北(bei)京金(jin)融(rong)街上(shang)的全國(guo)社保(bao)基金(jin)理事會。(視(shi)覺中國(guo)/圖)
(本文首發于2017年3月16日《南(nan)方(fang)周末(mo)》,原標題(ti)為《專(zhuan)訪全國社會(hui)保障基金理事會(hui)副理事長于革勝:養老金“入市(shi)”:投資運(yun)營(ying)工作已經啟(qi)動》)
全國社(she)保基金(jin)起步時只有(you)200億(yi)(yi),現(xian)在已有(you)16000多億(yi)(yi)。中央(yang)撥入了本金(jin)近(jin)8000億(yi)(yi),另有(you)8000多億(yi)(yi)則(ze)是投資收(shou)益,從(cong)2000年到(dao)2016年底,復合年均投資收(shou)益率8.37%。
由人社(she)部牽頭,發改委、財政部、社(she)保基金(jin)會、總(zong)工(gong)會等5部委通過廣泛征求專家以及社(she)會各個方(fang)面的意(yi)見,也(ye)借鑒了國(guo)際經驗,提(ti)出了我國(guo)基本養老(lao)保險制度改革的總(zong)體(ti)方(fang)案,已上報中央。
地(di)方(fang)基本養(yang)老保險結余資(zi)金委(wei)托(tuo)投(tou)資(zi)運營(ying),總體(ti)看進展是順(shun)利(li)的,到(dao)目前為止,已(yi)有北京、廣(guang)西(xi)、云南、河南、上海、陜(shan)西(xi)、湖(hu)北等(deng)7個省份(fen)和我們簽(qian)訂了委(wei)托(tuo)合(he)(he)同,合(he)(he)同金額3600億,已(yi)經到(dao)位1300多億。
3月5日,國務院總理李克強在政府工作報(bao)告中(zhong)提(ti)出,2017年要大力推進社(she)(she)會(hui)體制改革(ge),穩步推動養老保(bao)險(xian)制度改革(ge),劃(hua)轉部分國有資本充實社(she)(she)保(bao)基金。
上(shang)述計劃也是中(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)央十八屆三中(zhong)(zhong)全會(hui)提出(chu)(chu)的改(gai)(gai)革目標。目標提出(chu)(chu)三年(nian)多來,改(gai)(gai)革的落實情(qing)況如何(he)?即將推出(chu)(chu)的改(gai)(gai)革還(huan)有(you)哪些(xie)?2017年(nian)3月(yue)9日,南方周末記者專訪了全國(guo)人大財(cai)政(zheng)經(jing)濟委員會(hui)委員、全國(guo)社會(hui)保障基金理(li)事會(hui)副(fu)理(li)事長于革勝(sheng)。
“劃撥部分國有資本充實社保基金”已有初步方案
南方周末:經常(chang)有人將“社(she)保(bao)基金(jin)”“養老金(jin)”“社(she)會(hui)保(bao)險基金(jin)”這幾個概念混淆使用(yong),你能否先介紹下這幾筆錢(qian)的(de)不同用(yong)途?
于革勝:我們(men)說的(de)“社保基(ji)金(jin)”全(quan)稱(cheng)是(shi)“全(quan)國社會保障基(ji)金(jin)”,是(shi)2000年建立(li)的(de),是(shi)為了應對未(wei)來人口老(lao)齡化高峰時期的(de)養老(lao)保險(xian)等社會保障支出缺口的(de)需要(yao),由全(quan)國社會保障基(ji)金(jin)會(簡稱(cheng)“社保基(ji)金(jin)會”)負責管理(li)運營。
而(er)由地方(fang)政(zheng)府管(guan)理(li)的基(ji)本養老保險(xian)基(ji)金、基(ji)本醫療保險(xian)基(ji)金等其實是(shi)“社會保險(xian)基(ji)金”,不是(shi)“社會保障基(ji)金”。
南方周末:也就是說社保(bao)基金不(bu)是現在用(yong)的(de)(de),而是將來才(cai)能用(yong)的(de)(de)。
于革勝:是的。
南方周末:那將來用于什(shen)么地方?只能(neng)用于發放養老金嗎?如果醫療保險基金等產生(sheng)缺口(kou)時是(shi)否可(ke)以使(shi)用?
