中證(zheng)網訊（記者 昝秀麗）針(zhen)對新冠肺炎(yan)疫情影響，央行、證(zheng)監會等五部門2月1日發(fa)布《關(guan)于進一(yi)步強化(hua)金融支(zhi)持(chi)防控新型冠狀病(bing)毒(du)感(gan)染(ran)肺炎(yan)疫情的通(tong)知(zhi)》（以(yi)下簡稱《通(tong)知(zhi)》）明確，可適當延長上市公司(si)并購重(zhong)組(zu)行政(zheng)許(xu)可財務資料有效期和重(zhong)組(zu)預案披露后發(fa)布召開股(gu)東(dong)大會通(tong)知(zhi)的時(shi)限。連日來，放寬并購重(zhong)組(zu)時(shi)限政(zheng)策(ce)項目加(jia)速落地，目前包括小康(kang)股(gu)份(fen)(fen)等在內的多家企業的重(zhong)組(zu)申(shen)請(qing)已經(jing)獲得許(xu)可。4月2日，小康(kang)股(gu)份(fen)(fen)、智(zhi)慧松德發(fa)布公告，公司(si)發(fa)行股(gu)份(fen)(fen)購買(mai)資產暨(ji)關(guan)聯交易事(shi)項獲證(zheng)監會核準(zhun)批復。

　　分析(xi)人士指出(chu)，證監(jian)(jian)會(hui)在春節假期結束前及時就相關監(jian)(jian)管要求(qiu)做(zuo)出(chu)調整，有助于穩(wen)定公司預期、合理調整項(xiang)目進(jin)展(zhan)，順利度過(guo)特殊時期，也體現了資(zi)本市(shi)場(chang)的監(jian)(jian)管彈(dan)性(xing)和監(jian)(jian)管溫度。未來隨著國內疫情好轉，并購重組市(shi)場(chang)將(jiang)進(jin)一步(bu)回(hui)暖。　　

　　有效期延長申請有序獲準

　　根(gen)據公(gong)司(si)公(gong)告(gao)，小康股份、智慧松德、丹化科技(ji)、海洋王、華通(tong)醫藥等多家上市公(gong)司(si)并(bing)購(gou)重組申請的(de)財(cai)務資料延期。

　　在3月12日召開(kai)的上市(shi)(shi)公司并購(gou)(gou)重組(zu)審核(he)委(wei)員會2020年第7次(ci)會議上，小康股份(fen)發(fa)行股份(fen)購(gou)(gou)買資產申請獲有條件通過。4月2日，小康股份(fen)獲證監會核(he)準批(pi)復。此前，小康股份(fen)于(yu)2月5日發(fa)布公告，正(zheng)在推進中的發(fa)行股份(fen)購(gou)(gou)買東風(feng)小康股權(quan)項目因受疫情影(ying)響，現場(chang)審計(ji)和核(he)查(cha)工作暫停，更新財務數(shu)據所需的審計(ji)工作無法按(an)期開(kai)展（東風(feng)小康注冊地位于(yu)湖北省(sheng)十堰市(shi)(shi)，本次(ci)重組(zu)審計(ji)及評估(gu)機構團隊均來自湖北省(sheng)武漢市(shi)(shi)）。

　　“疫情影(ying)響(xiang)下，放寬并(bing)購重組時(shi)限(xian)對企(qi)業(ye)來講是一場及時(shi)雨，也體現了(le)監(jian)管的(de)(de)彈性和溫度。其(qi)間，并(bing)購重組審核(he)人(ren)員多次致電了(le)解項(xiang)目進展，并(bing)給予政策(ce)指導。證監(jian)會高(gao)效快捷的(de)(de)審核(he)極大提振了(le)企(qi)業(ye)的(de)(de)發展信心。”小康股份董事(shi)長張興(xing)海表示。

　　作(zuo)為小康(kang)股(gu)份最大的(de)營收來源，成(cheng)立于2003年的(de)東(dong)風(feng)小康(kang)，一直被視為民企與央(yang)企合作(zuo)的(de)成(cheng)功范例。根據(ju)公司公告，小康(kang)股(gu)份擬以11.76元/股(gu)價格，向(xiang)東(dong)風(feng)汽(qi)車集(ji)(ji)團定向(xiang)增發(fa)約(yue)3.27億(yi)股(gu)股(gu)票，作(zuo)價約(yue)38.5億(yi)元，收購其持有的(de)東(dong)風(feng)小康(kang)50%股(gu)權，東(dong)風(feng)小康(kang)成(cheng)為小康(kang)股(gu)份全(quan)資子公司，而東(dong)風(feng)汽(qi)車集(ji)(ji)團成(cheng)為小康(kang)股(gu)份二(er)股(gu)東(dong)。

　　“交易快速達成是小康股份轉(zhuan)型(xing)升級高質量發(fa)展(zhan)的重大(da)里程碑，有助于支(zhi)持公(gong)司復工復產(chan)，目(mu)前公(gong)司基本全面復工，也奠(dian)定了公(gong)司轉(zhuan)型(xing)發(fa)展(zhan)以及混合所(suo)有制改革的里程碑。”張興海(hai)指出。

　　除(chu)小康股份(fen)外，智慧松(song)德、海洋王等公司發行股份(fen)購買資產事(shi)項在有效期(qi)延長(chang)申請情(qing)況下均獲有條件通過。

　　中南財(cai)經政法大學數字(zi)經濟研究院(yuan)(yuan)執行院(yuan)(yuan)長(chang)盤和林(lin)指出(chu)，疫情使(shi)得現場工作(zuo)難(nan)度加(jia)大或不能(neng)(neng)正常(chang)進(jin)行，并購重組財(cai)務資料、定期(qi)報(bao)告等不能(neng)(neng)如期(qi)提交，證監會(hui)在新(xin)年開市前及時(shi)對相(xiang)(xiang)關(guan)業務做出(chu)調整(zheng)，延長(chang)相(xiang)(xiang)關(guan)公(gong)司的準備時(shi)限，有助(zhu)于公(gong)司合理調整(zheng)項目進(jin)展情況，順利度過特殊時(shi)期(qi)，也體現了資本(ben)市場的監管彈性和監管溫(wen)度。

　　2月1日，五部門發(fa)布的(de)《通知》顯示，如(ru)因受疫情影響(xiang)確(que)實不能按期(qi)更新財(cai)務(wu)資(zi)料或發(fa)出股(gu)東(dong)大會通知的(de)，公(gong)司可在(zai)充分披露疫情對(dui)本次(ci)重組的(de)具體影響(xiang)后，申(shen)請財(cai)務(wu)資(zi)料有(you)效期(qi)延長(chang)或股(gu)東(dong)大會通知時間延期(qi)1個月，最(zui)多可申(shen)請延期(qi)3次(ci)。

　　與此同時，滬深交易所分別發布《關于全(quan)力(li)支持(chi)防控(kong)新型(xing)冠(guan)狀(zhuang)病毒感(gan)染肺(fei)炎疫(yi)情(qing)(qing)相關監管業(ye)務(wu)(wu)安(an)排的通知(zhi)》，要求(qiu)全(quan)力(li)做好新型(xing)冠(guan)狀(zhuang)病毒感(gan)染的肺(fei)炎疫(yi)情(qing)(qing)防控(kong)工作，并就疫(yi)情(qing)(qing)防控(kong)特(te)殊時期(qi)相關業(ye)務(wu)(wu)實施做出調整和銜(xian)接安(an)排。

　　數據顯示，目(mu)前(qian)小(xiao)康股(gu)份、丹(dan)化科(ke)(ke)技(ji)、華通醫藥(yao)已(yi)申請(qing)兩(liang)次延期，智慧松德(de)、海洋王、三房巷、億通科(ke)(ke)技(ji)、北新(xin)路橋均(jun)申請(qing)一次延期。

