中證(zheng)網訊（記者(zhe) 黃(huang)一(yi)靈(ling)）2月(yue)11日晚間，紫晶存儲發布公(gong)告(gao)稱，因涉嫌信(xin)(xin)息披露(lu)違法(fa)違規被證(zheng)監會立案調查(cha)。從目前掌握的情況看，“涉嫌信(xin)(xin)息披露(lu)違法(fa)違規”大概率指(zhi)向公(gong)司2020年年報信(xin)(xin)息披露(lu)。

　　中國證券(quan)報(bao)記者(zhe)注(zhu)意到(dao)，立(li)(li)信(xin)會計師(shi)事務所曾對(dui)紫晶存儲2020年(nian)(nian)度財務報(bao)告出具了保留意見的審計報(bao)告，直指預(yu)付(fu)技術開發(fa)費及(ji)預(yu)付(fu)設備款(kuan)以及(ji)應收(shou)賬款(kuan)的可收(shou)回性(xing)等問題。同時(shi)，紫晶存儲2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)顯示，公(gong)司(si)在上(shang)市后(hou)即頻繁變更業務模式，委托研發(fa)對(dui)象和預(yu)付(fu)款(kuan)性(xing)質(zhi)亦(yi)發(fa)生顯著(zhu)變化(hua)，由(you)此推斷(duan)，公(gong)司(si)在上(shang)市之后(hou)（上(shang)市時(shi)間為2020年(nian)(nian)2月(yue)）發(fa)生“質(zhi)變”應是被立(li)(li)案調查的直接原(yuan)因。

　　Wind數據顯示，券商(shang)最(zui)近一次對紫(zi)晶(jing)存儲的定期報(bao)(bao)告(gao)點評為2020年(nian)8月(yue)28日的半年(nian)報(bao)(bao)分析，自2020年(nian)年(nian)報(bao)(bao)被(bei)“非標”之(zhi)后，再無(wu)券商(shang)跟(gen)進(jin)。截至2月(yue)11日收盤，紫(zi)晶(jing)存儲股價為19.30元，較上市后的最(zui)高股價跌超七成。

　　會計師事務所對公司2020年年報出具非標意見

　　立信會計師事務(wu)所作為紫晶(jing)存儲2020年度財(cai)務(wu)報(bao)告的審(shen)計機構，對該公(gong)司2020年度財(cai)務(wu)報(bao)告出具了保留意見(jian)的審(shen)計報(bao)告。

　　具體來(lai)看，立信會(hui)(hui)計事務所(suo)涉及保留(liu)意見(jian)事項包括預(yu)付技術開發費及預(yu)付設備(bei)款和(he)應收賬款可(ke)回(hui)(hui)收性問(wen)題(ti)。立信會(hui)(hui)計事務認為(wei)公司未提供充分資料(liao)和(he)信息，其無(wu)法(fa)就(jiu)預(yu)付款項的商業實質、應收賬款的可(ke)收回(hui)(hui)性等獲取充分、適當的審計證據(ju)，無(wu)法(fa)確定是(shi)否有必要(yao)對(dui)相關財務報表金額及披(pi)露作出調整。

　　記(ji)者查(cha)閱(yue)了公司前期公開信息及交易所先后三次監管問詢，發現紫(zi)晶存(cun)儲(chu)上市后出現的一個突出變化是預付技術開發費(fei)及預付設備款(kuan)的大幅增加。2020年(nian)末，紫(zi)晶存(cun)儲(chu)預付賬款(kuan)余額達1.36億元(yuan)，較上年(nian)大幅激(ji)增2.53倍。其中(zhong)，預付技術開發費(fei)7823萬(wan)元(yuan)。同(tong)時，公司預付設備款(kuan)4207萬(wan)元(yuan)的合理性也(ye)存(cun)在明顯不足(zu)。

　　在監管問詢(xun)之(zhi)(zhi)下，公司(si)承(cheng)認，預付(fu)賬款(kuan)與主要(yao)供應商(shang)之(zhi)(zhi)間存在一定關聯關系。有業內人(ren)士指出，通(tong)常，監管關注預付(fu)款(kuan)大增背(bei)后(hou)是(shi)否存在利益安排(pai)，公司(si)的回復不僅顯(xian)示了付(fu)款(kuan)過程有違常理，且供應商(shang)之(zhi)(zhi)間還(huan)存在關聯關系，此系明顯(xian)疑點。

　　上市后業務模式一變再變

　　公開資料顯(xian)示，紫晶存儲于2010年4月(yue)成(cheng)(cheng)立，主要從事(shi)光存儲設(she)備及(ji)(ji)解決方案的研發(fa)、生產和(he)銷(xiao)售，直(zhi)接客(ke)戶包括(kuo)系統集(ji)成(cheng)(cheng)商(shang)、數據中(zhong)心(xin)運(yun)營商(shang)、電信運(yun)營商(shang)等，最終應用(yong)于政府及(ji)(ji)企事(shi)業單(dan)位。公司于2020年2月(yue)登陸科(ke)創板。

