由于(yu)傳(chuan)統(tong)保本理財(cai)產品(pin)發行(xing)受限，存(cun)(cun)款類產品(pin)成為(wei)年(nian)末銀(yin)行(xing)攬儲的(de)利器(qi)。近日，《證券日報》記者(zhe)調查發現，民營銀(yin)行(xing)儲蓄存(cun)(cun)款產品(pin)憑借著相(xiang)對高收益快速(su)補位，值得(de)注意的(de)是，部(bu)分銀(yin)行(xing)的(de)產品(pin)月(yue)付息年(nian)化利率達到(dao)了4.3%，遠高于(yu)傳(chuan)統(tong)存(cun)(cun)款產品(pin)。

　　民營銀(yin)(yin)行在高息攬儲(chu)的同(tong)時，傳統商業銀(yin)(yin)行年末(mo)攬儲(chu)卻(que)“淡定”。今年銀(yin)(yin)行理財產品(pin)收益率翹(qiao)尾程度(du)不及往(wang)年大，高收益理財產品(pin)更是難(nan)覓蹤影。

　　在(zai)(zai)利率(lv)下(xia)行(xing)(xing)(xing)背(bei)景(jing)下(xia)，為(wei)何民營銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)還能推出高收益產(chan)品(pin)。中國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)業(ye)協會研究(jiu)部副(fu)調(diao)研員王(wang)麗娟在(zai)(zai)接受《證券日(ri)報(bao)》記(ji)者采訪時表示(shi)，與傳統(tong)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)相比，民營銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)網點較少，或有的互(hu)聯網銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)沒(mei)有營業(ye)網點，只有線上(shang)渠道(dao)，并且知名度和認可(ke)度相對要低。因此，在(zai)(zai)負債方面面臨(lin)較大的壓力(li)，存在(zai)(zai)提高存款收益來攬(lan)存的動力(li)。此外，從(cong)資產(chan)運用端來看(kan)(kan)，民營銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)場景(jing)相對豐(feng)富，且主(zhu)打產(chan)品(pin)多以(yi)消費貸為(wei)主(zhu)，收益率(lv)相對較高。綜合來看(kan)(kan)，民營銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)是可(ke)以(yi)負擔相對較高的負債成本，從(cong)民營銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的經營業(ye)績(ji)也可(ke)以(yi)看(kan)(kan)出來。

　　 民營銀行部分產品

　　月付息年化利率4.3%

　　對(dui)于(yu)中小銀(yin)行來說，年關將近，存(cun)款作為“攬儲利器”很難(nan)舍棄。記者發(fa)現，民營銀(yin)行儲蓄存(cun)款產品憑借(jie)著相對(dui)高收益快速補位，并“霸屏(ping)”互聯網理財平臺的主要位置。

　　本(ben)報記者在部分(fen)互聯網理財(cai)平(ping)臺上(shang)看到，不少民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)的儲(chu)蓄類產品因為高利率(lv)而被(bei)眾多投資者“推”到了榜首(shou)，不少民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)的5年(nian)期儲(chu)蓄存款利率(lv)在5%以(yi)上(shang)，在計息方式上(shang)，主要分(fen)為靠檔計息和按周期付息兩種模式。其中，部分(fen)銀(yin)行(xing)(xing)的產品月付息年(nian)化利率(lv)達到4.3%。

　　例(li)如(ru)，沿(yan)海(hai)銀行——祥云智慧(hui)存(cun)(cun)五年(nian)(nian)(nian)期產(chan)(chan)品(pin)，起投(tou)金額50元，滿5年(nian)(nian)(nian)期年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)最高(gao)可(ke)達5.4%。根(gen)據(ju)產(chan)(chan)品(pin)說(shuo)明書(shu)介紹，該產(chan)(chan)品(pin)可(ke)提(ti)前支取，靠(kao)檔計息(xi)。具體來看，存(cun)(cun)款(kuan)時(shi)(shi)間在(zai)(zai)7天(tian)至(zhi)90天(tian)以內，存(cun)(cun)款(kuan)年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)按照3.9%計算；存(cun)(cun)款(kuan)時(shi)(shi)間在(zai)(zai)90天(tian)至(zhi)180天(tian)，年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)4.3%；時(shi)(shi)間達180天(tian)至(zhi)360天(tian)，年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)4.6%；時(shi)(shi)間達360天(tian)至(zhi)720天(tian)，年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)4.8%；時(shi)(shi)間達720天(tian)至(zhi)1080天(tian)，年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)5%；時(shi)(shi)間達1080天(tian)至(zhi)5年(nian)(nian)(nian)，年(nian)(nian)(nian)化(hua)(hua)利率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)5.2%。

　　《證(zheng)券日報》記者發現部分民營銀行(xing)推(tui)出(chu)的(de)產(chan)(chan)品確實較有競爭力，主要體現在付(fu)息(xi)(xi)(xi)方(fang)式方(fang)面(mian)。大部分儲(chu)蓄存(cun)款(kuan)(kuan)只有到期(qi)才會還(huan)本付(fu)息(xi)(xi)(xi)，一些銀行(xing)推(tui)出(chu)的(de)存(cun)款(kuan)(kuan)產(chan)(chan)品則可按(an)月付(fu)息(xi)(xi)(xi)或按(an)季付(fu)息(xi)(xi)(xi)，不僅利(li)息(xi)(xi)(xi)高還(huan)可提(ti)前獲得(de)利(li)息(xi)(xi)(xi)。部分產(chan)(chan)品在介紹中提(ti)到，按(an)月付(fu)息(xi)(xi)(xi)或提(ti)前支取(qu)是采用將(jiang)收(shou)益(yi)權轉讓的(de)形式，即為保(bao)障客戶(hu)(hu)資金(jin)的(de)流動性(xing)，在整個(ge)產(chan)(chan)品未(wei)到期(qi)的(de)時候，可以通過將(jiang)定(ding)期(qi)存(cun)款(kuan)(kuan)收(shou)益(yi)權轉讓給第三方(fang)合作機(ji)構，而(er)客戶(hu)(hu)提(ti)前拿到存(cun)款(kuan)(kuan)本金(jin)及較高收(shou)益(yi)。

　　例(li)如(ru)，天津金城銀行推出(chu)了按(an)月付(fu)息(xi)的存(cun)(cun)款產品(pin)，起存(cun)(cun)門(men)檻(jian)為(wei)1000元，每月按(an)年(nian)(nian)化收益率(lv)4.3%付(fu)息(xi)。另一(yi)家民(min)營銀行推出(chu)了3年(nian)(nian)期按(an)7天付(fu)息(xi)的存(cun)(cun)款產品(pin)，起存(cun)(cun)門(men)檻(jian)為(wei)100元，年(nian)(nian)化利率(lv)為(wei)4.1%。

　　另外(wai)，在部(bu)分理財平臺(tai)上，部(bu)分民營銀(yin)行(xing)推出“獎勵(li)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)”。例(li)如(ru)，在蘇寧金融理財平臺(tai)上，目前在售的幾款高(gao)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)存(cun)款產(chan)品(pin)(pin)中，其中有一(yi)款存(cun)款產(chan)品(pin)(pin)基礎利率為3.45%，加送4.55%的獎勵(li)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)，該產(chan)品(pin)(pin)7天綜合年化收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率可達8%。

　　蘇(su)寧金(jin)融(rong)研究院(yuan)投資策略中(zhong)心(xin)副主任顧(gu)慧君在(zai)接(jie)受《證(zheng)券日報(bao)》記者(zhe)采訪時表示，民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業務種類少決定了民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的中(zhong)間業務收入(ru)少，其利潤(run)主要(yao)依(yi)賴(lai)于存(cun)貸(dai)的規模和息(xi)差(cha)。因此，對民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)來(lai)講，吸儲是生命線，在(zai)網點少、客戶基數小的情況下(xia)，保本剛兌的理財(cai)產(chan)品(pin)是其吸儲的重要(yao)手段(duan)，隨(sui)著資管(guan)新(xin)規等嚴監管(guan)的制度(du)文件出(chu)臺，民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)只(zhi)能高(gao)息(xi)攬儲，同(tong)時給民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)帶(dai)來(lai)了較大的經(jing)營風險。

　　 傳統商業銀行

　　線下攬儲不積極

　　相比民營銀(yin)行(xing)的(de)大舉攬儲，傳統商業銀(yin)行(xing)年末(mo)理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)收益率卻(que)不盡如人意(yi)。本(ben)報記者走訪了北京地區(qu)多(duo)個銀(yin)行(xing)網點(dian)了解到，國有(you)大行(xing)發行(xing)的(de)理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)收益率尚無調整，部分中小銀(yin)行(xing)年末(mo)為了吸收存款，只(zhi)將個別產(chan)(chan)品(pin)(pin)利率上(shang)調，而且上(shang)漲空間(jian)有(you)限(xian)，高收益理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)更是難(nan)覓蹤影。

　　具(ju)體來看，在(zai)(zai)非保(bao)本(ben)產品(pin)中(zhong)，國有(you)大行(xing)給出(chu)的(de)預期(qi)(qi)年(nian)化(hua)收(shou)益(yi)率多在(zai)(zai)3%左(zuo)右，股份制銀行(xing)和城(cheng)商行(xing)的(de)預期(qi)(qi)年(nian)化(hua)收(shou)益(yi)率高一(yi)些，維持在(zai)(zai)4%左(zuo)右。在(zai)(zai)保(bao)本(ben)型理財(cai)產品(pin)中(zhong)，國有(you)大行(xing)的(de)預期(qi)(qi)收(shou)益(yi)率達2%左(zuo)右，股份制銀行(xing)、城(cheng)商行(xing)的(de)預期(qi)(qi)收(shou)益(yi)率則維持在(zai)(zai)3%左(zuo)右。以(yi)某股份制銀行(xing)的(de)一(yi)款保(bao)本(ben)理財(cai)產品(pin)為例，該(gai)產品(pin)從原來年(nian)化(hua)利(li)率3.8%上調到3.95%，上調之后的(de)利(li)率相比民(min)營(ying)銀行(xing)同期(qi)(qi)限(xian)的(de)產品(pin)低0.35個百分點。

　　據融(rong)360大(da)數(shu)(shu)據研(yan)究院(yuan)發(fa)布監測(ce)的(de)數(shu)(shu)據顯示(shi)，上(shang)周(zhou)（12月(yue)2日至12月(yue)8日）銀(yin)行(xing)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品發(fa)行(xing)數(shu)(shu)量為(wei)1969只(zhi)，較(jiao)前(qian)一(yi)周(zhou)增加了78只(zhi)，其中結構(gou)(gou)性理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品88只(zhi)，非結構(gou)(gou)性理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品1881只(zhi)。人民(min)幣非結構(gou)(gou)性理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品的(de)平(ping)均期限為(wei)208天，較(jiao)前(qian)一(yi)周(zhou)增加12天，平(ping)均收益率為(wei)4.01%，較(jiao)前(qian)一(yi)周(zhou)上(shang)升了4個基點。從不同類型(xing)銀(yin)行(xing)來(lai)看(kan)，上(shang)周(zhou)城(cheng)市商業銀(yin)行(xing)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品平(ping)均收益率為(wei)4.14%，農村商業銀(yin)行(xing)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品平(ping)均收益率為(wei)4.02%，股(gu)份制銀(yin)行(xing)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品平(ping)均收益率為(wei)4.01%，國(guo)有銀(yin)行(xing)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)(chan)品平(ping)均收益率為(wei)3.74%。

　　融360大(da)數據研(yan)究院(yuan)分析師(shi)劉(liu)銀平(ping)認(ren)為(wei)，今年(nian)(nian)流動(dong)性整體寬(kuan)松，但(dan)是(shi)年(nian)(nian)底資金面略有(you)(you)收緊，市場(chang)利率(lv)(lv)也會有(you)(you)所上升(sheng)，近(jin)期貨幣基金收益(yi)率(lv)(lv)已(yi)呈現出年(nian)(nian)末反(fan)彈跡象，但(dan)是(shi)幅度不大(da)，預計接下來可能會進一步小幅走高(gao)；雖然(ran)本(ben)周銀行理財收益(yi)率(lv)(lv)有(you)(you)所上升(sheng)，但(dan)在(zai)繼續去存量(liang)的背景下，接下來銀行理財收益(yi)率(lv)(lv)進一步上升(sheng)的空(kong)間不大(da)。

　　“當前，商(shang)業(ye)銀行(xing)一般是采用負(fu)(fu)債(zhai)成(cheng)本(ben)加運(yun)營成(cheng)本(ben)加風(feng)險(xian)溢價(jia)的(de)模式來對(dui)客戶貸款(kuan)進(jin)行(xing)定價(jia)，在(zai)監管(guan)部門不(bu)斷引導(dao)融資成(cheng)本(ben)下(xia)(xia)滑的(de)背景下(xia)(xia)，后續(xu)監管(guan)部門或將進(jin)一步采取相關措(cuo)施來督(du)促(cu)商(shang)業(ye)銀行(xing)降(jiang)低負(fu)(fu)債(zhai)成(cheng)本(ben)。例(li)如，對(dui)結(jie)構(gou)性(xing)存款(kuan)的(de)規范(fan)，便是在(zai)引導(dao)商(shang)業(ye)銀行(xing)降(jiang)低負(fu)(fu)債(zhai)成(cheng)本(ben)，從負(fu)(fu)債(zhai)端著手來引導(dao)融資成(cheng)本(ben)下(xia)(xia)行(xing)。”王麗娟向記者(zhe)表示(shi)。