　　新(xin)時(shi)代證券首席經濟學家(jia)潘向東指出(chu)，《通知(zhi)》可(ke)適當延長上市公司并購重組(zu)行政許可(ke)財務(wu)資料有效期和重組(zu)預案披露后發(fa)布召開股東大(da)會通知(zhi)的時(shi)限，如(ru)此，相關并購重組(zu)工作并不會受到疫情(qing)的實質(zhi)性影響，未(wei)來隨著國內疫情(qing)好(hao)轉，并購重組(zu)市場將(jiang)加快發(fa)展(zhan)。　　

　　并購重組持續推進

　　疫情期間(jian)，監管服(fu)務“不(bu)隔(ge)離”，并購重組審核“不(bu)停擺”，助力(li)企(qi)(qi)業通過資本市場工具做(zuo)大做(zuo)強，有效支持(chi)了企(qi)(qi)業發展與經濟平穩(wen)增(zeng)長。

　　證(zheng)監會(hui)上市公司并(bing)購(gou)重(zhong)(zhong)組委2月18日通(tong)(tong)過(guo)(guo)專線視頻會(hui)議的方(fang)式(shi)，對一汽轎(jiao)車和博雅(ya)生(sheng)物發行股份購(gou)買(mai)資產申請進行了審核(he)，一汽轎(jiao)車重(zhong)(zhong)組項(xiang)目獲無條件通(tong)(tong)過(guo)(guo)，博雅(ya)生(sheng)物重(zhong)(zhong)組項(xiang)目未獲通(tong)(tong)過(guo)(guo)。此后，智慧松德、海洋王、克來機電、小康股份、中體(ti)產業、東方(fang)創業、京糧(liang)控股、環旭(xu)電子等公司發行股份購(gou)買(mai)資產項(xiang)目均(jun)獲通(tong)(tong)過(guo)(guo)，重(zhong)(zhong)組許可審核(he)常態化。

　　在(zai)疫情特殊時期(qi)加(jia)快并購重組配(pei)(pei)套融(rong)資(zi)監管規則(ze)“對接”，回應公司融(rong)資(zi)需求，2月(yue)14日再(zai)融(rong)資(zi)新規發(fa)布后(hou)，并購重組配(pei)(pei)套融(rong)資(zi)與再(zai)融(rong)資(zi)新規銜接安排2月(yue)28日出爐，證監會有關部門負責人在(zai)答(da)記(ji)者問時表示，允許上市(shi)公司履行內部決(jue)策(ce)程(cheng)序后(hou)，對配(pei)(pei)套融(rong)資(zi)部分做(zuo)出適當調整。

　　“在重組新(xin)規(gui)、再融資新(xin)規(gui)的(de)推動下(xia)，2020年A股(gu)大概率迎來(lai)新(xin)一(yi)(yi)輪(lun)(lun)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組潮(chao)。預計“同行(xing)業(ye)(ye)(ye)、上下(xia)游”產(chan)業(ye)(ye)(ye)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)將成為(wei)(wei)主(zhu)流，成長板塊依然是并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)主(zhu)力，同時在估(gu)值極致分化環(huan)境下(xia)，低估(gu)值且現金流穩定的(de)傳統行(xing)業(ye)(ye)(ye)公司(si)可能(neng)迎來(lai)新(xin)一(yi)(yi)輪(lun)(lun)舉(ju)牌潮(chao)。”中信證券策略分析師秦培景指出(chu)，預計新(xin)一(yi)(yi)輪(lun)(lun)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)潮(chao)中上市公司(si)會(hui)更加務(wu)實，投(tou)資邏輯和產(chan)業(ye)(ye)(ye)整合戰略會(hui)更加詳細(xi)，并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)雙(shuang)方對交(jiao)易價格(ge)更加敏(min)感，產(chan)業(ye)(ye)(ye)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)會(hui)超越以市值管理為(wei)(wei)目標的(de)多元化并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)成為(wei)(wei)主(zhu)流。