　　對比發(fa)現，紫晶(jing)存儲上市前的客戶主要為(wei)第三方集成商(shang)和數據中心運營商(shang)，而上市后，公司轉變為(wei)通過設(she)立參(can)股或控股項目公司，再經項目公司或其(qi)關聯方具(ju)體開(kai)展業務。

　　同時，公(gong)司(si)2020年年報顯示，隨著業(ye)務模(mo)式(shi)的(de)改變，公(gong)司(si)主要客戶亦相(xiang)應有所調整，記者查閱公(gong)告發現，部分入圍的(de)“參股公(gong)司(si)”客戶，不僅互相(xiang)之(zhi)間(jian)存在關(guan)聯，且(qie)經營能力存疑。

　　一(yi)方面，作為(wei)公(gong)司2020年客戶，數蓮紫(zi)宸、紫(zi)晶天眾、大地紫(zi)晶、中弘紫(zi)晶4家參股公(gong)司均存(cun)在同(tong)一(yi)個股東廣州達(da)豪(hao)企業管理有(you)限公(gong)司直接(jie)或間接(jie)持股，其中數蓮紫(zi)宸、紫(zi)晶天眾還(huan)是公(gong)司前(qian)十大應收賬款(kuan)欠款(kuan)方。為(wei)此，上交所曾(ceng)發(fa)監管函要求公(gong)司詳細披露與廣州達(da)豪(hao)合作洽談的過程及合理性，各個參股公(gong)司的業務模式、財(cai)務狀況、資金來(lai)源等(deng)詳情(qing)。

　　另一方面，公司(si)也(ye)承認，參股公司(si)對公司(si)的銷(xiao)售回款基本(ben)來自于股東增資和借款，換言之，參股公司(si)自身是(shi)否具備造血能力(li)需打上大(da)大(da)的問號。

　　2021年(nian)半(ban)年(nian)報問詢時，公司補充(chong)披露了(le)2021年(nian)上半(ban)年(nian)的前五(wu)大客(ke)戶，回復(fu)顯示上述客(ke)戶也均為首次交易合(he)作(zuo)。

　　2022年1月(yue)末，紫晶存儲(chu)發布業(ye)績預告稱，預計2021年歸(gui)母凈利潤(run)為(wei)650萬(wan)元(yuan)(yuan)到(dao)975萬(wan)元(yuan)(yuan)，同比減少93.74%到(dao)90.60%。

　　監管、中介機構共同發力

　　從(cong)目前情況看，紫晶(jing)存儲2020年末(mo)預(yu)(yu)付(fu)款金額占(zhan)當(dang)年總資產比重不足5%，預(yu)(yu)計對公司影響有限(xian)，但對于上市后出現的違(wei)規“輕癥”，監管“管早管小”的態勢(shi)已顯。

　　自(zi)2020年(nian)年(nian)報發布后，上交所前后對紫晶(jing)存儲(chu)的(de)三次監管問詢，一共(gong)涉及了38個問題。除了上市后發生(sheng)的(de)大額預付(fu)款、業務(wu)模(mo)式改(gai)變這兩(liang)大疑(yi)點，應收賬款、上下游變化、貨(huo)幣資(zi)金等多個細節也都在持續監管視野之內(nei)。

　　強化公司信息(xi)披露(lu)(lu)的同時，上交所還要求保薦機構、會計師核查和發表意見，向中(zhong)介機構及其相關人員發出監管工(gong)作函，督促依法履行職責，科創板(ban)信息(xi)披露(lu)(lu)監管力度在此個案中(zhong)可見一斑(ban)。

　　隨著監管和中介機構共同發力，上(shang)市公司(si)風險逐步釋放，公司(si)股(gu)價亦有所反映。2021年(nian)4月30日年(nian)報發布當日，紫晶存儲股(gu)價即(ji)跌停(ting)。至今公司(si)股(gu)價依然走弱，最新收盤(pan)價為19.30元，較(jiao)上(shang)市后的最高價跌超七成(cheng)。

　　上交(jiao)所有關(guan)業務負(fu)責(ze)人表示，科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)(ban)上市(shi)公司(si)紫晶存儲因涉嫌信(xin)息披露(lu)違法(fa)違規被證監會立(li)案調查(cha)，上交(jiao)所對此密(mi)切(qie)(qie)關(guan)注(zhu)。科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)(ban)開板(ban)(ban)(ban)以(yi)來，上交(jiao)所始終秉承依法(fa)從嚴監管的理念(nian)，加強(qiang)預研預判、管早(zao)管小，努(nu)力防范科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)(ban)公司(si)“輕癥”變“重疾”以(yi)及傳(chuan)統亂象在科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)(ban)重演，切(qie)(qie)實保(bao)(bao)障科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)(ban)平穩運行。下一(yi)步，上交(jiao)所持(chi)續跟進(jin)案件進(jin)展(zhan)，切(qie)(qie)實保(bao)(bao)護(hu)投資(zi)者合法(fa)權(quan)益，維(wei)護(hu)資(zi)本市(shi)場(chang)健(jian)康(kang)發展(zhan)秩(zhi)序。