隨(sui)著上市(shi)公司三(san)季(ji)報(bao)的(de)陸續發布，百億元級(ji)私募持倉情況也隨(sui)之浮(fu)出水面。《證券日(ri)報(bao)》記者根據私募排排網(wang)最(zui)新數(shu)據統計，截(jie)至10月29日(ri)，有(you)19家百億元級(ji)私募出現在251只個股的(de)三(san)季(ji)報(bao)中(zhong)，總市(shi)值(zhi)(zhi)超過了435億元（按29日(ri)收盤價計算(suan)）。從持股數(shu)量來(lai)(lai)看，明汯投資持股數(shu)量最(zui)多，高達(da)(da)146只；從市(shi)值(zhi)(zhi)方面來(lai)(lai)看，高毅資產一枝獨秀，所持股市(shi)值(zhi)(zhi)高達(da)(da)328億元，占整體的(de)75.4%。

　　多(duo)(duo)位私募(mu)人士告訴《證(zheng)券日報》記者，從三季(ji)度多(duo)(duo)家百(bai)億元級私募(mu)持(chi)倉(cang)來看，多(duo)(duo)數投(tou)資風格并未(wei)切換，僅有部分私募(mu)機(ji)構調(diao)整了資產配置(zhi)。展(zhan)望四季(ji)度，科技類、逆周期類成長(chang)股(gu)仍具有較大成長(chang)空間，成長(chang)股(gu)的(de)(de)機(ji)會仍將(jiang)來自以(yi)食品飲(yin)料為代(dai)表的(de)(de)泛消(xiao)費板塊，以(yi)及堅持(chi)創新為主導的(de)(de)醫藥生物和科技板塊。

　　26只個股被增持(chi)　

　　截至記者發稿，包括淡水泉、林園(yuan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)、銀葉投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)、彤源投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)、景(jing)林資(zi)(zi)(zi)產(chan)、保(bao)銀投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)、千合資(zi)(zi)(zi)本(ben)、明汯投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)、九(jiu)坤投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)和高毅資(zi)(zi)(zi)產(chan)等19家(jia)百億元(yuan)級(ji)私募，相繼出現在上(shang)市公司三季報(bao)中。　

　　具體來看，高毅(yi)資產重(zhong)倉押注了4只個股(gu)，持有(you)(you)市值(zhi)(zhi)均在(zai)(zai)20億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)以上(shang)，分別是海(hai)康威(wei)視持有(you)(you)市值(zhi)(zhi)88億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、紫金礦業持有(you)(you)市值(zhi)(zhi)38.73億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、大(da)華股(gu)份持有(you)(you)28.29億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、人福(fu)醫(yi)藥持有(you)(you)20.94億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；其中，人福(fu)醫(yi)藥持股(gu)數量占(zhan)流(liu)通股(gu)的5.05%，大(da)華股(gu)份的股(gu)比也(ye)(ye)達到了4.72%，可(ke)謂重(zhong)倉押注。此外，高毅(yi)資產在(zai)(zai)石基信息和康弘藥業持有(you)(you)的市值(zhi)(zhi)也(ye)(ye)在(zai)(zai)10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)以上(shang)，上(shang)海(hai)家化、國藥一致(zhi)、萬(wan)豐(feng)奧威(wei)、東(dong)方日(ri)升、歐菲光和星徽精(jing)密等也(ye)(ye)有(you)(you)不同(tong)程度的持倉。

　　雖然高毅資產(chan)持有市值(zhi)一(yi)枝獨秀，但在持股數量上，明(ming)汯投資以持有146只個(ge)股排名(ming)居前(qian)。統計來看，明(ming)汯投資總持有市值(zhi)僅為22億元，但卻(que)持有了146只個(ge)股，排名(ming)靠前(qian)的5只個(ge)股分別(bie)是龍騰光(guang)電(dian)、盟升電(dian)子、嘉必優、德林海和奧特維，但市值(zhi)都未超(chao)過億元。　

　　此外，從持股(gu)數量來看，在上述251只(zhi)(zhi)(zhi)個(ge)股(gu)中，環比(bi)二(er)季度26只(zhi)(zhi)(zhi)個(ge)股(gu)被增(zeng)持、16只(zhi)(zhi)(zhi)被減持、204只(zhi)(zhi)(zhi)為新(xin)進、5只(zhi)(zhi)(zhi)基本保持不變。同時，在這(zhe)些所持個(ge)股(gu)中，基本涵蓋了(le)醫藥、科技、食品、環保、金屬(shu)和白酒(jiu)等板塊。　

