中證(zheng)網訊（記者 黃一靈）5月19日，上交(jiao)(jiao)所就近期起草及修訂的《上海(hai)證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所公(gong)(gong)(gong)司債券(quan)(quan)發行(xing)上市審核(he)規(gui)則》《上海(hai)證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所公(gong)(gong)(gong)司債券(quan)(quan)上市規(gui)則》《上海(hai)證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所非公(gong)(gong)(gong)開發行(xing)公(gong)(gong)(gong)司債券(quan)(quan)掛牌轉讓規(gui)則》《上海(hai)證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所債券(quan)(quan)市場投(tou)資者適當性管(guan)理辦法》向社(she)會公(gong)(gong)(gong)開征(zheng)求意見，意見反饋截止時(shi)間為2021年6月3日。

　　據悉，2015年(nian)公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行改(gai)革(ge)以(yi)來(lai)，上(shang)(shang)交(jiao)所在中(zhong)國證監(jian)會指(zhi)導下，堅持市(shi)(shi)場化、法(fa)治化方向(xiang)，推進(jin)公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)(shi)場基礎設施(shi)建設，2020年(nian)上(shang)(shang)交(jiao)所市(shi)(shi)場發(fa)行公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)3.6萬億元，服(fu)(fu)務(wu)實體(ti)(ti)經濟能(neng)力顯著(zhu)提升。今年(nian)，以(yi)新《證券(quan)法(fa)》實施(shi)為契機，中(zhong)國證監(jian)會對《公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行與交(jiao)易管理辦法(fa)》進(jin)行了(le)(le)修(xiu)訂，重(zhong)點規(gui)范了(le)(le)公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)注(zhu)冊制(zhi)相關(guan)事宜。公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)實施(shi)注(zhu)冊制(zhi)是提升資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場服(fu)(fu)務(wu)實體(ti)(ti)經濟功能(neng)的重(zhong)大(da)改(gai)革(ge)，落(luo)實“放管服(fu)(fu)”要(yao)求(qiu)，讓市(shi)(shi)場主體(ti)(ti)在資(zi)源配置中(zhong)起到關(guan)鍵性作用。作為自律監(jian)管層面的制(zhi)度銜接，上(shang)(shang)交(jiao)所起草并修(xiu)訂了(le)(le)公司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)相關(guan)業務(wu)規(gui)則，建立(li)和調整了(le)(le)有關(guan)機制(zhi)安排，貫徹(che)落(luo)實注(zhu)冊制(zhi)各項(xiang)具體(ti)(ti)要(yao)求(qiu)，為債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)(shi)場深化改(gai)革(ge)賦能(neng)。

　　在公司債券制度實施標(biao)準和(he)規(gui)范方(fang)面，此次相關規(gui)則的征求意見稿進(jin)一步體現了(le)簡(jian)明友好的自律規(gui)則特征。

　　一(yi)是(shi)審核(he)內(nei)容和標準公開(kai)(kai)透明，重(zhong)點(dian)關注發行人是(shi)否符合法律法規(gui)(gui)規(gui)(gui)定的(de)發行上市條件(jian)以及信息披露是(shi)否合規(gui)(gui)、充分(fen)，審核(he)標準均對外(wai)公開(kai)(kai)。

　　二是審核程(cheng)序(xu)規(gui)范可預期，自受(shou)理(li)發行(xing)上市申請至出(chu)具(ju)審核意見等(deng)各環節的程(cheng)序(xu)均具(ju)有(you)明(ming)確程(cheng)序(xu)和時(shi)限要(yao)求，并明(ming)確了發行(xing)上市審核與證監(jian)會注(zhu)冊(ce)的銜接程(cheng)序(xu)。

　　三是進一步提(ti)高(gao)上(shang)市(shi)掛牌效率，刪除(chu)上(shang)市(shi)公告書、發行人有權機關決議等上(shang)市(shi)申(shen)請(qing)文件，簡化相(xiang)關申(shen)請(qing)要(yao)求。

　　四(si)是終(zhong)止上(shang)(shang)市(shi)掛牌(pai)情(qing)形更明確(que)，除債券(quan)全部(bu)完成兌(dui)付或(huo)換(huan)股后終(zhong)止上(shang)(shang)市(shi)掛牌(pai)外，還規定(ding)了四(si)類(lei)終(zhong)止上(shang)(shang)市(shi)掛牌(pai)的(de)特定(ding)情(qing)形，實現(xian)債券(quan)上(shang)(shang)市(shi)掛牌(pai)的(de)閉環管理。

