上(shang)周六(liu)（10月24日），上(shang)海(hai)市(shi)發布新(xin)(xin)一輪針(zhen)對外(wai)地車牌的市(shi)區限行公告，不僅再次推升了上(shang)海(hai)逾百萬外(wai)地車牌車主(zhu)對于新(xin)(xin)能(neng)源車的購置需求(qiu)，也為A股市(shi)場新(xin)(xin)能(neng)源車板(ban)塊(kuai)帶來了新(xin)(xin)的“催化(hua)劑”。

　　綜合多家(jia)券商、私募(mu)等機(ji)構的最新觀點來看，目(mu)前機(ji)構投資(zi)者普遍預期，上海限外牌新規將強(qiang)化新能源汽車(che)路權優勢，未來幾年國(guo)內其他大(da)城市也可能仿照(zhao)上海的部分(fen)做法，為國(guo)內新能源汽車(che)產業的發(fa)展帶來更廣(guang)闊需求。

　　板塊再現強勢

　　10月24日(ri)，上(shang)海市發布《上(shang)海市公安局(ju)關于調整本(ben)市部(bu)分道路交通(tong)管理措(cuo)施的(de)(de)通(tong)告》表(biao)示，為緩解(jie)道路擁堵(du)，改善交通(tong)秩序，上(shang)海將(jiang)分兩個時間節點(dian)（今年11月2日(ri)及明(ming)年五一長假后）再次加大對于外(wai)牌(pai)車(che)輛的(de)(de)通(tong)行限(xian)制。而(er)在目前一張燃油車(che)滬牌(pai)價值約9.1萬元（10月滬牌(pai)拍賣(mai)平(ping)均成(cheng)交價為90726元，中標率12.7%）的(de)(de)背景(jing)下(xia)，購車(che)即送滬牌(pai)新能(neng)源(yuan)車(che)，顯(xian)然(ran)將(jiang)成(cheng)為大量上(shang)海外(wai)牌(pai)車(che)主的(de)(de)首選(xuan)。

　　10月(yue)(yue)26日，滬深兩市新(xin)能源(yuan)車(che)(che)(che)板(ban)塊個(ge)股整(zheng)體表(biao)現強(qiang)勢，全天走勢明顯(xian)強(qiang)于主要股指(zhi)(zhi)表(biao)現。通(tong)達(da)信數據顯(xian)示(shi)，當日236只板(ban)塊個(ge)股中，共有136只個(ge)股股價(jia)上(shang)漲。其(qi)中，整(zheng)車(che)(che)(che)廠商(shang)（如比亞迪、長安汽車(che)(che)(che)）和一些(xie)直接受(shou)益于新(xin)能源(yuan)車(che)(che)(che)產業鏈的部分龍頭公司(si)（如寧德時(shi)代(dai)、國軒高科、陽光電源(yuan)）股價(jia)強(qiang)勢凸顯(xian)。截至上(shang)周(zhou)五收(shou)盤時(shi)，通(tong)達(da)信新(xin)能源(yuan)車(che)(che)(che)板(ban)塊指(zhi)(zhi)數本月(yue)(yue)已累(lei)計(ji)上(shang)漲8.23%；自今年5月(yue)(yue)以來(lai)的漲幅，則已接近(jin)40%。

　　投資前景被看好

　　申萬(wan)宏源(yuan)(yuan)證券(quan)表示(shi)，參考現有(you)(you)新(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)(che)的(de)(de)行(xing)業(ye)滲透率，假設當前(qian)上海(hai)167萬(wan)外(wai)牌(pai)小客車(che)(che)(che)(che)(che)保有(you)(you)量中(zhong)，每年若有(you)(you)5%-8%的(de)(de)需(xu)求轉向新(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)(che)，則將給上海(hai)新(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)(che)市場(chang)帶來8萬(wan)-13萬(wan)輛(liang)的(de)(de)增量需(xu)求，行(xing)業(ye)帶動效應十分明顯(xian)。國金(jin)證券(quan)認為(wei)，截至(zhi)目前(qian)，上海(hai)累計推廣(guang)新(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)(che)(che)(che)(che)超過30萬(wan)輛(liang)。本次外(wai)牌(pai)小客車(che)(che)(che)(che)(che)限(xian)行(xing)政策的(de)(de)大(da)幅收緊，預計將在(zai)未來的(de)(de)一段時間內顯(xian)著催(cui)化(hua)上海(hai)地(di)區的(de)(de)新(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)(che)(che)(che)(che)銷(xiao)量，特斯拉、蔚來等中(zhong)高(gao)端車(che)(che)(che)(che)(che)型及本地(di)品牌(pai)上汽榮威將顯(xian)著受(shou)益。

