中(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)訊（記(ji)者 黃一(yi)靈） 1月21日，上交所發布兩(liang)項債券(quan)(quan)(quan)業務專(zhuan)項通(tong)知(zhi)，壓嚴壓實發行人和(he)中(zhong)介機構主(zhu)體責(ze)(ze)任，督促引導其積極主(zhu)動做(zuo)好債券(quan)(quan)(quan)信用風(feng)險管(guan)(guan)理(li)(li)(li)工作(zuo)。其中(zhong)，《關(guan)于做(zuo)好2022年公(gong)司債券(quan)(quan)(quan)信息披露有關(guan)工作(zuo)的(de)(de)通(tong)知(zhi)》（以下(xia)簡稱(cheng)《信息披露通(tong)知(zhi)》）主(zhu)要(yao)面(mian)向公(gong)司債券(quan)(quan)(quan)發行人，著力增強信息披露針對(dui)性有效性，強化(hua)關(guan)鍵少數披露責(ze)(ze)任；《關(guan)于做(zuo)好2022年公(gong)司債券(quan)(quan)(quan)及(ji)資產支持證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)信用風(feng)險管(guan)(guan)理(li)(li)(li)工作(zuo)的(de)(de)通(tong)知(zhi)》（以下(xia)簡稱(cheng)《風(feng)險管(guan)(guan)理(li)(li)(li)通(tong)知(zhi)》）面(mian)向受(shou)托管(guan)(guan)理(li)(li)(li)人和(he)計(ji)劃管(guan)(guan)理(li)(li)(li)人，重(zhong)點突出其風(feng)險事前(qian)監測(ce)和(he)事中(zhong)主(zhu)動管(guan)(guan)理(li)(li)(li)的(de)(de)履職要(yao)求。

　　近(jin)年(nian)來，隨著市(shi)(shi)(shi)場(chang)規模擴大和外部環境變化，債(zhai)(zhai)(zhai)市(shi)(shi)(shi)風險(xian)(xian)防(fang)控(kong)壓(ya)力有所(suo)增加(jia)。按(an)照中國(guo)證(zheng)監會統一(yi)部署，上交(jiao)所(suo)始終堅持(chi)將防(fang)范債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)信用(yong)風險(xian)(xian)放在(zai)突出(chu)位(wei)置。特別是2021年(nian)以來，按(an)照"調結構、控(kong)增量、盤存量"的(de)(de)思(si)路，上交(jiao)所(suo)建立(li)健全全鏈條(tiao)風險(xian)(xian)防(fang)控(kong)機制，努力守(shou)住(zhu)不發(fa)生(sheng)系統性(xing)(xing)風險(xian)(xian)底(di)線。2021年(nian)末(mo)，滬市(shi)(shi)(shi)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)累(lei)計違約率0.58%，市(shi)(shi)(shi)場(chang)運(yun)行總體平穩(wen)。當前(qian)，我國(guo)經濟發(fa)展正(zheng)面(mian)臨"三重壓(ya)力"，內(nei)外部環境的(de)(de)不確定(ding)性(xing)(xing)增加(jia)，部分重點(dian)行業、重點(dian)區域和大體量發(fa)行主體的(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)務風險(xian)(xian)仍較集中，市(shi)(shi)(shi)場(chang)主體間(jian)的(de)(de)博弈日趨復雜(za)，這(zhe)些都對(dui)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)信用(yong)風險(xian)(xian)防(fang)控(kong)工作提出(chu)了更高要(yao)求(qiu)。在(zai)此背景下，更加(jia)需要(yao)市(shi)(shi)(shi)場(chang)各方戮力同(tong)心，守(shou)好風險(xian)(xian)防(fang)控(kong)底(di)線，共(gong)同(tong)維(wei)護債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)健康穩(wen)定(ding)運(yun)行。

　　針對當前部分發(fa)行人關鍵少(shao)數履職(zhi)不(bu)到(dao)位、披(pi)露針對性不(bu)足等問(wen)題，《信息披(pi)露通知》進一步明確要求(qiu)，力(li)求(qiu)促(cu)進提升債券信息披(pi)露質量，滿足投資者知情權。主要有4個方面內容：

