資本市場改革提速。

　　中秋節假期期間(jian)，券商們“加班加點”，全面開啟(qi)北京證(zheng)券交易(yi)所交易(yi)權(quan)限預約(yue)開戶(hu)。據悉，9月17日至20日，券商已配合完成全國股轉公司聯合中國結算(suan)、深(shen)證(zheng)通組(zu)織的新三板投(tou)(tou)資者(zhe)適(shi)當(dang)性調整全網測(ce)試及通關(guan)測(ce)試。9月22日起，券商按照最新投(tou)(tou)資者(zhe)適(shi)當(dang)性業(ye)務規則(ze)進行數據報送和(he)交易(yi)權(quan)限控制。

　　加班加點積極備戰

　　從9月2日“官宣”北京證(zheng)券交(jiao)易所(suo)（以(yi)下(xia)簡稱(cheng)“北交(jiao)所(suo)”）設立以(yi)來，僅僅15日后的9月17日，北交(jiao)所(suo)重磅發布《北京證(zheng)券交(jiao)易所(suo)投資(zi)者適(shi)當性管理辦(ban)法(fa)（試(shi)(shi)行）》（以(yi)下(xia)簡稱(cheng)《管理辦(ban)法(fa)》）。至此(ci)，距離北交(jiao)所(suo)正(zheng)式開市交(jiao)易更(geng)近一步(bu)，投資(zi)者也躍躍欲試(shi)(shi)。

　　某上市(shi)(shi)券商(shang)表示(shi)，在(zai)(zai)《管理辦(ban)法》發布后，公司立刻積極備戰，在(zai)(zai)中(zhong)秋節假期期間，財富管理中(zhong)心和金融(rong)科技(ji)中(zhong)心人員加(jia)班加(jia)點，分步(bu)驟、有(you)條理地(di)完成(cheng)配套服務(wu)落(luo)地(di)。9月18日，在(zai)(zai)自(zi)有(you)軟件APP開(kai)通(tong)北(bei)交所交易權(quan)限服務(wu)界面(mian)模塊(kuai)，完成(cheng)適(shi)當性(xing)(xing)(xing)合格投資(zi)者(zhe)檢驗，交易權(quan)限校驗等適(shi)當性(xing)(xing)(xing)改造工作。9月20日,完成(cheng)交易柜臺總體升(sheng)級，讓滿足投資(zi)者(zhe)適(shi)當性(xing)(xing)(xing)條件的客戶無需預約，可直(zhi)接(jie)(jie)在(zai)(zai)App在(zai)(zai)線(xian)申請(qing)開(kai)通(tong)北(bei)交所交易權(quan)限，待北(bei)交所開(kai)市(shi)(shi)后直(zhi)接(jie)(jie)交易。此外，公司同步(bu)推進與適(shi)當性(xing)(xing)(xing)規(gui)則調(diao)整對應的合規(gui)制(zhi)度建設、業(ye)務(wu)流程梳(shu)理、系(xi)統(tong)改造升(sheng)級、客戶端(duan)驗證(zheng)，在(zai)(zai)各方面(mian)做(zuo)好充分的布置與投入。

　　自(zi)9月17日起，符合(he)條(tiao)件的投資者(zhe)可以向其委(wei)托(tuo)的證券公(gong)司(si)申請預約開(kai)通(tong)北交所交易(yi)權限。北交所交易(yi)權限開(kai)通(tong)條(tiao)件、如何開(kai)通(tong)等問題成為投資者(zhe)關注的焦點。

　　據(ju)《證券(quan)(quan)(quan)日報》記(ji)者不完全統(tong)計，截(jie)至發(fa)稿，在(zai)微信公眾號平臺“官宣”可受理預(yu)約/直接開通(tong)北交所交易權限的券(quan)(quan)(quan)商已超過40家，不少(shao)支持7*24小時在(zai)線受理。同時，部(bu)分券(quan)(quan)(quan)商已將北交所交易權限開通(tong)放在(zai)App顯眼位(wei)置(zhi)，記(ji)者試用幾家券(quan)(quan)(quan)商APP后已可以進入辦(ban)理流程。

　　權限(xian)開(kai)通(tong)條件方面，個人(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)開(kai)通(tong)北(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)權限(xian)需滿足申請(qing)權限(xian)開(kai)通(tong)前20個交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)日證券賬(zhang)戶和資(zi)金賬(zhang)戶內的(de)(de)(de)資(zi)產日均不低于人(ren)民幣50萬元(不包括該投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)通(tong)過(guo)融(rong)資(zi)融(rong)券融(rong)入(ru)的(de)(de)(de)資(zi)金和證券)，同(tong)時參與證券交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)24個月以(yi)上（70周歲以(yi)上需臨柜辦理）。機構(gou)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)準入(ru)不設置資(zi)金門檻。同(tong)時，在北(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所開(kai)市前已開(kai)通(tong)精(jing)選層交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)權限(xian)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)，其交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)權限(xian)將自(zi)動平移至(zhi)北(bei)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所。具有新三板創新層和基(ji)礎層交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)權限(xian)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)，其交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)權限(xian)范(fan)圍將包含北(bei)京證券交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所股票。

　　若(ruo)已開(kai)立新三(san)板交易權限（基礎層、創新層或精選層）的投資(zi)者，將自動享有北交所(suo)股票交易權限。

　　具(ju)體開通(tong)(tong)流程來看，券商均新設了(le)“北(bei)(bei)交所(suo)交易權限開通(tong)(tong)”（名稱略有(you)差異）一(yi)欄，選擇(ze)證券賬戶及(ji)填寫承諾(nuo)問卷后(hou)(hou)，將檢驗準入(ru)門檻(jian)及(ji)適當性匹(pi)配(pei)要求，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)完成知識測(ce)評(ping)、簽(qian)署風(feng)險(xian)(xian)揭(jie)示書(shu)(shu)、風(feng)險(xian)(xian)告知及(ji)適當性匹(pi)配(pei)結(jie)果(guo)確認書(shu)(shu)等電子協(xie)議后(hou)(hou)，即可提交權限開通(tong)(tong)申請（知識測(ce)評(ping)需(xu)(xu)(xu)80分(fen)及(ji)以(yi)上，風(feng)險(xian)(xian)承受能(neng)力需(xu)(xu)(xu)C4及(ji)以(yi)上）。同時，機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)準入(ru)雖(sui)不設置資(zi)金(jin)門檻(jian)，但仍需(xu)(xu)(xu)北(bei)(bei)交所(suo)股票交易知識測(ce)評(ping)，如需(xu)(xu)(xu)開通(tong)(tong)北(bei)(bei)交所(suo)權限，需(xu)(xu)(xu)聯系券商客戶經理或去臨(lin)近營(ying)業部辦理。

　　投資者開戶數最高可達789萬戶

　　對于北交(jiao)(jiao)所交(jiao)(jiao)易(yi)權限(xian)的開通情(qing)況(kuang)，安信證(zheng)券新(xin)三板研究首席(xi)分(fen)析師諸(zhu)海(hai)濱預測：“開通北交(jiao)(jiao)所戶數(shu)或(huo)在332萬戶—789萬戶之間，相比現在有幾倍的增(zeng)長，預計創新(xin)層開戶數(shu)也將有大幅度上(shang)漲。投(tou)資者戶數(shu)疊加市場規(gui)模提升(sheng)，精選層流動性有望迎來較大改善(shan)。”

　　此外，《管理(li)辦(ban)(ban)法(fa)》將(jiang)(jiang)個人(ren)投資(zi)者(zhe)門檻由此前精選層(ceng)的100萬(wan)(wan)元下調至北交(jiao)所的50萬(wan)(wan)元，北交(jiao)所個人(ren)合格投資(zi)者(zhe)的門檻下調后將(jiang)(jiang)和科創板保持一致。同時(shi)，全國股轉(zhuan)公司修(xiu)改了《全國中(zhong)小企業(ye)股份轉(zhuan)讓系統投資(zi)者(zhe)適當性管理(li)辦(ban)(ban)法(fa)》，將(jiang)(jiang)創新層(ceng)投資(zi)者(zhe)準入(ru)資(zi)金門檻由150萬(wan)(wan)元調整為(wei)100萬(wan)(wan)元，同樣于9月(yue)17日發(fa)布實施。

　　對此，開源(yuan)證(zheng)券中小盤首席(xi)分析師任浪表(biao)示：“北(bei)交(jiao)所(suo)個(ge)人合格(ge)投(tou)資者(zhe)的門檻(jian)下調后將和科創板(ban)(ban)保持一致。預計(ji)門檻(jian)下調之后，北(bei)交(jiao)所(suo)個(ge)人投(tou)資者(zhe)數(shu)量將迎翻(fan)倍以上的增長。同時伴隨(sui)著北(bei)交(jiao)所(suo)投(tou)資機會的顯現，存量投(tou)資者(zhe)的活躍(yue)度(du)也將進一步提(ti)(ti)升。新增投(tou)資者(zhe)的入(ru)場，疊(die)加存量投(tou)資者(zhe)活躍(yue)度(du)提(ti)(ti)升，將大幅提(ti)(ti)升北(bei)交(jiao)所(suo)和整體新三板(ban)(ban)的流動性(xing)和定價(jia)能力。”

　　興(xing)業證券(quan)非銀金融團(tuan)隊也認為，此次(ci)門檻下(xia)調符合預期(qi)，將有助(zhu)于(yu)進(jin)一(yi)步盤活新三板(ban)市場，提(ti)(ti)升(sheng)板(ban)塊整體流動性。從當(dang)前券(quan)商(shang)股投(tou)資邏輯來看，券(quan)商(shang)板(ban)塊仍處(chu)于(yu)政策(ce)寬松+交(jiao)易活躍+行業高景氣的時間窗口，隨著北交(jiao)所(suo)的推出，資本市場容(rong)量(liang)將進(jin)一(yi)步擴大(da)，券(quan)商(shang)展業天(tian)花板(ban)隨之(zhi)上移，為短期(qi)板(ban)塊股價提(ti)(ti)供有力支撐(cheng)和催(cui)化，建議投(tou)資者積極(ji)配(pei)置。擇股策(ce)略上，財富管理仍是券(quan)商(shang)估值提(ti)(ti)升(sheng)的核(he)心熱點主線。

　　券商提示投資者，抓(zhua)住投資機會(hui)時也要謹慎(shen)對待投資風(feng)(feng)險，中小企業依舊具備成(cheng)長(chang)風(feng)(feng)險較高、發展(zhan)不確(que)定性較強等特征。建議風(feng)(feng)險承受能(neng)力(li)為C4含以上投資者，了解投資風(feng)(feng)險后，根據適當性原則有(you)選擇的參與(yu)。