春節假期(qi)后的兩周，私(si)募(mu)股權創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)行(xing)業(ye)已有超(chao)百只基(ji)金(jin)完成備案(an)，143家(jia)機構LP（出資(zi)方）出資(zi)超(chao)200億元。觀察(cha)發(fa)現，在近(jin)期(qi)落地(di)的私(si)募(mu)股權創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)基(ji)金(jin)中，科創(chuang)(chuang)(chuang)主題基(ji)金(jin)居多，投(tou)向高(gao)新(xin)技(ji)術領(ling)域，或區域產業(ye)強鏈、補鏈環節。此外，2024年以來，多地(di)在私(si)募(mu)股權創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)基(ji)金(jin)管(guan)理上(shang)實現體(ti)制(zhi)機制(zhi)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)，為(wei)科創(chuang)(chuang)(chuang)股權投(tou)資(zi)提供(gong)了(le)更為(wei)便捷、寬容的準入、投(tou)資(zi)機制(zhi)以及(ji)退出機制(zhi)。

　　機構LP出資已超200億元

　　執(zhi)中ZERONE顯示，春(chun)節假期后的(de)兩周（2月19日-3月3日）中國證(zheng)券投(tou)資基金業協會備案的(de)私募(mu)股權創投(tou)基金共有113只，備案基金注(zhu)冊資本達578.59億(yi)元(yuan)；其中第(di)二周備案72只。

　　從機構LP出(chu)資數(shu)據(ju)來(lai)看，這兩周共有143家(jia)機構LP累計(ji)出(chu)資233.33億(yi)元(yuan)。其中(zhong)，政府(fu)引導基(ji)金、政府(fu)投(tou)資平臺共計(ji)49家(jia)，出(chu)資金額達117.96億(yi)元(yuan)，占總出(chu)資額的50.56%。

　　泉州城(cheng)建城(cheng)市運營有限(xian)責(ze)任公(gong)司出資(zi)(zi)40億(yi)元投(tou)資(zi)(zi)泉州市城(cheng)建產(chan)城(cheng)融合股權投(tou)資(zi)(zi)合伙(huo)企業（有限(xian)合伙(huo)），為此期(qi)間政府類LP單筆出資(zi)(zi)最大的一筆投(tou)資(zi)(zi)。此外(wai)，福建建工(gong)集團有限(xian)責(ze)任公(gong)司認繳8.93億(yi)元投(tou)資(zi)(zi)中信建投(tou)資(zi)(zi)本(ben)，與福建建工(gong)股權投(tou)資(zi)(zi)有限(xian)公(gong)司共同(tong)出資(zi)(zi)設立潤信（福州）產(chan)業投(tou)資(zi)(zi)合伙(huo)企業（有限(xian)合伙(huo)）。

　　龍年以來(lai)，企業(ye)(ye)類(lei)LP中(zhong)，當屬白(bai)酒企業(ye)(ye)最(zui)為(wei)活躍，五糧液、瀘(lu)州老窖先后發力出手一級市場(chang)。

　　四(si)川(chuan)(chuan)普什產業發(fa)展基(ji)金成立，出(chu)資額100.1億元人民幣(bi)，由五糧(liang)(liang)液集(ji)團、宜(yi)賓五糧(liang)(liang)液基(ji)金管理有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)共同出(chu)資，其中，五糧(liang)(liang)液集(ji)團持股99.9001%。該基(ji)金執行事(shi)務合伙人為宜(yi)賓五糧(liang)(liang)液基(ji)金。此外，近期(qi)，瀘州市(shi)壹期(qi)產業引導基(ji)金發(fa)布招募子基(ji)金管理人公(gong)告，該基(ji)金規模達50億元，由瀘州市(shi)國信資產管理有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)、四(si)川(chuan)(chuan)璞(pu)信產融投資有(you)(you)限責(ze)任公(gong)司(si)(si)(si)、瀘州老窖集(ji)團子公(gong)司(si)(si)(si)瀘州璞(pu)泉(quan)私募股權投資基(ji)金管理有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)共同發(fa)起設立。

　　瞄準科創領域

　　在開(kai)年(nian)落地的(de)基金(jin)中，科創主題基金(jin)居(ju)多，基金(jin)投資方向集中于強(qiang)鏈、補鏈的(de)高新科技領域。

