在金融工作會議召開前夕,證監會副主席姜洋通(tong)過官(guan)媒向外發聲。
姜洋強調,證(zheng)監會(hui)將繼(ji)續嚴厲打擊內幕交易(yi)、市場操縱等行為(wei),要(yao)建(jian)立健全(quan)股市、債市、期(qi)(qi)市等市場逆周期(qi)(qi)調節(jie)機(ji)制;2017年(nian)(nian)以(yi)來,市場炒新、炒差(cha)、炒小等投機(ji)炒作(zuo)逐(zhu)漸(jian)得到抑制;此(ci)外,今年(nian)(nian)證(zheng)監會(hui)作(zuo)出行政處罰(fa)113件(jian),累計罰(fa)沒款63.61億元,是2016年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)的1.5倍(bei)。
先來看一下(xia)證監會副主席姜洋眼中(zhong)的2017年資本市場有(you)哪些新變化(hua):
1、證監會市場化改革(ge)主要(yao)體現(xian)在深化行政(zheng)審批改革(ge)、加大簡政(zheng)放權力度(du)(du),推(tui)進多層次(ci)資本市場體系建設(she),深化新股發(fa)行制(zhi)度(du)(du)改革(ge)、規范再融資,推(tui)進并購重組市場化改革(ge),完善股份減持制(zhi)度(du)(du)等(deng)方面。
2、今(jin)年上半年,225家企業通過IPO審核,237家企業完(wan)成IPO發(fa)行,融(rong)資1166.46億(yi)元,同比分(fen)別增長106%、259%和(he)192%。
3、市場炒(chao)新(xin)、炒(chao)差、炒(chao)小等投(tou)機(ji)炒(chao)作逐漸得到抑制,投(tou)資風格逐漸向價值投(tou)資轉換。
4、2016年(nian)以來審結首(shou)發企業692家(jia),整(zheng)體未通過率27.02%。
5、持續(xu)推進專項(xiang)執法行(xing)動,依法嚴厲打擊內幕交(jiao)易、市(shi)場操縱等違法違規行(xing)為(wei)(wei),繼(ji)續(xu)加(jia)強(qiang)對市(shi)場各類主體(ti)的現場檢查和非現場檢查。持續(xu)強(qiang)化(hua)交(jiao)易所一線(xian)監(jian)(jian)管(guan)的主體(ti)責任,逐步建立健(jian)全“以監(jian)(jian)管(guan)會員為(wei)(wei)中心”的交(jiao)易行(xing)為(wei)(wei)監(jian)(jian)管(guan)模式。
6、優化(hua)(hua)新(xin)股(gu)發行(xing)制度,優化(hua)(hua)融資結構(gou),完(wan)善市(shi)場化(hua)(hua)并(bing)購重組(zu)和退出機制,繼續深(shen)化(hua)(hua)新(xin)三板改(gai)革(ge),助(zhu)力國(guo)家脫(tuo)貧攻堅(jian)戰略,深(shen)化(hua)(hua)境外上市(shi)行(xing)政審(shen)批(pi)等(deng)制度改(gai)革(ge)。
7、建立健全股(gu)市(shi)(shi)、債市(shi)(shi)、期(qi)市(shi)(shi)等市(shi)(shi)場(chang)的逆周期(qi)調節機(ji)制,健全市(shi)(shi)場(chang)發生極端情況下的政策儲備和(he)應急處置機(ji)制,嚴厲打擊非(fei)法(fa)證券期(qi)貨(huo)活(huo)動,緊緊依(yi)托金融監(jian)管協調機(ji)制,加(jia)強信息(xi)共享和(he)政策協調,強化預(yu)期(qi)引導,為資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)持續健康(kang)穩定發展營造良好的輿論環境。
8、規范(fan)持(chi)股行權,研究(jiu)設立投資(zi)者賠償基(ji)金,推(tui)動(dong)形成(cheng)包括司法、行政和市場等(deng)多元化投資(zi)者賠償救濟體系。加快建設中(zhong)國(guo)投資(zi)者網站等(deng)服務(wu)投資(zi)者的(de)基(ji)礎平臺。
9、2017年(nian)以來,證監會采取行(xing)政監管措(cuo)施(shi)506件,做出行(xing)政處罰(fa)113件,累(lei)計罰(fa)沒(mei)款(kuan)63.61億(yi)元(yuan),是2016年(nian)全(quan)年(nian)的1.5倍;對30人實施(shi)市(shi)場禁(jin)入,接近(jin)2016年(nian)全(quan)年(nian)。
10、截至2017年(nian)5月底,滬深交易所共(gong)有上市公(gong)司3261家,總市值51.38萬億元(yuan);新三板掛(gua)牌企業(ye)突破1.1萬家,成為世界上掛(gua)牌數(shu)量增(zeng)長最快、最多的(de)股票市場(chang)之一(yi)。
上市公司3261家,總市值51.38萬億
姜洋表示,去年以來,資本市(shi)場(chang)改(gai)革沿著(zhu)市(shi)場(chang)化(hua)、法治化(hua)、國際化(hua)堅定前行。在推進市(shi)場(chang)化(hua)改(gai)革方面(mian):
一是深(shen)化行政審批制度改革,加(jia)大簡政放權力(li)度,進一步激發市場活力(li)。
