1. 投資者可以從哪些方(fang)面出(chu)發(fa)來(lai)選擇適合自己(ji)的基金產(chan)品？

　　目前全市(shi)場(chang)基金(jin)產品(pin)(pin)數(shu)量(liang)(liang)眾多(duo)(duo)，股票型基金(jin)數(shu)量(liang)(liang)超過(guo)1000只(zhi)，混合型產品(pin)(pin)數(shu)量(liang)(liang)達到(dao)3000多(duo)(duo)只(zhi)，債券(quan)型基金(jin)產品(pin)(pin)的數(shu)量(liang)(liang)也(ye)有2000多(duo)(duo)只(zhi)，基金(jin)產品(pin)(pin)不僅數(shu)量(liang)(liang)多(duo)(duo)且業績分化也(ye)非常明(ming)顯，選(xuan)擇愈發變得困(kun)難。怎樣選(xuan)擇出適合自己(ji)的優質基金(jin)產品(pin)(pin)呢？可以重點關注以下幾個方面：

　　第(di)一，基金投(tou)資范(fan)圍(wei)是(shi)(shi)什么？投(tou)資者(zhe)一定(ding)要(yao)認真閱讀產品(pin)的招募(mu)說明書，了(le)解清楚其類型(xing)和(he)(he)投(tou)資范(fan)圍(wei)。例如，同樣是(shi)(shi)債券(quan)型(xing)基金，有(you)的只能投(tou)債券(quan)，有(you)的卻可(ke)以投(tou)資股票或轉債；對(dui)于股票型(xing)基金，投(tou)資范(fan)圍(wei)是(shi)(shi)僅限于國內，還是(shi)(shi)包括(kuo)了(le)港(gang)股和(he)(he)美(mei)股等市場？不同投(tou)資范(fan)圍(wei)的產品(pin)有(you)著迥然不同的風(feng)險和(he)(he)收益特征。

　　第二，基金過往業(ye)績表現如何？購買基金的(de)首要目(mu)標(biao)還是(shi)為了獲得相對優(you)異的(de)回報，歷史業(ye)績是(shi)相對直觀便(bian)捷的(de)評價方式，投(tou)資者(zhe)應當重點關注其長(chang)期(qi)和短期(qi)的(de)回報率以及同類產品的(de)排名情況。

　　第三(san)，基(ji)金(jin)的(de)(de)過往風險(xian)有(you)多(duo)高？要盡量完整的(de)(de)回溯基(ji)金(jin)產品(pin)的(de)(de)歷史業績(ji)，觀察其在(zai)波(bo)(bo)動(dong)(dong)或不(bu)利的(de)(de)市(shi)場環境下(xia)，出現的(de)(de)最大(da)回撤有(you)多(duo)少，基(ji)金(jin)凈值的(de)(de)波(bo)(bo)動(dong)(dong)率有(you)多(duo)大(da)。

　　第四，在了解清楚前三個問題的(de)(de)(de)前提下(xia)，就要認(ren)真的(de)(de)(de)想(xiang)一想(xiang)，這只(zhi)基(ji)金的(de)(de)(de)預期風險和收(shou)益與自(zi)(zi)己(ji)的(de)(de)(de)需求是否匹(pi)配。如果產品(pin)風險過低(di)，則可(ke)能無(wu)法(fa)達到預期收(shou)益目標，而(er)風險過高(gao)則可(ke)能造成自(zi)(zi)己(ji)無(wu)法(fa)承受的(de)(de)(de)波動，一定要選(xuan)擇和自(zi)(zi)己(ji)需求相匹(pi)配的(de)(de)(de)產品(pin)。

　　第五(wu)，在具備(bei)條件的(de)(de)情(qing)況下，也要多(duo)關(guan)注基金(jin)(jin)經理(li)(li)。基金(jin)(jin)經理(li)(li)手(shou)握基金(jin)(jin)的(de)(de)投資大權，從而(er)直(zhi)接影響基金(jin)(jin)的(de)(de)業(ye)(ye)績表(biao)現，投資者(zhe)可(ke)以多(duo)關(guan)注基金(jin)(jin)經理(li)(li)的(de)(de)從業(ye)(ye)年(nian)限、管(guan)理(li)(li)過的(de)(de)產品和業(ye)(ye)績、教育背景、投資理(li)(li)念和風格等，對(dui)于選擇基金(jin)(jin)也會(hui)起到非常重要的(de)(de)參考作用。

