11月18日，中國證券業協會公布證券公司2020年前三季度經營數據。從數據看，券業大年已成定局。

　　證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)公(gong)司未經審計財務報表顯示，135家(jia)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)公(gong)司2020年前三季度實(shi)現營業(ye)收(shou)入3,423.81億元，同(tong)比(bi)增長31.08%；凈利潤1,326.82億元，同(tong)比(bi)增長42.51%。126家(jia)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)公(gong)司實(shi)現盈(ying)利。（注:今年全(quan)行(xing)業(ye)135家(jia)券(quan)(quan)(quan)(quan)商，較(jiao)2019年131家(jia)增加(jia)了(le)4家(jia)。分別是，星展證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、大(da)和證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)、金(jin)圓統一證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)和甬興(xing)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)。）

　　值得一(yi)提的(de)是(shi)，如果對過(guo)去十(shi)年的(de)凈(jing)利(li)潤(run)數據進行比較(jiao)，今年前三季(ji)度的(de)凈(jing)利(li)潤(run)不僅是(shi)超過(guo)了去年全(quan)年，甚至(zhi)已經超過(guo)了2016年全(quan)年。也就(jiu)是(shi)說(shuo)，今年已經成為券(quan)業史上第二賺錢的(de)年份(fen)。

　　參考此前上市(shi)券(quan)商發布的三季報來看，若剩余的一個半月里，行情能(neng)夠保(bao)持(chi)穩定，今年百億券(quan)商俱樂部陣容也會非常(chang)好看。

　　史上(shang)第二賺錢，僅次于(yu)2015年

　　今年前三(san)季度證(zheng)券市場行(xing)(xing)情大幅波(bo)動，兩市交投(tou)活(huo)躍，考慮到券商行(xing)(xing)業投(tou)行(xing)(xing)、衍生品、直投(tou)、兩融(rong)等業務條(tiao)線維持高速(su)增長，券業迎來豐收(shou)年。

　　券商中國(guo)記者統計過去十年(nian)(nian)證(zheng)券行業的營收、凈利潤情(qing)況。2015年(nian)(nian)，券商創下了(le)史上最好成績，全年(nian)(nian)營收5751.55億(yi)元，凈利潤2447.63億(yi)元。在此(ci)之后，2016年(nian)(nian)成為“次(ci)好年(nian)(nian)份(fen)”，全年(nian)(nian)營收3279.94億(yi)元，凈利潤1234.45億(yi)元。

　　2018年，行(xing)情(qing)轉“熊”，券(quan)業(ye)集體(ti)過(guo)冬，全行(xing)業(ye)實現凈利潤(run)666.2億元(yuan)，一朝回到(dao)五年前，僅高于2013年的情(qing)況。

　　2019年和(he)2020年，受益于行(xing)情回暖、權益市場存在(zai)結(jie)構性(xing)機(ji)會(hui)，以及(ji)資(zi)本(ben)市場政策利(li)好，科創(chuang)板、創(chuang)業板注冊(ce)制落地等利(li)好因素，券商自營、投(tou)行(xing)、經紀業務爆(bao)發(fa)，業績(ji)逐(zhu)步向好。

　　2020年前(qian)三季度，135家券商凈利潤已經超過2016年全年，成(cheng)為史(shi)上第(di)二賺錢(qian)年份！

　　另據統計，截至2020年9月30日，135家證(zheng)券(quan)公司總資(zi)(zi)產(chan)為8.57萬(wan)億(yi)元(yuan)，凈資(zi)(zi)產(chan)為2.24萬(wan)億(yi)元(yuan)，凈資(zi)(zi)本為1.79萬(wan)億(yi)元(yuan)，客戶交易結(jie)算資(zi)(zi)金(jin)(jin)余額(e)（含信(xin)用交易資(zi)(zi)金(jin)(jin)）1.56萬(wan)億(yi)元(yuan)，受(shou)托管理資(zi)(zi)金(jin)(jin)本金(jin)(jin)總額(e)11.23萬(wan)億(yi)元(yuan)。

　　經紀(ji)、投行表現(xian)亮眼

　　今(jin)年(nian)前(qian)三季(ji)度(du)，A股市場(chang)波動較大(da)，上證指數累計(ji)上漲5.51%，深證成(cheng)指、創業板(ban)指累計(ji)分別上漲23.74%、43.19%。同(tong)時(shi)，成(cheng)交量大(da)幅上升，滬深兩市成(cheng)交額合計(ji)達157.34萬(wan)億元(yuan)，今(jin)年(nian)一季(ji)度(du)，合計(ji)成(cheng)交量為49.76萬(wan)億元(yuan)，二季(ji)度(du)為38.73萬(wan)億元(yuan)，三季(ji)度(du)大(da)幅增加至68.85萬(wan)億元(yuan)。

