銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)理財產(chan)(chan)品(pin)平(ping)均收(shou)益率連續(xu)數月下降，不少“互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)寶(bao)(bao)寶(bao)(bao)”產(chan)(chan)品(pin)收(shou)益率邁入“1”時代。而(er)在各大(da)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)平(ping)臺(tai)上(shang)，各項銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)理財產(chan)(chan)品(pin)的(de)收(shou)益率也在明顯下調。以民營(ying)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)為(wei)例，《證(zheng)券日報》記(ji)者對幾大(da)主流互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)平(ping)臺(tai)查閱后發現(xian)，曾(ceng)經占據互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)平(ping)臺(tai)“C位”的(de)民營(ying)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)理財產(chan)(chan)品(pin)，在今(jin)年以來(lai)，無論是數量還是利率均進(jin)行(xing)(xing)了(le)下調。截至(zhi)目前，民營(ying)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)推(tui)出(chu)的(de)儲蓄存(cun)款產(chan)(chan)品(pin)的(de)利率大(da)部分在4%之上(shang)，但超(chao)過(guo)5%的(de)產(chan)(chan)品(pin)已銷(xiao)聲匿跡。

　　新(xin)網銀(yin)行(xing)首席研究員、國家金融與(yu)發展實(shi)驗室(shi)特(te)(te)聘研究員董希(xi)淼(miao)在(zai)接受《證券日報》記者采訪時表示，銀(yin)行(xing)理(li)財產品利率調降的(de)原因主(zhu)要有兩個(ge)。首先是(shi)監管加強的(de)影響(xiang)。自去(qu)年以(yi)(yi)來(lai)，央(yang)行(xing)加強對存款類產品的(de)規(gui)范和整治力度，因此，部分民營銀(yin)行(xing)只好調整相關產品，這是(shi)監管層規(gui)范整治的(de)結果(guo)。其(qi)次，去(qu)年下半年以(yi)(yi)來(lai)，市(shi)(shi)場(chang)(chang)流動(dong)性合(he)理(li)充裕(yu)，特(te)(te)別(bie)是(shi)今年以(yi)(yi)來(lai)，為(wei)了應對疫(yi)情帶來(lai)的(de)沖擊，央(yang)行(xing)三(san)次降準并(bing)通過公開市(shi)(shi)場(chang)(chang)操作等多種(zhong)貨(huo)幣(bi)政策工具(ju)向市(shi)(shi)場(chang)(chang)釋(shi)放流動(dong)性，整個(ge)市(shi)(shi)場(chang)(chang)流動(dong)性處于比較充裕(yu)的(de)狀態，銀(yin)行(xing)的(de)資金成(cheng)本也在(zai)下降，因此，相應存款產品的(de)利率在(zai)下降。

　　利率超5%存款產品匿跡

　　去年以來(lai)，在理財產(chan)品整(zheng)體收益降低的(de)背景(jing)下，不(bu)少(shao)民營銀(yin)行的(de)存款(kuan)利率(lv)較具優(you)勢(shi)，收益超過5%的(de)產(chan)品不(bu)在少(shao)數(shu)。民營銀(yin)行憑借“高收益、低門檻、支取靈(ling)活”的(de)優(you)勢(shi)，也(ye)吸(xi)引了不(bu)少(shao)投資者的(de)參與。

　　近日，《證券(quan)日報》記者在(zai)(zai)京東金融(rong)、度(du)小(xiao)滿(man)金融(rong)等互聯(lian)網(wang)金融(rong)平臺上(shang)發現(xian)，平臺上(shang)列出的(de)民(min)(min)營(ying)銀(yin)(yin)行儲蓄存(cun)款產(chan)品(pin)的(de)數(shu)量(liang)已較之前明顯(xian)減少(shao)，利率也整體下浮。目(mu)前大多數(shu)民(min)(min)營(ying)銀(yin)(yin)行的(de)存(cun)款產(chan)品(pin)收益率在(zai)(zai)4%之上(shang)，但(dan)5%以上(shang)的(de)產(chan)品(pin)已經下架。

