近年(nian)來(lai)，資本(ben)市場穩步推進對(dui)外開放，“引進來(lai)”與“走出(chu)去”齊頭(tou)并進。證(zheng)券(quan)行業(ye)的(de)雙向(xiang)開放也在(zai)持續(xu)推進中，最新消(xiao)息(xi)顯(xian)示，匯豐前海(hai)證(zheng)券(quan)向(xiang)證(zheng)監(jian)會提交(jiao)的(de)《證(zheng)券(quan)公司申請(qing)增(zeng)加業(ye)務(wu)種類核準》相(xiang)關材(cai)料已被接收(shou)。

　　從業(ye)務發展(zhan)脈絡來看，外資券商加(jia)速完善國內業(ye)務體系，積(ji)極申(shen)請各(ge)項(xiang)業(ye)務資格；內資券商持續鞏(gong)固“中國資產(chan)”優(you)勢，深化(hua)跨(kua)(kua)境一(yi)體化(hua)管理機制，提(ti)升跨(kua)(kua)境金融服務能(neng)力(li)，目前券商跨(kua)(kua)境業(ye)務存(cun)續規模已(yi)超(chao)9500億元。

　　外資券商持續完善業務體系

　　中央金(jin)融(rong)工(gong)作會(hui)議10月30日至(zhi)31日在北京舉行。會(hui)議指(zhi)出，要著力推(tui)進金(jin)融(rong)高水平開放(fang)，確保(bao)國家金(jin)融(rong)和(he)(he)經濟安全。堅持“引進來”和(he)(he)“走出去”并重，穩步擴大金(jin)融(rong)領域制度(du)型(xing)開放(fang)，提(ti)升跨境投融(rong)資便利化，吸(xi)引更多外資金(jin)融(rong)機構和(he)(he)長期(qi)資本(ben)來華展業興業。

　　近年來，外資(zi)(zi)機(ji)構“引進來”為(wei)證(zheng)券(quan)行業發展引入(ru)活(huo)力。當(dang)前，證(zheng)券(quan)行業中共有17家(jia)外資(zi)(zi)參(can)控(kong)股券(quan)商(shang)(shang)，其(qi)中外資(zi)(zi)控(kong)股券(quan)商(shang)(shang)數(shu)量為(wei)9家(jia)（包(bao)括(kuo)外資(zi)(zi)獨資(zi)(zi)券(quan)商(shang)(shang)2家(jia)），今年1月份(fen)，行業首家(jia)新設外資(zi)(zi)獨資(zi)(zi)券(quan)商(shang)(shang)渣打證(zheng)券(quan)（中國）誕生。

　　進入中(zhong)國市(shi)場后，外資(zi)參(can)控股(gu)券(quan)(quan)商(shang)正在進一(yi)步完善(shan)國內業務(wu)(wu)體系，加(jia)速各項業務(wu)(wu)的布局。例(li)如，2021年至今，證(zheng)(zheng)監會共核準(zhun)了8家(jia)中(zhong)小(xiao)券(quan)(quan)商(shang)通(tong)過子公司從事另類投資(zi)業務(wu)(wu)，其中(zhong)4家(jia)為外資(zi)參(can)控股(gu)券(quan)(quan)商(shang)，包(bao)括星展證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)（中(zhong)國）、摩根士丹利證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)（中(zhong)國）、東亞前海證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、高盛(sheng)（中(zhong)國）。就(jiu)在10月31日(ri)，證(zheng)(zheng)監會接(jie)收了匯(hui)豐前海證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)的《證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司申請(qing)增加(jia)業務(wu)(wu)種類核準(zhun)》的相關申請(qing)材料。

　　中國銀河研(yan)究院策略分(fen)析師、團隊(dui)負責人楊超在接(jie)受《證(zheng)券日報》記(ji)者(zhe)采(cai)訪(fang)時(shi)表示(shi)：“對資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場而言，引進(jin)(jin)外資(zi)(zi)(zi)(zi)機(ji)構將會促進(jin)(jin)更(geng)多資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)流入，提(ti)高(gao)市(shi)場流動(dong)性，這有助(zhu)于(yu)活躍(yue)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場，提(ti)振投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)信心。對券商(shang)(shang)本(ben)身來(lai)說，外資(zi)(zi)(zi)(zi)券商(shang)(shang)通常具備先進(jin)(jin)的金(jin)融技術和(he)成熟(shu)的管理經驗，通過與內資(zi)(zi)(zi)(zi)券商(shang)(shang)的合作(zuo)與競爭，有助(zhu)于(yu)內資(zi)(zi)(zi)(zi)券商(shang)(shang)提(ti)高(gao)競爭力，促進(jin)(jin)中國金(jin)融業的高(gao)質量發展。對投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)而言，外資(zi)(zi)(zi)(zi)進(jin)(jin)入中國證(zheng)券市(shi)場可以帶來(lai)更(geng)多的投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)選擇。”

　　中(zhong)國(guo)國(guo)際(ji)經濟交流(liu)中(zhong)心經濟研究部副部長(chang)劉向東向《證券日(ri)報》記者表(biao)示：“我(wo)們也(ye)需要在規則、規制和管理等方面推進金(jin)融制度(du)的完善，讓相關監管制度(du)對標(biao)國(guo)際(ji)高標(biao)準規則，做好風險壓力測試(shi)和金(jin)融風險防(fang)范，從(cong)而(er)使市(shi)場(chang)更適(shi)應外資企業進入后(hou)的挑(tiao)戰。”

　　內資券商“走出去”穩健發展

　　與“引(yin)進來”相對應的是，內資券商也正積(ji)極通(tong)過“走出去”不斷(duan)提(ti)升國際影響力，鞏(gong)固“中國資產”優勢，提(ti)升跨境金融服(fu)務能力。

