近期(qi)，半(ban)導體板塊表(biao)現亮眼。Choice統計數據顯示，7月(yue)9日(ri)至7月(yue)18日(ri)，多只(zhi)聚焦(jiao)半(ban)導體、電(dian)子(zi)、科(ke)創(chuang)領(ling)域的(de)基金凈(jing)(jing)值漲幅(fu)超(chao)過10%，其中東方人工智能、銀華集成電(dian)路的(de)凈(jing)(jing)值漲幅(fu)超(chao)過了13%。

　　被動指數基金(jin)的表現更(geng)為直觀。同源(yuan)數據顯示，截至7月18日，7月9日以來(lai)，一批半導(dao)體芯片ETF凈(jing)值漲(zhang)幅超過8%，其中(zhong)包括半導(dao)體設備、半導(dao)體產(chan)業、半導(dao)體材料(liao)、科創芯片等細分方向。

　　7月(yue)19日，在市場(chang)整(zheng)體調整(zheng)的環境中，仍有一批半(ban)導(dao)體個股強(qiang)勢上漲(zhang)，納芯微(wei)早盤漲(zhang)幅超過(guo)15%，士蘭微(wei)、斯達(da)半(ban)導(dao)漲(zhang)停，帶動板塊表現(xian)活躍。

　　業(ye)內人士認為，半導體(ti)(ti)(ti)板塊(kuai)表現亮眼，主(zhu)要(yao)原因(yin)在于(yu)行業(ye)周期向上(shang)和(he)個股業(ye)績預喜形成共振。招商證(zheng)券(quan)研(yan)報(bao)的統計數據顯示，截至7月10日(ri)，從已披(pi)露的上(shang)市(shi)公司半年報(bao)來看，消費電子、半導體(ti)(ti)(ti)、通(tong)信設(she)(she)備(bei)等板塊(kuai)業(ye)績增速較高(gao)，景氣(qi)度(du)明顯回升。而(er)消息面上(shang)，上(shang)交所近期公布，將于(yu)7月26日(ri)正式發布上(shang)證(zheng)科創板芯片(pian)設(she)(she)計主(zhu)題指數和(he)上(shang)證(zheng)科創板半導體(ti)(ti)(ti)材料設(she)(she)備(bei)主(zhu)題指數，進一步(bu)提振了板塊(kuai)的熱度(du)。

　　財通(tong)集(ji)成電路產業(ye)股(gu)票(piao)基金經理金梓才在新近公(gong)布的二季報中表(biao)示，半(ban)導體(ti)行業(ye)周期離見底(di)反轉(zhuan)(zhuan)越來越近。目前(qian)先(xian)(xian)(xian)進制造和(he)(he)先(xian)(xian)(xian)進封裝已率先(xian)(xian)(xian)大幅(fu)向上，如果AI產業(ye)發(fa)展向端(duan)側和(he)(he)應用(yong)端(duan)發(fa)展，很有(you)可能(neng)帶(dai)動半(ban)導體(ti)行業(ye)反轉(zhuan)(zhuan)向上。

　　銀(yin)華集成電路基金經理方建則判斷三季(ji)度半導體板塊(kuai)將告別(bie)分化，整個板塊(kuai)可能攜手向上(shang)，主(zhu)要原因(yin)有兩個：其一，全球半導體周期復(fu)蘇步伐沒有停滯，人工智能對板塊(kuai)的拉(la)動作用逐(zhu)漸明顯；其二，國(guo)內半導體國(guo)產(chan)化在快(kuai)速推進，下游存儲逐(zhu)步啟動招標(biao)，相關(guan)國(guo)產(chan)化公司(si)訂單和收入預期較為樂(le)觀。

　　“站在(zai)當前時(shi)點(dian)，我們(men)判斷半(ban)(ban)導體行業(ye)(ye)是(shi)短、中(zhong)、長期(qi)(qi)都較(jiao)為樂(le)觀(guan)的行業(ye)(ye)，短期(qi)(qi)邏(luo)輯(ji)是(shi)國產化相關公司訂(ding)單和(he)業(ye)(ye)績高(gao)速增長，中(zhong)期(qi)(qi)邏(luo)輯(ji)是(shi)全球半(ban)(ban)導體行業(ye)(ye)周(zhou)期(qi)(qi)恢復(fu)向上，長期(qi)(qi)邏(luo)輯(ji)是(shi)國內半(ban)(ban)導體先進制程有望(wang)快(kuai)速發展(zhan)。因而(er)，在(zai)板塊因為博弈情緒而(er)不是(shi)基本面導致的下殺過程中(zhong)，我們(men)要做樂(le)觀(guan)的逆行者。”方(fang)建表示。

　　值(zhi)得注意的是，不少(shao)明星基金經理對半導(dao)體板塊的興趣越來越濃。

　　7月18日(ri)公(gong)布的基(ji)金(jin)二(er)季報顯(xian)示(shi)，興證全球(qiu)基(ji)金(jin)副總經理兼研究(jiu)部(bu)總監(jian)謝治(zhi)宇管(guan)理的興全合(he)潤和興全合(he)宜(yi)權益(yi)倉位均較(jiao)一季度有所提升，二(er)季度對(dui)半導(dao)(dao)體、電子板(ban)塊增持(chi)明顯(xian)，水晶光(guang)電、北(bei)方華創躋(ji)身兩只基(ji)金(jin)前十大(da)重倉股。他在基(ji)金(jin)二(er)季報中也(ye)表示(shi)，二(er)季度英偉達(da)AI服(fu)務器(qi)業(ye)務仍高(gao)速發展，國(guo)內相關的服(fu)務器(qi)、光(guang)模塊等(deng)板(ban)塊指數持(chi)續向好；蘋果(guo)AI落(luo)地預期將(jiang)帶動國(guo)內電子產(chan)業(ye)鏈(lian)。二(er)季度，他對(dui)泛AI應用、半導(dao)(dao)體、新能源車、家電等(deng)相關產(chan)業(ye)鏈(lian)進行(xing)了挖掘，對(dui)具有核心競(jing)爭力的公(gong)司進行(xing)了長周期的跟(gen)蹤(zong)和布局(ju)。

　　銀(yin)河(he)創新成長(chang)基(ji)金經理鄭巍山在(zai)基(ji)金二季(ji)報中也表示，本輪半導體(ti)(ti)(ti)產業(ye)庫存周(zhou)期演繹得較為充(chong)分，除手機、PC或(huo)存在(zai)季(ji)度性補庫機會(hui)外，其他智(zhi)慧物聯（AIOT）、家(jia)電、新能(neng)(neng)源汽(qi)車等或(huo)處(chu)于平(ping)緩消(xiao)化(hua)和平(ping)緩過度的狀態。總體(ti)(ti)(ti)來說(shuo)，半導體(ti)(ti)(ti)行(xing)(xing)業(ye)已經見底，目(mu)(mu)前或(huo)處(chu)于上(shang)行(xing)(xing)周(zhou)期的初始(shi)階段。目(mu)(mu)前主(zhu)要看好三個方向：一是半導體(ti)(ti)(ti)周(zhou)期復蘇產業(ye)鏈；二是國產化(hua)產業(ye)鏈；三是人工(gong)智(zhi)能(neng)(neng)產業(ye)鏈。