“五一”假期后，多(duo)家基金(jin)公司已經開啟(qi)了(le)密集調(diao)研(yan)模式。截至5月(yue)12日，嘉(jia)實(shi)基金(jin)、匯(hui)添富基金(jin)、博時基金(jin)、國泰基金(jin)等公司5月(yue)以來(lai)調(diao)研(yan)的個股(gu)數量均已突破(po)40只。

　　從(cong)基(ji)金(jin)公(gong)司節后的(de)調(diao)研(yan)(yan)情(qing)況來看，AI技(ji)術優(you)勢與應用情(qing)況在調(diao)研(yan)(yan)中被(bei)頻(pin)(pin)頻(pin)(pin)提及，“AI+直播電商”的(de)遙望科技(ji)、“AI+編校”的(de)果麥文化(hua)等個股都(dou)是(shi)基(ji)金(jin)公(gong)司廣(guang)泛關注的(de)對象。

　　節后基金公司調研忙

　　Wind數據顯示，截至(zhi)5月12日，“五(wu)一”假期后已有167家基(ji)金公(gong)司(si)開展了上(shang)市公(gong)司(si)調研工作，合(he)計調研次數已超過2200次。

　　其中，嘉實基金(jin)(jin)5月以來調研(yan)(yan)的(de)個股數(shu)量遙遙領先，以74只(zhi)位居榜首；匯(hui)添富基金(jin)(jin)、博(bo)時(shi)基金(jin)(jin)、國泰基金(jin)(jin)、華(hua)夏基金(jin)(jin)、富國基金(jin)(jin)緊隨(sui)其后，調研(yan)(yan)個股的(de)數(shu)量也(ye)都超過(guo)了40只(zhi)。此外，銀華(hua)基金(jin)(jin)、鵬華(hua)基金(jin)(jin)、南方基金(jin)(jin)等“公(gong)募大(da)廠”也(ye)已調研(yan)(yan)了35只(zhi)以上個股。

　　節后基(ji)(ji)金(jin)公司的密集調研中，不(bu)乏知名基(ji)(ji)金(jin)經理的身(shen)影。例如，在三花智控5月3日的電(dian)話會議中，國海富蘭克(ke)林基(ji)(ji)金(jin)趙(zhao)曉東(dong)、泉(quan)果基(ji)(ji)金(jin)趙(zhao)詣、興證全球基(ji)(ji)金(jin)謝書英、泓德基(ji)(ji)金(jin)王克(ke)玉等(deng)紛紛現身(shen)。此次(ci)調研獲得了市場廣泛關(guan)注，27家券商(shang)、58家基(ji)(ji)金(jin)公司、24家投資機構等(deng)共同參(can)與。

　　此(ci)前“大象(xiang)起舞”的(de)寧波銀行(xing)5月5日同樣吸引了大批知名(ming)基金經理參(can)與調(diao)研，例(li)如(ru)易方(fang)達基金張坤(kun)、睿遠基金趙楓、大成基金劉旭等(deng)(deng)均在參(can)與名(ming)單之中(zhong)。此(ci)次(ci)調(diao)研中(zhong)，寧波銀行(xing)方(fang)面主要介紹了持續(xu)完善全(quan)面、全(quan)員、全(quan)流程的(de)風(feng)險管理體系，以及持續(xu)探索小(xiao)微(wei)客戶的(de)綜合經營新模式、不斷創新小(xiao)微(wei)金融產(chan)品(pin)等(deng)(deng)方(fang)面的(de)內容。

　　此(ci)外，5月(yue)以來，富國基金(jin)王園(yuan)園(yuan)密集參(can)與調(diao)研(yan)(yan)了科大(da)訊飛、豐樂種業、長虹美(mei)菱(ling)、珠(zhu)江啤酒等個股(gu)。除了三(san)花智控(kong)，興(xing)證全球基金(jin)謝書英還(huan)調(diao)研(yan)(yan)了魚(yu)躍(yue)醫療、三(san)一重能等個股(gu)，泓(hong)德(de)(de)基金(jin)王克玉則調(diao)研(yan)(yan)了魚(yu)躍(yue)醫療、中望軟件、蘇州(zhou)銀行、德(de)(de)賽西威等個股(gu)。

　　調研聚焦“AI+”

　　從(cong)5月(yue)以來基金公司(si)密集調(diao)研的(de)個股(gu)來看，遙望科技、德賽西威、三花智(zhi)控、寧波銀行、埃斯頓、周大(da)生、領(ling)益智(zhi)造、果麥文化、祥鑫科技等(deng)頗受(shou)基金公司(si)關注，參與調(diao)研的(de)基金公司(si)數量均已超過(guo)40家。

　　其中，AI技術在多家上市公(gong)司調研(yan)過程中被提及，“AI+”的賦能優勢(shi)以及AI技術的應(ying)用和落地情況一定(ding)程度(du)上可能成為基金(jin)公(gong)司未來投資“風向(xiang)標”。

　　Wind數據(ju)顯示(shi)，直(zhi)播電商行業(ye)頭部企(qi)業(ye)遙望科技(ji)成為5月以來最受基(ji)金公司(si)(si)(si)關注的(de)上市公司(si)(si)(si)，5月4日(ri)的(de)電話會(hui)議共有73家基(ji)金公司(si)(si)(si)參與調研，遙望科技(ji)董事長兼總經理(li)謝如棟等公司(si)(si)(si)高(gao)管出席(xi)了此次會(hui)議。

　　此次調研(yan)中(zhong)，機構十分關注(zhu)公司的(de)(de)“遙(yao)(yao)望云(yun)AIOS”開發進展與落地等(deng)情(qing)況以及(ji)AI優(you)勢等(deng)方面(mian)(mian)的(de)(de)內(nei)容。遙(yao)(yao)望科技(ji)方面(mian)(mian)表示，公司利(li)用AI在“遙(yao)(yao)望云(yun)”上做升級，未(wei)(wei)來希望把(ba)“遙(yao)(yao)望云(yun)”的(de)(de)平臺從“數(shu)(shu)據呈現”向“策略呈現”轉變。AI優(you)勢方面(mian)(mian)，一是公司是技(ji)術出身(shen)，研(yan)究時間(jian)較長；二(er)是公司主(zhu)要做中(zhong)間(jian)層和應(ying)用層，而(er)且一直有技(ji)術儲(chu)備，遙(yao)(yao)望云(yun)1.0是行業內(nei)為數(shu)(shu)不多的(de)(de)復雜(za)系統，未(wei)(wei)來技(ji)術團隊能夠繼續(xu)發揮作用。

　　截至(zhi)5月12日(ri)，今年(nian)以(yi)來股價漲幅(fu)接近200%的果麥文化(hua)也獲得了(le)基金公司的密切關注，5月3日(ri)吸引43家基金公司參(can)與調研，果麥文化(hua)董事(shi)(shi)長路(lu)金波以(yi)及董事(shi)(shi)會秘(mi)書、財(cai)務總監蔡鈺如出席(xi)了(le)此次(ci)調研會議。

　　果麥文化介紹，AI編校現在做(zuo)的是替代有標準化答案的工作，在編輯過程中的事實錯(cuo)誤(wu)(wu)、文字標點符(fu)號錯(cuo)誤(wu)(wu)可(ke)以通過AI模型(xing)替代。預計未來兩年，AI編校可(ke)以做(zuo)到(dao)錯(cuo)誤(wu)(wu)率十萬分之一。并且，目前公司的核心團(tuan)隊聚焦在AI編校，剩下300人在主(zhu)業穩扎穩打。

　　此外，“AI+工業機器人”的埃斯(si)頓(dun)、“AI+消(xiao)費電子”的領益智造、“AI+網絡游(you)戲”的游(you)族網絡、“AI+IP”的中文在線等致力于實(shi)現(xian)AI技(ji)術賦能的公(gong)司也受到(dao)基金公(gong)司的廣(guang)泛調(diao)研(yan)和關注(zhu)。

　　關注AI在游戲、IP等方面應用機會

　　AI如(ru)何成為經(jing)濟發展(zhan)動能？浙商證券研報中表示，第(di)一，AI發展(zhan)核心在于提高人力資本和(he)產業升(sheng)級之間的適配性，有效釋放工程(cheng)師(shi)紅利，進一步提升(sheng)勞動力質量；第(di)二(er)，AI有望在更(geng)(geng)大范(fan)圍(wei)、更(geng)(geng)深層次、更(geng)(geng)廣領(ling)域(yu)拓展(zhan)生產可能性邊界，提高全要(yao)素生產率；第(di)三，技術(shu)變革驅動各類體(ti)制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)完善，優(you)化資源配置。數(shu)據成為新型(xing)要(yao)素后，將(jiang)伴隨資本、勞動力等傳統要(yao)素跨區(qu)域(yu)流動，表現(xian)為較強的經(jing)濟正(zheng)外部性。

　　落到應用層面，特別是近期熱門的“AI+游戲”，廣發基金分析認為，AIGC在美術、程(cheng)序(xu)端(duan)極大降低人員(yuan)成(cheng)本，并(bing)且可(ke)以(yi)幫助游戲研發縮短制作時間，更(geng)(geng)新(xin)內(nei)容速度加快。隨著版(ban)號發放邊際寬松，更(geng)(geng)多新(xin)游戲上(shang)線，未來行業供給與(yu)需(xu)求(qiu)端(duan)均將回暖。 

　　除了(le)游(you)戲(xi)相關(guan)，東(dong)方(fang)基金還(huan)十分關(guan)注(zhu)(zhu)IP和語料庫等方(fang)面的(de)(de)投(tou)資機會(hui)。東(dong)方(fang)基金表示(shi)，二季度(du)起游(you)戲(xi)公司產品陸續(xu)上線(xian)，有(you)產品上線(xian)或(huo)是有(you)產品儲備的(de)(de)公司都(dou)具備業績上修的(de)(de)可能(neng)性(xing)，重(zhong)點關(guan)注(zhu)(zhu)在此方(fang)面出現創新的(de)(de)大廠(chang)或(huo)制作出垂(chui)類休閑(xian)游(you)戲(xi)的(de)(de)其他小(xiao)型公司。此外(wai)，可以關(guan)注(zhu)(zhu)有(you)高質量數據或(huo)者IP的(de)(de)公司，如網(wang)文、出版、電(dian)影、動(dong)畫，大概率會(hui)受益(yi)于之后的(de)(de)趨勢。

　　東方基金也提示，傳媒的(de)行情可(ke)預測性(xing)不高，選擇標的(de)時(shi)可(ke)重點關注(zhu)預期不高或估值較低(di)的(de)公司。另(ling)外，產品(pin)儲備對于每(mei)個細分行業(ye)的(de)邏(luo)輯是相同的(de)，無論是游戲、電影(ying)、影(ying)視公司，如果沒有新品(pin)，后面上升空間會(hui)比較有限(xian)。