導讀
史(shi)耀(yao)斌指出,《指導原則》主要提出了(le)三(san)方面(mian)政策(ce)(ce)建(jian)議:一是推動沿(yan)線(xian)國家政府加強(qiang)(qiang)協調合作(zuo),為融(rong)資活動創造有利的(de)(de)政策(ce)(ce)環境;二是充分動員(yuan)市場力量,特別(bie)是發揮私人部門(men)在“一帶一路”融(rong)資中的(de)(de)作(zuo)用(yong),共同建(jian)立多(duo)元化融(rong)資體系;三(san)是推動金(jin)(jin)融(rong)創新,完善融(rong)資環境,加強(qiang)(qiang)金(jin)(jin)融(rong)監管合作(zuo),維護(hu)區域金(jin)(jin)融(rong)穩定。
推進“一(yi)帶一(yi)路”建設中,如何解決資金缺口問題,是各方持續(xu)關(guan)注(zhu)的焦點之一(yi)。
5月(yue)14至15日,“一(yi)帶一(yi)路”國際合(he)作高峰論壇在(zai)北京(jing)召開(kai)。多(duo)(duo)(duo)位與(yu)(yu)會嘉(jia)賓表示,“一(yi)帶一(yi)路”沿線(xian)投資(zi)需求大,需要更多(duo)(duo)(duo)資(zi)金參與(yu)(yu)。與(yu)(yu)此同時(shi),不(bu)少國家的金融機(ji)(ji)構、多(duo)(duo)(duo)邊(bian)開(kai)發機(ji)(ji)構等對“一(yi)帶一(yi)路”沿線(xian)投融資(zi)表達(da)出(chu)興趣(qu),希望能有更多(duo)(duo)(duo)合(he)作。
這種資(zi)金不(bu)匹配的現象,背后(hou)原因眾多,有國家(jia)間(jian)政策不(bu)協調、投資(zi)貿易(yi)不(bu)夠(gou)開(kai)放等。IMF數據顯(xian)示(shi),新興市場和發展中(zhong)國家(jia)獲得的外商直接(jie)投資(zi)占GDP比重(zhong),是(shi)2008年全球金融危(wei)機(ji)前水平的一半不(bu)到。
兩(liang)天峰會匯(hui)聚了29位國(guo)家元首和(he)政府首腦,130多(duo)個國(guo)家代表和(he)70多(duo)個國(guo)際組織負責人(ren),會議討論傳遞出對加強開(kai)放合作、加強互(hu)聯(lian)互(hu)通等方面的熱情。
針(zhen)對當前融(rong)資(zi)瓶頸,會(hui)議達成多(duo)項務實成果。18個國(guo)(guo)(guo)家財長或(huo)代表在(zai)會(hui)議期間(jian)簽署(shu)了《“一帶一路(lu)”融(rong)資(zi)指(zhi)導(dao)原(yuan)則》,這(zhe)項原(yuan)則目前已經獲得27個國(guo)(guo)(guo)家核準,這(zhe)是(shi)“一帶一路(lu)”倡議下首次就融(rong)資(zi)問題形成指(zhi)導(dao)性文件;相(xiang)關國(guo)(guo)(guo)際組織(zhi)與沿(yan)線(xian)國(guo)(guo)(guo)家合(he)作也在(zai)陸續展開,如中(zhong)國(guo)(guo)(guo)財政部與六家多(duo)邊開發機構簽署(shu)諒(liang)解備(bei)忘錄,中(zhong)國(guo)(guo)(guo)央行與IMF簽署(shu)諒(liang)解備(bei)忘錄;此外,中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)內金融(rong)機構還與相(xiang)關國(guo)(guo)(guo)家簽署(shu)了一系列(lie)項目融(rong)資(zi)、合(he)作協議等。
資金缺口大
5月14日,在“一(yi)帶一(yi)路”國(guo)(guo)際合(he)作高峰論壇開幕式上,土耳(er)其(qi)總(zong)統埃爾多安發布演講時表示,亞洲是全球經濟(ji)增長最(zui)快的地區(qu),面臨巨大的投(tou)(tou)資需(xu)求(qiu)。據測(ce)算,2030年前(qian)每年投(tou)(tou)資需(xu)求(qiu)達到1.7萬億(yi)美(mei)元,這些投(tou)(tou)資對促進(jin)經濟(ji)增長、消(xiao)除(chu)貧(pin)困、應(ying)對氣候(hou)變化(hua)很重要(yao)。沿線(xian)國(guo)(guo)家(jia)應(ying)該以(yi)合(he)作的態(tai)度推動“一(yi)帶一(yi)路”建設,如調動主權基金、參(can)與地區(qu)多邊開發機構合(he)作等,來促進(jin)資金融通。