二是推進(jin)多層(ceng)次(ci)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)體系(xi)建設。截(jie)至2017年5月底,滬深交易(yi)所共有上市(shi)(shi)公(gong)司3261家(jia),總(zong)市(shi)(shi)值51.38萬(wan)億元(yuan);新三(san)板掛(gua)牌(pai)企業(ye)突破1.1萬(wan)家(jia),成(cheng)為世(shi)界(jie)上掛(gua)牌(pai)數量增(zeng)長最快(kuai)、最多的股(gu)票市(shi)(shi)場(chang)之(zhi)一;全國(guo)已設立40家(jia)區域性(xing)股(gu)權(quan)市(shi)(shi)場(chang),掛(gua)牌(pai)企業(ye)1.7萬(wan)家(jia);交易(yi)所債券市(shi)(shi)場(chang)托管余額8.47萬(wan)億元(yuan),較2012年底增(zeng)長573%。
三是(shi)持(chi)續深化新(xin)股發行制(zhi)度改革,持(chi)續完善新(xin)股發行各環(huan)節的市(shi)場化運行機制(zhi),較好地發揮了(le)資(zi)本(ben)市(shi)場的投融資(zi)功能(neng)。同時,進一步規范(fan)上市(shi)公司(si)再融資(zi)行為。
四是(shi)持續推進并購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)市(shi)場化改(gai)革(ge),大幅取消和簡(jian)化并購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)行(xing)政審批(pi)事項。目前(qian)約90%的(de)并購(gou)重(zhong)組(zu)(zu)交易由市(shi)場自主實施,不需(xu)證監會審批(pi)。五是(shi)完善股份減持制(zhi)度,有效規范(fan)股東減持行(xing)為。
罰沒款63.61億,是2016年1.5倍
在夯實法治基(ji)礎(chu)方(fang)面:
一是(shi)推動立法(fa)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo),配合和推動證券法(fa)修訂和期(qi)貨法(fa)制定納入十二(er)屆全國人(ren)大常委(wei)會立法(fa)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)規(gui)劃。配合修改《期(qi)貨交易管理條例(li)》,積極參與上(shang)市公司監管條例(li)等行政法(fa)規(gui)制訂工(gong)(gong)作(zuo)(zuo),積極參與證券侵權民事賠償等司法(fa)解釋工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)。2016年(nian)至今,證監會出臺(tai)規(gui)章(zhang)、規(gui)范性文件(jian)55件(jian),月(yue)均3件(jian)。
二是加(jia)大執法(fa)力(li)度。2017年以(yi)來,證監會采(cai)取(qu)行政監管措施506件,作出行政處罰(fa)(fa)113件,累計罰(fa)(fa)沒款63.61億(yi)元,是2016年全年的1.5倍;對(dui)30人實施市場禁入,接近(jin)2016年全年。
上半年225家企業通過IPO審核
姜洋指出,資(zi)(zi)本市場直接(jie)融資(zi)(zi)功能(neng)增(zeng)強。近幾年來,資(zi)(zi)本市場初步構(gou)建形成(cheng)多層次、多渠道的融資(zi)(zi)格局,助力社(she)會資(zi)(zi)本形成(cheng):
1、實現(xian)新股發行常態化。今(jin)年(nian)上半年(nian),225家企(qi)業通(tong)過IPO審核,237家企(qi)業完成IPO發行,融資(zi)1166.46億元,同比(bi)分別(bie)增長106%、259%和192%。
2、發(fa)展固(gu)定收益產品(pin)。今年(nian)前5個(ge)月(yue),股債結合產品(pin)、資產支持證(zheng)券分(fen)別發(fa)行529億元(yuan)和(he)2541億元(yuan),同比增(zeng)長164%和(he)166%。此外,新三板掛牌(pai)公司今年(nian)上半年(nian)融資627億元(yuan)。全國40家(jia)區域性股權市(shi)場累計為企業實(shi)現各類融資8158億元(yuan)。
助力供給側結構性改革
助力供給側(ce)結構性改(gai)革取(qu)得積極成(cheng)效:
1、積極(ji)支持上(shang)市(shi)公(gong)司并購重組,促(cu)進產業轉型升級。2016年至今年上(shang)半(ban)年,境(jing)內(nei)上(shang)市(shi)公(gong)司并購交(jiao)易金(jin)額達3.21萬億元,居(ju)世界第二。