于革勝:到時候要(yao)根據(ju)情(qing)況確(que)定用(yong)途。2008年汶川地震發(fa)生后,社保基金也出了(le)(le)一點錢(qian)。如果將來有特殊(shu)情(qing)況出現了(le)(le),國家(jia)下指(zhi)令要(yao)動(dong)用(yong)這筆錢(qian),那我們是(shi)要(yao)動(dong)的,不是(shi)說就定死了(le)(le)。
南方周末:目前(qian)全國社保基(ji)金的盤子(zi)有多大?
于革勝:全(quan)國社保基(ji)金2000年起步時只有200億(yi),現在已有16000多億(yi)。
南方周末:這些錢是怎么來的?
于革勝:來源主要(yao)有4個部分,一(yi)是中(zhong)央(yang)財政(zheng)預(yu)算撥(bo)款,二是中(zhong)央(yang)財政(zheng)撥(bo)入的部分彩(cai)票公益金(jin),三是劃轉的部分國有上市公司股份(fen),四是社保基金(jin)這些年(nian)的投資收益。
南方周末:那這16000多(duo)億(yi)中,中央(yang)撥入(ru)的和社保基金投資收益(yi)的比重(zhong)各占多(duo)少(shao)?
于革勝:中央撥入了本(ben)金近8000億,另(ling)有8000多億則是投(tou)資收(shou)益,從2000年(nian)到2016年(nian)底,復合(he)年(nian)均(jun)投(tou)資收(shou)益率(lv)8.37%。
南方周末:“劃撥部分國有資本充實社(she)保基金”是(shi)十(shi)八屆三中(zhong)全會才提出來的(de),此前好像并不(bu)是(shi)這么(me)做的(de)。
于革勝:此(ci)前的(de)做法是首次公開(kai)發行上市(shi)的(de)含國(guo)有股的(de)公司,按照首次公開(kai)發行時實際(ji)發行股份數量的(de)10%,將國(guo)有股減(jian)持(chi)或轉持(chi)充實社(she)保基金,在中(zhong)央撥入的(de)近(jin)8000億(yi)中(zhong),有2700多億(yi)來源于(yu)此(ci)。
南方周末:那十八屆(jie)三(san)中全(quan)會提出“劃撥部分國有(you)資本充(chong)實社保基(ji)金(jin)”的改(gai)革目標后,至今還(huan)沒有(you)出臺具體(ti)方案,為(wei)什么?
于革勝:劃撥部分國有資本充實(shi)社保(bao)基金(jin)的(de)問題,幾年前(qian)就開始研究(jiu)了(le),由財政部牽頭,會同人社部和社保(bao)基金(jin)會等部門研究(jiu)提出了(le)初步(bu)實(shi)施方案(an),待中央(yang)審(shen)定后再組織實(shi)施。
現行體制過多依賴基本養老保險制度
南方周末:社會對社保(bao)基金的(de)總體期待就是“做大做強(qiang)”,但你們有沒(mei)有預判,要做到多(duo)大才能做到“手中(zhong)有糧(liang),心中(zhong)不(bu)慌(huang)”呢?
于革勝:其(qi)實取決(jue)于很多(duo)因素,關鍵(jian)是(shi)兩個(ge)問題,一是(shi)現在的養老(lao)(lao)保(bao)險制(zhi)度(du)能(neng)(neng)不能(neng)(neng)做到(dao)可(ke)持續,包括(kuo)制(zhi)度(du)體系,以及資金支付的可(ke)持續問題。另一方面(mian)就是(shi)面(mian)對人(ren)口老(lao)(lao)齡(ling)化迅猛發展(zhan)的趨勢,我們(men)能(neng)(neng)不能(neng)(neng)建立一個(ge)較為完善的養老(lao)(lao)服(fu)務體系,不斷地提高養老(lao)(lao)服(fu)務保(bao)障水平。
南方周末:目前(qian)我國人口老(lao)齡化有什么特征?