　　近年(nian)來(lai)，跨境(jing)業(ye)務(wu)成為券(quan)商重要(yao)的業(ye)務(wu)板(ban)塊(kuai)之一。最新數據顯示，截至7月(yue)末，券(quan)商開展的跨境(jing)業(ye)務(wu)存(cun)續規(gui)模9591.37億(yi)元，較去年(nian)末增(zeng)長30%。券(quan)商跨境(jing)服務(wu)能力不斷增(zeng)強、業(ye)務(wu)整(zheng)體發(fa)展穩(wen)健。

　　目前(qian)，獲(huo)準開(kai)展跨境業(ye)務的(de)券(quan)(quan)商(shang)共10家(jia)，包括申(shen)萬宏源、廣發(fa)證(zheng)券(quan)(quan)、中信(xin)(xin)建投、華泰證(zheng)券(quan)(quan)、中國銀河、國泰君安(an)、招(zhao)(zhao)商(shang)證(zheng)券(quan)(quan)、海通證(zheng)券(quan)(quan)、中金公司、中信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)(quan)；獲(huo)準開(kai)展結(jie)售(shou)匯(hui)業(ye)務的(de)券(quan)(quan)商(shang)共7家(jia)，包括中金公司、東方證(zheng)券(quan)(quan)、招(zhao)(zhao)商(shang)證(zheng)券(quan)(quan)、華泰證(zheng)券(quan)(quan)、中信(xin)(xin)證(zheng)券(quan)(quan)、中信(xin)(xin)建投、國泰君安(an)。

　　從(cong)頭部券商國(guo)(guo)際(ji)(ji)化業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)發展脈絡(luo)來看，中(zhong)(zhong)信(xin)證券在半年(nian)(nian)報中(zhong)(zhong)展望，公(gong)司將對標國(guo)(guo)際(ji)(ji)一流投行衍生品(pin)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，提升(sheng)產(chan)品(pin)設計和(he)交易服務(wu)(wu)能力(li)，豐富產(chan)品(pin)線(xian)，鞏固“中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)資產(chan)”優勢(shi)，加強(qiang)國(guo)(guo)際(ji)(ji)區(qu)域布局，在中(zhong)(zhong)長期(qi)成為(wei)亞太地(di)區(qu)有較強(qiang)國(guo)(guo)際(ji)(ji)競爭(zheng)力(li)的(de)股票衍生品(pin)提供(gong)商。華泰證券也積極參與(yu)高水(shui)平開放(fang)，長期(qi)服務(wu)(wu)于海(hai)外優質資本的(de)“引(yin)進來”和(he)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)優秀(xiu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)“走出去”，為(wei)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)在國(guo)(guo)際(ji)(ji)資本市(shi)場贏得(de)更(geng)多(duo)話語權(quan)和(he)定價權(quan)；今(jin)年(nian)(nian)以(yi)來，公(gong)司繼續深化跨境一體化管理機制，上半年(nian)(nian)國(guo)(guo)際(ji)(ji)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)在總(zong)營收(shou)的(de)占比(bi)提升(sheng)至21.1%。

　　值得關注的(de)(de)(de)(de)(de)是，在大力(li)(li)發展跨境(jing)業務(wu)、規模持續提(ti)(ti)升(sheng)的(de)(de)(de)(de)(de)背景下，內資券商(shang)(shang)“走出去”還需不斷(duan)(duan)加強自(zi)身(shen)能(neng)力(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)建(jian)設。楊(yang)超(chao)告訴記者：“首先(xian)，風(feng)(feng)險管(guan)理是跨境(jing)業務(wu)中(zhong)必不可少的(de)(de)(de)(de)(de)能(neng)力(li)(li)；內資券商(shang)(shang)需要(yao)建(jian)立(li)完善的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)險管(guan)理體系，包(bao)括市(shi)(shi)場風(feng)(feng)險、信用(yong)風(feng)(feng)險、匯率(lv)風(feng)(feng)險等的(de)(de)(de)(de)(de)識別和控(kong)制；另(ling)外，國際(ji)合(he)(he)規性也(ye)是關鍵因素之一；必須遵守國際(ji)金融法規和合(he)(he)規要(yao)求(qiu)，確保(bao)其(qi)業務(wu)符合(he)(he)國際(ji)標準(zhun)，避免(mian)可能(neng)出現的(de)(de)(de)(de)(de)法律風(feng)(feng)險。其(qi)次，技(ji)術和創(chuang)新能(neng)力(li)(li)是內資券商(shang)(shang)需要(yao)不斷(duan)(duan)提(ti)(ti)升(sheng)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)面；要(yao)積極投資先(xian)進(jin)的(de)(de)(de)(de)(de)金融科(ke)技(ji)，不斷(duan)(duan)提(ti)(ti)升(sheng)業務(wu)創(chuang)新能(neng)力(li)(li)，提(ti)(ti)升(sheng)自(zi)身(shen)的(de)(de)(de)(de)(de)業務(wu)效率(lv)，向市(shi)(shi)場提(ti)(ti)供更(geng)優質的(de)(de)(de)(de)(de)服務(wu)。再者，擁有(you)國際(ji)化的(de)(de)(de)(de)(de)團(tuan)隊(dui)是成(cheng)功開展跨境(jing)業務(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)前(qian)提(ti)(ti)；內資券商(shang)(shang)需要(yao)擁有(you)國際(ji)市(shi)(shi)場經驗和文化敏感度的(de)(de)(de)(de)(de)專業團(tuan)隊(dui)，以更(geng)好地適應國際(ji)市(shi)(shi)場。”