　　2.如何對一只基金(jin)產(chan)品進行“診斷”？

　　“診(zhen)斷(duan)”一只(zhi)基金的(de)(de)核心(xin)目(mu)的(de)(de)在(zai)于判斷(duan)其是否有潛(qian)力為投(tou)資者(zhe)獲取較好的(de)(de)回報，診(zhen)斷(duan)的(de)(de)結果可以作(zuo)為投(tou)資者(zhe)是持有還(huan)是更換這只(zhi)產品重要的(de)(de)依據。“診(zhen)斷(duan)”基金可以從(cong)以下(xia)幾個(ge)維度入手：

　　一是(shi)歷史業(ye)績(ji)(ji)。短期業(ye)績(ji)(ji)和3-5年的中長期業(ye)績(ji)(ji)要結合判斷，好(hao)的基金長期凈(jing)值波(bo)動小，能夠做到“牛(niu)市跟得(de)上、熊(xiong)市少虧錢”。

　　二(er)是(shi)年度排(pai)名。好的(de)基金產品不追求(qiu)每年都(dou)要進入前列，但長(chang)期來看，如果在(zai)大多數年份都(dou)能排(pai)在(zai)前1/3或者前1/4，就是(shi)非常優秀的(de)基金產品了。

　　三是(shi)基金經(jing)理(li)的從業(ye)年(nian)限。要(yao)看基金經(jing)理(li)的從業(ye)年(nian)限是(shi)不是(shi)夠長，有沒(mei)有經(jing)歷過完(wan)整的牛(niu)熊市周(zhou)期，控制回撤、選(xuan)股的能力(li)是(shi)否優異。

　　四是基(ji)金(jin)公司的綜合實力(li)。一(yi)般情況下，投(tou)資研究實力(li)卓越的基(ji)金(jin)公司旗(qi)下產品的整體業績優勢會比較明顯(xian)。

　　五是基(ji)金(jin)規模。基(ji)金(jin)規模適中更(geng)適合(he)基(ji)金(jin)經理(li)管理(li)，過小的話(hua)很(hen)難(nan)充分分散(san)風(feng)險，過大(da)的話(hua)靈活度(du)就會不夠。

　　六是應用專業的量化指標(biao)。夏普比率、最大回(hui)撤、歸因分析等，可以得到一些更(geng)客觀的判斷，這些數據在一些專業軟件(jian)平(ping)臺同樣可以方便查詢。

　　3.如何多維度深入考察基金產品？

　　（1）基(ji)金公司維度

　　①查看基金公(gong)(gong)司的排(pai)名和評級，考察(cha)基金公(gong)(gong)司是否有健(jian)全完善的基金產品體系(xi)。

　　②基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)投資風格，可以(yi)從查看(kan)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司旗下產(chan)品的(de)分布和(he)收益(yi)分析(xi)。如果(guo)一個(ge)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司在某(mou)(mou)類基(ji)金(jin)(jin)中產(chan)品數(shu)量繁多、布局廣泛，那(nei)么可以(yi)說該基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)業務(wu)重(zhong)點偏向于該類基(ji)金(jin)(jin)。如果(guo)一個(ge)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)某(mou)(mou)類基(ji)金(jin)(jin)收益(yi)特別突出，在同類產(chan)品中長期保(bao)持優(you)異的(de)表現，那(nei)么說明該基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)投資優(you)勢集中于該類基(ji)金(jin)(jin)。

