隨著公(gong)(gong)募基(ji)金(jin)(jin)公(gong)(gong)司(si)2022年上半(ban)年業績的(de)(de)披露，基(ji)金(jin)(jin)投(tou)資港股的(de)(de)情(qing)況逐步清晰。在知名(ming)基(ji)金(jin)(jin)經理的(de)(de)隱形重倉(cang)股名(ming)單中，以美團、快手為代(dai)表的(de)(de)港股標的(de)(de)頻頻現(xian)身。

　　有基金經理表示，港(gang)股市場(chang)上半年韌性足，配置(zhi)價值并未因全球宏(hong)觀環境動(dong)蕩(dang)而削弱(ruo)。下半年，港(gang)股市場(chang)震蕩(dang)向上的(de)可能性較大，將堅定投資信念。

　　大手筆加倉頻現

　　從半(ban)年報披露(lu)的隱(yin)形重倉(cang)股情(qing)況來看，多位知名基金經(jing)理上半(ban)年大手筆加倉(cang)港股。

　　以易方(fang)達(da)基金(jin)張坤(kun)為(wei)例(li)，上(shang)半(ban)年他管理的易方(fang)達(da)亞洲精選“累計買入金(jin)額超出期初基金(jin)資產凈值2%”的港股(gu)(gu)標的達(da)8只，包括藥(yao)明生(sheng)物、美團、李寧、騰訊控股(gu)(gu)等(deng)。回顧上(shang)半(ban)年的操作，張坤(kun)表(biao)示(shi)，易方(fang)達(da)亞洲精選上(shang)半(ban)年倉位略有提升，并對(dui)投資結構進行了調整，增加了業務模式(shi)有特色、長期邏輯清晰、估值水平合理的個(ge)股(gu)(gu)投資比(bi)例(li)。

　　中庚(geng)基金丘棟榮同(tong)樣以(yi)“頂格”加(jia)(jia)倉的(de)(de)方式表(biao)達了對(dui)港股(gu)的(de)(de)看好。上半年他管理的(de)(de)中庚(geng)價值領航(hang)對(dui)中國宏橋、美團、中國海(hai)洋(yang)石油(you)、中國海(hai)外發展(zhan)、快手、中國移動等港股(gu)標的(de)(de)大幅加(jia)(jia)倉。丘棟榮在(zai)半年報中表(biao)示，港股(gu)估(gu)值處于絕對(dui)底部(bu)，存在(zai)系統性機會，因而提升港股(gu)配置(zhi)比例至(zhi)上限。

　　興證(zheng)全(quan)球基金謝(xie)治(zhi)宇則重點加(jia)倉港股(gu)互聯網標(biao)的(de)(de)。上半(ban)年謝(xie)治(zhi)宇管理的(de)(de)興全(quan)合(he)宜混合(he)（LOF）加(jia)倉較多的(de)(de)前十大個股(gu)中(zhong)，港股(gu)標(biao)的(de)(de)占據五席。快(kuai)手與美(mei)團成為他(ta)上半(ban)年加(jia)倉最多的(de)(de)2只個股(gu)；騰訊控股(gu)、舜宇光學科技、華潤啤酒也(ye)受(shou)到(dao)了他(ta)的(de)(de)青睞(lai)。

　　此(ci)外，睿(rui)遠(yuan)基金(jin)趙楓管理(li)的睿(rui)遠(yuan)均衡價值三(san)年在上(shang)半(ban)年大幅(fu)加(jia)倉了碧(bi)桂園服務、美團。

　　港股將表現出韌性

　　談及中國經(jing)濟下半年走勢，謝治宇(yu)表示，中國經(jing)濟有望企穩回升，基本面相對海(hai)外市場(chang)邊際轉好，看好中國資(zi)(zi)產，A股、港股市場(chang)震蕩向上(shang)可能性(xing)大。另一方面，港股部分公(gong)司前(qian)期已(yi)大幅調整，后(hou)續投資(zi)(zi)性(xing)價比上(shang)升。

　　交銀施羅德(de)基(ji)金(jin)陳俊華同樣(yang)強調(diao)，國內經濟逐步向(xiang)好可以對沖海外市(shi)場的(de)擾動(dong)，港股(gu)市(shi)場也將表現出(chu)韌性(xing)。這主要得益于港股(gu)本身已經較(jiao)低的(de)估(gu)值(zhi)水(shui)平(ping)、南向(xiang)資金(jin)的(de)持續流(liu)入以及穩增長(chang)政策加碼的(de)支(zhi)持。

　　具體到投(tou)資(zi)機會，丘棟榮表示，在港(gang)股(gu)中(zhong)，他最關注的(de)(de)是(shi)互(hu)(hu)聯網(wang)公(gong)司(si)(si)(si)。首先，這(zhe)些公(gong)司(si)(si)(si)涉及衣食住行方(fang)方(fang)面(mian)面(mian)，黏性極(ji)強，面(mian)對(dui)的(de)(de)核(he)心需(xu)求不(bu)斷增長(chang)，互(hu)(hu)聯網(wang)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)貨(huo)幣化能(neng)力和(he)變現(xian)能(neng)力將持(chi)續提高(gao)。其次(ci)，隨著宏觀(guan)環境(jing)的(de)(de)穩定，互(hu)(hu)聯網(wang)公(gong)司(si)(si)(si)逐(zhu)漸回歸自身價值(zhi)，聚焦于(yu)核(he)心業(ye)務(wu)領域，堅(jian)實的(de)(de)業(ye)務(wu)壁壘才有足夠的(de)(de)競爭力，才能(neng)獲得未來。第三，當前互(hu)(hu)聯網(wang)公(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)估值(zhi)水平處于(yu)低(di)位，公(gong)司(si)(si)(si)擴張放緩，盈利和(he)現(xian)金流水平預期提升，將有助于(yu)投(tou)資(zi)價值(zhi)實現(xian)。