自(zi)2015年股市(shi)(shi)異常(chang)波動以來,內地資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)(chang)監管(guan)(guan)格局(ju)出現(xian)了新的(de)(de)變化。近日,滬深(shen)證(zheng)券(quan)交易(yi)所(suo)聯合舉辦“證(zheng)券(quan)交易(yi)所(suo)一線監管(guan)(guan)國(guo)(guo)際研討會”,邀請有代表性的(de)(de)9家(jia)境外交易(yi)所(suo)參加。從研討會上反(fan)映(ying)出的(de)(de)信息(xi)看(kan),強化市(shi)(shi)場(chang)(chang)監管(guan)(guan)是世界各國(guo)(guo)交易(yi)所(suo)共同的(de)(de)認(ren)識(shi)。對尚不夠成熟的(de)(de)新興(xing)市(shi)(shi)場(chang)(chang)來說,證(zheng)券(quan)交易(yi)所(suo)的(de)(de)一線監管(guan)(guan)更是維護市(shi)(shi)場(chang)(chang)秩序(xu)、保護中(zhong)小投(tou)資(zi)者利益的(de)(de)直接保障(zhang),發揮著至關(guan)重要(yao)的(de)(de)作(zuo)用。
據(ju)日本(ben)代表(biao)介紹,在(zai)一線監(jian)(jian)管方面(mian),日本(ben)交易(yi)所投入了大量(liang)資源,用(yong)于組織實施(shi)證券交易(yi)實時監(jian)(jian)控。通(tong)過發出警示、實施(shi)調查和要(yao)求會員拒絕接受客戶委托等措施(shi),及時識別(bie)和制止異常交易(yi)行為,防止不(bu)利影響進一步擴大。
交易所(suo)應提供自(zi)律監管服務
日本(ben)(ben)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)集(ji)(ji)團包括東京證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)(主(zhu)(zhu)要承(cheng)(cheng)擔(dan)股票市場業務)、大阪證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)(主(zhu)(zhu)要承(cheng)(cheng)擔(dan)衍生品市場業務)以及日本(ben)(ben)證(zheng)券(quan)清算公司。根(gen)據《日本(ben)(ben)金(jin)融工(gong)(gong)具與(yu)交(jiao)(jiao)易(yi)法》:“金(jin)融工(gong)(gong)具交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)應根(gen)據本(ben)(ben)法案合(he)理提(ti)供(gong)自律監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)相(xiang)關服(fu)務。”日本(ben)(ben)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)集(ji)(ji)團在相(xiang)關政(zheng)府機構如金(jin)融廳、日本(ben)(ben)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)委員會的(de)監(jian)(jian)(jian)督指導下開展業務,其市場自律監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)方面的(de)工(gong)(gong)作則委托給子(zi)公司日本(ben)(ben)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)自主(zhu)(zhu)規制法人操作。后(hou)者承(cheng)(cheng)擔(dan)的(de)業務包括市場監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)與(yu)合(he)規檢查(cha)(cha)、交(jiao)(jiao)易(yi)參與(yu)者的(de)審查(cha)(cha)與(yu)檢查(cha)(cha)、公司上市審查(cha)(cha)、上市公司合(he)規檢查(cha)(cha)等幾(ji)乎全部交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)一線監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)功能與(yu)職責。
據(ju)日(ri)(ri)本(ben)(ben)(ben)代表介紹,日(ri)(ri)本(ben)(ben)(ben)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)(suo)自主規制法(fa)人市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)察(cha)合(he)規部門由三個小組(zu)(zu)(zu)(zu)和(he)一個辦事處組(zu)(zu)(zu)(zu)成,即規劃(hua)與(yu)協調(diao)組(zu)(zu)(zu)(zu)、市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)、衍生(sheng)(sheng)品(pin)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)、國(guo)際監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)署,共約70名(ming)成員。規劃(hua)與(yu)協調(diao)組(zu)(zu)(zu)(zu)制定市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)規則,致力于(yu)精(jing)簡和(he)推動市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)操作,并通(tong)過其他措(cuo)施與(yu)國(guo)外自律監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)織(zhi)進行(xing)(xing)協調(diao);還(huan)負(fu)責(ze)處理交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)參與(yu)者(有(you)(you)資格直接進入(ru)東京證交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)(suo)(suo)或大阪證交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)(suo)(suo)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)平臺的經紀商(shang))提(ti)出(chu)的問詢,開展(zhan)教育活動。市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)負(fu)責(ze)調(diao)查(cha)(cha)(cha)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)操縱和(he)內幕交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)行(xing)(xing)為。市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)設(she)有(you)(you)專門的市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)分析(xi)(xi)師,每位市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)分析(xi)(xi)師負(fu)責(ze)監(jian)(jian)(jian)(jian)視一組(zu)(zu)(zu)(zu)股(gu)票有(you)(you)無異常活動,檢查(cha)(cha)(cha)和(he)分析(xi)(xi)任何可疑的市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)活動。