近年來，券商(shang)加快“出(chu)海”步伐(fa)，尤(you)其是頭(tou)部券商(shang)國際化(hua)進程提速明(ming)顯(xian)。數據顯(xian)示(shi)，2023年銀(yin)河證券、中金公司(si)、華泰證券等頭(tou)部券商(shang)境外業務收入(ru)增幅(fu)均在10%至30%之間。業內人士(shi)認(ren)為，隨著中國優質(zhi)企(qi)業出(chu)海規模不斷擴大，海外業務有望成為券商(shang)發(fa)展的重要引擎。

　　發力海外：“掘金”東南亞

　　海關總署(shu)數據(ju)顯示，1至5月，中(zhong)國與東盟(meng)貿易(yi)總值2.77萬億元(yuan)，同比增長10.8%，占中(zhong)國外貿總值的15.8%。

　　東盟正成(cheng)為中國企(qi)業(ye)出海的重要目(mu)的地，中國在東盟設立直接投資企(qi)業(ye)超6500家。

　　“中國(guo)-東盟(meng)全面戰略伙(huo)伴(ban)關(guan)系發(fa)展(zhan)勢頭強勁。雙邊共享(xiang)機遇，共迎(ying)挑戰，攜(xie)手(shou)構(gou)筑地(di)(di)區(qu)穩(wen)定(ding)之錨，打造經貿合(he)作(zuo)高地(di)(di)。”銀河證券(quan)首(shou)席經濟學家章俊認為，中國(guo)與東盟(meng)的(de)緊密合(he)作(zuo)為中資券(quan)商(shang)出海提供了新方向。

　　新“國九條”對打造一流投(tou)(tou)資銀行和投(tou)(tou)資機構(gou)進行了部署。“中資券商正(zheng)迎來一個國際化(hua)、全(quan)球化(hua)發展(zhan)的(de)良好機遇期，其(qi)中服務共(gong)建‘一帶一路’是重要的(de)發力點之一。”他說(shuo)。

　　今年4月，銀河(he)證(zheng)券(quan)海外(wai)業務新品牌“銀河(he)海外(wai)”在新加(jia)(jia)坡亮相。該品牌發(fa)布后，銀河(he)證(zheng)券(quan)將(jiang)進一步助力(li)東(dong)南亞企(qi)業把(ba)握中國(guo)(guo)與東(dong)盟合(he)作的機遇，也支持(chi)更多中國(guo)(guo)企(qi)業走向海外(wai)，與東(dong)南亞合(he)作伙伴結成更為緊密的合(he)作關系。截至目(mu)前(qian)，銀河(he)證(zheng)券(quan)在新加(jia)(jia)坡、馬來西(xi)亞、印度尼(ni)西(xi)亞等15個國(guo)(guo)家和地區展業，在東(dong)盟服務客戶數(shu)超(chao)過(guo)50萬。

　　頭部券商：譜寫新“出海記”

　　近年來，證券公司持(chi)續增強國(guo)際業(ye)務能力，其(qi)(qi)中頭部券商優勢明顯。2023年，中金(jin)公司海(hai)外(wai)業(ye)務實現凈(jing)利潤(run)33.45億元，同比增長16.91%，領跑全行業(ye)。公司已(yi)在(zai)香港、紐約、倫敦、新(xin)加坡、舊金(jin)山、法(fa)蘭克福、東京建立網絡，并進一步開拓中東及其(qi)(qi)他共建“一帶一路”國(guo)家的市(shi)場(chang)，為多個重(zhong)要項目引入長線資(zi)金(jin)。

　　在國(guo)際(ji)化(hua)布(bu)局方面取(qu)得突破的(de)還(huan)有中(zhong)(zhong)信(xin)證(zheng)券、國(guo)泰(tai)君安。其中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)信(xin)證(zheng)券加快(kuai)公司(si)財(cai)富管理的(de)全球化(hua)布(bu)局，不僅在香港設立中(zhong)(zhong)信(xin)證(zheng)券企業家辦公室（香港）服務品(pin)牌，還(huan)在新(xin)(xin)加坡推出了財(cai)富管理平(ping)臺；國(guo)泰(tai)君安則先后完(wan)成澳門子(zi)公司(si)設立及新(xin)(xin)加坡子(zi)公司(si)增資，旗下英國(guo)子(zi)公司(si)也獲批投資公司(si)牌照。