　　一是緊盯關鍵少數，強化董事(shi)、監事(shi)、高級管理人(ren)員定期報告核查與披露義務，確保(bao)責(ze)任落(luo)實(shi)到位。

　　二是(shi)聚焦(jiao)償債能力核心事項，細化定期報告(gao)經營、財(cai)務、治理、募集資金等方(fang)面的針對性披(pi)露要求。

　　三是鼓勵自(zi)愿披露(lu)，引導(dao)發行人主動披露(lu)有(you)利于全面(mian)、客(ke)觀反映公司行業(ye)地位、經營情況、治理水(shui)平、償債能力等方面(mian)的信息。

　　四是強調(diao)公平披露，要求發行人(ren)及其重要關聯(lian)方同步在(zai)境內外公開市場披露對(dui)發行人(ren)償(chang)債能(neng)力有(you)重要影響的事項，不(bu)得選擇性披露。

　　《風(feng)險(xian)管理通(tong)知》聚焦(jiao)當前(qian)部分(fen)中介機構風(feng)險(xian)研判不夠、處置(zhi)措施實效(xiao)性(xing)有(you)限等問題，著力強(qiang)化事(shi)前(qian)風(feng)險(xian)監測和事(shi)中主動管理，切實提高風(feng)險(xian)管理的針對性(xing)有(you)效(xiao)性(xing)。主要有(you)4個方面要求(qiu)：

　　一是加強(qiang)風險研判(pan)，要求(qiu)按(an)季度研判(pan)風險形勢，提前安排相關防(fang)控(kong)工(gong)作。

　　二(er)是強化(hua)日常監(jian)測，細化(hua)行業政策、經營狀況、財務(wu)質量、公司治(zhi)理、市場表現和同一企(qi)業集團其他(ta)主體(ti)關聯風險等多(duo)維度的個(ge)券風險監(jian)測要(yao)求。

　　三(san)是(shi)突出事(shi)中管(guan)理，要求證券公(gong)(gong)司積極(ji)協助發行人優化(hua)財務結(jie)構、改善(shan)經營效(xiao)率、完善(shan)公(gong)(gong)司治理，穩(wen)定和修(xiu)復公(gong)(gong)司整體(ti)信用。四(si)是(shi)提高風險(xian)處(chu)置(zhi)有效(xiao)性，細化(hua)應對處(chu)置(zhi)履職規范，強調及時(shi)披露(lu)和有效(xiao)回應市場(chang)關切的(de)工作要求。

　　總體而言，本次發(fa)布的(de)兩(liang)項(xiang)專(zhuan)項(xiang)通知(zhi)立足于提(ti)高(gao)(gao)債(zhai)券信(xin)(xin)息披露(lu)質量、提(ti)升中介機構勤勉履職水(shui)平，旨在構建事(shi)(shi)前全(quan)面監測、事(shi)(shi)中主動管(guan)理、事(shi)(shi)后有(you)效處(chu)置(zhi)的(de)全(quan)鏈條、多環節(jie)信(xin)(xin)用(yong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)防控(kong)機制，充分調(diao)動市(shi)場(chang)各方(fang)做好(hao)債(zhai)券信(xin)(xin)用(yong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理的(de)主觀能(neng)動性(xing)，提(ti)高(gao)(gao)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理和處(chu)置(zhi)工作質效。專(zhuan)項(xiang)通知(zhi)發(fa)布后，上交(jiao)所還將組織專(zhuan)項(xiang)業(ye)務(wu)培訓，持續(xu)加強日常督導，嚴肅責任查處(chu)，務(wu)求工作實效。后續(xu)，上交(jiao)所將始(shi)終認真貫徹(che)落實黨中央、國務(wu)院決策(ce)部署和中國證監會工作安排，按照"穩定大局、統籌協調(diao)、分類(lei)施策(ce)、精準拆彈"方(fang)針，推動市(shi)場(chang)各方(fang)增(zeng)強風(feng)(feng)險(xian)(xian)防控(kong)意識，營造重(zhong)視信(xin)(xin)用(yong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理的(de)市(shi)場(chang)生(sheng)態，打好(hao)債(zhai)市(shi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)防控(kong)攻堅戰、持久(jiu)戰。