4月(yue)20日，公募基金(jin)重倉(cang)的寧德時代、陽(yang)光電源股(gu)價大幅下挫(cuo)，新能源賽道(dao)再次“熄火(huo)”。分析人(ren)士(shi)表(biao)示，上市公司一季(ji)報(bao)陸續公布，部分成長(chang)股(gu)業(ye)績低于預期(qi)，是近期(qi)成長(chang)股(gu)股(gu)價再度下跌(die)的主要原因。

　　在此背景(jing)下，基(ji)金(jin)經(jing)理(li)是堅守信仰還(huan)是調倉換股？基(ji)金(jin)一季報陸(lu)續披(pi)露，基(ji)金(jin)經(jing)理(li)用(yong)腳投票，用(yong)實際行(xing)動表(biao)達了他們的態(tai)度(du)，多數選擇逆市加(jia)倉。多位基(ji)金(jin)經(jing)理(li)表(biao)示，新能源賽(sai)道景(jing)氣度(du)依然存(cun)在，短期股價或(huo)存(cun)在一定波動，長期仍然保(bao)持樂觀態(tai)度(du)。

　　多只基金重倉持有

　　今年(nian)(nian)以來，寧德時(shi)代(dai)股價累計跌幅(fu)超過30%。通(tong)聯(lian)數據顯示，截至2021年(nian)(nian)底(di)，共有(you)約(yue)2500只基金(jin)持(chi)(chi)有(you)寧德時(shi)代(dai)，其中持(chi)(chi)股量(liang)最(zui)多(duo)的是(shi)農銀匯理新能源主題，該基金(jin)持(chi)(chi)有(you)386.38萬股。

　　4月20日，陽光電源遭遇資金(jin)出(chu)逃，跌幅(fu)達到(dao)20%。根據交易所披(pi)露的龍虎(hu)榜數據，資金(jin)合計買入78801.85萬元(yuan)，賣出(chu)118786.59萬元(yuan)，凈賣出(chu)39984.74萬元(yuan)。

　　數據顯(xian)示(shi)，截至一季(ji)(ji)(ji)度(du)末，陽(yang)光電源前(qian)十(shi)大流通股東中，6只公(gong)募基金(jin)(jin)(jin)位列其中；截至2021年(nian)底(di)，共有1137只基金(jin)(jin)(jin)持(chi)(chi)有該(gai)股。公(gong)司一季(ji)(ji)(ji)報顯(xian)示(shi)，鄭澄(cheng)然管(guan)(guan)理(li)的(de)廣發(fa)高端制造一季(ji)(ji)(ji)度(du)末持(chi)(chi)有1324.56萬(wan)(wan)(wan)股，增持(chi)(chi)了87.66萬(wan)(wan)(wan)股。劉格菘管(guan)(guan)理(li)的(de)廣發(fa)科技先鋒持(chi)(chi)有1239.31萬(wan)(wan)(wan)股，一季(ji)(ji)(ji)度(du)增持(chi)(chi)23.44萬(wan)(wan)(wan)股；劉格菘管(guan)(guan)理(li)的(de)另(ling)一只產品(pin)廣發(fa)行業嚴選(xuan)三年(nian)持(chi)(chi)有期持(chi)(chi)有1067.57萬(wan)(wan)(wan)股，一季(ji)(ji)(ji)度(du)增持(chi)(chi)68.05萬(wan)(wan)(wan)股。此外，華泰柏瑞基金(jin)(jin)(jin)、天弘基金(jin)(jin)(jin)、融通基金(jin)(jin)(jin)等公(gong)募基金(jin)(jin)(jin)旗下的(de)產品(pin)也持(chi)(chi)有該(gai)股。

　　逆市加倉

　　觀察持(chi)倉(cang)數據不難發現(xian)，大多數基(ji)金經(jing)理堅定(ding)持(chi)有新能源賽道(dao)，并選擇逆市加倉(cang)。

　　以銀華心怡為(wei)例，一季度(du)對(dui)于寧德(de)時代(dai)的持(chi)(chi)倉(cang)數量增長22.67%。該基(ji)(ji)金的基(ji)(ji)金經理(li)李曉星在一季報中(zhong)表示(shi)，對(dui)于電(dian)動車上游、中(zhong)游和下游行業(ye)都看(kan)好，電(dian)動車產業(ye)鏈(lian)是當(dang)前科技股中(zhong)最看(kan)好的。他認為(wei)，經過一個季度(du)的調整，機構持(chi)(chi)倉(cang)過重、估(gu)值階段(duan)性過高、碳酸鋰價格快速上漲等問題基(ji)(ji)本得到消化(hua)。此外，陸彬的代(dai)表作匯豐晉信低碳先鋒一季報顯示(shi)，與去(qu)年(nian)末相(xiang)比，對(dui)寧德(de)時代(dai)加倉(cang)7.13萬股，且仍為(wei)該基(ji)(ji)金第一大重倉(cang)股。

　　多(duo)位基金(jin)經理向中國(guo)證券(quan)報記者(zhe)表示，從(cong)行業景氣度來看(kan)，新能源的(de)(de)(de)(de)景氣度是(shi)明(ming)顯好于其他很多(duo)行業的(de)(de)(de)(de)。新能源替代傳統能源是(shi)大勢(shi)所(suo)趨，也是(shi)實(shi)現“雙碳”目標(biao)的(de)(de)(de)(de)必由之路(lu)。所(suo)以從(cong)長期來看(kan)，新能源依然是(shi)值得關注的(de)(de)(de)(de)方向。在短期市(shi)場下跌的(de)(de)(de)(de)過(guo)程中，要從(cong)中長期的(de)(de)(de)(de)角(jiao)度去(qu)選擇一些被錯殺的(de)(de)(de)(de)優質龍頭股(gu)。

　　去(qu)年業績表現突(tu)出的信(xin)誠新興產業基(ji)金經理孫(sun)浩(hao)中表示，目前受上海疫情(qing)影響，新能(neng)源(yuan)電池需(xu)求較(jiao)弱。雖然疫情(qing)整體在緩(huan)和，但還存在不確定性。新能(neng)源(yuan)車消費具有一定彈性，在疫情(qing)結束之后，預(yu)計能(neng)夠得到修(xiu)復。

　　“當前(qian)(qian)成(cheng)長股(gu)的股(gu)價和估(gu)值水(shui)平差(cha)不多都到(dao)了近(jin)十年低(di)位(wei)，新能源中(zhong)游材料(liao)的大部分公司基于(yu)(yu)明年業績預測的市盈率(lv)都已經跌(die)到(dao)了20倍以內。因(yin)此，目前(qian)(qian)處(chu)于(yu)(yu)偏左側的位(wei)置，在這(zhe)樣的情況下，龍頭企(qi)業值得(de)持(chi)續關注。”孫浩中(zhong)表(biao)示。

　　后市或迎來轉機

　　作為科技成長(chang)(chang)類(lei)的(de)基金經(jing)理，海富(fu)通基金經(jing)理范庭芳(fang)表示，短期(qi)市場(chang)或仍(reng)存在(zai)一(yi)定波(bo)動，但對于中長(chang)(chang)期(qi)市場(chang)走勢保持中性樂觀(guan)，仍(reng)會專注在(zai)核心的(de)長(chang)(chang)期(qi)景氣(qi)賽道里精挑細(xi)分(fen)行業及個(ge)股。從(cong)去年(nian)8月以來，成長(chang)(chang)賽道的(de)調整幅度(du)(du)已經(jing)很大，目前(qian)可(ke)以挑出一(yi)批調整相對充分(fen)、業績兌現度(du)(du)高、估值性價(jia)比高的(de)公司。

　　嘉實基金成長(chang)風格投資總(zong)監(jian)姚志鵬(peng)認為，當前新能源板塊估值(zhi)性價比顯著(zhu)提升。相信隨著(zhu)疫情逐步得(de)到控制(zhi)，電動車產業的發(fa)展(zhan)趨勢將逐步確(que)立。

　　興業基金表示，大量成(cheng)長股(gu)近5個(ge)月的(de)(de)調(diao)整幅度已(yi)經相當于2018年(nian)后三個(ge)季度的(de)(de)跌(die)幅，個(ge)股(gu)估(gu)值水平從去年(nian)下半年(nian)偏高的(de)(de)狀態變得具(ju)有吸(xi)引(yin)力。今年(nian)以(yi)來，在多重不利因素(su)的(de)(de)影響下，市(shi)場信心較(jiao)弱。預(yu)計(ji)后續穩(wen)增長政策將持續發力，市(shi)場信心的(de)(de)重構(gou)會是一個(ge)緩(huan)慢的(de)(de)過程，預(yu)計(ji)二季度有望迎來轉機。