證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)、財(cai)政(zheng)部1月1日(ri)聯合發(fa)布《證(zheng)(zheng)券(quan)期(qi)貨(huo)行(xing)政(zheng)執法(fa)當(dang)(dang)事(shi)人(ren)承諾(nuo)(nuo)金管(guan)理辦法(fa)》（第(di)1號公(gong)告，下稱(cheng)《承諾(nuo)(nuo)金辦法(fa)》），鼓(gu)勵(li)當(dang)(dang)事(shi)人(ren)積極賠(pei)付(fu)投資者，為(wei)當(dang)(dang)事(shi)人(ren)自(zi)行(xing)賠(pei)付(fu)投資者預(yu)留(liu)了制度空間(jian)。證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)同日(ri)發(fa)布《證(zheng)(zheng)券(quan)期(qi)貨(huo)行(xing)政(zheng)執法(fa)當(dang)(dang)事(shi)人(ren)承諾(nuo)(nuo)制度實施規定(ding)》(下稱(cheng)《規定(ding)》)，自(zi)公(gong)布之(zhi)日(ri)起施行(xing)。

　　接受(shou)中國(guo)證券報(bao)記(ji)者(zhe)采訪的專家表示，新(xin)規對(dui)于快速推進證券期貨(huo)行(xing)政執法當事人承諾制(zhi)度大(da)規模實(shi)施(shi)，防止資(zi)金混淆及濫用、保(bao)障投資(zi)者(zhe)合法權益等具有細化和指(zhi)引作用，此舉不僅(jin)滿(man)足了上位法的要(yao)求，也是行(xing)政和解(jie)能夠持(chi)續有效規范推進的重要(yao)保(bao)障。

　　完善承諾金管理方式

　　近期(qi)，國(guo)務院制(zhi)(zhi)定公布(bu)了《證券期(qi)貨(huo)行(xing)政執法(fa)當事人承(cheng)諾(nuo)制(zhi)(zhi)度實施(shi)辦(ban)法(fa)》（下(xia)稱《辦(ban)法(fa)》）。其中，第(di)十八條第(di)二款要(yao)求證監會(hui)(hui)會(hui)(hui)同(tong)財(cai)政部(bu)另行(xing)制(zhi)(zhi)定承(cheng)諾(nuo)金(jin)管理(li)和(he)使用的具(ju)體辦(ban)法(fa)。據此，證監會(hui)(hui)會(hui)(hui)同(tong)財(cai)政部(bu)在2015年發布(bu)實施(shi)的《行(xing)政和(he)解金(jin)管理(li)暫行(xing)辦(ban)法(fa)》(下(xia)稱《和(he)解金(jin)辦(ban)法(fa)》)的基礎上，聯合發布(bu)《承(cheng)諾(nuo)金(jin)辦(ban)法(fa)》。

　　《承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》總體沿用(yong)了(le)《和(he)解金(jin)(jin)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》的(de)(de)(de)(de)制(zhi)度(du)框架，并結合(he)上(shang)位法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)和(he)實(shi)踐需(xu)要進(jin)(jin)行(xing)(xing)修(xiu)(xiu)改(gai)完善。《承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》共(gong)22條，除(chu)統一(yi)修(xiu)(xiu)改(gai)“和(he)解金(jin)(jin)”等表述外(wai)，共(gong)刪(shan)減(jian)1條(關(guan)于和(he)解金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)定(ding)義(yi))，修(xiu)(xiu)改(gai)2條。主(zhu)要修(xiu)(xiu)改(gai)內容包括(kuo)：一(yi)是(shi)刪(shan)除(chu)關(guan)于“和(he)解金(jin)(jin)”的(de)(de)(de)(de)定(ding)義(yi)。二是(shi)完善承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)管(guan)理方式(shi)。《承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》將實(shi)踐做(zuo)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)予(yu)以提煉，規(gui)(gui)定(ding)“當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)涉(she)嫌違法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)為(wei)未(wei)造成投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)損失，或(huo)者(zhe)(zhe)造成的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)損失無法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)認定(ding)，或(huo)者(zhe)(zhe)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)在(zai)規(gui)(gui)定(ding)期(qi)限內賠(pei)(pei)(pei)(pei)償投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)后(hou)仍有剩余的(de)(de)(de)(de)，投(tou)保基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)(si)應(ying)按(an)照(zhao)非(fei)稅收入(ru)管(guan)理辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)及(ji)(ji)非(fei)稅收入(ru)國(guo)庫集中收繳制(zhi)度(du)相關(guan)規(gui)(gui)定(ding)，及(ji)(ji)時將承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)上(shang)繳國(guo)庫。”三(san)是(shi)明(ming)確賠(pei)(pei)(pei)(pei)償總額(e)上(shang)限及(ji)(ji)當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)自(zi)(zi)(zi)行(xing)(xing)賠(pei)(pei)(pei)(pei)償時承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)處理方式(shi)。在(zai)規(gui)(gui)定(ding)“投(tou)保基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)(si)使用(yong)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)賠(pei)(pei)(pei)(pei)償投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)，賠(pei)(pei)(pei)(pei)償數額(e)原則上(shang)以投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)受到的(de)(de)(de)(de)損失為(wei)限”的(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)礎上(shang)，進(jin)(jin)一(yi)步規(gui)(gui)定(ding)，“賠(pei)(pei)(pei)(pei)償總額(e)不得(de)超過涉(she)及(ji)(ji)案件當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)實(shi)際交納并用(yong)于賠(pei)(pei)(pei)(pei)償的(de)(de)(de)(de)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)”。為(wei)進(jin)(jin)一(yi)步鼓勵促進(jin)(jin)當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)積極(ji)賠(pei)(pei)(pei)(pei)付投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)，《辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》為(wei)當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)自(zi)(zi)(zi)行(xing)(xing)賠(pei)(pei)(pei)(pei)付投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)預留了(le)制(zhi)度(du)空間(jian)。證監會在(zai)《規(gui)(gui)定(ding)》中對當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)自(zi)(zi)(zi)行(xing)(xing)賠(pei)(pei)(pei)(pei)償投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)程序進(jin)(jin)行(xing)(xing)了(le)具體規(gui)(gui)定(ding)，明(ming)確當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)自(zi)(zi)(zi)行(xing)(xing)賠(pei)(pei)(pei)(pei)償投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)部(bu)分(fen)可以不納入(ru)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)范圍，但(dan)應(ying)當(dang)提交賠(pei)(pei)(pei)(pei)償證明(ming)。為(wei)此，《承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》與(yu)該程序協調銜接，明(ming)確“對于當(dang)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)已經按(an)照(zhao)《規(gui)(gui)定(ding)》規(gui)(gui)定(ding)自(zi)(zi)(zi)行(xing)(xing)賠(pei)(pei)(pei)(pei)償投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)部(bu)分(fen)，投(tou)保基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)(si)不再使用(yong)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)金(jin)(jin)予(yu)以賠(pei)(pei)(pei)(pei)償。”

　　“《承(cheng)諾金辦(ban)法(fa)》對于快速推(tui)進(jin)證券期(qi)(qi)貨行(xing)政執法(fa)當事(shi)人(ren)承(cheng)諾制度大規(gui)模實施，防止資(zi)金混淆及濫用(yong)、保障投(tou)資(zi)者合法(fa)權益等具有(you)細化(hua)和指引(yin)作(zuo)用(yong)，尤其涉(she)及承(cheng)諾金使用(yong)方(fang)(fang)(fang)案(an)和征(zheng)求投(tou)資(zi)者意見(jian)的內容，可以讓投(tou)資(zi)者形成合理(li)預期(qi)(qi)，增加方(fang)(fang)(fang)案(an)透明度，加強社會監(jian)督。”上海久誠(cheng)律師(shi)事(shi)務(wu)所(suo)律師(shi)許峰認為，新(xin)規(gui)不僅滿(man)足(zu)了上位(wei)法(fa)的要(yao)求，也是行(xing)政和解能夠持續(xu)有(you)效規(gui)范推(tui)進(jin)的重要(yao)保障，希望(wang)在后續(xu)實施過程中進(jin)一步細化(hua)規(gui)則(ze)，便于各(ge)方(fang)(fang)(fang)主體監(jian)督、參與(yu)。

　　規定投資者賠付機制安排

　　證(zheng)監會介(jie)紹，為落實(shi)好《辦(ban)法(fa)》，充分發(fa)揮(hui)行政執法(fa)當事人承諾(nuo)的制度價值，證(zheng)監會進一步細(xi)化完善《辦(ban)法(fa)》相關規定(ding)，并發(fa)布(bu)《規定(ding)》。

