混改加速 中糧資本擬注入中原特鋼
新京(jing)報訊 (記者趙毅波(bo))中(zhong)糧(liang)(liang)混改加速推進。2月26日,上市公(gong)司中(zhong)原(yuan)特鋼(gang)公(gong)告稱,公(gong)司將通過發(fa)行股份的(de)方式購買中(zhong)糧(liang)(liang)集團有(you)(you)限公(gong)司等主(zhu)體持有(you)(you)的(de)中(zhong)糧(liang)(liang)資本投資有(you)(you)限公(gong)司(下稱中(zhong)糧(liang)(liang)資本)全部(bu)或(huo)部(bu)分股權(quan)。中(zhong)糧(liang)(liang)資本在一個多(duo)月前才控(kong)股中(zhong)原(yuan)特鋼(gang)。
中(zhong)糧混改再下一城,中(zhong)糧資本曲(qu)線上市
根(gen)據交易方案,中(zhong)(zhong)原(yuan)特鋼將向中(zhong)(zhong)糧集團(tuan)有限公司出售資(zi)(zi)產,并通過發行股(gu)份(fen)的(de)方式購(gou)買中(zhong)(zhong)糧集團(tuan)有限公司等(deng)主(zhu)體(ti)持有的(de)中(zhong)(zhong)糧資(zi)(zi)本投資(zi)(zi)有限公司全部或部分股(gu)權。這意味著中(zhong)(zhong)糧資(zi)(zi)本將實現曲線上市
本次交(jiao)易方(fang)案(an)尚未(wei)最終確(que)定,中原(yuan)特(te)鋼表示,本次重大資(zi)產重組涉及的具體事項及交(jiao)易方(fang)案(an)仍(reng)在研究論證中,尚未(wei)最終確(que)定,可能根據交(jiao)易進(jin)展(zhan)情況進(jin)行調整,提請廣大投資(zi)者注(zhu)意投資(zi)風險。
據官網介紹,中糧(liang)資本(ben)是中糧(liang)集團旗(qi)下運營(ying)管理金融業務(wu)的專業化公司,整合了期貨、信托、壽險(xian)、銀行、產(chan)業基金、保險(xian)經紀等金融業務(wu),以中糧(liang)產(chan)業鏈為依托,完(wan)善金融服務(wu)鏈。
截至2016年底(di),中糧資(zi)本資(zi)產總(zong)額(e)469.44億元(yuan),凈(jing)資(zi)產153.81億元(yuan);2016年實現營(ying)業收(shou)入73.50億元(yuan),凈(jing)利潤12.70億元(yuan)。
作為中糧集團混合所有制改(gai)(gai)革(ge)的樣板之一,中糧資本入選了發改(gai)(gai)委(wei)新一批央企混改(gai)(gai)試(shi)點名(ming)單。在剛(gang)剛(gang)過去的2017年,中糧資本實施了大幅度的混合所有制改(gai)(gai)革(ge)。
2017年8月,中(zhong)糧(liang)集團發布(bu)信息,提及下屬18家(jia)專業化公(gong)司之一的(de)中(zhong)糧(liang)資(zi)(zi)本引入7家(jia)投資(zi)(zi)者,募集資(zi)(zi)金69億元。在本次曲線上市之后,投資(zi)(zi)者將獲得退出渠(qu)道。
2016年以來(lai),隨著(zhu)新任董事長(chang)趙(zhao)雙連執(zhi)掌(zhang),中糧集團開始大(da)(da)幅度轉型,其中一大(da)(da)目(mu)標就是混改與上市(shi)。中糧曾表示,將以“混改、先導、上市(shi)”為三大(da)(da)目(mu)標,積極穩妥推進混合所有(you)制(zhi),引入(ru)戰略投資,優化企業治理(li),實現上市(shi)發展。
新華社今(jin)年(nian)1月消息(xi)顯示,近兩年(nian)以來,中(zhong)糧(liang)(liang)共有6家專(zhuan)(zhuan)業化公(gong)司(si)通過混改、員工持股、上市和(he)設立基(ji)金等(deng)股權(quan)運(yun)作方式引資270億元,14家專(zhuan)(zhuan)業化公(gong)司(si)完成混改或實現股權(quan)多元化,飼料、酒(jiu)業、糧(liang)(liang)谷和(he)紡織將(jiang)在(zai)2018年(nian)底完成混改。
中(zhong)糧(liang)集團(tuan)1月份(fen)剛(gang)控股中(zhong)原(yuan)特鋼(gang)
中糧(liang)資本本次上市的一大特(te)色在于,借殼對象中原特(te)鋼一個多月前才歸屬于中糧(liang)集團旗下。
今年(nian)1月22日,中(zhong)(zhong)原(yuan)特(te)鋼公告稱,原(yuan)控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)南方(fang)工業集團將(jiang)持有的(de)中(zhong)(zhong)原(yuan)特(te)鋼3.39億股(gu)股(gu)份(fen)(占總股(gu)本(ben)67.42%)無償劃轉至中(zhong)(zhong)糧集團。南方(fang)工業集團和中(zhong)(zhong)糧集團均為國務院國資委直管的(de)中(zhong)(zhong)央(yang)企業。