2、支(zhi)持創業(ye)(ye)創新,培(pei)育發展新動力。2016年(nian)以來新上(shang)市和IPO在(zai)審企(qi)業(ye)(ye)中,四分之三以上(shang)屬于國家(jia)(jia)(jia)級高新技術(shu)企(qi)業(ye)(ye)。截至(zhi)2017年(nian)5月底(di),累計(ji)發行11單創新創業(ye)(ye)債券,融(rong)資(zi)金額16.72億元(yuan)。三是(shi)服(fu)務國家(jia)(jia)(jia)脫貧攻堅戰略(lve)。截至(zhi)今年(nian)6月底(di),貧困地區已有5家(jia)(jia)(jia)企(qi)業(ye)(ye)通(tong)過綠色通(tong)道(dao)成功發行上(shang)市,18家(jia)(jia)(jia)企(qi)業(ye)(ye)進(jin)入(ru)IPO審核程序,35家(jia)(jia)(jia)進(jin)入(ru)IPO輔導備案,48家(jia)(jia)(jia)在(zai)新三板掛(gua)牌。
資本市場更為多元化
期(qi)(qi)貨市場功(gong)能得到有(you)效發(fa)揮:目前上(shang)市期(qi)(qi)貨期(qi)(qi)權品(pin)種達54個(ge)(ge),其中,商品(pin)期(qi)(qi)貨46個(ge)(ge)、金融(rong)期(qi)(qi)貨5個(ge)(ge)、商品(pin)期(qi)(qi)權2個(ge)(ge)、金融(rong)期(qi)(qi)權1個(ge)(ge),基本覆蓋了(le)農產品(pin)、金屬、能源、化工、金融(rong)等國民經濟主(zhu)要領域。
此外(wai),在資(zi)本(ben)市場雙向(xiang)開放方面,大力(li)支持中國(guo)企業“走出(chu)去(qu)”參與(yu)境外(wai)資(zi)本(ben)市場,推進與(yu)香港資(zi)本(ben)市場互聯互通(tong)、交易所國(guo)際化(hua)、QFII、RQFII試(shi)點工作、跨境審計(ji)監管合作,推動A股納入MSCI指數,積(ji)極審慎做(zuo)好證券資(zi)信評級行業對外(wai)開放等。
進入嚴監管時代
在市(shi)場秩(zhi)序規范(fan)、金融風(feng)險防范(fan)方面,姜洋介紹,一(yi)方面,股(gu)指(zhi)運行(xing)更加平(ping)穩。2016年3月至今,滬深(shen)股(gu)指(zhi)穩中有漲,同(tong)時股(gu)指(zhi)波幅收窄。另一(yi)方面,市(shi)場生態(tai)環境明顯凈化。市(shi)場炒(chao)(chao)(chao)新、炒(chao)(chao)(chao)差、炒(chao)(chao)(chao)小等投機炒(chao)(chao)(chao)作逐漸得到抑制,投資風(feng)格(ge)逐漸向價值投資轉換。
一是持(chi)續對違(wei)法違(wei)規(gui)(gui)行為保(bao)持(chi)高(gao)壓態(tai)勢,嚴(yan)厲(li)打擊欺(qi)詐發行、內幕交易、市場操縱、虛假(jia)信(xin)息披露等違(wei)法違(wei)規(gui)(gui)行為,嚴(yan)厲(li)懲治編造傳播虛假(jia)信(xin)息、大(da)股東違(wei)規(gui)(gui)減持(chi)、中(zhong)介機構未履(lv)職盡責等亂象。
二(er)是從根本(ben)上防(fang)范和(he)化(hua)解市(shi)場(chang)風(feng)險。嚴把上市(shi)公司準入關,從源(yuan)頭上防(fang)止(zhi)IPO“病從口(kou)入”。2016年以來審結(jie)首發企(qi)業692家,整體未通過率27.02%。明確股票類(lei)、混合類(lei)結(jie)構化(hua)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)管理(li)計劃最高杠(gang)桿倍數(shu),強化(hua)對分級產(chan)品(pin)的適當性管理(li)和(he)風(feng)險揭示(shi),加強融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)融(rong)券資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)約(yue)束,清理(li)場(chang)外(wai)配資(zi)(zi)(zi)(zi),防(fang)止(zhi)杠(gang)桿資(zi)(zi)(zi)(zi)金助漲(zhang)助跌。
三是加強(qiang)金(jin)(jin)融風險(xian)監(jian)測監(jian)控(kong)(kong),切實加強(qiang)了(le)金(jin)(jin)融風險(xian)監(jian)測監(jian)控(kong)(kong)基(ji)礎設(she)施建設(she)。注重依托金(jin)(jin)融監(jian)管協調(diao)機制,強(qiang)化部門(men)溝通,統籌把(ba)握政策出臺的時機、力度(du)和節(jie)奏,保障資(zi)本市場(chang)平穩運(yun)行。
四是規范上市公司(si)并購重組、完(wan)善(shan)上市公司(si)停復(fu)牌規則、完(wan)善(shan)減持制度。
五是強化交(jiao)易所一線監管(guan)(guan),推動建立“以監管(guan)(guan)會員為中(zhong)心”的交(jiao)易行為監管(guan)(guan)模式。
六是引導證(zheng)券期貨行業(ye)回歸本(ben)源,加強監管引導,促(cu)進行業(ye)回歸主業(ye)。
工作重點聚焦四大方面
姜洋(yang)表(biao)示,下一階段,證(zheng)監會(hui)工作重點在(zai)四個方面:
一是(shi)強(qiang)化依法全面從嚴監(jian)(jian)管(guan),維護市場“三公”秩序。始終堅持(chi)“零容忍”的(de)態度,持(chi)續(xu)推進(jin)專項執法行動,依法嚴厲打擊內幕交(jiao)易、市場操縱等違法違規行為,確保監(jian)(jian)管(guan)執法覆蓋全市場、全類型。繼續(xu)加強(qiang)對市場各(ge)類主(zhu)體(ti)的(de)現場檢查和非現場檢查。持(chi)續(xu)強(qiang)化交(jiao)易所一線監(jian)(jian)管(guan)的(de)主(zhu)體(ti)責任,逐步建立健全“以監(jian)(jian)管(guan)會員(yuan)為中心”的(de)交(jiao)易行為監(jian)(jian)管(guan)模式。
二是緊緊圍繞(rao)供(gong)給側結構性改革(ge)這一(yi)(yi)主線,提升(sheng)(sheng)服(fu)務(wu)實(shi)(shi)體經濟(ji)的(de)能力(li)(li)。穩(wen)步推進多層次(ci)資(zi)本市(shi)場(chang)體系建設。優化(hua)新(xin)(xin)股發(fa)(fa)行制度(du),優化(hua)融資(zi)結構,引導資(zi)金流(liu)向實(shi)(shi)體經濟(ji)最需要的(de)區域和(he)領(ling)域。完(wan)善市(shi)場(chang)化(hua)并購(gou)重(zhong)組和(he)退出機(ji)制,助(zhu)力(li)(li)產(chan)業(ye)轉(zhuan)型升(sheng)(sheng)級(ji)。繼(ji)續(xu)深化(hua)新(xin)(xin)三(san)板改革(ge),服(fu)務(wu)創新(xin)(xin)創業(ye)。探索更加行之有效(xiao)的(de)措施和(he)機(ji)制,助(zhu)力(li)(li)國(guo)家脫(tuo)貧攻堅戰略。發(fa)(fa)揮期貨市(shi)場(chang)功能,加大對“三(san)農(nong)”的(de)支持力(li)(li)度(du)。穩(wen)步擴大資(zi)本市(shi)場(chang)雙向開放,深化(hua)境外上市(shi)行政(zheng)審(shen)批等(deng)制度(du)改革(ge),服(fu)務(wu)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路”倡議等(deng)。
三(san)是防范和(he)化解資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)風(feng)險。對(dui)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)各類(lei)風(feng)險進行深入研究,完善風(feng)險監測預(yu)警和(he)評估機制(zhi),提高風(feng)險預(yu)警、應對(dui)和(he)處(chu)置能力。建立健全股(gu)市(shi)(shi)(shi)(shi)、債市(shi)(shi)(shi)(shi)、期(qi)市(shi)(shi)(shi)(shi)等市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)的逆(ni)周(zhou)期(qi)調節機制(zhi)。健全市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)發生極端情況下(xia)的政策(ce)儲備和(he)應急處(chu)置機制(zhi)。嚴厲打擊非法證券期(qi)貨活動,緊緊依托金融監管協調機制(zhi),加強(qiang)信息共享和(he)政策(ce)協調。強(qiang)化預(yu)期(qi)引導,為(wei)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)持續健康穩定發展(zhan)營造良(liang)好(hao)的輿論(lun)環(huan)境。
四是做好投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)權益保護工(gong)作。進一步規范持股(gu)行(xing)(xing)權的方式和(he)(he)內容。扎實落實好適當性管理辦法(fa)。繼續加(jia)大違法(fa)主體(ti)先行(xing)(xing)賠付、行(xing)(xing)政和(he)(he)解試點、支持訴訟等制度(du)的實施(shi)力(li)度(du)。研究設(she)立投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)賠償(chang)基(ji)金,推(tui)動形(xing)成包括司法(fa)、行(xing)(xing)政和(he)(he)市場等多元化投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)賠償(chang)救濟體(ti)系。加(jia)快建設(she)中國(guo)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)網站等服務投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的基(ji)礎平臺。
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