　　針對(dui)近期(qi)(qi)新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)車(che)板(ban)塊的整體(ti)股價表現，肇萬資產總經理崔磊分析，上海外牌(pai)限行(xing)新(xin)(xin)(xin)規(gui)出(chu)臺(tai)之后，新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)車(che)型已(yi)經成為眾多等待拍賣滬牌(pai)消(xiao)費者的首(shou)選(xuan)。本次限行(xing)新(xin)(xin)(xin)規(gui)必將直(zhi)接提高新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)滲透率，同時為其(qi)他大型城市交通法規(gui)制(zhi)定(ding)帶(dai)來(lai)一定(ding)預期(qi)(qi)。受此推動(dong)，新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)板(ban)塊表現仍舊突出(chu)，整體(ti)符合預期(qi)(qi)。出(chu)于能(neng)源(yuan)戰略安全(quan)以及低(di)碳經濟發(fa)展模式的考慮，新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)很有(you)可能(neng)成為未(wei)來(lai)規(gui)劃的重要方(fang)向。整體(ti)來(lai)看，新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)目前已(yi)經走出(chu)了萌芽(ya)期(qi)(qi)階段，進入了成長(chang)期(qi)(qi)。與行(xing)業(ye)主導廠商特斯拉相配套的產業(ye)鏈具備扎實(shi)的投資邏輯。

　　戊戌資產總經理陳戰偉表示(shi)，10月(yue)份以來(lai)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽車指數漲幅接近(jin)10%，明顯(xian)強于大盤(pan)，背后主(zhu)要受益于政(zheng)(zheng)策和(he)市場銷量增(zeng)長的(de)影響(xiang)。在(zai)(zai)本次上海外牌(pai)限(xian)行新(xin)政(zheng)(zheng)之(zhi)后，未來(lai)全國(guo)(guo)范圍內的(de)限(xian)行政(zheng)(zheng)策有可能(neng)(neng)繼續推(tui)(tui)廣(guang)。考慮到未來(lai)五年是(shi)推(tui)(tui)動能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型和(he)綠色發展的(de)重(zhong)要窗口期，也是(shi)陸(lu)上風電和(he)光伏發電全面實(shi)現(xian)無補貼平(ping)價上網(wang)的(de)關鍵時期，預(yu)(yu)計(ji)(ji)在(zai)(zai)此期間，國(guo)(guo)內新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)產業鏈技術創(chuang)新(xin)有望加速，相關部門預(yu)(yu)計(ji)(ji)還(huan)將在(zai)(zai)技術創(chuang)新(xin)、基礎(chu)設施等領域(yu)出(chu)臺一系列激勵(li)政(zheng)(zheng)策，支持新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽車產業加快發展。

　　市(shi)場(chang)人(ren)士還認為(wei)，中(zhong)國(guo)作(zuo)為(wei)全(quan)球(qiu)新能源(yuan)汽(qi)車的(de)主(zhu)力市(shi)場(chang)，新能源(yuan)汽(qi)車板塊(kuai)的(de)投資前(qian)景值(zhi)得(de)看(kan)好。目前(qian)國(guo)內很多(duo)細分環節已經進入全(quan)球(qiu)產業鏈，未來將會(hui)受益于(yu)全(quan)球(qiu)新能源(yuan)車市(shi)場(chang)的(de)高增長，如動力電池(chi)、鋰電池(chi)設備材料、零(ling)部件等環節。盡管近兩年新能源(yuan)車龍頭企業股(gu)價漲幅均(jun)已不菲，但未來隨著銷量的(de)持續(xu)增長，相關個股(gu)仍有望迎來盈利(li)和估值(zhi)的(de)雙(shuang)升(sheng)。