埃爾多安(an)引用的數(shu)據(ju),來自于亞(ya)洲(zhou)開發銀行。據(ju)亞(ya)行測(ce)算,亞(ya)洲(zhou)及(ji)(ji)太平(ping)洋(yang)地區若保(bao)持(chi)現有增長勢(shi)頭,到2030年其基(ji)礎設施建(jian)設需(xu)求總計將(jiang)超過22.6萬(wan)億美(mei)元(每(mei)年1.5萬(wan)億美(mei)元)。若將(jiang)氣候變化減緩及(ji)(ji)適應(ying)成(cheng)本考慮在內,此預測(ce)數(shu)據(ju)將(jiang)提高到26萬(wan)億美(mei)元(每(mei)年1.7萬(wan)億美(mei)元)。
捷克總統(tong)澤曼(man)在14日高(gao)級別全(quan)體(ti)會議上(shang)發(fa)言表示,“一帶一路”倡議是(shi)一項創舉,推進過程面臨一些挑戰,比如基礎設施建設面臨資金不足,后續需要(yao)推動(dong)政府(fu)和私營部(bu)門的合作。
“一帶一路”倡(chang)議(yi)勾畫出宏大的愿景,沿(yan)線國(guo)家(jia)產能合作、基礎設施互聯(lian)互通(tong)、投(tou)資(zi)貿易(yi)等,需要大量(liang)資(zi)金介入。
中國(guo)國(guo)家開(kai)發(fa)銀行董(dong)事長(chang)胡懷邦表示,“一(yi)帶(dai)一(yi)路”融資(zi)需(xu)求層(ceng)次多,既有(you)基(ji)礎設(she)施互聯互通(tong)所需(xu)要的(de)(de)長(chang)期、大額融資(zi),也有(you)貿(mao)易暢通(tong)所需(xu)要的(de)(de)產(chan)業發(fa)展資(zi)金和(he)短(duan)期貿(mao)易信(xin)貸(dai)資(zi)金,還有(you)在推動政策溝通(tong)和(he)民心相通(tong)過程中所需(xu)要的(de)(de)財政或其他準公益性資(zi)金。
另一(yi)面(mian),不(bu)少與會嘉(jia)賓對當前(qian)“融資饑渴(ke)”伸出“橄欖(lan)枝”。英國首(shou)相特使、財政大臣哈蒙德在高級別全(quan)體大會上表示,亞洲“一(yi)帶一(yi)路”基礎(chu)設(she)施建設(she)資金(jin)需求量(liang)大致在26萬億美元(yuan),融資僅靠公(gong)共部門(men)是不(bu)夠的,英國作(zuo)(zuo)為“一(yi)帶一(yi)路”合作(zuo)(zuo)伙(huo)伴可以為融資提供支持。
中國(guo)香港(gang)特(te)別行(xing)政區長(chang)官(guan)梁(liang)振英推(tui)介道(dao),香港(gang)的(de)(de)公司管理著很多(duo)城市(shi)的(de)(de)港(gang)口(kou)、鐵路項目(mu),管理運營經驗豐富(fu);香港(gang)還能有效組織銀(yin)團貸款,動(dong)員更多(duo)資金(jin)參與“一帶一路”建(jian)設。
多邊開發(fa)機構也看(kan)到融資(zi)(zi)缺(que)口背(bei)后(hou)巨大(da)(da)的合作機會。世界銀行(xing)行(xing)長金墉在高級別全體會議上表示,鑒(jian)于“一(yi)帶一(yi)路”倡議的規模,估計投資(zi)(zi)需求巨大(da)(da)。目前有8.5萬億美元閑置資(zi)(zi)金,等待更好的投資(zi)(zi)機會,吸引(yin)私人資(zi)(zi)本參(can)與“一(yi)帶一(yi)路”建設,有望迎來最佳雙贏(ying)局面。
金墉還表示,在(zai)中國財政部的(de)(de)(de)支(zhi)持(chi)下,世界銀行正在(zai)研究(jiu)“一帶一路”倡議的(de)(de)(de)經濟學,量化其潛(qian)在(zai)效益,甄別關鍵的(de)(de)(de)基(ji)礎設施瓶(ping)頸(jing),針對政策(ce)和(he)監(jian)管制約因(yin)素提出解決(jue)方(fang)案。
共同簽署融資指導原則
要實(shi)現資金的對接并不容易。
IMF總裁拉加德(de)給出了(le)一組數據,新(xin)興市場和(he)發(fa)(fa)展中國家獲得外商直接投資(zi)占GDP比(bi)重為1%,這不到(dao)金融危機爆發(fa)(fa)前的(de)一半。這需(xu)要發(fa)(fa)展中國家健全(quan)相關政策,進一步開放貿易、放寬資(zi)本跨境流動限制、改善監管和(he)營商環境等(deng)。
融資瓶頸的破除,需要政(zheng)(zheng)府在政(zheng)(zheng)策層(ceng)面加強合作(zuo)。
中(zhong)國(guo)財政部部長肖捷指出(chu),推動(dong)“一帶一路”建設行(xing)穩(wen)致遠(yuan)是資(zi)(zi)(zi)金融通的(de)重要(yao)使(shi)命,要(yao)有(you)效(xiao)發揮政府政策引(yin)導和(he)支持作用,促進本(ben)地區國(guo)別發展戰(zhan)略對接(jie),形成區域基礎設施規(gui)劃及融資(zi)(zi)(zi)安排(pai),并(bing)在法律、稅(shui)收、貿易、投資(zi)(zi)(zi)等方面加強政策協調(diao),營造透明、友好、非歧視的(de)融資(zi)(zi)(zi)環境。
此外,參與的市場(chang)機構也需要加大(da)合作(zuo)力度。中國工(gong)商銀行(xing)董事長(chang)易(yi)會(hui)滿指出,“一帶一路”沿(yan)線不同國家發展(zhan)階段(duan)差距(ju)非常大(da),各地的監管、法(fa)律環境(jing)不同,銀行(xing)在合作(zuo)過程(cheng)中,效(xiao)率、統一性、響(xiang)應(ying)程(cheng)度有(you)很(hen)多問題,特別是信息不能共享。
務(wu)實(shi)合作(zuo)正在積極推(tui)進。5月14日,“一帶一路”國(guo)際合作(zuo)高峰論壇“促進資金融通”平(ping)行主題會議期間,中國(guo)、英國(guo)、俄羅斯(si)等18個國(guo)家財長或代表簽署了《“一帶一路”融資指導(dao)原(yuan)(yuan)則(ze)(ze)》(簡稱(cheng)《指導(dao)原(yuan)(yuan)則(ze)(ze)》)。
中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)財(cai)政部(bu)副(fu)部(bu)長(chang)史耀斌在(zai)接受采訪時(shi)介紹,中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)財(cai)政部(bu)從年初開始在(zai)廣泛(fan)征求意見(jian)的(de)基礎上起草了《指導原則》,并與有關國(guo)(guo)家的(de)財(cai)政部(bu)門進行了反(fan)復討論磋商。最(zui)終,共有包(bao)括中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)在(zai)內的(de)27個國(guo)(guo)家核(he)準(zhun)了《指導原則》,其(qi)中(zhong)(zhong)17個國(guo)(guo)家派財(cai)長(chang)或(huo)代表出席了簽字儀式。
這是“一(yi)(yi)帶(dai)一(yi)(yi)路(lu)”倡議下首次就融(rong)(rong)資(zi)問題(ti)形(xing)成指導(dao)性(xing)文(wen)(wen)件(jian)。《指導(dao)原(yuan)則》全文(wen)(wen)共計15條,反映(ying)了各方在資(zi)金(jin)渠道、融(rong)(rong)資(zi)環境和金(jin)融(rong)(rong)監管(guan)等(deng)(deng)多方面的共識,如鼓勵私營部門積極參(can)與、拓(tuo)展(zhan)資(zi)金(jin)渠道、注重發揮多邊開發性(xing)金(jin)融(rong)(rong)機構作用、歡迎(ying)各領域資(zi)金(jin)參(can)與基礎設(she)施建設(she)、發展(zhan)本幣(bi)債券市場以及深化金(jin)融(rong)(rong)監管(guan)、加快投資(zi)便(bian)利化等(deng)(deng)。