　　在(zai)京東金(jin)融(rong)的(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)服務精(jing)選里的(de)“推薦”一欄，《證券(quan)日(ri)報(bao)》記者(zhe)發現共有(you)21家(jia)(jia)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)了58款(kuan)(kuan)產(chan)(chan)品(pin)，包括8家(jia)(jia)民營銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、9家(jia)(jia)城商行(xing)(xing)(xing)、2家(jia)(jia)股份制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)、2家(jia)(jia)農(nong)商行(xing)(xing)(xing)。58款(kuan)(kuan)產(chan)(chan)品(pin)中，有(you)54款(kuan)(kuan)儲蓄存款(kuan)(kuan)產(chan)(chan)品(pin)，其中售罄(qing)存款(kuan)(kuan)產(chan)(chan)品(pin)高達30只。

　　從產(chan)(chan)品利(li)率來看(kan)，24款(kuan)在(zai)售的(de)儲(chu)蓄(xu)存款(kuan)產(chan)(chan)品中，有13款(kuan)產(chan)(chan)品利(li)率在(zai)4%以(yi)(yi)上，其中利(li)率最高(gao)的(de)為(wei)4.875%；利(li)率在(zai)3%以(yi)(yi)上的(de)儲(chu)蓄(xu)存款(kuan)產(chan)(chan)品共有3款(kuan)，利(li)率在(zai)2%以(yi)(yi)上共有8款(kuan)。2%-3%之間的(de)儲(chu)蓄(xu)存款(kuan)產(chan)(chan)品的(de)占比在(zai)逐漸(jian)增大(da)。

　　以某民營銀行為例(li)，該(gai)行發(fa)行了11款儲蓄存款產(chan)品，其(qi)中售罄(qing)的(de)存款產(chan)品高(gao)達9只。從產(chan)品利率來看，最高(gao)利率接近4.9%。在(zai)售罄(qing)的(de)產(chan)品中，產(chan)品利率相對于其(qi)他產(chan)品更高(gao)，且期限較短。

　　“之前(qian)利率在(zai)5%以上(shang)的(de)儲蓄存款產(chan)品(pin)已經(jing)下架了，目前(qian)在(zai)售的(de)產(chan)品(pin)利率最(zui)高可達4.8%。”上(shang)述銀行的(de)工作人員對《證券日報》記(ji)者表示，近期儲蓄存款產(chan)品(pin)的(de)額度較(jiao)少，產(chan)品(pin)均需要在(zai)0點(dian)搶購。

　　《證券日(ri)報》記(ji)者(zhe)打開度小滿金(jin)融App發(fa)現(xian)，在理財(cai)一欄中(zhong)(zhong)的銀(yin)行精選里，儲(chu)蓄存款(kuan)產品不(bu)僅數量較(jiao)(jiao)之前明顯(xian)下(xia)降(jiang)，而且利(li)率也大幅下(xia)降(jiang)。記(ji)者(zhe)梳理后發(fa)現(xian)，目前在售的儲(chu)蓄存款(kuan)產品共有7款(kuan)，較(jiao)(jiao)年(nian)(nian)前減少了很多(duo)。其(qi)中(zhong)(zhong)，利(li)率最(zui)高的可達4.875%，最(zui)低的為2.25%。產品期限大多(duo)數在3年(nian)(nian)-5年(nian)(nian)，利(li)率在2%-4.875%之間浮動。

　　《證券日(ri)報》記(ji)者電話咨詢另一家(jia)民營銀行(xing)時，據銀行(xing)客(ke)服介紹(shao),今年以(yi)(yi)來，該行(xing)發行(xing)的儲蓄存款(kuan)產品利(li)(li)率已經下(xia)調兩次,無論是京東(dong)金融平臺(tai)(tai)還是度小滿(man)平臺(tai)(tai)，部(bu)分儲蓄存款(kuan)產品利(li)(li)率均(jun)進行(xing)了下(xia)調。以(yi)(yi)其(qi)中一款(kuan)產品為例，之前(qian)利(li)(li)率是4.15%，已從今年5月15日(ri)利(li)(li)率變更為3.9%。

　　“最近我在一家(jia)民營(ying)銀(yin)行有一筆存(cun)(cun)款產(chan)品到期(qi)，本想繼續購買，但發現(xian)高收益產(chan)品越來(lai)越少(shao)了，目前收益率超(chao)過5%以上的存(cun)(cun)款產(chan)品已經下架了。”家(jia)住海淀(dian)區的一位(wei)投(tou)資者也向《證券日(ri)報》記者透露(lu)。

　　產品利率走低是市場化表現

　　中(zhong)原銀(yin)行首席(xi)經濟(ji)學家王軍對《證(zheng)券日報》記者表(biao)示,民營(ying)銀(yin)行具有較強的(de)(de)控(kong)制負債成(cheng)本(ben)的(de)(de)訴(su)求，這可能是利率走低(di)的(de)(de)重要原因之一，也是存款利率市場(chang)化的(de)(de)一個表(biao)現(xian)，同時(shi)也是當前整體經濟(ji)運行狀況在銀(yin)行業的(de)(de)一個具體表(biao)現(xian)。

　　光大證券銀(yin)行(xing)業首(shou)席(xi)分析師王一(yi)(yi)峰在接受(shou)《證券日報》記者采(cai)訪時(shi)表示(shi)，首(shou)先(xian)，對(dui)(dui)表內(nei)存款(kuan)而言，有必要遵守央行(xing)MPA的管理。在這(zhe)種形勢(shi)下，一(yi)(yi)些創新(xin)、高成本(ben)的存款(kuan)負債受(shou)到一(yi)(yi)定的管控，這(zhe)是(shi)它的必要性；其次，市場(chang)資金利率快速下降(jiang)，為(wei)銀(yin)行(xing)獲取低成本(ben)負債提供了相(xiang)(xiang)應渠道，可以通過發行(xing)同業存單等產品來吸收(shou)負債，那么對(dui)(dui)高成本(ben)負債的相(xiang)(xiang)應需求就會有一(yi)(yi)定程(cheng)度的減弱(ruo)，自我負債成本(ben)調節(jie)回旋的余地在增加。

　　其次(ci)，民營銀行接受高(gao)成本(ben)的(de)負債，之前是因(yin)為資(zi)金(jin)體系價(jia)格比較高(gao)，高(gao)來高(gao)走的(de)模式可(ke)能(neng)(neng)還能(neng)(neng)獲利，但現在(zai)整個貸款市(shi)場(chang)、投(tou)資(zi)市(shi)場(chang)的(de)價(jia)格體系均出現快(kuai)速(su)下降，所以對一(yi)些成本(ben)特別高(gao)、甚至(zhi)可(ke)能(neng)(neng)出現資(zi)金(jin)成本(ben)和信貸收(shou)益倒掛的(de)這(zhe)類品種，銀行自身會有主動控制成本(ben)的(de)意愿。

　　在王一峰看來(lai)，在流動性寬(kuan)松的(de)情(qing)況(kuang)下，各(ge)家(jia)民(min)營銀行(xing)(xing)應(ying)該適(shi)應(ying)目前相對(dui)(dui)低利率的(de)環境，對(dui)(dui)負債做(zuo)(zuo)好自我調節和(he)管控，尤其是(shi)對(dui)(dui)高成本負債的(de)管控。在實際競(jing)爭(zheng)中，吸(xi)(xi)收存款主要是(shi)通(tong)過做(zuo)(zuo)大(da)客群，通(tong)過深化場景(jing)，通(tong)過場景(jing)化獲客等形式來(lai)加大(da)存款吸(xi)(xi)收，而不是(shi)簡單地(di)通(tong)過定價、以(yi)價格的(de)相對(dui)(dui)優勢進行(xing)(xing)高息攬存。