中(zhong)證網訊(xun)（記者 周璐璐）記者5月23日從深圳證券(quan)(quan)交易所獲悉，為(wei)貫(guan)徹落實(shi)國(guo)務(wu)院關于支持民(min)(min)營企(qi)業發展的(de)決(jue)策部署，中(zhong)證金融和中(zhong)信(xin)建投通過(guo)聯合創設(she)信(xin)用(yong)保護合約的(de)方式(shi)，協助碧桂園(yuan)地產集團(tuan)有限公司成(cheng)功(gong)發行(xing)公司債(zhai)券(quan)(quan)，以實(shi)際行(xing)動助力民(min)(min)營房(fang)企(qi)債(zhai)券(quan)(quan)融資。

　　作為國內排名靠前的(de)(de)(de)新型(xing)城鎮(zhen)化(hua)住宅(zhai)開發(fa)商(shang)，碧桂園(yuan)始(shi)終堅(jian)守“對(dui)人(ren)好(hao)(hao)，對(dui)社(she)會好(hao)(hao)”的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)精神(shen)與(yu)經營理(li)念，采用集中(zhong)化(hua)和標(biao)準(zhun)化(hua)的(de)(de)(de)運營模式，業(ye)務覆蓋房地產開發(fa)、建(jian)筑施工、物業(ye)管理(li)、五星級(ji)酒店連鎖(suo)等多(duo)個行(xing)(xing)業(ye)。在地產行(xing)(xing)業(ye)下(xia)行(xing)(xing)期，碧桂園(yuan)展現出(chu)較(jiao)強的(de)(de)(de)經營韌性。2021年(nian)企(qi)業(ye)權益合同銷售(shou)額5580億元(yuan)，位(wei)居行(xing)(xing)業(ye)前列。企(qi)業(ye)持續(xu)回購展現了核心管理(li)層對(dui)未(wei)來持續(xu)經營和償(chang)債能力的(de)(de)(de)堅(jian)定信(xin)心。

　　今年以來(lai)，由(you)于企(qi)業主(zhu)體(ti)受地產行(xing)(xing)業融資(zi)(zi)環境不佳的(de)(de)(de)影響，市(shi)場(chang)有地產行(xing)(xing)業債(zhai)(zhai)券(quan)認(ren)購意向的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)者較少，初步報價也遠遠超(chao)出企(qi)業接受的(de)(de)(de)范圍。作為(wei)本期債(zhai)(zhai)券(quan)的(de)(de)(de)主(zhu)承(cheng)銷商，為(wei)支持民營房企(qi)客戶(hu)的(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)(xing)，中信建投聯合(he)中證金融提出了“債(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)(xing)+信用保護(hu)合(he)約創設”的(de)(de)(de)綜合(he)服務方案。

　　本期信用保(bao)護合約(yue)的創設(she)過程受(shou)到了債券市場投資者(zhe)的廣泛(fan)關注。一方(fang)面，該單(dan)項(xiang)目是市場首批基于(yu)民營房企的信用保(bao)護工具(ju)，具(ju)有較好的示范性和(he)可復制性。另一方(fang)面，在(zai)債券詢(xun)價初期，為(wei)保(bao)障發行成(cheng)功，主(zhu)承銷(xiao)商(shang)主(zhu)動擔當作為(wei)，提(ti)高了信用保(bao)護合約(yue)創設(she)額度(du)的上限，有助于(yu)提(ti)升投資者(zhe)的認購意愿。

　　在(zai)本(ben)期(qi)信用保(bao)護合約的支持下，本(ben)期(qi)碧桂(gui)園公(gong)司債(zhai)券(quan)吸引了包括國有大行(xing)、股份行(xing)和證券(quan)公(gong)司等(deng)多家機構(gou)踴躍參與投標過(guo)程，全(quan)場申購倍數(shu)高達1.6倍。最終，碧桂(gui)園公(gong)司債(zhai)券(quan)圓滿發行(xing)，發行(xing)規(gui)模(mo)為(wei)5億(yi)元(yuan)，票面利(li)率(lv)為(wei)4.5%，遠低于企業同期(qi)限債(zhai)券(quan)的可比利(li)率(lv)。

　　從(cong)債(zhai)券發行和合約創設的(de)(de)(de)結果來(lai)看，一方面(mian)，債(zhai)券的(de)(de)(de)成功發行有效拓寬了(le)(le)企業融資(zi)渠道，優(you)化(hua)了(le)(le)債(zhai)務結構，并顯(xian)(xian)著(zhu)降低了(le)(le)債(zhai)券融資(zi)成本。另一方面(mian)，信(xin)用保(bao)護合約支(zhi)持(chi)債(zhai)券融資(zi)效果明顯(xian)(xian)。隨著(zhu)市場投資(zi)者信(xin)心的(de)(de)(de)恢復，可直接(jie)參(can)與債(zhai)券投資(zi)的(de)(de)(de)機構越(yue)來(lai)越(yue)多，實現了(le)(le)通過(guo)“低保(bao)險費”撬動市場資(zi)金參(can)與民營房企債(zhai)券投資(zi)的(de)(de)(de)效果。

　　近期，為支(zhi)持(chi)民(min)營(ying)經濟健康發展，證監會宣布(bu)在(zai)交易(yi)所債(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)場推出民(min)營(ying)企業債(zhai)(zhai)券(quan)融(rong)(rong)資專(zhuan)項(xiang)支(zhi)持(chi)計劃。此前，中(zhong)信建投已成功助力中(zhong)證金融(rong)(rong)落地市(shi)場首單民(min)營(ying)企業債(zhai)(zhai)券(quan)融(rong)(rong)資專(zhuan)項(xiang)支(zhi)持(chi)計劃項(xiang)目。本期信用保護合約(yue)是(shi)兩家機構的再度合作(zuo)。

　　中信建投表示，未來，將積極(ji)推進交易所市場信用保(bao)護(hu)工(gong)具業(ye)務和民(min)營企業(ye)債(zhai)券融資專項支(zhi)持計劃，切實支(zhi)持民(min)營企業(ye)債(zhai)券融資，更好服務實體經(jing)濟。