7月12日(ri)，由中(zhong)國證券報(bao)主辦的“2024基(ji)金(jin)(jin)業投(tou)教創新論壇”在上(shang)海舉(ju)行。此次論壇發布了中(zhong)國證券報(bao)聯合多(duo)家業內機構共同編撰的《中(zhong)國養老(lao)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)者獲(huo)得(de)感(gan)洞察(cha)報(bao)告》《基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧藍(lan)皮(pi)書（2024）》《公募(mu)基(ji)金(jin)(jin)業逆(ni)向(xiang)(xiang)銷售洞察(cha)報(bao)告（2023）》，為我國養老(lao)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)、基(ji)金(jin)(jin)投(tou)顧、逆(ni)向(xiang)(xiang)銷售業務建(jian)言獻(xian)策，共同推進基(ji)金(jin)(jin)行業健康發展，多(duo)維度提升投(tou)資(zi)者獲(huo)得(de)感(gan)。

　　助力養老金融

　　2023年中央(yang)金(jin)(jin)融工作(zuo)會(hui)議強調了(le)養(yang)(yang)老金(jin)(jin)融的(de)(de)重要(yao)(yao)性，提(ti)出(chu)做好(hao)養(yang)(yang)老金(jin)(jin)融大文(wen)(wen)章。養(yang)(yang)老金(jin)(jin)融的(de)(de)社會(hui)價值(zhi)和(he)(he)戰略意義被推至(zhi)前(qian)所(suo)未(wei)有的(de)(de)新高度(du)。當前(qian)，我國已(yi)經建(jian)(jian)立了(le)三支柱的(de)(de)養(yang)(yang)老保障制度(du)。如何實(shi)現養(yang)(yang)老金(jin)(jin)資(zi)產的(de)(de)保值(zhi)增值(zhi)，提(ti)升養(yang)(yang)老金(jin)(jin)的(de)(de)管理水平和(he)(he)配置效率，構建(jian)(jian)兜(dou)底性、普惠型、多樣化的(de)(de)養(yang)(yang)老服務(wu)體系，滿足老年人不斷(duan)增長的(de)(de)多層次養(yang)(yang)老需求，是進(jin)一(yi)步完善我國養(yang)(yang)老制度(du)體系、做好(hao)養(yang)(yang)老金(jin)(jin)融大文(wen)(wen)章的(de)(de)主要(yao)(yao)著力點(dian)。

　　此(ci)次論壇(tan)發布了《中國(guo)(guo)養(yang)老(lao)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)投(tou)資者獲得(de)感洞察報告(gao)》。該報告(gao)由中國(guo)(guo)證券報與深(shen)圳數據經濟研(yan)(yan)究(jiu)院，聯(lian)合全國(guo)(guo)社會(hui)保障基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)理事會(hui)、深(shen)圳高等金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)研(yan)(yan)究(jiu)院、華(hua)夏基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、招商基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、嘉實(shi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、博時基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、南方(fang)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、天弘(hong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、中歐基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、建信(xin)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、萬家基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、摩根資產管理（中國(guo)(guo)）、匯豐晉信(xin)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)等十幾家公司共(gong)同編撰。《報告(gao)》旨(zhi)在對(dui)養(yang)老(lao)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)投(tou)資的來源、運(yun)作機制以及(ji)相(xiang)關政策法規進行全面(mian)解析，提升各方(fang)主體對(dui)養(yang)老(lao)投(tou)資體系的認識，為(wei)進一步健全和完(wan)善我國(guo)(guo)養(yang)老(lao)保障體系提供(gong)參考。

　　《報告》從養(yang)(yang)老金融的基本(ben)概念(nian)出發(fa)，結合我(wo)(wo)國養(yang)(yang)老投(tou)資(zi)(zi)體系的發(fa)展和改革歷程，對我(wo)(wo)國養(yang)(yang)老投(tou)資(zi)(zi)的管理(li)模式、資(zi)(zi)產配(pei)置和收益情況進行深入分析，系統(tong)向(xiang)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)展示(shi)(shi)養(yang)(yang)老金融市場的全(quan)貌(mao)；并以(yi)“獲得感”為(wei)(wei)主(zhu)題，以(yi)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的視角(jiao)出發(fa)，揭(jie)示(shi)(shi)了(le)(le)行業發(fa)展的現(xian)狀、規律與(yu)方向(xiang)，為(wei)(wei)市場監管者(zhe)和參與(yu)者(zhe)提供了(le)(le)有價值的參考。

　　個(ge)人(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金作為第三支柱的(de)重(zhong)(zhong)要組(zu)成部分(fen)(fen)，對(dui)健全多層(ceng)次(ci)、多支柱養(yang)(yang)老(lao)保險體系具有重(zhong)(zhong)要意義(yi)。《報(bao)告》對(dui)個(ge)人(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金的(de)產品和市場運(yun)營情況(kuang)進行(xing)了重(zhong)(zhong)點分(fen)(fen)析，勾勒(le)出(chu)中國個(ge)人(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金投(tou)資者的(de)基本畫像，對(dui)完善個(ge)人(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金的(de)產品和市場機制，提升個(ge)人(ren)(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金投(tou)資參與率具有重(zhong)(zhong)要的(de)借鑒意義(yi)。

　　強調以投資者為本

　　以投(tou)資者(zhe)為(wei)本，本立而(er)道生(sheng)。基金(jin)(jin)行業作為(wei)普惠金(jin)(jin)融的代表，其本源在于受人之(zhi)托、代人理(li)財(cai)。基金(jin)(jin)投(tou)資者(zhe)是(shi)行業的立業之(zhi)本，而(er)以客戶為(wei)中心的買方投(tou)顧生(sheng)態(tai)建設，正是(shi)基金(jin)(jin)行業踐(jian)行“以投(tou)資者(zhe)為(wei)本”理(li)念(nian)的重要抓手。

　　論(lun)壇上，中國證(zheng)券報聯(lian)合華夏基(ji)金(jin)(jin)、廣發(fa)基(ji)金(jin)(jin)、華安基(ji)金(jin)(jin)、中歐基(ji)金(jin)(jin)、嘉實(shi)財富、盈米(mi)基(ji)金(jin)(jin)等(deng)多(duo)家(jia)機構共同編撰的《基(ji)金(jin)(jin)投顧藍(lan)皮(pi)書（2024）》正(zheng)式發(fa)布，系統總結了基(ji)金(jin)(jin)投顧專業(ye)化方面的成功經驗和(he)創新(xin)探索，深入剖析投顧實(shi)踐中的痛點與難(nan)點，深刻洞(dong)察投顧業(ye)務內在(zai)規(gui)律和(he)發(fa)展路徑，在(zai)基(ji)金(jin)(jin)投顧業(ye)務“試點轉常(chang)規(gui)”的關鍵(jian)時刻，為(wei)推進(jin)投顧行業(ye)良性(xing)發(fa)展提供(gong)了有(you)益啟發(fa)。

　　在(zai)權益(yi)市場處于高位時，投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)容易受“賺錢效(xiao)應”吸引而買入基(ji)金(jin)，但買入后容易遭遇基(ji)金(jin)凈值向下波動，投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)獲(huo)(huo)得(de)感(gan)差。業(ye)內(nei)關于“逆(ni)向銷售”的探討由來(lai)已久，在(zai)市場低(di)位向投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)銷售基(ji)金(jin)、引導投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)低(di)位布(bu)局，能夠(gou)幫助投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)避(bi)免“高買低(di)賣”，改善投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)申購規模與未來(lai)獲(huo)(huo)得(de)感(gan)之間的不匹配(pei)問題(ti)。

　　論壇(tan)同步發布了《公募基(ji)金(jin)(jin)業逆向銷售洞察報(bao)告（2023）》，該報(bao)告由中國證券報(bao)與國泰基(ji)金(jin)(jin)、萬家(jia)基(ji)金(jin)(jin)、交銀施羅(luo)德(de)基(ji)金(jin)(jin)共同撰寫(xie)，展示(shi)了公募基(ji)金(jin)(jin)在幫助投(tou)(tou)資者(zhe)避免不理性投(tou)(tou)資行(xing)為、改善(shan)“基(ji)金(jin)(jin)產品賺(zhuan)錢(qian)，基(ji)民不賺(zhuan)錢(qian)”問(wen)題上(shang)的努力與擔當。

　　《報告（2023）》指出(chu)，基金公司、銷售(shou)(shou)(shou)渠(qu)道和(he)(he)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)均為踐行“逆(ni)向(xiang)銷售(shou)(shou)(shou)”的(de)(de)參與(yu)方。從各參與(yu)方的(de)(de)角度來看，基金公司和(he)(he)銷售(shou)(shou)(shou)渠(qu)道是銷售(shou)(shou)(shou)行為的(de)(de)主(zhu)導方，在踐行“逆(ni)向(xiang)銷售(shou)(shou)(shou)”、加強逆(ni)周期布局、提(ti)高(gao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)獲得(de)感方面(mian)承擔主(zhu)要(yao)責(ze)任(ren)。同時(shi)，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)也應(ying)積極(ji)學習基金投(tou)(tou)資(zi)知識，培養長期投(tou)(tou)資(zi)和(he)(he)價值投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)觀念，投(tou)(tou)身到(dao)“逆(ni)向(xiang)銷售(shou)(shou)(shou)”的(de)(de)行動中來。此外，第三方評價機構在宣傳和(he)(he)倡導“逆(ni)向(xiang)銷售(shou)(shou)(shou)”方面(mian)同樣大有可(ke)為。