史耀(yao)斌指出,《指導原則》主要提出了三方面政(zheng)策(ce)建議:一是(shi)(shi)推(tui)動(dong)沿線國(guo)家政(zheng)府加(jia)強(qiang)協調合(he)作(zuo),為(wei)融(rong)資活(huo)動(dong)創(chuang)造有利的政(zheng)策(ce)環境(jing);二是(shi)(shi)充分動(dong)員市場力量,特別是(shi)(shi)發揮私人部門在“一帶一路(lu)”融(rong)資中(zhong)的作(zuo)用,共同建立多元化融(rong)資體系;三是(shi)(shi)推(tui)動(dong)金融(rong)創(chuang)新,完(wan)善融(rong)資環境(jing),加(jia)強(qiang)金融(rong)監管合(he)作(zuo),維護區(qu)域(yu)金融(rong)穩定(ding)。
創新融資手段
世界銀行行長金(jin)墉表示,“一帶一路(lu)”倡議的效益之廣(guang)泛,超出單個(ge)項目或者單個(ge)國家的范圍。項目需要創(chuang)新型融(rong)資解(jie)決方案,混合公共及優(you)惠資金(jin)和商業(ye)資本。
跨區(qu)域的互聯互通項目,可以發(fa)揮多邊開(kai)(kai)發(fa)機(ji)構的優勢。峰會期間,中國財政部與世界銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、亞洲(zhou)(zhou)基礎設施投資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、新開(kai)(kai)發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、亞洲(zhou)(zhou)開(kai)(kai)發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、歐(ou)洲(zhou)(zhou)投資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)總局、歐(ou)洲(zhou)(zhou)復興開(kai)(kai)發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)等6家多邊開(kai)(kai)發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)(xing),共(gong)同(tong)簽(qian)署《關(guan)于加強在“一(yi)帶(dai)一(yi)路”倡(chang)議下相關(guan)領域合作的諒解備忘錄》。
加大(da)合作力度(du),進行風險分(fen)擔,是未(wei)來可期的方式。絲(si)路基金董事長(chang)金琦表示,不同機構之間必(bi)須(xu)共享(xiang)經驗,尤其是多邊機構、經驗豐(feng)富的國際組織可以提供更多支持和(he)指導(dao),給包括絲(si)路基金在(zai)內的其他(ta)金融機構。
金墉指出(chu),創新的(de)工具有很多(duo)。比如(ru)世(shi)行(xing)曾與(yu)其他國(guo)際開發機(ji)構(gou)合作,對新興市場國(guo)家項目投資進行(xing)擔保(bao),來提高該項目債(zhai)券(quan)信用(yong)評級(ji),大部分債(zhai)券(quan)可達(da)到BBB級(ji),即投資級(ji),這樣能(neng)吸引(yin)更多(duo)私人資本進入。
此外,技術創新也帶來新的動(dong)(dong)向。IMF總(zong)裁拉加德表示,手機移動(dong)(dong)銀行(xing)(xing)的普及,非洲有17個國家(jia)(jia)手機銀行(xing)(xing)賬戶數量超過常規銀行(xing)(xing)賬戶數量;還有利用(yong)虛擬貨幣,使(shi)得(de)更多公司和家(jia)(jia)庭能更便捷(jie)地完(wan)成跨境支付等,這些都是(shi)很(hen)積(ji)極的動(dong)(dong)向,有助于突破當(dang)前融資瓶頸。
肖捷表示,在堅持風險可(ke)控這一前(qian)提下(xia),鼓勵創新融資(zi)模式、渠道、工具與服(fu)務,發展(zhan)和完善(shan)股權融資(zi)市場和本幣債券市場,惠(hui)及廣大(da)沿線(xian)國家,促進可(ke)持續(xu)、包容性發展(zhan)。
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