于革勝:一是(shi)老(lao)年(nian)人(ren)口增長快,規(gui)模(mo)大,2014年(nian)60歲以上(shang)的人(ren)口2.12億,占總人(ren)口的比例(li)是(shi)15.5%,2015年(nian)達(da)到了16.1%,而且每年(nian)還以近(jin)1000萬的規(gui)模(mo)在增長。預計到2025年(nian)將突破3個億,到那時比例(li)會超過20%。
二是高齡、失能、空巢人(ren)口數量多,增長(chang)快,社會負擔越來越重。2014年我國有80歲以(yi)上(shang)老人(ren)將近2400萬,失能、半失能老人(ren)達到了(le)4000萬,規(gui)模不小。
三是老年人的(de)生活健(jian)康狀態堪憂。老年人當中(zhong)70%患有(you)慢性(xing)病,50%患有(you)兩種以(yi)上的(de)慢性(xing)病。
第(di)四個特點是(shi),人(ren)口老齡化(hua)、少子(zi)化(hua)交織。前些(xie)年(nian)我(wo)(wo)國(guo)由(you)于(yu)實行計(ji)劃(hua)生(sheng)育,生(sheng)育率比(bi)較低,現在盡(jin)管已經實施了全(quan)面二孩(hai)政策(ce),但是(shi)要改變人(ren)口的結構,需要一個過程。發(fa)達國(guo)家經過百(bai)年(nian)才逐(zhu)步(bu)出現的老齡化(hua)問題,在我(wo)(wo)們國(guo)家是(shi)非常快而(er)且也是(shi)非常集(ji)中地凸顯出來。
南方周末:這種情況我(wo)們該如(ru)何應對?
于革勝:前不久(jiu),人社(she)部(bu)尹蔚民部(bu)長(chang)在答(da)記者(zhe)問(wen)時,對這(zhe)方(fang)面的(de)問(wen)題進行了較全(quan)面的(de)闡述。去年通過的(de)國(guo)家 “十(shi)三(san)五”規劃專(zhuan)門對社(she)會保障體系(xi)建設,包括對養老體系(xi)建設都做了統一的(de)部(bu)署。
前幾年(nian),由人社(she)(she)部牽頭,發改(gai)委(wei)、財政部、社(she)(she)保(bao)(bao)基(ji)金(jin)會、總(zong)工會等5部委(wei)聯合開展了(le)(le)基(ji)本養老保(bao)(bao)險制度(du)改(gai)革方(fang)案的研究,通過廣泛征求專(zhuan)家以及社(she)(she)會各(ge)個(ge)方(fang)面(mian)的意見,也借鑒了(le)(le)國際(ji)經(jing)驗,提出(chu)了(le)(le)我國基(ji)本養老保(bao)(bao)險制度(du)改(gai)革的總(zong)體方(fang)案,已上報中央。
南方周末:5部(bu)委設計的方(fang)案包括哪些內(nei)容?
于革勝:涉及內容很多,包(bao)括養(yang)老(lao)保險要(yao)不要(yao)全國統籌(chou)、個人賬戶要(yao)不要(yao)做(zuo)實、養(yang)老(lao)金待(dai)遇調整,以及繳費年(nian)限和延遲退休年(nian)齡等問(wen)題(ti)。
南方周末:通過研究、制定這些方案,反映出我國目前的養老保險(xian)制度(du)體系還存在哪些問(wen)題?
于革勝:首先是(shi)制度(du)體系不統一的問(wen)題,我國基本養(yang)老保險(xian)制度(du)自上世紀90年(nian)代先從城(cheng)鎮企業(ye)職(zhi)工開(kai)始實(shi)施,然后是(shi)城(cheng)鄉居(ju)民,2014年(nian)又開(kai)始啟動(dong)機關事業(ye)單位(wei)職(zhi)工養(yang)老保險(xian)制度(du)改革,不同時期制定的制度(du)辦法(fa)不一樣,需要逐(zhu)步銜接。
第二個問題是過(guo)多(duo)(duo)依賴基本(ben)養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)制度。我國目前(qian)實行的是三(san)支柱養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)障模(mo)式,即基本(ben)養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)、企(qi)(qi)業(ye)(ye)年(nian)(nian)金(jin)或職業(ye)(ye)年(nian)(nian)金(jin),以及商業(ye)(ye)養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)。但目前(qian)過(guo)度地依賴基本(ben)養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian),企(qi)(qi)業(ye)(ye)年(nian)(nian)金(jin)和公務員職業(ye)(ye)年(nian)(nian)金(jin)所占的比(bi)例不是很大,商業(ye)(ye)保(bao)險(xian)就更少。