　　部分私募調(diao)整投(tou)資策(ce)略(lve)　

　　部分百億元級私募投(tou)資策略在三(san)季度(du)略有(you)調(diao)整，對于四季度(du)的(de)資產(chan)配置，也將(jiang)有(you)不(bu)同程度(du)的(de)風(feng)格切換。　

　　星石投(tou)資首席(xi)研究官方磊告訴記者(zhe)，三季度(du)因中(zhong)國經濟(ji)持續復(fu)蘇，疫情(qing)期(qi)間實施的(de)寬松貨幣政策(ce)在(zai)邊際收斂，在(zai)此背景(jing)下，市場(chang)表現分(fen)化(hua)明顯，順經濟(ji)周期(qi)的(de)股(gu)票(piao)（以(yi)周期(qi)和消費類為(wei)代(dai)表）受益(yi)于經濟(ji)復(fu)蘇帶來(lai)的(de)EPS（每(mei)股(gu)收益(yi)）向上(shang)和估值修(xiu)復(fu)，表現相對(dui)亮(liang)眼，但上(shang)半年漲(zhang)幅(fu)過大的(de)科技股(gu)開始出現滯漲(zhang)。“二季度(du)，公司的(de)資產配置逐(zhu)步(bu)從科技為(wei)主轉(zhuan)向周期(qi)、消費，三季度(du)對(dui)周期(qi)、消費進一步(bu)超配。組合中(zhong)的(de)有(you)色、交通運輸、高(gao)端裝備等順周期(qi)行(xing)業貢獻了(le)較多收益(yi)。”　

　　展望(wang)四季度(du)，方磊表示，EPS將接棒流動(dong)性寬松，成(cheng)(cheng)(cheng)為下(xia)一階(jie)段市場的(de)核(he)心驅動(dong)，首先宏觀(guan)政策實際(ji)上已經(jing)邊際(ji)調整，更加(jia)強(qiang)調精準導向促進(jin)寬信用；其次，企(qi)業盈利在加(jia)速回升，順(shun)周期類(lei)別景氣(qi)度(du)向上彈性較(jiao)大(da)。對于科技類(lei)、逆周期成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)股(gu)來說，雖(sui)然從長(chang)期邏(luo)輯看還存在空間(jian)，但(dan)在過去的(de)時間(jian)已經(jing)演(yan)繹比較(jiao)充分，估值性價比低(di)于可(ke)選消費或周期類(lei)別的(de)順(shun)周期成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)股(gu)。　

　　玄甲金(jin)融CEO林佳(jia)義向(xiang)記者表示，三(san)季度百億(yi)元(yuan)級(ji)私募持倉明(ming)顯反映了各自投資風格，僅有少數(shu)機構隨著市場風格進(jin)行了切換。此(ci)外(wai)，今年新(xin)進(jin)百億(yi)元(yuan)級(ji)私募有兩類：一(yi)類主要(yao)是押注明(ming)星股(gu)(gu)，從而(er)規(gui)模得到了提升；另(ling)一(yi)類網下打新(xin)概(gai)率提高，從而(er)獲得了收(shou)益(yi)及規(gui)模的雙重(zhong)提升。三(san)季度多家(jia)百億(yi)元(yuan)級(ji)私募招(zhao)聘周期股(gu)(gu)研究員，加速補短板，而(er)周期股(gu)(gu)中如金(jin)融地產、化工等優質低估值龍頭(tou)企業，其估值得到了大幅修(xiu)正。　　

　　聆澤投資(zi)聯合創始人(ren)周(zhou)文明(ming)認為，A股(gu)四(si)季度能保持相對穩定，年度收官之戰(zhan)值(zhi)得期(qi)待。在投資(zi)方向(xiang)上，考(kao)慮到無風(feng)險(xian)收益率下降和(he)資(zi)金風(feng)險(xian)偏好提升，成長(chang)股(gu)有(you)機(ji)會持續(xu)跑贏(ying)順周(zhou)期(qi)價值(zhi)股(gu)，而(er)成長(chang)股(gu)更多(duo)機(ji)會仍將來(lai)自以食(shi)品飲料為代表的泛消(xiao)費板(ban)塊(kuai)，以及堅(jian)持創新(xin)為主導的醫藥生物(wu)和(he)科技板(ban)塊(kuai)。