據官網(wang)介紹,中原特鋼前身(shen)為國家重點(dian)軍工項目五(wu)三(san)一工程一分部,始建于1970年(nian),2010年(nian)6月于深(shen)交(jiao)所上市,位于河南省濟源市,擁(yong)有(you)小(xiao)寨園區(qu)(qu)、東張園區(qu)(qu)和濟源園區(qu)(qu)三(san)個工業園區(qu)(qu)。
伴隨著前(qian)期鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)行業(ye)整體(ti)下滑和(he)后期鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)原(yuan)材料成(cheng)本(ben)上升,中原(yuan)特(te)(te)鋼(gang)(gang)(gang)業(ye)績(ji)持續(xu)低(di)迷(mi)。中原(yuan)特(te)(te)鋼(gang)(gang)(gang)2月(yue)26日晚發布(bu)業(ye)績(ji)快(kuai)報顯示,公司2017年(nian)營收9.73億元(yuan),凈利為虧(kui)損2.57億元(yuan),同比由盈轉虧(kui),上年(nian)同期盈利519.79萬(wan)元(yuan)。中原(yuan)特(te)(te)鋼(gang)(gang)(gang)在公告中表示,2017年(nian)原(yuan)材料價格出現連續(xu)性大(da)幅上漲,導致產品(pin)成(cheng)本(ben)升高,產品(pin)銷售價格未能同步漲價,導致營業(ye)毛(mao)利率同比下降4.79%,毛(mao)利額減少3729萬(wan)元(yuan)。在此(ci)之前(qian),中原(yuan)特(te)(te)鋼(gang)(gang)(gang)曾因(yin)2014、2015連續(xu)兩年(nian)虧(kui)損披星(xing)戴帽(mao)。
在(zai)被中(zhong)糧入主(zhu)前后,中(zhong)原特鋼(gang)發生高管大換(huan)血。根據今(jin)年(nian)1月中(zhong)原特鋼(gang)公告,包括董事(shi)長李宗樵、總經理王志(zhi)林在(zai)內的五位董事(shi)宣布辭職。
市場期(qi)待,隨著中糧(liang)入主乃至(zhi)于后期(qi)金融資產注入,中原特(te)鋼或迎來(lai)“鳳凰涅槃”。
■ 觀察
目(mu)前“鋼(gang)鐵換金(jin)融”僅有(you)一例成功
隨著原(yuan)有資產(chan)出售給中糧(liang)集團,新的金融(rong)資產(chan)注入上(shang)市公司(si),中原(yuan)特鋼再次上(shang)演資本(ben)市場“鋼鐵(tie)換(huan)金融(rong)”案例(li)。
據新京報記者不完全(quan)統(tong)計,自從2015年鋼(gang)鐵(tie)行業斷(duan)崖式下跌后,包括*ST韶(shao)鋼(gang)、*ST金瑞、重慶鋼(gang)鐵(tie)、中鋼(gang)天源等公司均籌劃過“鋼(gang)鐵(tie)換金融”的資本(ben)動(dong)作,算上中原特鋼(gang)已經有5家。雖然一般情況下金融業務相(xiang)比于鋼(gang)鐵(tie)更(geng)賺錢,但(dan)此前的資本(ben)運作并(bing)非全(quan)部一帆風順,而是(shi)成少敗多。
新京報記(ji)者注(zhu)意到,五次鋼鐵換(huan)金融(rong)案(an)(an)例(li)中(zhong),除了(le)剛剛宣布的中(zhong)原特(te)鋼外,其他四個案(an)(an)例(li)中(zhong)僅有*ST金瑞取得成(cheng)功。
*ST韶鋼(gang)(gang)是原寶鋼(gang)(gang)集團(現寶武集團)旗下上市公司(si)(si)。早在2016年4月,*ST韶鋼(gang)(gang)發布(bu)公告,出售(shou)公司(si)(si)全部鋼(gang)(gang)鐵(tie)業務資產(chan),同時收購寶鋼(gang)(gang)下屬的金融業務資產(chan),謀求徹底轉型。
上(shang)述重組(zu)方案后來被(bei)終(zhong)止。至于原因,*ST韶鋼在公告中稱,擬置入資(zi)產(chan)為(wei)(wei)寶(bao)鋼集團旗下的金融(rong)(rong)業務資(zi)產(chan),涉及多個金融(rong)(rong)行業監管(guan)政(zheng)策(ce)及相(xiang)關證券監管(guan)政(zheng)策(ce)的要求和(he)限制,重組(zu)過(guo)程較(jiao)為(wei)(wei)復雜、難度較(jiao)大(da)。