　　五(wu)是加強權(quan)力運(yun)行約束，發(fa)行上市申請文件及(ji)相應的審(shen)核進展和(he)審(shen)核結(jie)果均及(ji)時通過網站向(xiang)市場(chang)公開，審(shen)核運(yun)行情況接受社會監督。

　　在(zai)公司債券市(shi)場(chang)建設方面，此次征求意見(jian)稿在(zai)制定和修訂的(de)過程中，重點就市(shi)場(chang)內生機制及充分(fen)發揮(hui)自(zi)治約束作用上予以(yi)了考慮。

　　一(yi)是強化信(xin)(xin)息披露(lu)要求，發行人應(ying)當(dang)以償債能力為導向(xiang)真(zhen)實、準(zhun)確(que)、完整(zheng)地披露(lu)信(xin)(xin)息，并確(que)保信(xin)(xin)息披露(lu)的簡明清晰、通俗易懂，具備充分性(xing)、一(yi)致性(xing)、針(zhen)對性(xing)、合理性(xing)。發行人董監高應(ying)當(dang)對發行人信(xin)(xin)息披露(lu)文件簽署書面(mian)確(que)認意見，存在(zai)異(yi)議的，應(ying)當(dang)及時披露(lu)。

　　二是(shi)壓實(shi)中介機(ji)構(gou)的把關責(ze)任，中介機(ji)構(gou)應就發行(xing)人是(shi)否符合(he)相關發行(xing)上(shang)市條件發表明確意(yi)見，并在各自職責(ze)范圍(wei)內對發行(xing)人信息披露的真實(shi)性、準(zhun)確性和完整性進行(xing)核查，保證其出(chu)具的專業意(yi)見真實(shi)、準(zhun)確、完整。

　　三是加強投資者權益(yi)保護(hu)的(de)內(nei)生機(ji)(ji)制，引導市場參與人通過(guo)契約明示，細化各(ge)類約定(ding)事項，完善債券持有(you)人會議及受(shou)托管(guan)理制度，明晰爭議解決機(ji)(ji)制效力，對(dui)中介機(ji)(ji)構履職進行監督，進一步強化市場約束(shu)。

　　此外，本(ben)次征求意(yi)見稿也著重加強公司債券(quan)市(shi)場日常監管(guan)、維護市(shi)場秩序等方面(mian)內(nei)容。

　　一是(shi)完善投資(zi)(zi)者(zhe)適當(dang)性要求(qiu)，考(kao)慮到債券(quan)市場發行人結構、交易方式(shi)和信用風險特征，此次對投資(zi)(zi)者(zhe)分類(lei)及(ji)不同投資(zi)(zi)者(zhe)投資(zi)(zi)范圍進(jin)行了調整，同時強化了對普通投資(zi)(zi)者(zhe)的權益(yi)保(bao)護力度，明確了證券(quan)經營(ying)機(ji)構應向普通投資(zi)(zi)者(zhe)履行特別保(bao)護義務。

　　二是(shi)強(qiang)化自律監(jian)管措施，進(jin)一步明確公司債券生命周期內發(fa)行(xing)人(ren)、控股股東、實際控制人(ren)、中介機構及(ji)相關人(ren)員等(deng)應當遵守的(de)自律監(jian)管要求，上(shang)交所可通過現(xian)場(chang)或非現(xian)場(chang)的(de)檢查、督導(dao)等(deng)方式(shi)實施監(jian)管，細化違規情(qing)形及(ji)相應適用的(de)監(jian)管措施及(ji)紀律處分(fen)類型，對各類違規行(xing)為“零容忍”。

　　上交所表示(shi)，將(jiang)做好相關(guan)反饋意見的收集(ji)評估和吸收采納工作(zuo)，及(ji)時發布相關(guan)業務(wu)規(gui)則，建立健全公司債(zhai)券規(gui)則體系。下一步，上交所將(jiang)在(zai)中國證監會的指導(dao)下，以注冊(ce)制改(gai)革為契機(ji)，繼(ji)續(xu)通過(guo)優化服務(wu)、強化監管等(deng)方式，進(jin)一步激發市(shi)場(chang)參與(yu)主體活力(li)，引導(dao)相關(guan)主體歸位盡責，充分發揮債(zhai)券市(shi)場(chang)樞紐功能，更好地(di)服務(wu)于實(shi)體經(jing)濟發展(zhan)與(yu)金融(rong)風險(xian)防控相關(guan)要求(qiu)，持續(xu)推進(jin)債(zhai)券市(shi)場(chang)高質量(liang)發展(zhan)。