衍生(sheng)(sheng)品(pin)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)從整體市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)活動的角度出(chu)發(fa),監(jian)(jian)(jian)(jian)督和(he)分析(xi)(xi)衍生(sheng)(sheng)產品(pin)、籃子交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)以(yi)及(ji)套利交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)有(you)(you)無異常;還(huan)調(diao)查(cha)(cha)(cha)分析(xi)(xi)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)趨勢及(ji)新的交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)方式。國(guo)際監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)署則專管(guan)(guan)(guan)(guan)跨境交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi),與(yu)日(ri)(ri)本(ben)(ben)(ben)證券交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)委員會和(he)國(guo)外自律監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組(zu)(zu)(zu)(zu)織(zhi)合(he)作,進行(xing)(xing)迅速精(jing)準的市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan);還(huan)與(yu)日(ri)(ri)本(ben)(ben)(ben)國(guo)外的市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)使用(yong)者進行(xing)(xing)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)流溝通(tong),作為日(ri)(ri)本(ben)(ben)(ben)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)(suo)集(ji)團(tuan)的一員,推進日(ri)(ri)本(ben)(ben)(ben)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)(suo)集(ji)團(tuan)的亞洲戰(zhan)略。
日本交易(yi)所集團認為(wei),防范(fan)不(bu)公平交易(yi)是證券市(shi)場(chang)(chang)經營的重要一環。如果在證券市(shi)場(chang)(chang)投(tou)資(zi)的資(zi)產容易(yi)因(yin)不(bu)正當(dang)交易(yi)而被他人侵占,投(tou)資(zi)者(zhe)便將(jiang)對市(shi)場(chang)(chang)失去信心(xin)。信任的缺失將(jiang)使市(shi)場(chang)(chang)參與(yu)者(zhe)越(yue)來越(yue)少,市(shi)場(chang)(chang)亦無法正常運作(zuo)。
就日本來(lai)說,《日本金融工具與交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)法(fa)》為證券(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)提供了(le)(le)相關法(fa)規(gui),禁(jin)止(zhi)了(le)(le)內(nei)幕交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)、市(shi)場操縱和(he)其他(ta)不公平行為。除(chu)該法(fa)之外,東京(jing)證券(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所和(he)大阪證券(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所也就各自的(de)(de)證券(quan)(quan)(quan)市(shi)場制定了(le)(le)必(bi)要(yao)的(de)(de)規(gui)則,防范(fan)內(nei)幕交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)。
為(wei)實現此類法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規制定的(de)(de)(de)(de)目標,日本(ben)交(jiao)(jiao)易所(suo)自主規制法(fa)(fa)人采取(qu)了以(yi)下措施:識(shi)別(bie)已有或潛(qian)在的(de)(de)(de)(de)違法(fa)(fa)違規行(xing)為(wei);普及和深(shen)化任何(he)違法(fa)(fa)違規行(xing)為(wei)都必將被查(cha)明的(de)(de)(de)(de)意(yi)識(shi);向有關(guan)各(ge)方傳播(bo)相關(guan)法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規知(zhi)識(shi)和信(xin)息。為(wei)此,市(shi)場監(jian)察合規部門一直密切關(guan)注市(shi)場上的(de)(de)(de)(de)任何(he)不(bu)公(gong)平(ping)交(jiao)(jiao)易,并(bing)將發現的(de)(de)(de)(de)不(bu)公(gong)平(ping)交(jiao)(jiao)易上報給日本(ben)證券交(jiao)(jiao)易監(jian)督委員會。該部門還參與市(shi)場教育(yu)活動(dong),解(jie)答關(guan)于法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規的(de)(de)(de)(de)疑問。
2016年(nian)共(gong)調(diao)查各(ge)類案件3124起(qi)
日本交易所自主規(gui)制法(fa)人開展(zhan)市場(chang)監察操作流程主要包(bao)括(kuo)篩選股票、開展(zhan)調(diao)查(cha)(cha)、進行審查(cha)(cha)、作出處理等(deng)幾個環節(jie)。
在(zai)篩(shai)選(xuan)股票環節,對(dui)(dui)于市(shi)(shi)場(chang)操縱類(lei)案(an)件(jian)的(de)調查(cha),主(zhu)要(yao)(yao)(yao)通過市(shi)(shi)場(chang)監察系統進(jin)行篩(shai)選(xuan),或從交(jiao)易(yi)(yi)(yi)參與方(fang)及其他(ta)相(xiang)關(guan)部(bu)門獲取信息(xi)。對(dui)(dui)于內(nei)幕交(jiao)易(yi)(yi)(yi)類(lei)案(an)件(jian)的(de)調查(cha),主(zhu)要(yao)(yao)(yao)關(guan)注已公(gong)開重(zhong)要(yao)(yao)(yao)信息(xi)的(de)股票。在(zai)調查(cha)階段(duan),主(zhu)要(yao)(yao)(yao)手段(duan)包括分析(xi)股價和(he)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)量、各交(jiao)易(yi)(yi)(yi)參與方(fang)(證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si))的(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)份額、舉行由(you)相(xiang)關(guan)證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)和(he)投(tou)資者參與的(de)聽證(zheng)會,要(yao)(yao)(yao)求交(jiao)易(yi)(yi)(yi)參與方(fang)提(ti)供委托方(fang)的(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)數(shu)據并(bing)進(jin)行分析(xi)等。