　　③基金公司的4P標準：

　　投(tou)(tou)資(zi)理(li)(li)念(nian)(nian)（Philosophy），投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)要看(kan)基金所屬公(gong)司(si)的(de)投(tou)(tou)資(zi)理(li)(li)念(nian)(nian)是否成熟而(er)有效，其次(ci)看(kan)自己是否認可(ke)這(zhe)一理(li)(li)念(nian)(nian)，進而(er)是否認可(ke)該基金公(gong)司(si)的(de)投(tou)(tou)資(zi)管(guan)理(li)(li)模式。

　　投(tou)資(zi)團(tuan)隊(dui)(dui)（People），基金(jin)公司投(tou)資(zi)研(yan)究(jiu)團(tuan)隊(dui)(dui)專業(ye)能力的強弱是其旗下基金(jin)業(ye)績表現(xian)的一個(ge)極其重(zhong)要的因素(su)。考查(cha)基金(jin)公司投(tou)研(yan)團(tuan)隊(dui)(dui)的實力，可(ke)以重(zhong)點觀察該團(tuan)隊(dui)(dui)的組建時間(jian)和團(tuan)隊(dui)(dui)穩定性。

　　投(tou)資(zi)流程（Process）, 嚴密科(ke)學的投(tou)資(zi)流程可(ke)以(yi)規范基(ji)金管理，使基(ji)金業績具(ju)備長期可(ke)持續(xu)性。

　　投資(zi)績效(xiao)（Performance），評估基金(jin)所屬公(gong)司(si)旗下基金(jin)的歷史投資(zi)績效(xiao)，可以(yi)為基金(jin)投資(zi)做輔(fu)助性參考。

　　（2）基金(jin)經(jing)理維度

　　①基(ji)金經理的(de)歷史業(ye)績：考(kao)察基(ji)金經理是否長(chang)期(qi)在一家公司任職(zhi)并保(bao)持業(ye)績穩定增長(chang)，投資能力是否全(quan)面。

　　②基(ji)金(jin)經(jing)理(li)的(de)(de)投(tou)資(zi)理(li)念：了解基(ji)金(jin)經(jing)理(li)投(tou)資(zi)理(li)念，以判斷基(ji)金(jin)未來的(de)(de)投(tou)資(zi)方向以及是否(fou)和(he)自己的(de)(de)投(tou)資(zi)理(li)念相符。

　　（3）基金業(ye)績(ji)維度

　　將基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)收(shou)益與(yu)業績基(ji)(ji)準(zhun)比(bi)較；將基(ji)(ji)金(jin)(jin)收(shou)益與(yu)股票大(da)盤(pan)走勢比(bi)較；與(yu)同類基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)收(shou)益比(bi)較；將基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)當期收(shou)益與(yu)歷史收(shou)益比(bi)較。

　　（4）評級(ji)機構維度

　　目(mu)前公認(ren)的(de)(de)(de)較具代表性(xing)的(de)(de)(de)基金(jin)評級(ji)機構(gou)有晨星網、銀(yin)河證券、海(hai)通證券等(deng)。評級(ji)機構(gou)的(de)(de)(de)作(zuo)用是，通過定性(xing)定量的(de)(de)(de)方法(fa)，按照(zhao)規(gui)范(fan)的(de)(de)(de)評級(ji)標(biao)準對基金(jin)的(de)(de)(de)收益情況及風險水平(ping)做(zuo)出排序(xu)，是投資者(zhe)可(ke)以借鑒的(de)(de)(de)基金(jin)考(kao)察方式。

　　4.什么是(shi)基金(jin)評級？

　　每只(zhi)公(gong)募基金產品都有自己的(de)業(ye)績(ji)(ji)，投資(zi)者如(ru)何知道其業(ye)績(ji)(ji)在(zai)數量眾(zhong)多的(de)同(tong)類產品中的(de)相對(dui)好壞(huai)呢(ni)？基金的(de)評(ping)級和排名為投資(zi)者提(ti)供了一(yi)種非常便捷和直觀的(de)方(fang)式，以了解產品業(ye)績(ji)(ji)的(de)相對(dui)水平。