今后應(ying)逐步提高后兩種養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)的比(bi)例,但這(zhe)需(xu)要國家采(cai)取更多(duo)(duo)的政(zheng)策(ce)來激勵(li)支持(chi)。過(guo)去有專家建(jian)議,能不能把(ba)基本(ben)養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)繳費(fei)比(bi)例適(shi)當降低一(yi)些(xie),用來為企(qi)(qi)業(ye)(ye)職工建(jian)立補充養(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)。這(zhe)些(xie)問題都需(xu)要探索研究。
第三個(ge)問題是養老(lao)保險(xian)統(tong)(tong)籌(chou)(chou)層(ceng)次(ci)(ci)不高。除(chu)少數幾個(ge)省(sheng)(sheng)份以省(sheng)(sheng)級(ji)統(tong)(tong)收(shou)統(tong)(tong)支(zhi)外,大多數是調劑式省(sheng)(sheng)級(ji)統(tong)(tong)籌(chou)(chou)模式,主要由市縣二級(ji)承(cheng)擔養老(lao)金發放責任。統(tong)(tong)籌(chou)(chou)層(ceng)次(ci)(ci)低導(dao)致(zhi)基金收(shou)支(zhi)不能跨省(sheng)(sheng)調劑,當(dang)然還(huan)有其(qi)他一些問題,基金管(guan)理效率低,抗風險(xian)能力弱。
于革勝。(全國社保基金理(li)事會網(wang)站(zhan)/圖)
已與7個省簽訂養老金委托投資管理合同
南方周末:剛剛你(ni)談的(de)都是(shi)養(yang)老(lao)金的(de)制度體系(xi)問(wen)題,據你(ni)了解,現階段資金的(de)可持續(xu)狀況如何?
于革勝:目前來說,我國(guo)基本養老保險基金(jin)收支總體上是(shi)沒有缺口的,到(dao)去(qu)年(nian)底(di),累(lei)(lei)計(ji)結余(yu)3.6萬億,但(dan)各(ge)省(sheng)(sheng)情(qing)況不一樣(yang),部(bu)分省(sheng)(sheng)份(fen)結余(yu)較多,但(dan)也有些省(sheng)(sheng)份(fen)當年(nian)就收不抵支了(le),還有個別的省(sheng)(sheng)已經(jing)把過(guo)去(qu)累(lei)(lei)積結余(yu)都吃光(guang)了(le),支付壓力是(shi)很大的。所以下一步要逐步實(shi)現(xian)全(quan)國(guo)統籌(chou),增強(qiang)全(quan)國(guo)調控(kong)能力。同時,加強(qiang)對(dui)基本養老保險結余(yu)資金(jin)進行投資運(yun)營,實(shi)現(xian)保值(zhi)(zhi)增值(zhi)(zhi)。
南方周末:現在(zai)有幾個省委托(tuo)你們(men)投資管理?
于革勝:地方基本養老保(bao)險(xian)結余(yu)資金(jin)委托投資運(yun)營,總體看進展是順利的,到(dao)目前(qian)為止,已有北京、廣西(xi)、云南、河南、上海、陜西(xi)、湖北等7個省份(fen)和我們簽訂了(le)委托合同(tong)(tong),合同(tong)(tong)金(jin)額3600億,已經到(dao)位(wei)1300多億。
南方周末:此(ci)前不是已有(you)廣東(dong)、山東(dong)委托過嗎?怎么沒有(you)計算在7個(ge)省份之內?
于革勝:廣(guang)東(dong)、山(shan)東(dong)跟現在這7家的(de)委托方(fang)式還不一樣,廣(guang)東(dong)、山(shan)東(dong)的(de)資金(jin)(jin)(jin)是混在社(she)保儲備基金(jin)(jin)(jin)一起運行的(de)。這7家包括(kuo)以后委托我(wo)們管理的(de)資金(jin)(jin)(jin),都要分開(kai)記賬,分開(kai)核算,單獨進(jin)行管理。之前廣(guang)東(dong)、山(shan)東(dong)委托我(wo)們管理,因為是試點,資金(jin)(jin)(jin)也(ye)(ye)比較少(shao),就(jiu)沒有分開(kai),他們兩家委托協議到期以后資金(jin)(jin)(jin)也(ye)(ye)會逐步(bu)轉到養老基金(jin)(jin)(jin)去管理。
南方周末:為什么要(yao)對地方基本(ben)養(yang)老保(bao)險委托資金進行(xing)單(dan)獨(du)管理、獨(du)立核算?
