上(shang)市公司是實體(ti)經濟的“基本(ben)盤”。進(jin)(jin)入(ru)新發(fa)展階(jie)段，上(shang)市公司要在高(gao)質(zhi)(zhi)量發(fa)展中(zhong)勇于(yu)擔(dan)當，關鍵是要不斷提(ti)高(gao)自身(shen)質(zhi)(zhi)量。2020年10月9日，國(guo)務院發(fa)布《關于(yu)進(jin)(jin)一步提(ti)高(gao)上(shang)市公司質(zhi)(zhi)量的意(yi)見》（簡稱《意(yi)見》），對提(ti)高(gao)上(shang)市公司質(zhi)(zhi)量作出全面(mian)部署。時隔半(ban)年，各地落(luo)實情況如何(he)？上(shang)市公司出現哪些變化？

　　以制度建設促質量(liang)提升

　　定位(wei)國際金(jin)融(rong)中心的上(shang)(shang)海(hai)，在去年11月推出《關(guan)于(yu)推動提高上(shang)(shang)海(hai)上(shang)(shang)市公司質量的若干措施》，上(shang)(shang)海(hai)證監局(ju)聯合上(shang)(shang)海(hai)市地(di)方金(jin)融(rong)監管(guan)局(ju)共同制定、分解了48項具體工作并明確責任部門(men)，推動形成提高上(shang)(shang)市公司質量的路徑。

　　上(shang)(shang)海市(shi)的(de)最新一個舉措是，上(shang)(shang)海證(zheng)監局(ju)與上(shang)(shang)海金融(rong)法(fa)(fa)院簽(qian)署(shu)了《關(guan)于完善資本(ben)市(shi)場法(fa)(fa)治(zhi)建設的(de)合(he)作意見》。上(shang)(shang)海證(zheng)監局(ju)相(xiang)關(guan)人士告訴(su)記(ji)者：“我們還鼓勵轄區上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)試(shi)(shi)點(dian)設立(li)內(nei)控(kong)合(he)規機(ji)(ji)構(gou)。”探索試(shi)(shi)點(dian)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)設立(li)內(nei)控(kong)合(he)規機(ji)(ji)構(gou)，目的(de)是強(qiang)化上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)內(nei)控(kong)理念，將風險(xian)管(guan)理和(he)合(he)規管(guan)理要(yao)求嵌入(ru)業務(wu)流程，為有效防(fang)范上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規行為夯實(shi)基礎。

　　上(shang)海上(shang)市公司科技創新屬性明顯。截至今年4月(yue)24日，科創板(ban)上(shang)市公司40家(jia)，占(zhan)轄區上(shang)市公司的11.30%，市值10014.95億元，全(quan)國占(zhan)比27.19%，首(shou)發募(mu)集資金1139.40億元，全(quan)國占(zhan)比33.07%，均列全(quan)國第(di)一。

　　上海(hai)證(zheng)監局(ju)局(ju)長程合紅在接受(shou)經濟日報記者采訪時表(biao)示，上海(hai)將提高上市(shi)公(gong)(gong)司(si)質(zhi)量工作融入整體(ti)發展戰略。上海(hai)證(zheng)監局(ju)加強對上市(shi)公(gong)(gong)司(si)信息披(pi)露、資金占(zhan)用、違規擔保(bao)等(deng)方面的監管(guan)，要求(qiu)轄區上市(shi)公(gong)(gong)司(si)對資金占(zhan)用和違規擔保(bao)進(jin)行自查，著力解決現有資金占(zhan)用問題，逐家(jia)限期(qi)(qi)清(qing)償(chang)化解。截至3月底，上海(hai)轄區第(di)一大(da)股東質(zhi)押比例80%以上的公(gong)(gong)司(si)數(shu)量減至15家(jia)，較(jiao)2018年(nian)高峰(feng)時期(qi)(qi)下降(jiang)56%，風險總體(ti)處(chu)于(yu)降(jiang)低(di)趨(qu)勢。

　　北京市(shi)政府印發了《關于進(jin)一步推動提(ti)高北京上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司質量的(de)若干措施》。截至2020年底，北京境內(nei)外上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司達681家，其中，境內(nei)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司總(zong)股(gu)本27580.10億股(gu)，占(zhan)全國的(de)37.51%，總(zong)市(shi)值173688.63億元，占(zhan)全國的(de)21.19%，高科技產業集聚是一大特(te)點(dian)。上(shang)(shang)(shang)述文件提(ti)出，完善上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司知識產權保(bao)護(hu)，依法落實侵權懲罰性賠償(chang)制(zhi)度，優化(hua)科技成果(guo)分享(xiang)機制(zhi)，引(yin)導上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司合(he)理(li)利用資本市(shi)場各(ge)類產品業務工具(ju)，理(li)性融資等。

