中國(guo)證(zheng)監會3月(yue)19日消(xiao)息(xi)(xi)，證(zheng)監會近(jin)日發(fa)布修訂后的《上市(shi)(shi)(shi)公司(si)信(xin)息(xi)(xi)披露管(guan)理辦法》，自2021年5月(yue)1日起施行。本(ben)次修訂對上市(shi)(shi)(shi)公司(si)“蹭熱(re)點”、董(dong)監高“不保真”等(deng)亂(luan)象作出針對性(xing)安排，修訂內容包(bao)括完(wan)善信(xin)息(xi)(xi)披露基本(ben)要求(qiu)、完(wan)善上市(shi)(shi)(shi)公司(si)董(dong)監高異議聲明制(zhi)度、細化臨時報告(gao)要求(qiu)、完(wan)善信(xin)息(xi)(xi)披露事務管(guan)理制(zhi)度、提升監管(guan)執法效能等(deng)五方面。

　　分析人士指(zhi)出，本(ben)次修訂回應(ying)了(le)上(shang)(shang)市公司信息(xi)披露(lu)監管(guan)實(shi)踐中(zhong)出現的(de)新情況、新問(wen)題，將監管(guan)實(shi)踐中(zhong)探索形成的(de)成熟制度(du)與有(you)(you)益經驗加(jia)以總結，上(shang)(shang)升到規章層面，有(you)(you)效完善了(le)信息(xi)披露(lu)監管(guan)規則，對(dui)于推動(dong)提(ti)(ti)高上(shang)(shang)市公司質(zhi)量(liang)，提(ti)(ti)高資本(ben)市場透明(ming)度(du)和效率具有(you)(you)重要意義。

　　落實新(xin)證券法(fa)要求

　　信(xin)披(pi)辦法(fa)修訂恰逢其時。去年10月，國務院印發(fa)《關于進一步提(ti)高上市公(gong)司(si)質量(liang)的(de)意見》，明確(que)提(ti)出(chu)提(ti)升信(xin)息披(pi)露質量(liang)，優(you)化規則體系，以(yi)投資(zi)者需(xu)求(qiu)為導向，優(you)化披(pi)露內容，增強信(xin)息披(pi)露針(zhen)對性(xing)和有(you)效性(xing)。此外，去年3月，新證券(quan)法(fa)正式施行(xing)，信(xin)息披(pi)露的(de)有(you)關制(zhi)度需(xu)要通過《信(xin)披(pi)辦法(fa)》來貫徹落實。

　　由此(ci)，本次修改主要解決三方面問(wen)題。首先，是(shi)落實(shi)新證券(quan)法(fa)(fa)要求。新證券(quan)法(fa)(fa)對(dui)信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)進行了專(zhuan)章規(gui)定，系統完(wan)善了信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)制度，明(ming)確了信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)的(de)原則(ze)要求，授(shou)權(quan)中國(guo)證監會規(gui)定信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)義務人的(de)范圍，對(dui)于(yu)自愿披(pi)(pi)露(lu)行為、公開(kai)承諾的(de)信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)等(deng)提出(chu)了規(gui)范要求，并大幅提高了信(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)的(de)違法(fa)(fa)違規(gui)成本，這些(xie)都需要在《信(xin)披(pi)(pi)辦法(fa)(fa)》貫徹(che)體現。

　　其(qi)次，著重解決信息披(pi)露監管中(zhong)面臨的突出問題。針對個(ge)別上市(shi)公司濫用自愿披(pi)露“蹭熱點”、董監高在(zai)定期報告披(pi)露時(shi)集體發表(biao)異議聲明等突出問題，需要在(zai)《信披(pi)辦法(fa)》中(zhong)作出針對性安排(pai)。

　　另外，《信(xin)披辦法(fa)》將近(jin)年來中(zhong)國證監會(hui)信(xin)息披露(lu)監管(guan)中(zhong)的(de)成(cheng)熟制(zhi)度、經驗上升到(dao)規章(zhang)層面，如進一步補充(chong)重大事件(jian)的(de)類型，夯實信(xin)息披露(lu)監管(guan)的(de)制(zhi)度基(ji)礎(chu)。

　　細化自愿披露(lu)具體標準(zhun)

　　從內容(rong)上看(kan)，本次修訂對上市公(gong)司“蹭熱點”、董監高“不保真”等亂象作出針(zhen)對性安排，重點從五(wu)個維度完善《信披辦法》。

　　一是完善(shan)信息披露(lu)基本要(yao)求。新增簡明(ming)清晰、通俗易懂的(de)(de)原則要(yao)求，完善(shan)公平(ping)披露(lu)原則。完善(shan)自(zi)(zi)愿披露(lu)制度，細(xi)化自(zi)(zi)愿披露(lu)具體標準，明(ming)確自(zi)(zi)愿披露(lu)的(de)(de)持續性和一致性原則。

　　二是完善上市公司董(dong)(dong)監(jian)高異議(yi)聲明制度。明確要求定(ding)期報告內(nei)容應當(dang)(dang)經董(dong)(dong)事(shi)會(hui)審(shen)議(yi)通過，未(wei)經董(dong)(dong)事(shi)會(hui)審(shen)議(yi)通過的定(ding)期報告不(bu)得披(pi)露；明確董(dong)(dong)事(shi)、監(jian)事(shi)無法保(bao)證(zheng)定(ding)期報告真實、準確、完整(zheng)或(huo)者有(you)異議(yi)的，應當(dang)(dang)在(zai)董(dong)(dong)事(shi)會(hui)、監(jian)事(shi)會(hui)審(shen)議(yi)、審(shen)核定(ding)期報告時投(tou)反對票(piao)或(huo)者棄權票(piao)；強(qiang)調董(dong)(dong)事(shi)、監(jian)事(shi)、高級管理人(ren)員(yuan)發(fa)表(biao)意見(jian)應當(dang)(dang)遵(zun)循審(shen)慎原則，發(fa)表(biao)意見(jian)并不(bu)當(dang)(dang)然(ran)免除(chu)保(bao)證(zheng)責(ze)任。

　　三是細化臨時(shi)報告要(yao)求(qiu)。補(bu)充完善(shan)重(zhong)(zhong)大(da)(da)事(shi)(shi)件情形，在對(dui)新證券法(fa)第(di)八十條第(di)二款已規(gui)定的重(zhong)(zhong)大(da)(da)事(shi)(shi)件進行援引規(gui)定的基(ji)礎上(shang)，補(bu)充完善(shan)公司開展(zhan)重(zhong)(zhong)大(da)(da)資(zi)產重(zhong)(zhong)組等(deng)其(qi)他重(zhong)(zhong)大(da)(da)事(shi)(shi)件事(shi)(shi)項。完善(shan)上(shang)市公司重(zhong)(zhong)大(da)(da)事(shi)(shi)件披(pi)露時(shi)點，明確董事(shi)(shi)、監事(shi)(shi)或者高級管理人員知悉該重(zhong)(zhong)大(da)(da)事(shi)(shi)件發(fa)生時(shi)，上(shang)市公司即觸發(fa)披(pi)露義務(wu)。

　　四是完善信(xin)息(xi)(xi)披露(lu)事務(wu)管理制度(du)(du)。強化(hua)內幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)登記管理要求，明(ming)確(que)規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)上(shang)(shang)市公司(si)應當建(jian)立內幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)登記管理制度(du)(du)。規(gui)(gui)(gui)范(fan)董(dong)監(jian)高對外發(fa)(fa)布(bu)信(xin)息(xi)(xi)行為，規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)上(shang)(shang)市公司(si)應當制定(ding)(ding)董(dong)監(jian)高對外發(fa)(fa)布(bu)信(xin)息(xi)(xi)的(de)行為規(gui)(gui)(gui)范(fan)，明(ming)確(que)非(fei)經董(dong)事會書面授權不得對外發(fa)(fa)布(bu)上(shang)(shang)市公司(si)未披露(lu)信(xin)息(xi)(xi)的(de)情形。強化(hua)中(zhong)(zhong)介(jie)機構“看門人(ren)”責(ze)任，明(ming)確(que)中(zhong)(zhong)介(jie)機構及其人(ren)員應當按照相(xiang)關規(gui)(gui)(gui)定(ding)(ding)發(fa)(fa)表專業意(yi)見。

　　五是提升監(jian)(jian)管(guan)執法效能。完善監(jian)(jian)督管(guan)理措施類型，補充了責令公開說明等上(shang)市(shi)公司監(jian)(jian)管(guan)領域常用的監(jian)(jian)管(guan)措施類型。

　　分析人士認為，完(wan)善的信(xin)息披(pi)露制度是資本市場健(jian)康(kang)穩定發展(zhan)的重要基礎(chu)，完(wan)善信(xin)息披(pi)露制度，將有(you)(you)助于(yu)(yu)從外(wai)部(bu)推動公(gong)司完(wan)善內部(bu)治理(li)，提(ti)高上市公(gong)司質(zhi)量(liang)；同(tong)時，也有(you)(you)助于(yu)(yu)投(tou)資者(zhe)充(chong)分獲取(qu)信(xin)息，審慎作(zuo)出投(tou)資決策(ce)。