　　分(fen)業(ye)務(wu)條線(xian)看(kan)，經紀(ji)、投行(xing)、資管、自營(ying)四大(da)條線(xian)數據(ju)都可圈可點(dian)。受益(yi)于行(xing)情(qing)回(hui)暖，市場成交量大(da)幅(fu)上升，前三(san)季度券(quan)業(ye)代理(li)買賣證券(quan)業(ye)務(wu)凈收入(ru)（含交易(yi)單元(yuan)席位租賃）達到900.08億元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)大(da)增43.94%。注(zhu)冊(ce)制持續推行(xing)，一(yi)級市場規模大(da)增。截(jie)至10月，IPO規模3952億，同(tong)(tong)比(bi)+56%。

　　投(tou)(tou)行(xing)業(ye)(ye)務受益于(yu)科創板及創業(ye)(ye)板注冊制落(luo)地實施(shi)，IPO節奏加(jia)快，整(zheng)體表現非(fei)常搶眼。前(qian)三季度券業(ye)(ye)投(tou)(tou)行(xing)業(ye)(ye)務凈收入為482.2億元，同比(bi)增長(chang)51.72%。

　　今(jin)年以來，券商資管的主(zhu)動(dong)管理規模進一步提升(sheng)，整(zheng)體收入增長(chang)也很穩健。前三季度券業(ye)資產管理業(ye)務凈收入212.64億(yi)元，同比增長(chang)11.54%。

　　自(zi)營也(ye)是受益(yi)于權益(yi)市場的結構性(xing)行(xing)情，前三(san)季度(du)券業證券投資收益(yi)為1013.63億元，同比增長15.35%。

　　今年兩融業務(wu)向好也(ye)帶動(dong)利(li)息(xi)凈收(shou)入增(zeng)長(chang)。前三(san)季度券業實現利(li)息(xi)凈收(shou)入445.60億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)28.27%。

　　自營仍是最大貢(gong)獻

　　從分項業務占營(ying)收比重來看，自(zi)營(ying)業務繼續成為券商收入的第一大來源。值得注意的是(shi)，此處僅以(yi)證券投資收益指代自(zi)營(ying)業務。

　　2020年前三季度券業的證券投(tou)資收益占(zhan)營收比重達(da)到(dao)29.61%，但相較于2019年前三季度的占(zhan)比33.64%已(yi)經(jing)有所(suo)下降。

　　經紀業務收(shou)入(ru)（參考(kao)“代理(li)買賣證券(quan)業務凈收(shou)入(ru)”）占據“半(ban)邊天”的(de)局面從(cong)前(qian)幾年(nian)開始改變，到(dao)2020年(nian)前(qian)三(san)季度(du)，僅占營(ying)收(shou)比重26.29%，但(dan)是(shi)較(jiao)2019年(nian)的(de)23.94%又有所回升。

　　投行業(ye)務必(bi)然(ran)是2020年(nian)(nian)濃(nong)墨重彩的一筆(bi)，占營收比重也在提升。2020年(nian)(nian)前三(san)季度投行業(ye)務凈收入占營收比重為14.08%。

　　相(xiang)比較而言(yan)，資(zi)產(chan)管理凈收入(ru)的占(zhan)比稍有下滑。2020年(nian)前三季度(du)資(zi)管凈收入(ru)占(zhan)比為6.21%，而2019年(nian)同期為7.3%。

　　今年凈(jing)利潤過(guo)百億券商有(you)幾家？

　　“距離2020年(nian)(nian)結束還剩不(bu)到一個半月(yue)的(de)時(shi)間(jian)，但市場仍存變數(shu)(shu)，難以對全年(nian)(nian)凈利潤(run)進行測算。但可以預知的(de)是，今(jin)年(nian)(nian)凈利潤(run)過百億的(de)券(quan)商(shang)數(shu)(shu)目會比往年(nian)(nian)好看不(bu)少。”上海一家(jia)大型(xing)券(quan)商(shang)財務(wu)相關人士(shi)對券(quan)商(shang)中國記者(zhe)表(biao)示。

　　從2020年上市券商前三季度凈利潤來看，排名前五的分別為中信證券、國泰君安、華泰證券、海通證券、廣發證券。五家券商的凈利潤都在80億元以上。其中，中信證券前三季度凈利潤已經達到126.61億元。接下來，國泰君安前三季度的凈利潤為89.52億元、華泰證券為88.39億元、海通證券為85.02億元、廣發證券為81.4億元。中信建投和招商證券的凈利潤也都在70億元以上。

　　哪些(xie)券商經過最后一個(ge)季度的沖(chong)刺(ci)可以晉(jin)升凈利(li)潤百億俱樂部(bu)？很快就能(neng)揭曉答案(an)了(le)。