　　上海、北京的探索實踐是(shi)全國范圍內提升上市(shi)公(gong)司質(zhi)量行動(dong)的縮(suo)影。

　　《關于進一(yi)步提(ti)高(gao)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)質量(liang)的意見》印發(fa)(fa)后，證監會(hui)上(shang)下積(ji)極(ji)行動(dong)(dong)，凝聚系統內外合(he)力，扎(zha)實(shi)落(luo)實(shi)相關要求(qiu)：2020年12月(yue)11日(ri)，證監會(hui)啟動(dong)(dong)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)治(zhi)理專項行動(dong)(dong)，力爭通(tong)過2年努(nu)力，圍繞(rao)“強內生、構生態、建制度”三方面(mian)內容，通(tong)過公(gong)司(si)自查(cha)、現場(chang)檢查(cha)、督促整改3個階段，使(shi)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)治(zhi)理整體水平(ping)得(de)到明顯提(ti)高(gao)；2021年3月(yue)19日(ri)，證監會(hui)發(fa)(fa)布修(xiu)訂(ding)后的《上(shang)市(shi)公(gong)司(si)信息(xi)披露管理辦(ban)法(fa)》，解(jie)決(jue)監管實(shi)踐中的突出問(wen)題，提(ti)升上(shang)市(shi)公(gong)司(si)信息(xi)披露質量(liang)。“共建共治(zhi)共享”的協作機(ji)制和良好市(shi)場(chang)生態正在形成。

　　完善(shan)信息披露作為重(zhong)要(yao)抓(zhua)手

　　提高上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)質量(liang)，治(zhi)理水(shui)平是(shi)首要(yao)問題。去年底，證(zheng)監(jian)會啟動了上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)治(zhi)理專項行動，指(zhi)導并派出(chu)機構現場檢查，以整改促提升(sheng)，讓規范公(gong)(gong)司(si)(si)治(zhi)理的理念(nian)從監(jian)管推動轉變為(wei)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)行動自(zi)覺。

　　遏制部分上市公司(si)濫用自愿披露信息(xi)“蹭熱點”的行為(wei)；增強信息(xi)披露監(jian)管的針對性……細(xi)心的投資(zi)者發(fa)現(xian)，2020年(nian)年(nian)報披露出現(xian)一些新(xin)特點。

　　這(zhe)些都是提升(sheng)上市公(gong)司(si)信息披露質量帶來的(de)新(xin)變(bian)化。今年(nian)3月19日，證監(jian)會發(fa)布修訂后的(de)《上市公(gong)司(si)信息披露管理(li)辦(ban)法(fa)》，解決監(jian)管實(shi)踐中的(de)突出(chu)問(wen)題。一方面(mian)，管理(li)辦(ban)法(fa)新(xin)增“簡明清晰、通俗易懂”的(de)原則(ze)要求(qiu)，便于投資者對(dui)披露的(de)信息尤其(qi)是專業性信息進行(xing)理(li)解和判斷，提升(sheng)信息披露的(de)有(you)效(xiao)性。

　　另一方面，完善自(zi)(zi)(zi)愿披(pi)露(lu)制度，強調(diao)不得利用(yong)自(zi)(zi)(zi)愿披(pi)露(lu)的(de)信息，不當影響公司(si)(si)證券及其衍生品種交易價格，遏制部(bu)分(fen)上(shang)市(shi)公司(si)(si)濫(lan)用(yong)自(zi)(zi)(zi)愿披(pi)露(lu)信息“蹭熱(re)點”的(de)行為(wei)。強化上(shang)市(shi)公司(si)(si)相關主體責任，壓實中介機構(gou)責任。

　　與(yu)此同時(shi)，證監(jian)會持續深(shen)化簡政放權，大力推進(jin)市(shi)場化改革，有(you)序推進(jin)股票發行注冊制改革，引(yin)導(dao)市(shi)場主(zhu)體通過充分(fen)博弈優(you)化資源配置。目(mu)前(qian)，上市(shi)公(gong)司并購重(zhong)組(zu)監(jian)管領域審核(he)效(xiao)率大幅提高。