重(zhong)慶鋼(gang)鐵(tie)在2016年(nian)6月份開始停(ting)牌,2016年(nian)8月與(yu)重(zhong)鋼(gang)集(ji)團(tuan)(tuan)簽署框架協議,擬(ni)出售公司所持有的(de)與(yu)鋼(gang)鐵(tie)生產(chan)(chan)經營相(xiang)關的(de)資(zi)產(chan)(chan),收購(gou)渝(yu)富集(ji)團(tuan)(tuan)持有的(de)涉(she)及(ji)金融、產(chan)(chan)業投資(zi)等領域(yu)的(de)優質(zhi)資(zi)產(chan)(chan)。但到了2017年(nian)5月,重(zhong)慶鋼(gang)鐵(tie)終(zhong)止(zhi)重(zhong)組,其擬(ni)置入的(de)渝(yu)富集(ji)團(tuan)(tuan)主要資(zi)產(chan)(chan)涉(she)及(ji)相(xiang)關監管政策的(de)要求(qiu)(qiu),在目前監管政策下(xia),擬(ni)置入資(zi)產(chan)(chan)方案難以滿足境內(nei)外兩地(di)監管要求(qiu)(qiu)。
華菱鋼鐵和以上(shang)兩(liang)家重組失敗的原因有所(suo)不同。
早在2016年(nian)7月,其宣布通(tong)過資(zi)(zi)(zi)產置換、發行(xing)股份購(gou)買(mai)資(zi)(zi)(zi)產及募集配套資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)等一系列交易,置出原(yuan)有鋼鐵資(zi)(zi)(zi)產,并(bing)注入(ru)含財富證券在內的金(jin)(jin)融(rong)資(zi)(zi)(zi)產與節能發電(dian)資(zi)(zi)(zi)產,擬置入(ru)及購(gou)買(mai)資(zi)(zi)(zi)產金(jin)(jin)額總(zong)計137億元。但到了2017年(nian)6月,鋼鐵行(xing)業(ye)大幅回暖,不少鋼企(qi)業(ye)績創(chuang)下歷史新高,華(hua)菱(ling)鋼鐵宣布終止重大重組。
華菱鋼鐵(tie)坦言,擬置入的金(jin)融資(zi)產(chan)當年(nian)已(yi)出(chu)現(xian)虧損,而擬置出(chu)的鋼鐵(tie)資(zi)產(chan)業績已(yi)大幅(fu)改(gai)善(shan)。
作為唯一成(cheng)功的(de)鋼鐵(tie)換金融案例,*ST金瑞(rui)在2016年底(di)宣布,公(gong)司(si)收到證(zheng)監(jian)會核發(fa)的(de)文(wen)件,核準公(gong)司(si)向中國五礦(kuang)股(gu)份有限公(gong)司(si)等發(fa)行股(gu)份購買資(zi)(zi)產(chan)并募集(ji)配套資(zi)(zi)金的(de)批(pi)復。交易完成(cheng)后,五礦(kuang)集(ji)團金融業務實現曲線上市(shi),上市(shi)公(gong)司(si)名稱(cheng)也更改為了五礦(kuang)資(zi)(zi)本,當前市(shi)值(zhi)超過400億元(yuan)。
中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網聲明(ming):凡(fan)本網注明(ming)“來(lai)源:中(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網”的(de)所有作(zuo)品,版權(quan)(quan)均(jun)屬(shu)于(yu)中(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網。中(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網與作(zuo)品作(zuo)者聯合(he)聲明(ming),任何組織未(wei)經中(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網以及作(zuo)者書面授(shou)權(quan)(quan)不得轉載、摘(zhai)編或利用其(qi)它(ta)方式(shi)使用上述作(zuo)品。凡(fan)本網注明(ming)來(lai)源非中(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網的(de)作(zuo)品,均(jun)轉載自其(qi)它(ta)媒體(ti),轉載目的(de)在于(yu)更好服務(wu)讀(du)者、傳(chuan)遞(di)信息之需,并不代表本網贊同其(qi)觀(guan)點,本網亦(yi)不對其(qi)真實性負責,持異議者應與原出處單位主張權(quan)(quan)利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報社版權所有(you),未(wei)經書(shu)面授權不得復(fu)制(zhi)或建立鏡像
經營(ying)許(xu)可證編號:京B2-20180749 京公網安(an)備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved