3月(yue)29日，上(shang)海聯(lian)合產(chan)權交易所網站(zhan)披露上(shang)海銀行轉讓控(kong)股子(zi)公司上(shang)銀基金(jin)20%股權的項目，轉讓價格為3.388億元。

　　而此前，上銀(yin)基金原(yuan)第(di)二大股東(dong)中(zhong)國(guo)機械工業集(ji)團有(you)限公(gong)司于2022年11月以(yi)1.497億元的(de)價格轉(zhuan)讓原(yuan)來(lai)持(chi)有(you)的(de)公(gong)司10%股權。除了(le)上銀(yin)基金，今年以(yi)來(lai)諾安基金第(di)三大股東(dong)大恒(heng)科技也(ye)在北京產權交易所網站披(pi)露持(chi)有(you)公(gong)司20%股權的(de)轉(zhuan)讓項目。

　　業(ye)內(nei)士(shi)表示，控股股東轉讓(rang)基金公司(si)股權(quan)一般是(shi)出于(yu)引(yin)入(ru)戰略合作方、提升(sheng)公司(si)治理水平(ping)以及滿足市值(zhi)管(guan)理需要等方面的(de)考慮。

　　上銀基金股權掛牌轉讓

　　上海(hai)聯合產權交易所網(wang)站(zhan)公布的信息(xi)顯(xian)示，上海(hai)銀(yin)行擬(ni)轉(zhuan)讓上銀(yin)基金20%股權，轉(zhuan)讓價格為(wei)3.388億元，信息(xi)披露(lu)日期為(wei)3月30日至4月26日。

　　上海東洲資(zi)產評(ping)估(gu)有限公(gong)司以2022年3月31日為評(ping)估(gu)基(ji)準日對交(jiao)易標的(de)進行了評(ping)估(gu)。資(zi)產評(ping)估(gu)情況顯示(shi)，上銀基(ji)金總資(zi)產、凈資(zi)產的(de)賬面價值(zhi)分別(bie)為11.58億元、9.86億元，凈資(zi)產的(de)評(ping)估(gu)價值(zhi)為16.94億元。

　　Wind數(shu)據顯示，上銀基金成(cheng)立時(shi)，上海(hai)銀行、中國(guo)機(ji)械(xie)工業集(ji)團有限公(gong)司(si)分別持有公(gong)司(si)90%、10%的股權。截至2022年(nian)二季度(du)末，公(gong)司(si)總(zong)資(zi)產(chan)為(wei)19.81億(yi)(yi)元，凈資(zi)產(chan)為(wei)12.49億(yi)(yi)元，2022年(nian)上半年(nian)實現(xian)凈利潤(run)0.74億(yi)(yi)元。目前，公(gong)司(si)旗(qi)下共有15位基金經理管理49只(zhi)基金，管理總(zong)規模(mo)約為(wei)1337.63億(yi)(yi)元。

　　股權掛牌轉讓頻現

　　今年以(yi)來，除了上銀基金(jin)(jin)，諾(nuo)安基金(jin)(jin)也同樣發生了公司股權(quan)掛(gua)牌(pai)轉讓(rang)的情況。北(bei)京(jing)產權(quan)交易所網站顯(xian)示(shi)，諾(nuo)安基金(jin)(jin)第三(san)大股東大恒科技掛(gua)牌(pai)轉讓(rang)諾(nuo)安基金(jin)(jin)20%股權(quan)，轉讓(rang)底價為10.24億(yi)元，信(xin)息披露起止(zhi)日(ri)期為1月17日(ri)至3月30日(ri)。

　　天(tian)眼(yan)查網站顯示(shi)，自(zi)2012年(nian)2月認繳出資以來，大恒(heng)科技(ji)持有諾安基(ji)金股(gu)權已超過10年(nian)。1月4日，大恒(heng)科技(ji)發布(bu)公(gong)告稱，根據資產(chan)評(ping)(ping)估(gu)報(bao)告，諾安基(ji)金股(gu)東全(quan)部(bu)權益(yi)評(ping)(ping)估(gu)值為51.21億元，公(gong)司持有的諾安基(ji)金20%股(gu)權對應評(ping)(ping)估(gu)價(jia)值為10.24億元，公(gong)開掛牌(pai)價(jia)格不低于評(ping)(ping)估(gu)價(jia)。

　　年內公募(mu)基金公司股權掛牌轉讓成(cheng)功的案(an)例也(ye)在同步上演。

　　2022年(nian)7月(yue)，上海聯合產權交易所(suo)網站披(pi)露了中融基(ji)金51%股權的轉讓項(xiang)目，轉讓價格為15.04億元，信息披(pi)露期(qi)滿(man)日(ri)期(qi)為2023年(nian)2月(yue)8日(ri)。2月(yue)7日(ri)，國聯證券(quan)發布公告稱，公司擬(ni)通過摘(zhai)牌方(fang)式收購中融信托所(suo)持(chi)有(you)中融基(ji)金51%股權，掛牌底價為15.04億元。

　　2月22日，國聯證券(quan)再(zai)次(ci)披露了收購(gou)中(zhong)(zhong)(zhong)融基金(jin)(jin)事(shi)項的(de)(de)進展公(gong)告(gao)。公(gong)告(gao)顯示，在(zai)公(gong)司取得(de)中(zhong)(zhong)(zhong)融信托所(suo)持(chi)(chi)有中(zhong)(zhong)(zhong)融基金(jin)(jin)51%股(gu)權的(de)(de)前提(ti)下，公(gong)司將通過協議(yi)受讓方(fang)式收購(gou)上(shang)(shang)海融晟所(suo)持(chi)(chi)有中(zhong)(zhong)(zhong)融基金(jin)(jin)49%股(gu)權。鑒(jian)于上(shang)(shang)海融晟持(chi)(chi)有的(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)融基金(jin)(jin)剩余24.5%股(gu)權仍處于質(zhi)押狀態，公(gong)司不再(zai)收購(gou)上(shang)(shang)述24.5%股(gu)權，最終收購(gou)中(zhong)(zhong)(zhong)融基金(jin)(jin)的(de)(de)股(gu)權比例(li)為75.5%。

　　整體來看，根(gen)據(ju)3月24日證(zheng)監會公示的(de)證(zheng)券、基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)營機構行政(zheng)許可申(shen)請受(shou)理(li)及審核情況，目(mu)前已有中(zhong)(zhong)(zhong)歐(ou)(ou)基(ji)金(jin)(jin)(jin)、銀河基(ji)金(jin)(jin)(jin)、中(zhong)(zhong)(zhong)融基(ji)金(jin)(jin)(jin)、民(min)生加銀基(ji)金(jin)(jin)(jin)、諾德基(ji)金(jin)(jin)(jin)、泰(tai)信基(ji)金(jin)(jin)(jin)、浙商基(ji)金(jin)(jin)(jin)等(deng)11家公募基(ji)金(jin)(jin)(jin)公司正處于變更(geng)5%以上股權(quan)及實際控制人的(de)審批過程(cheng)中(zhong)(zhong)(zhong)。今年以來，銀河基(ji)金(jin)(jin)(jin)、中(zhong)(zhong)(zhong)融基(ji)金(jin)(jin)(jin)、民(min)生加銀基(ji)金(jin)(jin)(jin)均已進(jin)入(ru)補(bu)正材(cai)料階段，而中(zhong)(zhong)(zhong)歐(ou)(ou)基(ji)金(jin)(jin)(jin)已收到第一次反饋(kui)意見(jian)。

　　轉讓原因較多

　　從(cong)股(gu)(gu)權(quan)轉(zhuan)(zhuan)讓方的(de)角度(du)分(fen)析，上海證券基金評價研究中(zhong)(zhong)心高級(ji)分(fen)析師孫桂平向中(zhong)(zhong)國(guo)證券報記者表示(shi)，控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)轉(zhuan)(zhuan)讓基金公司(si)的(de)股(gu)(gu)權(quan)一般只是轉(zhuan)(zhuan)讓少部分(fen)股(gu)(gu)權(quan)，并不會涉及基金公司(si)控股(gu)(gu)權(quan)的(de)轉(zhuan)(zhuan)移，除非控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)的(de)戰(zhan)略經營層(ceng)面發生重大(da)調(diao)整(zheng)。

　　孫桂平介紹(shao)，控股(gu)股(gu)東轉讓基金公(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)權主要涉及以(yi)下原因：一是引入戰(zhan)略合作方，共同做大基金公(gong)(gong)(gong)司(si)規模；二是提(ti)升公(gong)(gong)(gong)司(si)治(zhi)理水平，股(gu)權適當分(fen)散有利(li)于(yu)股(gu)東之間的制衡，也有利(li)于(yu)公(gong)(gong)(gong)司(si)的長期發(fa)展；三(san)是市值管理的需(xu)要，雖然(ran)基金公(gong)(gong)(gong)司(si)是未(wei)上市公(gong)(gong)(gong)司(si)，也可以(yi)在(zai)市場高(gao)估時賣出股(gu)權，在(zai)市場低谷時買入股(gu)權。

　　如果是非控股股東轉讓(rang)股權，孫桂(gui)平認為，第二、三大股東更換對基(ji)金公司的影響較小(xiao)，小(xiao)股東往(wang)往(wang)扮(ban)演(yan)財務投資的角色，希望賺取股權增(zeng)值帶(dai)來的收益。

　　“近年來(lai)(lai)公(gong)(gong)(gong)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)行業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)迅猛，而行業(ye)(ye)規模增加帶(dai)來(lai)(lai)的賺(zhuan)錢效應吸引(yin)著越(yue)(yue)來(lai)(lai)越(yue)(yue)多(duo)的機構(gou)參與公(gong)(gong)(gong)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)行業(ye)(ye)，導致(zhi)公(gong)(gong)(gong)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)牌照關注度增加，股(gu)(gu)權變化(hua)明顯增多(duo)。股(gu)(gu)權變更多(duo)數(shu)體現為基(ji)(ji)金(jin)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)小(xiao)股(gu)(gu)東的變化(hua)。”孫桂(gui)平表示，如果(guo)不涉(she)及控股(gu)(gu)權轉移，股(gu)(gu)權轉讓(rang)對基(ji)(ji)金(jin)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的影響相對較小(xiao)，如果(guo)新股(gu)(gu)東可以為基(ji)(ji)金(jin)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)帶(dai)來(lai)(lai)一(yi)定資源(yuan)或者(zhe)業(ye)(ye)務協同優(you)勢，反而有利于基(ji)(ji)金(jin)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的發(fa)展(zhan)。