于革勝:單(dan)獨(du)管(guan)(guan)理(li)是(shi)指社(she)(she)保基(ji)金(jin)會對地方委托管(guan)(guan)理(li)的基(ji)本養老保險(xian)結(jie)余資(zi)(zi)金(jin)與全國社(she)(she)會保障(zhang)基(ji)金(jin)資(zi)(zi)產分別(bie)進行(xing)(xing)投資(zi)(zi)管(guan)(guan)理(li)。這是(shi)因(yin)為基(ji)本養老保險(xian)結(jie)余資(zi)(zi)金(jin)與全國社(she)(she)會保障(zhang)基(ji)金(jin)風險(xian)承受(shou)能力和流動性要(yao)求不(bu)同(tong),造成兩部分基(ji)金(jin)在(zai)資(zi)(zi)產配置、風險(xian)管(guan)(guan)理(li)和業績目標設定等方面存(cun)在(zai)差異(yi),所(suo)以(yi)必須(xu)進行(xing)(xing)單(dan)獨(du)管(guan)(guan)理(li),這也是(shi)國發[2015]48號文所(suo)規定的。獨(du)立核算是(shi)單(dan)獨(du)管(guan)(guan)理(li)的重要(yao)內容。
南方周末:已經到賬(zhang)的資(zi)金是(shi)否開展了投資(zi),有進入股市的嗎?
于革勝:去年底(di),我們根(gen)據(ju)國家(jia)的(de)有(you)關(guan)規定,向(xiang)社會公(gong)開選聘了首批基本(ben)養(yang)老金證券投(tou)資管理(li)機構和托(tuo)管機構,投(tou)資運營(ying)工作已經啟動。
社保基(ji)金(jin)會將(jiang)秉承市(shi)場(chang)化運營管(guan)理(li)原則,以提高運營效率、有(you)效控制(zhi)風險、降低管(guan)理(li)成本為(wei)目標(biao),審慎開(kai)展(zhan)投(tou)(tou)資。發(fa)揮固定收(shou)益產(chan)品穩定收(shou)益的基(ji)礎性作用(yong),也(ye)要(yao)發(fa)掘權(quan)益類、股權(quan)類等多類資產(chan)中長(chang)期投(tou)(tou)資機(ji)會,開(kai)展(zhan)多元(yuan)化和市(shi)場(chang)化投(tou)(tou)資,努力提高投(tou)(tou)資收(shou)益。
南方周末:現在社保(bao)基(ji)金(jin)會管理的資金(jin),除(chu)了(le)16000多億全(quan)國(guo)社保(bao)基(ji)金(jin),還(huan)有受委(wei)托管理的基(ji)本養老基(ji)金(jin),隨著資金(jin)越(yue)來越(yue)多,在管理上會不會越(yue)來越(yue)難?
于革勝:錢越多,越難(nan)管理。難(nan)在什(shen)么地方呢?一方面,受國際金(jin)融危機(ji)影響,世界經濟(ji)復蘇緩(huan)慢,國內經濟(ji)下行,資(zi)本(ben)市場波動大,企業困難(nan)很多,在這復雜(za)多變的市場環境中,要想(xiang)獲得超(chao)過市場一般水平的超(chao)額收(shou)益(yi),是有難(nan)度的。另一方面,投(tou)資(zi)運營(ying)全國社保基金(jin)和(he)基本(ben)養老(lao)基金(jin)依照的法律規(gui)(gui)范(fan)、投(tou)資(zi)范(fan)圍(wei)和(he)監管規(gui)(gui)則有所(suo)不同(tong),這在一定程度上也給我們的投(tou)資(zi)運營(ying)管理帶(dai)來了困難(nan)。盡(jin)管如此,但我們仍然有信心,發揮好投(tou)資(zi)決策機(ji)制和(he)投(tou)資(zi)運營(ying)上的優勢,加強投(tou)資(zi)精細管理,防范(fan)好投(tou)資(zi)風險,努(nu)力確保基金(jin)安全,實現保值增值。
運行機制與市場有較大差距,人才流失嚴重
南方周末:全國社(she)保(bao)基金(jin)加基本養老金(jin),社(she)保(bao)基金(jin)會管(guan)理的資產規模已超(chao)過2萬億,專業人才是否能夠滿(man)足(zu)用(yong)人需求?
