日前美(mei)國證券交易(yi)委(wei)員會（SEC）宣布(bu)，將對四(si)名舉報人頒(ban)發(fa)總(zong)金(jin)額超過3100萬美(mei)元(yuan)的(de)獎勵(li)，以最新(xin)匯(hui)率計算，折合人民(min)幣(bi)接近2億元(yuan)。這已是(shi)短短8天(tian)內SEC開出(chu)的(de)第三次獎勵(li)，三次獎勵(li)總(zong)規(gui)模已超過5660萬美(mei)元(yuan)，折合人民(min)幣(bi)超過3.6億元(yuan)。

　　隨著(zhu)近年(nian)來資本市場相關配套(tao)制度(du)持(chi)續完善，我(wo)國對于舉(ju)報(bao)人獎勵(li)(li)的(de)案例也逐漸增多。但在(zai)業內人士看來，相比(bi)獎勵(li)(li)機制更為(wei)成熟的(de)國家，我(wo)國在(zai)提高獎勵(li)(li)金(jin)額、加強(qiang)舉(ju)報(bao)人人身保護方面還(huan)有值得進一步完善之處，此(ci)外對于舉(ju)報(bao)人的(de)舉(ju)報(bao)行為(wei)，還(huan)應該結合本土文化和(he)市場環(huan)境(jing)，倡導(dao)負責任(ren)的(de)舉(ju)報(bao)，并營造(zao)負責任(ren)的(de)舉(ju)報(bao)導(dao)向(xiang)。

　　“勇夫”不止靠重賞

　　中(zhong)銀律師事務所高(gao)級合伙人(ren)吳(wu)則(ze)濤指出，通過舉報人(ren)提供(gong)的(de)關鍵、有效(xiao)的(de)信(xin)息，SEC能對證(zheng)券違法犯(fan)罪行為(wei)(wei)(wei)進行精準打(da)擊，并且節(jie)省了(le)人(ren)力、物力和時(shi)間(jian)成本，使得其(qi)在(zai)短時(shi)間(jian)內對違法的(de)上市(shi)公司作(zuo)出處罰，及時(shi)為(wei)(wei)(wei)投資者追回損(sun)失，同時(shi)將部(bu)分(fen)罰款作(zuo)為(wei)(wei)(wei)獎金獎勵(li)舉報人(ren)之后，又(you)能鼓勵(li)舉報人(ren)繼續提供(gong)有效(xiao)的(de)信(xin)息。這(zhe)樣實質(zhi)上形成了(le)一(yi)個有效(xiao)協助調查的(de)機制，對凈化資本市(shi)場和打(da)擊違規行為(wei)(wei)(wei)肯定是起(qi)到了(le)非常積(ji)極(ji)的(de)作(zuo)用(yong)。

　　“俗話說(shuo)‘重賞之下，必(bi)有勇夫(fu)’，SEC巨(ju)額獎勵除發(fa)揮(hui)積極的(de)獎勵作(zuo)用外(wai)，還發(fa)揮(hui)了重要(yao)的(de)阻惡作(zuo)用以及教育功能，教育股(gu)市里所(suo)有主體(ti)都要(yao)胸懷對法(fa)律的(de)信仰之心、對法(fa)律責任追(zhui)究的(de)敬畏(wei)之心以及對個人投資(zi)者的(de)感恩之心，對普通公(gong)眾投資(zi)者而(er)言還有心理上的(de)慰藉功能。”中國人民(min)大學法(fa)學院教授(shou)、商法(fa)研究所(suo)所(suo)長(chang)劉俊海表示。

　　獎勵機制尚需優化

　　4月(yue)(yue)2日(ri)證監(jian)會宣布，擬對提供江蘇四環生物股(gu)份有限(xian)公司、陸克(ke)平(ping)等(deng)人(ren)違法違規等(deng)5起案件(jian)(jian)線(xian)索的(de)舉報(bao)人(ren)給(gei)予獎(jiang)勵(li)。此(ci)前在(zai)2019年8月(yue)(yue)，證監(jian)會宣布擬對提供廖英(ying)強操(cao)縱市場等(deng)3起案件(jian)(jian)線(xian)索的(de)舉報(bao)人(ren)給(gei)予獎(jiang)勵(li)。

　　對(dui)此吳則濤認(ren)為(wei)，相比來(lai)看(kan)我國對(dui)舉報人獎勵金(jin)額較低(di)，可能會產生的(de)一(yi)個(ge)結果就是某些機構或個(ge)人為(wei)了利(li)益最(zui)大化(hua)，選擇(ze)不公(gong)開相關(guan)上市(shi)公(gong)司違(wei)法(fa)行(xing)為(wei)而是向其(qi)索要“封口費”，后者一(yi)旦支付則其(qi)違(wei)法(fa)行(xing)為(wei)會被隱瞞，其(qi)也得(de)以繼(ji)續在資(zi)本市(shi)場上侵害普通投資(zi)者的(de)利(li)益。

　　清華大學法(fa)學院教授(shou)湯(tang)欣認(ren)為，對于資本市場不法(fa)行(xing)為的舉報確實應該鼓勵并進一步提(ti)高獎(jiang)勵金額(e)(e)，但是能否不加修(xiu)改地照(zhao)搬美國SEC的巨額(e)(e)獎(jiang)勵機(ji)制，對此國內(nei)也存在(zai)許多不同(tong)意見(jian)。

　　對于舉(ju)報(bao)(bao)人的舉(ju)報(bao)(bao)行(xing)為(wei)，在(zai)湯欣(xin)看來，應該(gai)結合本土文化和市場環境，倡導(dao)負責任(ren)的舉(ju)報(bao)(bao)：“一是(shi)(shi)鼓勵(li)實名制舉(ju)報(bao)(bao)；二是(shi)(shi)鼓勵(li)在(zai)握有(you)(you)確(que)實根(gen)據和線索的基礎上(shang)，首先(xian)在(zai)相關機(ji)構(gou)內部進(jin)行(xing)非公開舉(ju)報(bao)(bao)，然(ran)后再向(xiang)監管單位進(jin)行(xing)舉(ju)報(bao)(bao)；三是(shi)(shi)表彰有(you)(you)貢獻(xian)的舉(ju)報(bao)(bao)行(xing)為(wei)，營造負責任(ren)的舉(ju)報(bao)(bao)導(dao)向(xiang)。”