作(zuo)為跨境業(ye)務能(neng)(neng)力突出的(de)(de)頭(tou)部(bu)券(quan)商，中(zhong)(zhong)(zhong)國國際金(jin)融股份有限公(gong)司（以(yi)下簡稱“中(zhong)(zhong)(zhong)金(jin)公(gong)司”）積極參(can)與A股上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司GDR發(fa)行及上市(shi)(shi)(shi)。中(zhong)(zhong)(zhong)金(jin)公(gong)司投資(zi)銀(yin)行部(bu)執行負責人(ren)許(xu)佳(jia)日前(qian)在(zai)接受中(zhong)(zhong)(zhong)國證券(quan)報記者專(zhuan)訪(fang)時表示，首(shou)批瑞士GDR項(xiang)目(mu)的(de)(de)圓滿(man)完成為后(hou)續(xu)中(zhong)(zhong)(zhong)瑞市(shi)(shi)(shi)場互(hu)(hu)聯(lian)互(hu)(hu)通奠定了良好(hao)基(ji)礎，也為中(zhong)(zhong)(zhong)國優(you)質企業(ye)走向(xiang)全球資(zi)本市(shi)(shi)(shi)場樹立了典范。中(zhong)(zhong)(zhong)金(jin)公(gong)司服務的(de)(de)GDR發(fa)行人(ren)所在(zai)行業(ye)也不斷(duan)拓寬，涵(han)蓋(gai)多個適(shi)應中(zhong)(zhong)(zhong)國長(chang)期發(fa)展(zhan)的(de)(de)“新經濟”領域(yu)，如涉及新能(neng)(neng)源(yuan)、醫藥、消費等，公(gong)司將持續(xu)助(zhu)力境內外證券(quan)市(shi)(shi)(shi)場互(hu)(hu)聯(lian)互(hu)(hu)通業(ye)務走向(xiang)新階(jie)段。

　　持續助力境內外證券市場互聯互通

　　中國證券報：本周，瑞士證券交易所迎來首批中國企業登陸。目前中金公司相關項目進展及儲備情況如何？

　　許(xu)佳：為(wei)服(fu)(fu)務對外開(kai)放戰(zhan)略(lve)，深化中國和(he)歐洲(zhou)資本市場(chang)互利合作，2022年初(chu)《境內外證券(quan)交(jiao)(jiao)易所互聯互通(tong)存托憑證監管規定(ding)》發(fa)布，將此前的“滬倫通(tong)”拓展為(wei)“中歐通(tong)”，大力倡導A股(gu)公司(si)到瑞士、英國、德國發(fa)行全球(qiu)存托憑證（GDR）并上市。規則(ze)(ze)發(fa)布后，市場(chang)反(fan)響熱烈，十余家(jia)境內龍頭企(qi)業公告歐洲(zhou)上市計劃。規則(ze)(ze)發(fa)布后，中金公司(si)也立即全面部署開(kai)展相關業務，積極配(pei)合境內外交(jiao)(jiao)易所組織了多場(chang)針(zhen)對境內外企(qi)業和(he)投資機(ji)構的GDR專項推廣會，協助A股(gu)各行業龍頭企(qi)業研(yan)究論(lun)證歐洲(zhou)上市方案(an)，憑借自身在國際(ji)業務優勢，積極服(fu)(fu)務企(qi)業在國際(ji)市場(chang)上融資發(fa)展。

　　目(mu)前(qian)GDR產品已深受A股(gu)優質上市公(gong)司(si)和廣(guang)大(da)(da)境內外投資者的關(guan)注，成(cheng)(cheng)為A股(gu)上市公(gong)司(si)境外融資的重要渠(qu)道。在(zai)監管機構的悉(xi)心指導和市場機構的大(da)(da)力(li)支持下(xia)，在(zai)7月28日(ri)上市的首批瑞士(shi)(shi)GDR項(xiang)(xiang)目(mu)中(zhong)，中(zhong)金公(gong)司(si)獨家(jia)承銷(xiao)科(ke)達制(zhi)造GDR發行(xing)，并牽(qian)頭(tou)承銷(xiao)融資規(gui)(gui)模(mo)最大(da)(da)的國軒(xuan)高科(ke)GDR發行(xing)，在(zai)首批項(xiang)(xiang)目(mu)中(zhong)牽(qian)頭(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)數(shu)量(liang)最多。其中(zhong)，科(ke)達制(zhi)造GDR是在(zai)瑞士(shi)(shi)市場首單完成(cheng)(cheng)GDR發行(xing)定價的項(xiang)(xiang)目(mu)，國軒(xuan)高科(ke)為首批瑞士(shi)(shi)GDR項(xiang)(xiang)目(mu)中(zhong)融資規(gui)(gui)模(mo)最大(da)(da)的動力(li)電池領軍(jun)企業。此(ci)前(qian)在(zai)7月初，中(zhong)金公(gong)司(si)還協(xie)助明陽智(zhi)能(neng)完成(cheng)(cheng)了英國GDR的發行(xing)。

　　中金公司GDR后續項(xiang)目儲備豐富，涵蓋(gai)了(le)新(xin)能源(yuan)、醫藥、消(xiao)費(fei)等熱門(men)賽道企業，將積極踐行服務中國資(zi)本市場雙向(xiang)開放的(de)初心使命(ming)，持續助力境內外證券(quan)市場互聯(lian)互通業務走向(xiang)新(xin)階段。

　　中國證券報：上市公司GDR在瑞交所上市，對公司發展有何作用？

　　許佳：以中金公司獨家執(zhi)行的(de)科達制造GDR項(xiang)目(mu)為例，該項(xiang)目(mu)引(yin)入(ru)多家國(guo)(guo)際(ji)機構(gou)投資者(zhe)充(chong)分(fen)體(ti)現了國(guo)(guo)際(ji)資本市場(chang)對于中國(guo)(guo)優質企業(ye)的(de)認(ren)可，為中瑞互(hu)聯(lian)互(hu)通(tong)打(da)造了良好(hao)的(de)開端。除此之外，杉(shan)杉(shan)股份、格林(lin)美也完成了瑞士GDR發行。首批瑞士GDR項(xiang)目(mu)的(de)圓滿(man)完成為后續中瑞市場(chang)互(hu)聯(lian)互(hu)通(tong)奠定了良好(hao)基(ji)礎，也為中國(guo)(guo)優質企業(ye)走向全球資本市場(chang)樹立了典范。

　　在瑞(rui)交所發行GDR對于(yu)A股(gu)上市(shi)公司的國(guo)際化發展有(you)著重(zhong)大意義。以國(guo)軒高(gao)科為例，瑞(rui)士(shi)GDR發行可(ke)以直接幫(bang)助企業(ye)募集海外資金，提供了(le)高(gao)效、便捷的海外融資渠道，以滿足企業(ye)海外產能(neng)擴張(zhang)及開拓國(guo)際市(shi)場的資金需(xu)求。

　　值得一提的是，GDR發行推介過程中，企(qi)業(ye)向全(quan)球(qiu)(qiu)資(zi)本市(shi)場(chang)充(chong)分推介了(le)其競爭優勢和投(tou)資(zi)亮點，有助于引入(ru)海外(wai)優質投(tou)資(zi)者，改(gai)善股(gu)東結(jie)構。在(zai)完成融資(zi)的同時，亦向全(quan)球(qiu)(qiu)投(tou)資(zi)者及潛在(zai)合作伙伴展示了(le)公(gong)(gong)司(si)(si)風采，塑造了(le)良好國(guo)際形象，提高了(le)公(gong)(gong)司(si)(si)在(zai)全(quan)球(qiu)(qiu)市(shi)場(chang)的品牌認(ren)知度。

　　希(xi)望(wang)未(wei)來更多優秀中(zhong)資企業(ye)把握住GDR發行的(de)機會，高效利(li)用便利(li)的(de)海(hai)外融資渠(qu)道，引入(ru)優質全球投(tou)資者，深(shen)化(hua)中(zhong)瑞資本(ben)市場的(de)互聯互通。

　　助力中國上市企業境外融資

　　中國證券報：如何看待A股公司發行GDR境外上市的前景?