　　基(ji)金(jin)(jin)評級(ji)(ji)，是(shi)指基(ji)金(jin)(jin)評價機構及其評價人員(yuan)運用(yong)特(te)(te)定的(de)(de)方(fang)法對基(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)投(tou)資收益和風險或基(ji)金(jin)(jin)管理(li)人的(de)(de)管理(li)能力(li)進(jin)行綜合性分析，并使用(yong)具有特(te)(te)定含義的(de)(de)符號、數字(zi)或文字(zi)展示分析結(jie)果的(de)(de)活(huo)動。評級(ji)(ji)結(jie)果通(tong)常用(yong)星級(ji)(ji)表示，星級(ji)(ji)越(yue)高則意味著產品評價水平越(yue)好（通(tong)常五星為(wei)最(zui)好）。

　　基(ji)金評級(ji)機(ji)構是具有(you)(you)獨立性和公正性的第三(san)方機(ji)構，國內較為(wei)權威的有(you)(you)晨星網、銀河證券、海通證券等，基(ji)金評價(jia)機(ji)構具有(you)(you)基(ji)金業協會(hui)會(hui)員資格(ge)，且(qie)其評價(jia)結果在市場(chang)中具有(you)(you)較高影(ying)響力。

　　5.如(ru)何構建基金(jin)投資組合？

　　在投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)中(zhong)我們都知道一(yi)個(ge)基(ji)(ji)本的(de)(de)道理，不要把雞蛋放到一(yi)個(ge)籃子里。這句(ju)話說的(de)(de)是(shi)分(fen)散(san)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)，而分(fen)散(san)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)就需要構建一(yi)個(ge)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)組(zu)合(he)(he)(he)，其(qi)主(zhu)要目的(de)(de)是(shi)為了降低(di)風險。隨著基(ji)(ji)金類(lei)(lei)型逐漸多樣(yang)化，公募基(ji)(ji)金已經較為完整(zheng)地涵(han)蓋了各類(lei)(lei)資(zi)(zi)產，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)(ji)金的(de)(de)理念和(he)方法(fa)也需要與時俱(ju)進，運用基(ji)(ji)金組(zu)合(he)(he)(he)的(de)(de)理念來投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)基(ji)(ji)金正當其(qi)時。目前，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者可以(yi)通過構建基(ji)(ji)金組(zu)合(he)(he)(he)的(de)(de)方式實(shi)現(xian)一(yi)定的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)目標或是(shi)降低(di)風險。構建基(ji)(ji)金投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)組(zu)合(he)(he)(he)，應遵循(xun)以(yi)下(xia)幾個(ge)原則：

　　第一(yi)，基(ji)金產(chan)品(pin)的數量(liang)(liang)要(yao)適度，基(ji)金太多管理不過來(lai)。太少(shao)又不能起到分散(san)風險的目的，投資(zi)者可以根據自己(ji)的實際情(qing)況(kuang)配置一(yi)定數量(liang)(liang)的基(ji)金產(chan)品(pin)。

　　第(di)二，要注意組(zu)合中的基(ji)金(jin)產品在波(bo)動上具有較(jiao)低的關聯性(xing)。也就是各只基(ji)金(jin)不能同漲或同跌，否則不能起到分散風(feng)險的作用。

　　第(di)三(san)，基金組合(he)要符合(he)自(zi)身的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)收(shou)益特征。在考慮自(zi)身風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)承受能力的情況(kuang)下，決定其中高風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)資產(chan)（例如(ru)(ru)股票(piao)、混合(he)型基金）或中低(di)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)資產(chan)（例如(ru)(ru)貨(huo)幣基金、債券基金等）的比(bi)例。

　　最后(hou)，基金組(zu)合要(yao)定期(qi)檢(jian)視(shi)。需要(yao)關注(zhu)組(zu)合的(de)(de)階段性業(ye)績、風(feng)險的(de)(de)情況，收(shou)益是否達到預期(qi)，是否適應當(dang)前市(shi)場的(de)(de)趨勢，有沒有更好的(de)(de)產品(pin)作為組(zu)合中(zhong)產品(pin)的(de)(de)替(ti)代(dai)。在(zai)必要(yao)的(de)(de)情況下，也需要(yao)對基金組(zu)合進行積(ji)極的(de)(de)動態調整。

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