A股(gu)市(shi)場將再迎一位券(quan)業“老將”上市(shi)。

　　10月20日，中(zhong)金公司開啟網(wang)(wang)上、網(wang)(wang)下申購。若此(ci)次新股發行成功，中(zhong)金公司將成為(wei)A股市場第40家上市券商，“A+H”股上市券商也將因(yin)此(ci)增至14家。

　　公(gong)開信息顯示，中(zhong)金(jin)公(gong)司本(ben)次新股(gu)發行(xing)價為28.78元/股(gu)，擬公(gong)開發行(xing)不超(chao)過4.59億股(gu)A股(gu)，預計(ji)募資總額為131.98億元。

　　華泰(tai)證券大金融團隊首席(xi)分析師沈娟認(ren)為(wei)，中金公司行業地位領先(xian)，凈利潤(run)、ROE、杠桿率等多(duo)項(xiang)指標名列前(qian)茅，預測該股上市后合理(li)股價為(wei)36.7元。

　　中金公司A股IPO預計募資凈額超130億元

　　10月19日，中金公(gong)司(si)發布首次公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)股票發行(xing)(xing)(xing)公(gong)告顯示，根(gen)據初(chu)步詢價(jia)結果(guo)，綜合考(kao)慮(lv)發行(xing)(xing)(xing)人(ren)基本面(mian)、可(ke)比公(gong)司(si)估值水平、所處行(xing)(xing)(xing)業、市(shi)場情(qing)況、募集資金需求及承銷風(feng)險等因素，協商確定本次發行(xing)(xing)(xing)價(jia)格為28.78元/股，網下發行(xing)(xing)(xing)不再進行(xing)(xing)(xing)累(lei)計投標(biao)詢價(jia)。

　　中金公司本(ben)次(ci)A股(gu)發(fa)(fa)行(xing)股(gu)份數(shu)量為(wei)4.59億股(gu)，占(zhan)發(fa)(fa)行(xing)后總股(gu)本(ben)的比例為(wei)9.5%，全部為(wei)公開(kai)發(fa)(fa)行(xing)新股(gu)，不設老股(gu)轉讓。本(ben)次(ci)發(fa)(fa)行(xing)后，公司總股(gu)本(ben)為(wei)48.27億股(gu)。截至招股(gu)說明書簽署日(ri)，中央匯金直接持有公司19.36億股(gu)內資(zi)股(gu)，占(zhan)總股(gu)本(ben)的44.32%，為(wei)公司控股(gu)股(gu)東。

　　本次(ci)發行采用戰略(lve)配售、網下發行和網上(shang)發行相結合的方式進(jin)行。若發行成(cheng)功(gong)，中金(jin)公(gong)司(si)預計(ji)募集資金(jin)總額為(wei)131.98億(yi)元(yuan)，扣除發行費(fei)用約16612.99萬元(yuan)后，預計(ji)募資凈額為(wei)130.32億(yi)元(yuan)。

　　對(dui)于本次A股(gu)IPO的(de)募(mu)資用(yong)途，中(zhong)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)表示，在扣除(chu)發(fa)行費用(yong)后，將全部用(yong)于增加(jia)公(gong)(gong)司(si)(si)資本金(jin)，補(bu)充公(gong)(gong)司(si)(si)營運資金(jin)，支持公(gong)(gong)司(si)(si)境內外業務發(fa)展。同時，將利用(yong)本次募(mu)集資金(jin)進一步加(jia)強在金(jin)融科技、國際(ji)化等戰略領域的(de)投入。中(zhong)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)在招股(gu)說明書中(zhong)還特別表示，適(shi)時把握戰略性(xing)并購機會。2017年，中(zhong)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)已完成對(dui)中(zhong)投證券的(de)收購。

　　《證券(quan)日報(bao)》記者查(cha)詢相關(guan)資料后(hou)發現，截至目前(qian)，首(shou)發募資超過百億(yi)元的(de)上市券(quan)商只有4家，中(zhong)金公(gong)司(si)名列第三，緊(jin)隨(sui)國(guo)泰君安、華泰證券(quan)之后(hou)。在(zai)今年(nian)所有A股IPO項目中(zhong)，中(zhong)金公(gong)司(si)的(de)首(shou)發募資金額位列第四，緊(jin)隨(sui)中(zhong)芯國(guo)際(ji)、京滬高鐵、金龍魚之后(hou)。

　　值得注(zhu)意的是，除了(le)中金公(gong)司啟動A股(gu)申購外(wai)，今年已有(you)中銀證(zheng)券(quan)(quan)、中泰(tai)證(zheng)券(quan)(quan)、國聯(lian)證(zheng)券(quan)(quan)在A股(gu)成功(gong)上(shang)市。此外(wai)，仍有(you)2家券(quan)(quan)商正處于(yu)A股(gu)IPO審核狀(zhuang)態。其(qi)中，萬聯(lian)證(zheng)券(quan)(quan)的審核狀(zhuang)態為(wei)“已反(fan)饋”，財達證(zheng)券(quan)(quan)為(wei)“預先披露更新”。

　　“A+H”股上市券商數量將增至14家

　　值(zhi)得注意的是(shi)，中金公司登(deng)陸A股(gu)后，“A+H”股(gu)上市(shi)券商也將再(zai)添一員，增至14家。

　　招股(gu)書顯示，中(zhong)(zhong)(zhong)金公司(si)曾于2015年11月(yue)份首次公開(kai)發(fa)(fa)行約5.56億(yi)股(gu)(每(mei)股(gu)面值(zhi)人民幣(bi)1元)H股(gu)股(gu)份，并(bing)在中(zhong)(zhong)(zhong)國香港(gang)(gang)聯(lian)交(jiao)所主板上市交(jiao)易，每(mei)股(gu)發(fa)(fa)行價(jia)為10.28港(gang)(gang)元；同(tong)月(yue)，中(zhong)(zhong)(zhong)金公司(si)行使超額(e)配售(shou)選擇權，以同(tong)樣價(jia)格(ge)發(fa)(fa)行8337.2萬股(gu)H股(gu)股(gu)份。截至2020年10月(yue)19日收(shou)盤，中(zhong)(zhong)(zhong)金公司(si)H股(gu)收(shou)盤價(jia)為18.58港(gang)(gang)元/股(gu)。

　　中(zhong)金公(gong)司在招股說明書中(zhong)表示，由于境內證券(quan)市(shi)場和(he)(he)中(zhong)國香港證券(quan)市(shi)場存在一定差異，公(gong)司A股和(he)(he)H股交(jiao)易價(jia)格(ge)未(wei)必(bi)一致(zhi)，但A股和(he)(he)H股交(jiao)易價(jia)格(ge)可能會(hui)互相影響，但也未(wei)必(bi)能相互預示。

　　中(zhong)金公(gong)司(si)發布的中(zhong)期業績報告顯(xian)示，今年上半年，公(gong)司(si)實現收(shou)入及(ji)(ji)其(qi)他收(shou)益總(zong)額142.9億元，同比增長40.1%；實現歸屬(shu)于公(gong)司(si)股東及(ji)(ji)其(qi)他權益工具(ju)持有(you)人的凈利潤30.5億元，同比增長62.3%。據(ju)此判斷，與現有(you)的39家A股上市券(quan)商相比，其(qi)營收(shou)及(ji)(ji)凈利潤均能(neng)躋身前十(shi)行列。

　　華泰證券大金融團(tuan)隊首席分析師沈娟(juan)預(yu)計(ji)，公司(si)2020年至2022年每股收益可(ke)分別達到1.35元(yuan)、1.66元(yuan)、1.93元(yuan)，預(yu)測上市后合理股價為36.7元(yuan)/股。沈娟(juan)認為，中(zhong)金公司(si)未來(lai)有望(wang)實(shi)現從“精而美(mei)(mei)”向“大而美(mei)(mei)”跨越式發展，成為未來(lai)金融體系的核心參與(yu)者(zhe)。

　　中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)信證券(quan)研究團隊也認為(wei)(wei)，憑借豐富的(de)國(guo)(guo)際(ji)經驗和深厚(hou)的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)根基，中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)金公(gong)司已成為(wei)(wei)具有全(quan)球影響力的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)投(tou)行；公(gong)司獨(du)有的(de)機構(gou)化和國(guo)(guo)際(ji)化業務特質，契合中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)資本市(shi)場(chang)改革方(fang)向；中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)金公(gong)司作為(wei)(wei)受益于(yu)行業變(bian)革的(de)券(quan)商龍(long)頭，將是(shi)A股中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)不可或缺的(de)長線配置標的(de)。