中(zhong)證(zheng)網訊（記者 昝秀麗）中(zhong)證(zheng)金(jin)融研究院副研究員楊光日(ri)前在對投保(bao)基金(jin)公司15日(ri)發布的(de)(de)《2019年度證(zheng)券期(qi)貨稽(ji)查執法(fa)(fa)投資者保(bao)護評價報(bao)告(gao)》（以下(xia)簡稱“《報(bao)告(gao)》”）進(jin)行解讀時表示，《報(bao)告(gao)》的(de)(de)發布是(shi)提升(sheng)稽(ji)查執法(fa)(fa)效能(neng)的(de)(de)先手棋和主動仗。楊光認為(wei)，投資者保(bao)護工(gong)作和稽(ji)查執法(fa)(fa)工(gong)作大有可為(wei)，可以從四方(fang)面(mian)繼續推進(jin)體(ti)制機制建設(she)。

　　一(yi)是進(jin)一(yi)步發揮投保(bao)基金公司作(zuo)用，使其在(zai)投資者損失賠(pei)付和投資者維權方面發揮更大(da)作(zuo)用；二(er)是從證據匯集、信息共享、功能協調等方面進(jin)一(yi)步理(li)順稽查(cha)執(zhi)法(fa)(fa)與司法(fa)(fa)程序(xu)(xu)之(zhi)間(jian)的銜接；三是在(zai)數據歸集匯總基礎上構(gou)建科技稽查(cha)執(zhi)法(fa)(fa)體系，實現精準定位(wei)、及時應對、有(you)效處(chu)置；四是細化稽查(cha)執(zhi)法(fa)(fa)程序(xu)(xu)中的證據標準、因(yin)果(guo)關系判斷、賠(pei)償數額計算(suan)規則(ze)，提(ti)升規則(ze)可操作(zuo)性。

　　楊(yang)光(guang)指出，證券監管以保護投資者為(wei)己(ji)任，并通過法律、法規(gui)、部門規(gui)章等規(gui)范性文件層層夯實制度(du)基礎。但徒法不足以自行(xing)。如果沒有一個強力、有效、健全(quan)的(de)(de)證券期(qi)貨稽(ji)(ji)查(cha)執法體系，投資者保護目標(biao)往往成(cheng)(cheng)為(wei)無(wu)(wu)源(yuan)之(zhi)水、無(wu)(wu)本之(zhi)木。正因為(wei)如此，在中國證監會就資本市場(chang)全(quan)面深化改(gai)革提(ti)(ti)出的(de)(de)要(yao)求中，“提(ti)(ti)升稽(ji)(ji)查(cha)執法效能”無(wu)(wu)可爭議地成(cheng)(cheng)為(wei)12項重點工(gong)作之(zhi)一。“《報(bao)告(gao)》的(de)(de)發布(bu)無(wu)(wu)疑是提(ti)(ti)升稽(ji)(ji)查(cha)執法效能的(de)(de)先手(shou)棋(qi)和主(zhu)動仗。結合(he)一年多(duo)來資本市場(chang)的(de)(de)現實情況，《報(bao)告(gao)》的(de)(de)發布(bu)既必然、也必需、更(geng)必要(yao)。”楊(yang)光(guang)說。

　　說其(qi)“必然(ran)”，是因(yin)為(wei)2019年稽(ji)(ji)查工作、處罰工作具有(you)新(xin)特(te)點(dian)，專項檢查執法(fa)形成新(xin)趨勢，需要及(ji)時分析(xi)梳理，在(zai)對前期工作進行(xing)(xing)總(zong)結(jie)的基礎上(shang)為(wei)下一步工作提(ti)供思路(lu)。《報(bao)告》通過詳實可信的數據清(qing)晰勾(gou)勒出稽(ji)(ji)查執法(fa)版圖，結(jie)合研究特(te)點(dian)從特(te)定(ding)角度進行(xing)(xing)類(lei)型化分析(xi)，一目了(le)然(ran)、重點(dian)突出，有(you)助于投資(zi)者及(ji)時了(le)解掌握我(wo)國稽(ji)(ji)查執法(fa)現狀。

　　說其“必(bi)需(xu)”，是(shi)因(yin)為在“一(yi)個合力”的(de)監(jian)管理念指引下，針對(dui)市場領域不斷細分、投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)數量(liang)不斷增長等情況，需(xu)要(yao)外部協作(zuo)(zuo)補足(zu)監(jian)管真(zhen)(zhen)空，需(xu)要(yao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)評價檢視(shi)監(jian)管效能。同時(shi)，傾聽(ting)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)的(de)聲(sheng)音和意(yi)見是(shi)打造服務型監(jian)管機構(gou)的(de)必(bi)要(yao)舉措，也是(shi)“以人民為中(zhong)心”的(de)發展思想(xiang)在證券監(jian)管工作(zuo)(zuo)中(zhong)的(de)具體(ti)體(ti)現。《報告(gao)》基(ji)于充(chong)分調查數據肯定成績(ji)、直面(mian)問(wen)題，真(zhen)(zhen)實反映了投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)意(yi)見。

　　說其“必要”，是因為(wei)注冊制背景下的(de)稽(ji)查執(zhi)法工作，在(zai)面臨(lin)重大挑(tiao)戰的(de)同時也存在(zai)重大機(ji)遇。注冊制以信息披露為(wei)中心，由(you)市場判(pan)斷公(gong)司投資(zi)價值，審(shen)核理(li)念由(you)審(shen)出“好公(gong)司”向審(shen)出“真公(gong)司”轉變。市場準入理(li)念的(de)革(ge)新(xin)必然(ran)催生包括(kuo)稽(ji)查執(zhi)法在(zai)內(nei)的(de)事(shi)后(hou)監(jian)管機(ji)制變革(ge)，如(ru)何盡快找準定(ding)位、適應變化是當前需要解決的(de)首要問題。《報告》從新(xin)法實(shi)施、執(zhi)法力度、科(ke)技監(jian)管、社會共(gong)治四個方面提出了相關建議，提供(gong)了有(you)益思(si)路。