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證監會張望軍:不是要將量化交易方式拒之門外 也不是聽之任之

梁銀妍上海證券報·中國證券網

  上(shang)證(zheng)(zheng)報中國證(zheng)(zheng)券網訊(記者 梁銀(yin)妍)4月12日,中國證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)舉行(xing)線下新(xin)聞發(fa)布會(hui)(hui),就貫徹落實《國務院關(guan)于加強監(jian)管(guan)(guan)(guan)防范風險推動(dong)資(zi)本市場(chang)(chang)高(gao)質量發(fa)展的若干意見(jian)》答記者問。發(fa)布會(hui)(hui)上(shang),證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)市場(chang)(chang)監(jian)管(guan)(guan)(guan)一司(si)司(si)長張望(wang)軍表(biao)示,《證(zheng)(zheng)券市場(chang)(chang)程序化交(jiao)易管(guan)(guan)(guan)理規定(試行(xing))》(下稱(cheng)《管(guan)(guan)(guan)理規定》)從維護市場(chang)(chang)公平和交(jiao)易秩序出發(fa),對(dui)高(gao)頻交(jiao)易提出了更嚴(yan)格的差(cha)異(yi)化監(jian)管(guan)(guan)(guan)要(yao)求。

  他從以下三個方面進行了詳細闡(chan)述:

  一是額外(wai)(wai)報(bao)告(gao)機(ji)制。張望軍表示(shi),高頻交(jiao)易過程(cheng)中,系統(tong)(tong)安全(quan)性、穩定性至(zhi)關(guan)重要。一旦(dan)發生故障(zhang),可(ke)能影響市場正常交(jiao)易運行。因此(ci),除一般報(bao)告(gao)要求外(wai)(wai),《管理規定》要求高頻交(jiao)易報(bao)告(gao)系統(tong)(tong)服(fu)務器所(suo)在地、系統(tong)(tong)測試報(bao)告(gao)、系統(tong)(tong)故障(zhang)應急(ji)方案等額外(wai)(wai)信息(xi)。

  二是差(cha)異化收(shou)(shou)費。他說(shuo),不少(shao)境(jing)外(wai)交(jiao)易(yi)(yi)所都對高(gao)頻(pin)交(jiao)易(yi)(yi)收(shou)(shou)取(qu)更(geng)高(gao)費用(yong),目的是運用(yong)市場化調節手(shou)段,引導高(gao)頻(pin)交(jiao)易(yi)(yi)主動控制(zhi)交(jiao)易(yi)(yi)頻(pin)率(lv),規(gui)范交(jiao)易(yi)(yi)行為(wei)。在(zai)《管理規(gui)定》中,證監(jian)會授(shou)權證券(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所提高(gao)高(gao)頻(pin)交(jiao)易(yi)(yi)收(shou)(shou)費標準,并考慮收(shou)(shou)取(qu)撤(che)單(dan)費等(deng)其(qi)他費用(yong),在(zai)這方面證券(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所還將另行作出規(gui)定。

  三是交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)監管(guan)適當從嚴(yan)。張望軍說,根據(ju)《管(guan)理規(gui)定(ding)(ding)》,證券交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所將對(dui)高頻(pin)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)進行重點監管(guan),發(fa)現存(cun)在異(yi)常交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)行為的,可按規(gui)定(ding)(ding)從嚴(yan)采取管(guan)理措施。這有利于督促高頻(pin)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)投資(zi)者加強內部管(guan)理和(he)風險控制,依法合規(gui)參(can)與(yu)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)。

  “我們(men)對(dui)高(gao)(gao)頻交(jiao)易(yi)(yi)實施(shi)差異(yi)化監(jian)管,既(ji)不(bu)是要將這(zhe)種交(jiao)易(yi)(yi)方式拒(ju)之(zhi)門外,也(ye)不(bu)是聽之(zhi)任之(zhi),而是體現了(le)‘趨利(li)避害(hai)、規(gui)范(fan)(fan)發展’的(de)(de)思路(lu)。”張望軍說,證監(jian)會將通過有(you)針(zhen)對(dui)性(xing)(xing)的(de)(de)監(jian)管安(an)排(pai),一(yi)方面限制高(gao)(gao)頻交(jiao)易(yi)(yi)過度優勢,維護市場(chang)秩序和公平,管控好消(xiao)極(ji)影(ying)響;另(ling)一(yi)方面通過提升(sheng)系統安(an)全性(xing)(xing)和穩(wen)定性(xing)(xing),規(gui)范(fan)(fan)高(gao)(gao)頻交(jiao)易(yi)(yi)行為,推動資本市場(chang)持續健(jian)康發展。

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