　　許(xu)佳：互聯(lian)互通(tong)產(chan)品(pin)給(gei)A股(gu)上(shang)市公司在歐(ou)洲發行融(rong)資(zi)打開了一條渠道，是境內(nei)已上(shang)市A股(gu)企業實(shi)現境外(wai)(wai)融(rong)資(zi)的重要、有(you)(you)效途徑，尤其是對于(yu)有(you)(you)境外(wai)(wai)投融(rong)資(zi)需求、國(guo)際業務拓展、產(chan)能(neng)建(jian)設等(deng)國(guo)際化(hua)戰略的公司，能(neng)起到助推和加速作用(yong)。同時，境外(wai)(wai)上(shang)市給(gei)企業帶來(lai)的優(you)勢效應還包括打造國(guo)際化(hua)品(pin)牌和形(xing)象(xiang)、優(you)化(hua)股(gu)東結構、提升國(guo)際化(hua)程度等(deng)，GDR是一個(ge)具有(you)(you)優(you)勢、特色的融(rong)資(zi)產(chan)品(pin)。

　　我們(men)觀察到(dao)，自“互聯互通存(cun)托憑證”機(ji)制落地來，計劃(hua)進行GDR發行的企業不(bu)斷增加，正在成為A股上(shang)市企業國際(ji)化發展過程(cheng)中的重要(yao)選擇，涉及行業屬性也(ye)更(geng)加多元，更(geng)有利于GDR產品發行及交易形成規(gui)模(mo)效(xiao)應。

　　當然，GDR產(chan)品(pin)最終是(shi)掛鉤A股(gu)的(de)證(zheng)券品(pin)種，其吸引(yin)力及影(ying)響投(tou)資人(ren)(ren)決策(ce)還是(shi)與公司基本面、所在行業(ye)、A股(gu)股(gu)價(jia)表現(xian)和流動性(xing)等因(yin)素相關，GDR產(chan)品(pin)吸引(yin)到的(de)投(tou)資人(ren)(ren)關注、交易興趣和資金池的(de)體(ti)量也將影(ying)響整個產(chan)品(pin)的(de)活躍度和發展趨(qu)勢。我們有理由(you)期(qi)待更多A股(gu)上市公司通(tong)過(guo)發行GDR實現(xian)自(zi)身(shen)的(de)國際化(hua)發展戰略，也希望(wang)海外(wai)投(tou)資人(ren)(ren)能分(fen)享(xiang)中國企業(ye)的(de)成(cheng)長紅利(li)。

　　中國證券報：推動上市公司GDR發展對我國金融市場有何意義？

　　許佳：首(shou)先，GDR不僅是中(zhong)國(guo)(guo)(guo)資本市(shi)場持(chi)續(xu)堅持(chi)發展(zhan)開(kai)放，加速(su)全球(qiu)化進程的(de)(de)(de)重要(yao)舉措(cuo)，還進一步加深(shen)中(zhong)歐(ou)主要(yao)金融中(zhong)心(xin)的(de)(de)(de)資本市(shi)場鏈接與合作(zuo)。其次(ci)，通過(guo)為優質A股(gu)上(shang)市(shi)企業(ye)(ye)(ye)提供高(gao)(gao)效(xiao)的(de)(de)(de)跨境融資渠道，GDR產品可以輔助各行業(ye)(ye)(ye)龍頭企業(ye)(ye)(ye)在短(duan)期內融資，并(bing)(bing)加速(su)布局全球(qiu)產業(ye)(ye)(ye)鏈，實(shi)現國(guo)(guo)(guo)內外雙(shuang)循環的(de)(de)(de)戰略目標。再次(ci)，從(cong)長遠來看，隨著越來越多(duo)的(de)(de)(de)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)企業(ye)(ye)(ye)通過(guo)GDR登(deng)陸(lu)歐(ou)洲的(de)(de)(de)證券交易(yi)所并(bing)(bing)引入優質國(guo)(guo)(guo)際戰略投資人(ren)，將(jiang)會形成網絡效(xiao)應，顯著提高(gao)(gao)國(guo)(guo)(guo)際機構和(he)投資者對中(zhong)國(guo)(guo)(guo)各行業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)研究覆蓋。