7月12日(ri)，由中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報主辦(ban)的“回歸本(ben)源(yuan) 向新(xin)而(er)生——2024基金業(ye)投(tou)教創(chuang)新(xin)論(lun)(lun)壇”在(zai)上(shang)海(hai)舉行。中(zhong)信證(zheng)(zheng)(zheng)券投(tou)顧(gu)配置(zhi)部負責人(ren)張群(qun)、東方(fang)證(zheng)(zheng)(zheng)券副總(zong)(zong)(zong)裁徐海(hai)寧、興(xing)證(zheng)(zheng)(zheng)全球基金副總(zong)(zong)(zong)經(jing)理(li)詹鴻飛、嘉實(shi)財富總(zong)(zong)(zong)經(jing)理(li)陶榮輝、中(zhong)歐(ou)財富總(zong)(zong)(zong)經(jing)理(li)鄭焰在(zai)圓桌論(lun)(lun)壇上(shang)縱論(lun)(lun)新(xin)發展(zhan)(zhan)格局(ju)下基金行業(ye)的創(chuang)新(xin)與機遇。嘉賓(bin)們表示(shi)，買方(fang)投(tou)顧(gu)的實(shi)質是以投(tou)資者為本(ben)，近些年投(tou)顧(gu)市場(chang)的發展(zhan)(zhan)變化，顯示(shi)國(guo)內(nei)基金投(tou)顧(gu)行業(ye)正(zheng)邁(mai)向成熟階段。

　　轉型買方投顧是必然進程

　　徐海(hai)寧表示，買方(fang)(fang)投(tou)顧的(de)實質是(shi)(shi)以投(tou)資者為本，核心是(shi)(shi)專業服務，基礎(chu)是(shi)(shi)長(chang)期(qi)陪伴和價(jia)值投(tou)資。證券公司從(cong)經紀業務到賣方(fang)(fang)產品銷(xiao)售，繼(ji)而向(xiang)買方(fang)(fang)投(tou)顧轉型(xing)，這是(shi)(shi)一個(ge)必(bi)然的(de)歷(li)史進程(cheng)。

　　“穩健低波動理(li)(li)財(cai)需求是(shi)財(cai)富管(guan)理(li)(li)的(de)主(zhu)戰場，財(cai)富管(guan)理(li)(li)機構(gou)應(ying)(ying)視野(ye)開闊，不能僅僅看到5萬多(duo)億元(yuan)的(de)權(quan)益規模，而(er)應(ying)(ying)更多(duo)立足(zu)于客戶(hu)(hu)的(de)不同風險特征的(de)資(zi)產配(pei)置需求。”徐海寧表示，基(ji)金投顧本質上(shang)是(shi)買(mai)方中介，應(ying)(ying)該從客戶(hu)(hu)出發，站在客戶(hu)(hu)不同風險偏好上(shang)建立全市場的(de)資(zi)產配(pei)置理(li)(li)念。

　　在(zai)談及(ji)對投顧的(de)(de)(de)(de)理(li)解時，陶榮輝表示(shi)(shi)，投顧業(ye)務(wu)(wu)要(yao)真(zhen)正實現(xian)商業(ye)上(shang)的(de)(de)(de)(de)成(cheng)功仍任重(zhong)道(dao)遠(yuan)。這(zhe)涉及(ji)到業(ye)務(wu)(wu)機制的(de)(de)(de)(de)變革，投顧業(ye)務(wu)(wu)也(ye)將成(cheng)為(wei)基(ji)(ji)金業(ye)真(zhen)正站(zhan)在(zai)客(ke)戶立場的(de)(de)(de)(de)起(qi)始點。他表示(shi)(shi)，相較于從前(qian)基(ji)(ji)金業(ye)以(yi)產品供(gong)給端為(wei)核(he)心的(de)(de)(de)(de)模式，買方投顧的(de)(de)(de)(de)核(he)心是(shi)客(ke)戶需求。以(yi)客(ke)戶的(de)(de)(de)(de)理(li)財賬戶視(shi)角出發(fa)，其所需要(yao)的(de)(de)(de)(de)投資產品，不只包括權益類基(ji)(ji)金，固收類工具的(de)(de)(de)(de)需求占比更(geng)高(gao)。近幾年，居民儲蓄存款、理(li)財規模都呈現(xian)上(shang)升趨(qu)勢，因(yin)此基(ji)(ji)金投顧業(ye)務(wu)(wu)仍是(shi)星(xing)辰(chen)大海。

　　讓投資者安心至關重要

　　詹鴻飛表示(shi)，近(jin)些(xie)年投顧(gu)(gu)市場的發展變化，顯示(shi)國內基金投顧(gu)(gu)行業正(zheng)在邁向(xiang)成熟階(jie)段。

　　“根據(ju)我們了解到(dao)(dao)的(de)投資(zi)(zi)者需求來看，能夠讓投資(zi)(zi)者安心投資(zi)(zi)至關(guan)重要，投資(zi)(zi)者買了投資(zi)(zi)產(chan)品之后(hou)，應當確(que)切知(zhi)道自己買的(de)是什么，以(yi)及背后(hou)有哪些風險，這樣在(zai)市(shi)場波動的(de)時(shi)候，投資(zi)(zi)者才能有耐力持(chi)有。”結合過往的(de)從業(ye)經驗，詹鴻飛認為，投顧策略的(de)核心是要找到(dao)(dao)長期優秀的(de)基(ji)準，并(bing)且在(zai)選(xuan)擇(ze)基(ji)準之后(hou)能夠緊密控制跟(gen)蹤誤差，才能讓投資(zi)(zi)者產(chan)生(sheng)信(xin)任感。

　　鄭焰(yan)表示，投顧只解(jie)決選基和(he)擇時的問題還(huan)遠遠不夠，每個(ge)用(yong)戶的持倉狀況(kuang)都有所不同(tong)，而且不同(tong)客(ke)群的用(yong)戶對投顧服(fu)務的需(xu)求也不一樣，很(hen)難用(yong)統一標準化的投顧策略和(he)服(fu)務去滿足(zu)不同(tong)客(ke)群的需(xu)求。

　　“我們去年(nian)組建了(le)遠(yuan)程投顧服(fu)務的(de)(de)團隊(dui)，并在天天基金(jin)上試點(dian)，結合資產診斷工具幫助(zhu)用戶(hu)對自己的(de)(de)持倉狀(zhuang)況有更具象的(de)(de)了(le)解，然后根據用戶(hu)個(ge)人及家庭狀(zhuang)況、風險承受能(neng)力以及客戶(hu)所處的(de)(de)人生階段，匹配適合的(de)(de)資產配置方案。”鄭焰說(shuo)。