　　近(jin)日，浙江(jiang)(jiang)省(sheng)科創(chuang)(chuang)母基金(jin)一期子(zi)基金(jin)舉行簽約儀式，浙江(jiang)(jiang)省(sheng)科創(chuang)(chuang)母基金(jin)成立時的(de)目標規(gui)模為50億元(yuan)(yuan)，首期規(gui)模20.02億元(yuan)(yuan)，由浙江(jiang)(jiang)省(sheng)和嘉(jia)興市共同出資組建，主要圍繞“互聯網+”、生命健(jian)康、新材料三大科創(chuang)(chuang)高地，聚焦云計算與未(wei)來網絡等(deng)(deng)15大戰(zhan)略領域、“9+6”未(wei)來產業，重點(dian)支持投早投小、創(chuang)(chuang)新賽道、科創(chuang)(chuang)平臺、創(chuang)(chuang)新人才(cai)等(deng)(deng)領域。

　　由漳(zhang)(zhang)州(zhou)高鑫(xin)(xin)發(fa)(fa)展(zhan)有限(xian)公司作為有限(xian)合伙(huo)人、漳(zhang)(zhang)州(zhou)漳(zhang)(zhang)江私募(mu)基(ji)金(jin)(jin)管理有限(xian)公司擔任(ren)基(ji)金(jin)(jin)管理人與執行事(shi)務合伙(huo)人的(de)漳(zhang)(zhang)州(zhou)高鑫(xin)(xin)母基(ji)金(jin)(jin)近日(ri)完成備案(an)，基(ji)金(jin)(jin)規模50.1億元。據了(le)解，漳(zhang)(zhang)州(zhou)高鑫(xin)(xin)母基(ji)金(jin)(jin)緊扣漳(zhang)(zhang)州(zhou)高新區(qu)戰(zhan)略發(fa)(fa)展(zhan)規劃產(chan)業補鏈、固鏈、延鏈、強鏈，運用(yong)市場的(de)邏(luo)輯、資本的(de)力量，重點投向符合漳(zhang)(zhang)州(zhou)高新區(qu)產(chan)業發(fa)(fa)展(zhan)目標的(de)領域。

　　社(she)保基(ji)(ji)(ji)金(jin)灣區科技創新股權(quan)投(tou)資基(ji)(ji)(ji)金(jin)（深(shen)(shen)圳(zhen)）合伙企業(ye)（有限合伙）也于(yu)近日(ri)成(cheng)立(li)，由全國社(she)會保障基(ji)(ji)(ji)金(jin)理(li)(li)事會和深(shen)(shen)創投(tou)紅土私募股權(quan)投(tou)資基(ji)(ji)(ji)金(jin)管理(li)(li)（深(shen)(shen)圳(zhen)）有限公(gong)司共同出資。據了解(jie)，這已不是社(she)保基(ji)(ji)(ji)金(jin)首次(ci)攜手地方投(tou)資機構(gou)成(cheng)立(li)科創相關的私募股權(quan)專項基(ji)(ji)(ji)金(jin)，目前(qian)社(she)保基(ji)(ji)(ji)金(jin)的地方專項基(ji)(ji)(ji)金(jin)已落地3只，分別分布(bu)在北京、上海、深(shen)(shen)圳(zhen)。

　　2023年(nian)7月(yue)，社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)中(zhong)關村自(zi)主創新專(zhuan)項(xiang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)在京(jing)舉辦啟動會(hui)。專(zhuan)項(xiang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)由社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)出資(zi)，君聯資(zi)本擔(dan)任管理(li)人(ren)，首期(qi)規模50億(yi)元(yuan)，按(an)照市場(chang)化(hua)(hua)、專(zhuan)業化(hua)(hua)方(fang)式投資(zi)運(yun)營。2023年(nian)11月(yue)，社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)長三角科技(ji)創新股權投資(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)（上海(hai)）合(he)伙企業（有(you)限合(he)伙）成(cheng)立，出資(zi)額(e)51億(yi)元(yuan)，IDG資(zi)本擔(dan)任基(ji)金(jin)(jin)(jin)管理(li)人(ren)，其中(zhong)，全國(guo)社(she)會(hui)保(bao)障基(ji)金(jin)(jin)(jin)理(li)事會(hui)出資(zi)50億(yi)元(yuan)。據了解，2024年(nian)社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)或仍將(jiang)繼(ji)續增(zeng)加地(di)方(fang)專(zhuan)項(xiang)基(ji)金(jin)(jin)(jin)。

