今年上(shang)半年,深市上(shang)市公司并(bing)購重組(zu)延續了良好態(tai)勢,雖然重組(zu)數(shu)量未明顯增加,但(dan)質量和結(jie)構與往期(qi)相比有明顯改善。
統計數據顯示,截至6月30日,深市(shi)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)共停牌(pai)籌劃(hua)重(zhong)大(da)資產重(zhong)組206家次(ci),與2015年、2016年同(tong)期相(xiang)比(bi)停牌(pai)籌劃(hua)重(zhong)組的公(gong)(gong)司(si)(si)明顯減少,部(bu)分公(gong)(gong)司(si)(si)按分階段(duan)披(pi)露的原(yuan)則推進(jin)重(zhong)組,未申請股(gu)票停牌(pai);披(pi)露重(zhong)大(da)資產重(zhong)組方(fang)案合計82家次(ci),涉及(ji)交易金額2483億元(yuan),與上(shang)年同(tong)期基(ji)本持平,平均單(dan)次(ci)交易金額約(yue)30億元(yuan),較去年同(tong)期上(shang)升22%。
具(ju)體來看,深市(shi)公(gong)司并購重組呈現(xian)出五方面特點(dian):一(yi)是積極(ji)擁抱新經濟企業,發(fa)展注入新動能。上半年(nian),深市(shi)有近1/3并購標的(de)涉及互(hu)聯網、大數(shu)據、生物醫藥等領域,交易總(zong)額約415億元,較去年(nian)同期大幅提升(sheng)。
二(er)是聚焦產業(ye)整(zheng)合,引(yin)導價值回歸。近年來,“三高”重(zhong)組(zu)、“跟風式”重(zhong)組(zu)的(de)(de)后遺癥(zheng)日(ri)漸(jian)顯現,并(bing)(bing)(bing)購標的(de)(de)資(zi)產失控現象時有(you)發生。上半年,并(bing)(bing)(bing)購市(shi)場質量不(bu)斷提升,84單已披露重(zhong)組(zu)案例中有(you)48單為產業(ye)鏈并(bing)(bing)(bing)購整(zheng)合,以行(xing)業(ye)整(zheng)合為主的(de)(de)產業(ye)并(bing)(bing)(bing)購逐漸(jian)成為主流。同時,深(shen)市(shi)主板、中小板、創業(ye)板上市(shi)公司的(de)(de)并(bing)(bing)(bing)購標的(de)(de)評估增值率均較去年同期(qi)下降約30%,并(bing)(bing)(bing)購市(shi)場估值正(zheng)在趨于均衡回歸。
三是(shi)助推國(guo)企(qi)(qi)改革(ge),服務國(guo)家戰略。今(jin)年(nian),國(guo)企(qi)(qi)深(shen)化(hua)改革(ge)從“設計(ji)”加速邁(mai)向(xiang)(xiang)“施(shi)工”。上(shang)(shang)半年(nian),深(shen)市國(guo)有(you)控股(gu)上(shang)(shang)市公司(si)并購(gou)重組(zu)22單,交(jiao)易(yi)金額(e)956億元,占(zhan)深(shen)市并購(gou)重組(zu)交(jiao)易(yi)總金額(e)的(de)38%。與民營企(qi)(qi)業(ye)相比,國(guo)有(you)企(qi)(qi)業(ye)并購(gou)呈現(xian)數量少、金額(e)大的(de)特點。大國(guo)企(qi)(qi)、小(xiao)平臺類的(de)上(shang)(shang)市公司(si)資(zi)(zi)(zi)產注入不斷涌現(xian)。除(chu)集團資(zi)(zi)(zi)產注入外,部分國(guo)企(qi)(qi)向(xiang)(xiang)民營主(zhu)體發行股(gu)份(fen)購(gou)買資(zi)(zi)(zi)產,既(ji)增強了盈利能力(li),又(you)引(yin)入了民營資(zi)(zi)(zi)本,激發企(qi)(qi)業(ye)活力(li)。
四是化解(jie)產(chan)(chan)(chan)能過剩(sheng),支持供給側改革。上半年(nian),深市(shi)有(you)15家上市(shi)公司重組(zu)方案(an)涉及出(chu)售資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan),分布在(zai)(zai)化工、礦產(chan)(chan)(chan)、零售等行業(ye)。這(zhe)些(xie)企(qi)業(ye)通(tong)過關停(ting)并轉剝離(li)虧損資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan),優化配置生(sheng)產(chan)(chan)(chan)要素(su),產(chan)(chan)(chan)能出(chu)清(qing)邁出(chu)實質性(xing)步(bu)伐。此外還有(you)部分企(qi)業(ye)在(zai)(zai)出(chu)售資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)的同時進行資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)收購,“騰籠(long)換鳥”,實現跨越式發展。
五是服務“一(yi)帶一(yi)路”,促(cu)進(jin)雙(shuang)向(xiang)開(kai)放。在“一(yi)帶一(yi)路”沿線國家(jia)開(kai)展業務的(de)深市上市公司(si)約450余家(jia),過去5年在“一(yi)帶一(yi)路”地區(qu)投(tou)資(zi)額累(lei)計達(da)706億(yi)元,并購金額累(lei)計達(da)484億(yi)元,“一(yi)帶一(yi)路”倡議的(de)引領和輻射效(xiao)應開(kai)始顯(xian)現。
深交所(suo)有關(guan)負(fu)責(ze)(ze)人表(biao)示,下一(yi)步,深交所(suo)將切實履行一(yi)線監(jian)管職責(ze)(ze),主動(dong)擔當,從五(wu)個方面(mian)積極推動(dong)上市公司(si)并購重(zhong)組(zu):一(yi)是(shi)(shi)(shi)(shi)優(you)化重(zhong)組(zu)停牌制(zhi)度,遏制(zhi)“隨意停”“任(ren)意停”“長(chang)期停”現象,同時加強股價異動(dong)監(jian)管;二(er)是(shi)(shi)(shi)(shi)強化業(ye)績承諾(nuo)監(jian)管,增強并購重(zhong)組(zu)的硬約束;三是(shi)(shi)(shi)(shi)充(chong)分發揮市場機制(zhi),推進并購重(zhong)組(zu)的市場化進程;四(si)是(shi)(shi)(shi)(shi)督促中(zhong)介機構勤(qin)勉執業(ye),真正發揮核查把關(guan)作(zuo)用;五(wu)是(shi)(shi)(shi)(shi)強化重(zhong)組(zu)信息披露,保障投(tou)資者知情權。
中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲(sheng)明(ming)(ming):凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)(ming)“來源(yuan):中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)所(suo)有作(zuo)品,版權均屬于中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)品作(zuo)者(zhe)聯合聲(sheng)明(ming)(ming),任(ren)何組織未經中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)者(zhe)書(shu)面授權不得轉載、摘編或利(li)(li)用其(qi)它(ta)方(fang)式(shi)使(shi)用上述作(zuo)品。凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)(ming)來源(yuan)非中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)作(zuo)品,均轉載自(zi)其(qi)它(ta)媒體,轉載目的(de)在于更(geng)好(hao)服(fu)務讀者(zhe)、傳遞(di)信息之需,并不代(dai)表本(ben)網(wang)(wang)(wang)贊同其(qi)觀點(dian),本(ben)網(wang)(wang)(wang)亦(yi)不對其(qi)真實(shi)性(xing)負責,持異議者(zhe)應與原出處單(dan)位主張權利(li)(li)。
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