對(dui)(dui)于內(nei)幕交(jiao)易(yi)(yi)(yi)調查(cha),除了從證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)等交(jiao)易(yi)(yi)(yi)參與者處(chu)獲取市(shi)(shi)場(chang)監察結果報告(gao)外,還(huan)會要(yao)(yao)(yao)求上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)(si)提(ti)供內(nei)部(bu)信息(xi)公(gong)告(gao)的(de)背景資料。市(shi)(shi)場(chang)監察部(bu)門會著重(zhong)調查(cha)與重(zhong)要(yao)(yao)(yao)信息(xi)公(gong)開時(shi)間一致的(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)。在(zai)調查(cha)和(he)審(shen)查(cha)完成(cheng)后,市(shi)(shi)場(chang)監察部(bu)門向(xiang)證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)監督委員會報告(gao),必(bi)要(yao)(yao)(yao)時(shi)向(xiang)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)(si)/證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)發出警告(gao)。
根據日本法律,證券公(gong)司(si)應承擔市(shi)場“守(shou)門(men)人”責(ze)(ze)任,履行交易監察的職責(ze)(ze),包(bao)括拒(ju)絕涉嫌(xian)市(shi)場操縱的交易。證券公(gong)司(si)必須具備交易監察系統,不能接受(shou)涉嫌(xian)市(shi)場操縱的訂單等。
據(ju)日(ri)本交易(yi)所(suo)集團人士提供的數據(ju),2014財(cai)(cai)年(nian),日(ri)本交易(yi)所(suo)自主規制法人共調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)各類(lei)案(an)(an)(an)件(jian)3487起(qi)(qi)(qi),其(qi)(qi)中(zhong)調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)內幕交易(yi)案(an)(an)(an)1985起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)134起(qi)(qi)(qi);調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)市(shi)(shi)場操縱(zong)案(an)(an)(an)1143起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)31起(qi)(qi)(qi);調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)主要與衍生產(chan)品(pin)有關的其(qi)(qi)他案(an)(an)(an)件(jian)359起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)1起(qi)(qi)(qi)。2015財(cai)(cai)年(nian)共調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)各類(lei)案(an)(an)(an)件(jian)3605起(qi)(qi)(qi),其(qi)(qi)中(zhong)調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)內幕交易(yi)案(an)(an)(an)2266起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)163起(qi)(qi)(qi);調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)市(shi)(shi)場操縱(zong)案(an)(an)(an)1021起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)15起(qi)(qi)(qi);調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)主要與衍生產(chan)品(pin)有關的其(qi)(qi)他案(an)(an)(an)件(jian)318起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)0起(qi)(qi)(qi)。2016財(cai)(cai)年(nian)共調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)各類(lei)案(an)(an)(an)件(jian)3124起(qi)(qi)(qi),其(qi)(qi)中(zhong)調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)內幕交易(yi)案(an)(an)(an)1686起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)109起(qi)(qi)(qi);調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)市(shi)(shi)場操縱(zong)案(an)(an)(an)1068起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)9起(qi)(qi)(qi);調(diao)(diao)(diao)(diao)查(cha)(cha)主要與衍生產(chan)品(pin)有關的其(qi)(qi)他案(an)(an)(an)件(jian)370起(qi)(qi)(qi),審(shen)(shen)查(cha)(cha)0起(qi)(qi)(qi)。
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)聲明:凡本(ben)網(wang)(wang)注明“來源(yuan):中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)”的所有作(zuo)品(pin),版權均(jun)屬于中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)與(yu)作(zuo)品(pin)作(zuo)者(zhe)聯合聲明,任何(he)組(zu)織未經中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)以及作(zuo)者(zhe)書面授權不(bu)得轉(zhuan)載、摘(zhai)編或利(li)用(yong)其它方式使用(yong)上(shang)述作(zuo)品(pin)。凡本(ben)網(wang)(wang)注明來源(yuan)非中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)的作(zuo)品(pin),均(jun)轉(zhuan)載自其它媒體,轉(zhuan)載目的在于更好服務讀者(zhe)、傳遞信息之需(xu),并不(bu)代(dai)表本(ben)網(wang)(wang)贊同其觀(guan)點,本(ben)網(wang)(wang)亦(yi)不(bu)對(dui)其真實性負責,持異議者(zhe)應與(yu)原出處單位主張權利(li)。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報社版(ban)權所有,未經書(shu)面(mian)授權不得復制或建立鏡(jing)像
經營(ying)許(xu)可(ke)證編號:京(jing)B2-20180749 京(jing)公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved