自9月份市場陷入盤(pan)整(zheng)以來，私(si)募的整(zheng)體倉位波(bo)動明顯，但百(bai)億級私(si)募近(jin)(jin)期仍在加倉。數據顯示，截至10月16日，百(bai)億級私(si)募倉位指數升至81.19%。從近(jin)(jin)期密集(ji)披(pi)露的上(shang)市公司(si)三季(ji)報來看(kan)，高毅資(zi)產的馮柳重倉安防板塊(kuai)，鄧(deng)曉峰繼(ji)續看(kan)好紫金礦業(ye)，盤(pan)京(jing)投資(zi)三季(ji)度則新(xin)進了信立泰和平煤股份。

　　百億級私募倉位最重

　　私(si)募(mu)(mu)排(pai)排(pai)網數據顯示(shi)，截至10月16日，股票(piao)私(si)募(mu)(mu)整體(ti)倉(cang)位(wei)指數為77.67%，環(huan)比前一周上升了(le)0.04個百分點。其中，58.9%的股票(piao)私(si)募(mu)(mu)倉(cang)位(wei)超過八成，13.97%的股票(piao)私(si)募(mu)(mu)倉(cang)位(wei)低于五成。

　　分規模(mo)(mo)來看，20億(yi)(yi)元以(yi)下規模(mo)(mo)的股票私(si)(si)募倉(cang)位(wei)(wei)最低(di)，百(bai)億(yi)(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)募倉(cang)位(wei)(wei)最高。數據顯示，百(bai)億(yi)(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)募最新倉(cang)位(wei)(wei)指(zhi)數為81.19%，環比(bi)倉(cang)位(wei)(wei)提(ti)高了0.76個(ge)百(bai)分點。其中，62.44%的百(bai)億(yi)(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)募倉(cang)位(wei)(wei)超(chao)過八成，僅5.97%的百(bai)億(yi)(yi)級(ji)(ji)私(si)(si)募倉(cang)位(wei)(wei)低(di)于(yu)五(wu)成。

　　9月以來市場陷入盤整，部(bu)分高(gao)估值龍頭(tou)股出現大幅回調(diao)(diao)。不(bu)過，多家百億級私募認為，A股大概率將維持震蕩狀態，結構性機會(hui)仍會(hui)層出不(bu)窮，而且短期回調(diao)(diao)提(ti)升了部(bu)分股票的安(an)全邊際，因此倉位變化意義不(bu)大，精選(xuan)個股才是重(zhong)中之重(zhong)。

　　馮(feng)柳重倉(cang)安防板塊

　　那(nei)么(me)，百億級私募加倉的方(fang)向是什么(me)呢？近(jin)期密集披露的上市公司三(san)季(ji)報(bao)給出了答案。

　　Choice數據顯示，截至10月(yue)26日(ri)，高毅(yi)(yi)資產董(dong)事(shi)總經理馮柳管理的高毅(yi)(yi)鄰(lin)山1號遠望基金，已經出現在11家上市(shi)公(gong)司(si)的前十大流通股(gu)股(gu)東(dong)名單中(zhong)。

　　其(qi)中，馮柳對安防龍頭股(gu)海康威視的(de)持(chi)(chi)股(gu)市(shi)值(zhi)最大(da)，持(chi)(chi)股(gu)數(shu)量為2.31億股(gu)。以海康威視10月23日(ri)收盤價(jia)39.15元(yuan)估算，持(chi)(chi)股(gu)市(shi)值(zhi)約為90億元(yuan)。與此同(tong)時，馮柳還增持(chi)(chi)了國內第(di)二大(da)安防上(shang)市(shi)公司大(da)華股(gu)份(fen)，持(chi)(chi)股(gu)數(shu)量為1.38億股(gu)，并新進同(tong)為股(gu)份(fen)，持(chi)(chi)有439萬股(gu)，可見其(qi)對安防板塊(kuai)的(de)樂觀預期。

　　鄧曉峰大(da)筆減持“舊(jiu)愛(ai)”

　　截至10月26日，高毅資(zi)產首席(xi)投(tou)資(zi)官鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)(feng)管理的基(ji)金出現在(zai)4家(jia)上市公(gong)司的前十(shi)大(da)流通股(gu)股(gu)東名單中。其中，高毅曉(xiao)峰(feng)(feng)2號致信基(ji)金、中信信托銳進43期(qi)高毅曉(xiao)峰(feng)(feng)投(tou)資(zi)信托2只產品重倉(cang)持(chi)有紫金礦業(ye)，持(chi)股(gu)數量為6.3億股(gu)。同時，鄧(deng)曉(xiao)峰(feng)(feng)三(san)季度還新(xin)進了(le)云(yun)鋁(lv)股(gu)份和利安(an)隆，并大(da)手(shou)筆減持(chi)福斯特。

　　梳理歷史(shi)數據可(ke)知，鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)旗下(xia)(xia)(xia)產品2017年(nian)(nian)四季度首次現身福(fu)斯(si)特前(qian)十大(da)流(liu)通(tong)(tong)股股東(dong)。盡管2018年(nian)(nian)A股市場震(zhen)蕩下(xia)(xia)(xia)跌疊加(jia)其他預期外因素，導致福(fu)斯(si)特股價(jia)大(da)幅(fu)下(xia)(xia)(xia)挫，但(dan)鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)旗下(xia)(xia)(xia)產品在2018年(nian)(nian)連續四個季度加(jia)倉(cang)福(fu)斯(si)特。直至2019年(nian)(nian)，福(fu)斯(si)特當(dang)年(nian)(nian)漲(zhang)(zhang)幅(fu)超過80%，鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)卻一改之(zhi)前(qian)的(de)加(jia)倉(cang)操(cao)作，開始(shi)緩慢減倉(cang)。今年(nian)(nian)以來福(fu)斯(si)特股價(jia)上(shang)漲(zhang)(zhang)勢頭更(geng)為強勁，前(qian)三(san)季度漲(zhang)(zhang)幅(fu)高達(da)113%，鄧曉(xiao)(xiao)(xiao)峰(feng)則(ze)選(xuan)擇退出福(fu)斯(si)特前(qian)十大(da)流(liu)通(tong)(tong)股股東(dong)之(zhi)列。

　　鄧曉峰(feng)曾(ceng)公(gong)開表(biao)示，再好(hao)的(de)公(gong)司，如果價格過高也可能導致負回報率。有業內(nei)人(ren)士直(zhi)言，福斯特當前較高的(de)估值或(huo)許是鄧曉峰(feng)減(jian)倉的(de)原因之一。

　　另外，其他百億級私(si)募(mu)(mu)的(de)調倉動(dong)作也頗(po)受(shou)關注。上市(shi)公司三(san)季報顯示，莊(zhuang)濤的(de)盤京投(tou)資三(san)季度(du)新(xin)(xin)(xin)進了(le)信立泰和平煤股份，持(chi)股數量分別為265萬(wan)股和2559萬(wan)股。新(xin)(xin)(xin)晉百億級私(si)募(mu)(mu)彤源投(tou)資三(san)季度(du)新(xin)(xin)(xin)進了(le)甘源食品，并增持(chi)皇馬(ma)科技。禮仁投(tou)資管理的(de)卓(zhuo)越長青(qing)私(si)募(mu)(mu)證券投(tou)資基金同(tong)期新(xin)(xin)(xin)進了(le)上海(hai)機電，持(chi)有(you)2656萬(wan)股。