　　中(zhong)信證券金(jin)(jin)融產業(ye)首席分析師田良(liang)表示(shi)，中(zhong)資券商不斷拓(tuo)展海(hai)外(wai)業(ye)務(wu)布局，一方面有(you)利于提(ti)升企業(ye)國(guo)(guo)際影響力和(he)股東回(hui)報，另一方面也是證券行業(ye)實(shi)現高質量發展的重要途徑(jing)。隨著我(wo)國(guo)(guo)資本(ben)市場制(zhi)度建設日臻完(wan)善、金(jin)(jin)融業(ye)對外(wai)開放水平持續提(ti)升，證券公司(si)國(guo)(guo)際業(ye)務(wu)將保持高速增長(chang)，收入貢獻率有(you)望(wang)向國(guo)(guo)際一流投行靠(kao)攏(long)。

　　打造一流投行：道阻且長

　　2024年是中國(guo)和馬來西亞兩(liang)國(guo)建交50周年，銀河證券通(tong)(tong)過協辦KL20峰會為中馬兩(liang)國(guo)投資者、企業(ye)(ye)家(jia)和政(zheng)策制定者搭建了溝通(tong)(tong)橋梁(liang)，為中國(guo)企業(ye)(ye)“走出(chu)去(qu)”參與共建“一(yi)帶一(yi)路(lu)”創造(zao)合作機遇。

　　機遇背后，銀(yin)河證券的“出海”路(lu)也(ye)面臨挑戰。中(zhong)國(guo)(guo)銀(yin)河證券董事長王晟坦言，當(dang)前公司在(zai)拓(tuo)展海外(wai)(wai)業(ye)務(wu)進程中(zhong)，國(guo)(guo)際(ji)化人(ren)才緊缺(que)。在(zai)業(ye)內(nei)人(ren)士看(kan)來，除國(guo)(guo)際(ji)化人(ren)才緊缺(que)外(wai)(wai)，中(zhong)資(zi)券商出海在(zai)風險管理能力、金融(rong)衍生(sheng)品業(ye)務(wu)經(jing)驗等方面仍存在(zai)短(duan)板，打造國(guo)(guo)際(ji)化的一流投行“道阻(zu)且長”。

　　今年3月(yue)，中(zhong)國證監會(hui)發(fa)布《關于(yu)加(jia)強(qiang)證券公司和公募基金監管加(jia)快推進(jin)建設一流(liu)投資銀(yin)行(xing)和投資機構(gou)(gou)的意(yi)見（試行(xing)）》提出，到2035年，形(xing)成2至3家具備國際競爭力與市場引(yin)領力的投資銀(yin)行(xing)和投資機構(gou)(gou)。證券公司應堅持(chi)“引(yin)進(jin)來”和“走出去”并重，穩步擴(kuo)大制(zhi)度型開放。

　　中信(xin)證券總經理楊明輝認為，一(yi)流的(de)投資銀行應(ying)具備(bei)多項(xiang)特(te)征，包括遍(bian)布全(quan)(quan)(quan)球(qiu)(qiu)的(de)客戶網絡(luo)，能夠在(zai)全(quan)(quan)(quan)球(qiu)(qiu)范圍內尋(xun)求標的(de)資產，還要不(bu)斷提高國際(ji)化水平(ping)，具備(bei)較(jiao)強的(de)國際(ji)競爭力，在(zai)全(quan)(quan)(quan)球(qiu)(qiu)股債融資、并購等(deng)領(ling)域占有較(jiao)高的(de)市場份額(e)。此外，一(yi)流的(de)投資銀行離(li)不(bu)開專(zhuan)業化、多元化、國際(ji)化的(de)人才(cai)隊伍，應(ying)努力實現業內優秀人才(cai)的(de)匯聚。

　　“中資券(quan)商正(zheng)迎來(lai)國際化(hua)(hua)發展的關(guan)鍵機(ji)遇期。”王晟表示，銀河證(zheng)券(quan)的海外布(bu)局(ju)將按照(zhao)“穩(wen)中求進”的基調，打牢業(ye)務基礎、加強風險管控，逐(zhu)步把銀河海外打造(zao)成為國際化(hua)(hua)的業(ye)務平臺，并在未來(lai)將公司業(ye)務延伸到更廣的地區(qu)。