于革勝:十多(duo)年(nian)來,全國社(she)保基金投資能取得較(jiao)(jiao)好的業(ye)績,關鍵是(shi)我(wo)們有一支高(gao)素質的專業(ye)人才隊伍(wu)。由于(yu)我(wo)們是(shi)事業(ye)單位,在管理體制和運行機(ji)制上與(yu)市(shi)場(chang)投資機(ji)構相比還(huan)有較(jiao)(jiao)大差距,尤其在薪(xin)酬待遇上,因而近年(nian)來人才流失(shi)較(jiao)(jiao)為(wei)嚴重,這個(ge)問題(ti)已經引起我(wo)們的高(gao)度重視。
作為一(yi)個(ge)大的(de)(de)(de)資產(chan)管理(li)機(ji)構,沒(mei)有優秀的(de)(de)(de)投(tou)資管理(li)人才(cai)(cai)(cai)(cai)是不(bu)行(xing)的(de)(de)(de),要繼續(xu)通過改(gai)革創新加大人才(cai)(cai)(cai)(cai)培養力度。一(yi)方(fang)面(mian)要用事業留(liu)人,給優秀人才(cai)(cai)(cai)(cai)成長提供空(kong)間和平臺。另一(yi)方(fang)面(mian)也要用適當的(de)(de)(de)待遇留(liu)人,通過一(yi)些體(ti)制機(ji)制的(de)(de)(de)改(gai)革,特別是對從事基(ji)金投(tou)資管理(li)的(de)(de)(de)一(yi)線業務人員,實施市場化管理(li),建立激(ji)勵與約束相(xiang)適應的(de)(de)(de)制度,使(shi)我們的(de)(de)(de)人才(cai)(cai)(cai)(cai)優勢得到(dao)進一(yi)步發(fa)揮(hui)。
南方周末:今年“兩(liang)會”期間,有媒體報道稱社保基金會要(yao)對整個管(guan)理體制機制進行改革,目前進行到什么(me)程度了?
于革勝:社保(bao)基金(jin)(jin)(jin)會承擔著全國社會保(bao)障基金(jin)(jin)(jin)以及地方(fang)基本(ben)養老保(bao)險(xian)結余(yu)資金(jin)(jin)(jin)的(de)投資運營職(zhi)能,主(zhu)要(yao)做的(de)是(shi)投資運營管(guan)(guan)理業(ye)務(wu),因(yin)而在(zai)管(guan)(guan)理體制(zhi)機制(zhi)上(shang)要(yao)適應市場資產管(guan)(guan)理的(de)需要(yao)。社保(bao)基金(jin)(jin)(jin)會正在(zai)朝這(zhe)個方(fang)向(xiang)努力(li),還(huan)需要(yao)監管(guan)(guan)部門(men)給(gei)予更多的(de)支持,將現有的(de)與基金(jin)(jin)(jin)投資運營管(guan)(guan)理不相(xiang)適應的(de)地方(fang)理順。
但(dan)是說實話,改革有個(ge)過程,想要一步到位是很難的(de)。我們推進的(de)改革,所做的(de)事情,都是為了把社保基(ji)金(jin)管理得更好,更安全,實現基(ji)金(jin)的(de)保值增值,給老百姓(xing)交上一份(fen)滿意(yi)的(de)答卷。
中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)聲(sheng)(sheng)明(ming):凡(fan)(fan)本(ben)網(wang)(wang)注明(ming)“來(lai)(lai)源(yuan):中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)”的(de)所有(you)作(zuo)品,版權(quan)均屬(shu)于中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)與作(zuo)品作(zuo)者(zhe)(zhe)聯(lian)合聲(sheng)(sheng)明(ming),任何組織未經中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)以及作(zuo)者(zhe)(zhe)書(shu)面授權(quan)不得轉(zhuan)載(zai)、摘編或利(li)(li)用其它方式使用上述作(zuo)品。凡(fan)(fan)本(ben)網(wang)(wang)注明(ming)來(lai)(lai)源(yuan)非中(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)的(de)作(zuo)品,均轉(zhuan)載(zai)自其它媒體,轉(zhuan)載(zai)目(mu)的(de)在(zai)于更好服務讀(du)者(zhe)(zhe)、傳(chuan)遞信息之需,并不代(dai)表本(ben)網(wang)(wang)贊同(tong)其觀點,本(ben)網(wang)(wang)亦不對(dui)其真(zhen)實(shi)性負(fu)責,持異(yi)議者(zhe)(zhe)應與原出處單位主(zhu)張權(quan)利(li)(li)。
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