　　《規定》未分章節，共23條，在(zai)證券(quan)(quan)法、《辦(ban)(ban)(ban)(ban)法》的(de)(de)(de)(de)基礎上，主要(yao)(yao)(yao)細化規定了辦(ban)(ban)(ban)(ban)理(li)(li)程序、承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)金(jin)的(de)(de)(de)(de)管理(li)(li)使(shi)用等內容。具體(ti)來看，一是(shi)厘清承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)辦(ban)(ban)(ban)(ban)理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)與調(diao)查(cha)、審理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)之(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)(de)協(xie)(xie)調(diao)銜接機(ji)(ji)制(zhi)。要(yao)(yao)(yao)求承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)辦(ban)(ban)(ban)(ban)理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)應當就(jiu)案件(jian)適用當事(shi)(shi)人(ren)(ren)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)相關(guan)事(shi)(shi)項(xiang)征(zheng)求調(diao)查(cha)、審理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)的(de)(de)(de)(de)意(yi)見，適用當事(shi)(shi)人(ren)(ren)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)的(de)(de)(de)(de)案件(jian)必須經(jing)過必要(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de)調(diao)查(cha)，案件(jian)受理(li)(li)后不中止(zhi)(zhi)案件(jian)調(diao)查(cha)，中止(zhi)(zhi)案件(jian)審理(li)(li)。二是(shi)明確(que)(que)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)辦(ban)(ban)(ban)(ban)理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)與承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)金(jin)測(ce)算(suan)部(bu)(bu)(bu)門(men)做好協(xie)(xie)調(diao)配合。由投(tou)保基金(jin)公司(si)負責(ze)測(ce)算(suan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)損失(shi)情況(kuang)，調(diao)查(cha)部(bu)(bu)(bu)門(men)、審理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)、證券(quan)(quan)期貨交易場所(suo)、證券(quan)(quan)登(deng)記結算(suan)機(ji)(ji)構(gou)、投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)保護機(ji)(ji)構(gou)等部(bu)(bu)(bu)門(men)單位提(ti)供必要(yao)(yao)(yao)支持。三(san)是(shi)規定投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)賠(pei)付機(ji)(ji)制(zhi)安排。要(yao)(yao)(yao)求投(tou)保基金(jin)公司(si)制(zhi)定承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)金(jin)管理(li)(li)使(shi)用方案并報(bao)證監會備案，同時明確(que)(que)當事(shi)(shi)人(ren)(ren)自行賠(pei)償投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)程序，鼓勵當事(shi)(shi)人(ren)(ren)提(ti)前(qian)賠(pei)償投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)。四是(shi)明確(que)(que)派(pai)(pai)出機(ji)(ji)構(gou)在(zai)行政執(zhi)法當事(shi)(shi)人(ren)(ren)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)中的(de)(de)(de)(de)作用。一方面(mian)，明確(que)(que)當事(shi)(shi)人(ren)(ren)所(suo)在(zai)轄區的(de)(de)(de)(de)派(pai)(pai)出機(ji)(ji)構(gou)負責(ze)核(he)查(cha)驗收當事(shi)(shi)人(ren)(ren)履行承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)認可協(xie)(xie)議的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)，另一方面(mian)，明確(que)(que)派(pai)(pai)出機(ji)(ji)構(gou)查(cha)處的(de)(de)(de)(de)案件(jian)可以(yi)適用行政執(zhi)法當事(shi)(shi)人(ren)(ren)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)，現階段由承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)辦(ban)(ban)(ban)(ban)理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)門(men)統(tong)一辦(ban)(ban)(ban)(ban)理(li)(li)。五是(shi)加強監督制(zhi)約，嚴防道(dao)德風(feng)險(xian)。建立集體(ti)決策(ce)機(ji)(ji)制(zhi)、內部(bu)(bu)(bu)監督制(zhi)約機(ji)(ji)制(zhi)，壓縮(suo)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)金(jin)協(xie)(xie)商數額的(de)(de)(de)(de)裁量空間(jian)，強化派(pai)(pai)出機(ji)(ji)構(gou)在(zai)承(cheng)(cheng)(cheng)(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)履行過程中的(de)(de)(de)(de)核(he)查(cha)監督作用，要(yao)(yao)(yao)求及時公告披露相關(guan)信息(xi)。

　　證監會表示，下一步將貫(guan)徹落實(shi)《規定》要求，及時(shi)回(hui)應(ying)解決證券期貨行(xing)政執法當事人承(cheng)諾(nuo)制度執行(xing)中出現的新情況、新問題，依法保護(hu)投資者合法權益，維(wei)護(hu)公(gong)開(kai)、公(gong)平(ping)、公(gong)正的資本市場秩序，促進資本市場平(ping)穩健康發展。