　　科(ke)創(chuang)投(tou)資體制機制創(chuang)新

　　2024年以來，不少地方在私(si)募股權(quan)創投(tou)基(ji)金(jin)管理上實現體制(zhi)機(ji)(ji)制(zhi)創新，為科創股權(quan)投(tou)資提供(gong)了更為便捷、寬容的準入、投(tou)資機(ji)(ji)制(zhi)以及退(tui)出(chu)機(ji)(ji)制(zhi)。

　　3月1日，上海浦東新區金(jin)融局宣(xuan)布推出(chu)《浦東股(gu)(gu)(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)行業高質(zhi)量發展十(shi)一條舉措》，進(jin)一步便利股(gu)(gu)(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)市(shi)場準入，出(chu)臺申報(bao)指南，加快辦理(li)時(shi)間，暢通設(she)立渠道(dao)，不斷(duan)加強了對(dui)(dui)股(gu)(gu)(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)的(de)吸引強度、設(she)立速度和(he)扶持力度。對(dui)(dui)符(fu)合要(yao)求的(de)新設(she)股(gu)(gu)(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)機(ji)構(gou)，在其(qi)申報(bao)材料齊(qi)備后(hou)的(de)5個工(gong)作(zuo)日內完成區內辦理(li)流程；對(dui)(dui)股(gu)(gu)(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)管(guan)理(li)人新設(she)股(gu)(gu)(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)，在其(qi)申報(bao)材料齊(qi)備后(hou)的(de)3個工(gong)作(zuo)日內，由浦東新區直(zhi)接(jie)向市(shi)場監督管(guan)理(li)局出(chu)具函件。

　　再(zai)如(ru)，武(wu)漢(han)市(shi)出(chu)臺(tai)《武(wu)漢(han)市(shi)促進科技(ji)成果轉化的若(ruo)干政策措施(shi)》，創(chuang)新(xin)提(ti)出(chu)營造(zao)寬容(rong)的科技(ji)創(chuang)新(xin)環境(jing)，專門提(ti)出(chu)政府共同分(fen)擔創(chuang)投(tou)損失的相關條款(kuan)：對(dui)投(tou)資(zi)武(wu)漢(han)市(shi)初創(chuang)科技(ji)型企業滿2年且5年內實(shi)際發(fa)生投(tou)資(zi)損失的股權投(tou)資(zi)基金，按照(zhao)項(xiang)目首(shou)輪(lun)投(tou)資(zi)實(shi)際損失金額的20%給予其管理機構補貼，每(mei)個(ge)項(xiang)目最高(gao)補貼300萬(wan)元(yuan)(yuan)，每(mei)家(jia)管理機構每(mei)年最高(gao)600萬(wan)元(yuan)(yuan)。

　　此外，近(jin)日，證監會函(han)復(fu)同意安(an)徽省股權(quan)(quan)托管交易中心(xin)開(kai)展股權(quan)(quan)投(tou)(tou)資和創業(ye)投(tou)(tou)資基(ji)金份額轉(zhuan)讓(rang)試點(dian)(dian)。繼北京、上海、浙(zhe)江（含寧波）、廣(guang)東、江蘇之后，安(an)徽成為全(quan)國第六個(ge)、中部(bu)地區第一個(ge)獲(huo)得(de)相關(guan)試點(dian)(dian)資格的省份。母(mu)基(ji)金研究中心(xin)認為，安(an)徽獲(huo)批開(kai)展股權(quan)(quan)投(tou)(tou)資和創業(ye)投(tou)(tou)資基(ji)金份額轉(zhuan)讓(rang)試點(dian)(dian)，進一步(bu)完善全(quan)國私募股權(quan)(quan)二(er)級市場的生(sheng)態，暢通VC/PE行業(ye)退出渠(qu)道，并形成股權(quan)(quan)和創業(ye)投(tou)(tou)資基(ji)金份額轉(zhuan)讓(rang)的“安(an)徽經驗(yan)”。