中證網訊（記(ji)者 楊皖玉）7月20日，嘉實(shi)基金(jin)(jin)披露旗下基金(jin)(jin)二季(ji)(ji)度(du)報告。嘉實(shi)基金(jin)(jin)大(da)科技(ji)(ji)(ji)研究總監王(wang)貴重管理的(de)嘉實(shi)文體(ti)娛(yu)樂最新調(diao)倉(cang)動向(xiang)浮出水(shui)面(mian)。與(yu)一(yi)季(ji)(ji)度(du)末相比，嘉實(shi)文體(ti)娛(yu)樂重倉(cang)股再(zai)現“大(da)挪移(yi)”，前(qian)(qian)十大(da)重倉(cang)股“換血”四成。此前(qian)(qian)，該(gai)基金(jin)(jin)曾在一(yi)季(ji)(ji)度(du)大(da)幅調(diao)整(zheng)重倉(cang)持股，一(yi)季(ji)(ji)度(du)末前(qian)(qian)十大(da)重倉(cang)股較2022年末更換8只，持倉(cang)全(quan)面(mian)調(diao)向(xiang)AI領域(yu)。王(wang)貴重在季(ji)(ji)報中表示，嘉實(shi)文體(ti)娛(yu)樂投資聚焦于信息技(ji)(ji)(ji)術領域(yu)，契(qi)合了(le)(le)本輪(lun)人工(gong)(gong)智(zhi)能（AIGC）帶(dai)來的(de)信息技(ji)(ji)(ji)術的(de)變革，抓(zhua)住了(le)(le)人工(gong)(gong)智(zhi)能中算法、算力和應用中的(de)一(yi)些機會。

　　具(ju)體來看，二季度末，相較(jiao)于一(yi)(yi)季度末，基金(jin)前十大(da)重倉股(gu)(gu)中新進個股(gu)(gu)為鼎捷(jie)軟件、焦點科(ke)技、華大(da)九天、致遠互聯。王貴重表示(shi)，回(hui)顧今年(nian)AI行(xing)情一(yi)(yi)共(gong)有三波：第一(yi)(yi)波，1月(yue)30日(ri)至2月(yue)底，主要(yao)驅動力是(shi)(shi)Chatgpt出圈，大(da)部(bu)分的投(tou)資人(ren)更多是(shi)(shi)當作主題(ti)投(tou)資；第二波，3月(yue)15日(ri)至4月(yue)底，驅動力是(shi)(shi)微軟發布copilot，市場發現AIGC影響確實非常深(shen)遠，行(xing)業(ye)投(tou)資按照產業(ye)鏈的邏輯展(zhan)開，是(shi)(shi)最容易賺(zhuan)錢的階(jie)段；第三波，5月(yue)18日(ri)至今，驅動力是(shi)(shi)英偉達業(ye)績超預(yu)期，主漲板塊(kuai)是(shi)(shi)算力環節(jie)。行(xing)情經過“買符號”“買邏輯”“買訂單”之后，將進入“買落(luo)地”的環節(jie)。

　　王(wang)貴重表示，在市場預(yu)期普遍上修之后，更要(yao)關注盈利(li)的(de)兌現可能。他認為，企業的(de)價(jia)值創造(zao)是投資收(shou)益的(de)主要(yao)來(lai)源，AI行情能否持續取決(jue)于能否真(zhen)正(zheng)實現價(jia)值創造(zao)。以(yi)目前的(de)技術水平來(lai)看，他依然保持樂(le)觀(guan)。

　　展望(wang)下半年(nian)，他(ta)認(ren)為應用(yong)會(hui)(hui)(hui)加速落地。第一，曾經(jing)被互(hu)聯網改變的(de)行業會(hui)(hui)(hui)再一次被AI改變。首先是(shi)內容，無論是(shi)一維媒介文字(zi)、二維媒介圖片(pian)、三維媒介視頻(pin)、四維媒介游戲(xi)，還是(shi)社(she)交(jiao)、搜索、短視頻(pin)、電(dian)商(shang)、互(hu)聯網應用(yong)都會(hui)(hui)(hui)集成AI功能(neng)(neng)。第二，軟(ruan)件(jian)(jian)(jian)行業，軟(ruan)件(jian)(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)從(cong)功能(neng)(neng)軟(ruan)件(jian)(jian)(jian)向智能(neng)(neng)軟(ruan)件(jian)(jian)(jian)演變，軟(ruan)件(jian)(jian)(jian)的(de)能(neng)(neng)力會(hui)(hui)(hui)進一步提升(sheng)，軟(ruan)件(jian)(jian)(jian)的(de)交(jiao)互(hu)也會(hui)(hui)(hui)更加友好。“基(ji)金(jin)的(de)組合(he)也圍繞著這(zhe)個(ge)方向進行了(le)布局。”他(ta)說。