　　2020年(nian)，全市場(chang)并購(gou)重組項目中，經證監會審核的(de)僅占2.79%，平(ping)均審核用時(shi)約40天(tian)(tian)，遠低于法定(ding)的(de)90天(tian)(tian)標準(zhun)；科創(chuang)板(ban)、創(chuang)業板(ban)發(fa)行股份購(gou)買資產已實行注(zhu)冊(ce)制，證監會注(zhu)冊(ce)時(shi)間不超過5個工作日。簡(jian)政(zheng)放權極大地激發(fa)了市場(chang)主體活力，我(wo)國上(shang)市公司并購(gou)交(jiao)易(yi)規模已穩居世界前(qian)列。

　　在(zai)退(tui)市制度(du)建(jian)設方面，2020年11月(yue)2日(ri)，中(zhong)央深(shen)改(gai)委第十六次會議審議通過《健全上(shang)市公司退(tui)市機制實施(shi)方案》。12月(yue)31日(ri)，滬深(shen)證券交易所正式發布《股票上(shang)市規(gui)則》等退(tui)市規(gui)則，退(tui)市制度(du)改(gai)革取得實質(zhi)(zhi)性(xing)進展，劣質(zhi)(zhi)上(shang)市公司正在(zai)加速(su)退(tui)出(chu)市場。

　　上(shang)市公司存量風險持續下降(jiang)

　　為(wei)進一步凝聚各方合力，2020年11月26日(ri)，證(zheng)監(jian)會牽頭組(zu)織(zhi)召開上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司規范運作(zuo)(zuo)專題工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)小組(zu)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)會議(yi)(yi)，國家發(fa)展和(he)改革(ge)委員(yuan)會等(deng)11家規范運作(zuo)(zuo)小組(zu)成(cheng)員(yuan)單位(wei)，中央網信辦等(deng)7家特(te)邀(yao)單位(wei)參會。會議(yi)(yi)明(ming)確(que)了《意見》落實(shi)的時間表(biao)和(he)路線圖，圍繞(rao)加大上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司違(wei)法(fa)違(wei)規行(xing)為(wei)的打擊(ji)力度(du)、協(xie)調平衡資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)融資(zi)端(duan)和(he)投資(zi)端(duan)、吸引更多中長期資(zi)金(jin)入市(shi)(shi)等(deng)方面(mian)議(yi)(yi)題，形成(cheng)了100余項貫(guan)徹(che)落實(shi)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)舉措(cuo)。

　　值得注意的(de)是，2018年以來，隨著經濟(ji)下行壓力加大(da)，融資環境變(bian)化(hua)，上(shang)(shang)市公司資金(jin)(jin)占用和違規擔保(bao)死灰復燃，需要根(gen)據實際情況妥善處置。對此，證監會深入(ru)貫徹(che)落實《意見》精神，明確(que)了“發現(xian)一(yi)批(pi)、整改(gai)一(yi)批(pi)、查處一(yi)批(pi)”的(de)工作思(si)路，一(yi)方面開展專項排查，全(quan)面摸(mo)清那些已經發生但(dan)尚未顯現(xian)的(de)占用擔保(bao)，同時積極(ji)爭取各方力量，推動(dong)上(shang)(shang)市公司及大(da)股東在2020年年報披露前歸還占用資金(jin)(jin)、解(jie)除違規擔保(bao)。

　　另一方(fang)面，對(dui)(dui)逾(yu)期未完(wan)成整(zheng)改以及新發生的占用擔保，依法嚴厲查(cha)處，目前(qian)，證監(jian)會已(yi)對(dui)(dui)未限期完(wan)成整(zheng)改的公司全面開展或恢復了調查(cha)和(he)審理工作(zuo)。

　　下一步，證監(jian)會將繼續(xu)嚴密監(jian)控大股東侵占(zhan)上市(shi)公司(si)利益(yi)行為，強化持(chi)續(xu)監(jian)管，堅持(chi)常態化推(tui)進。同時(shi)，督(du)促上市(shi)公司(si)規范(fan)公司(si)治(zhi)理(li)和(he)內部控制，加強治(zhi)理(li)狀況信息(xi)披(pi)露，促進提升決(jue)策管理(li)的科學性，嚴厲打擊上市(shi)公司(si)資(zi)金占(zhan)用和(he)違規擔保等違法違規行為。（記者 祝(zhu)惠春）