上(shang)證(zheng)報中國(guo)證(zheng)券網訊(xun)（記(ji)者 韓宋輝(hui)）據中國(guo)政(zheng)府網4月21日消息，國(guo)務(wu)院辦公(gong)廳發(fa)布關于推動個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)老金(jin)發(fa)展的(de)意(yi)見。個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)老金(jin)實(shi)行(xing)個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)賬戶制度(du)，繳費完全由(you)參(can)(can)加(jia)人(ren)(ren)(ren)(ren)個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)承擔，實(shi)行(xing)完全積累。參(can)(can)加(jia)人(ren)(ren)(ren)(ren)通過個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)老金(jin)信息管理服(fu)務(wu)平臺，建立個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)老金(jin)賬戶。個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)老金(jin)賬戶是參(can)(can)加(jia)個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)養(yang)老金(jin)制度(du)、享受稅(shui)收優惠政(zheng)策的(de)基(ji)礎。

　　就此，上海證(zheng)券報(bao)記(ji)者(zhe)第一時(shi)間(jian)采訪了(le)專(zhuan)家，聽聽他(ta)們對這一重要制度(du)的解讀。

　　清華大學(xue)五道口金融學(xue)院中(zhong)國(guo)保險與養老(lao)金研(yan)(yan)究中(zhong)心研(yan)(yan)究總監朱俊生表示，明確賬戶(hu)制(zhi)積累模式，有利(li)(li)于(yu)短期(qi)儲蓄向長期(qi)養老(lao)資(zi)(zi)產轉化(hua)，可以增加養老(lao)金的(de)(de)資(zi)(zi)產規模及保障能(neng)力(li)，有利(li)(li)于(yu)矯正養老(lao)保險三支柱體(ti)系的(de)(de)結(jie)構(gou)失衡，提升(sheng)養老(lao)金的(de)(de)可持(chi)續(xu)發展能(neng)力(li)。另外，亦有利(li)(li)于(yu)集聚長期(qi)養老(lao)資(zi)(zi)金，可對沖人(ren)口老(lao)齡化(hua)背景下儲蓄率和投資(zi)(zi)率下降帶來的(de)(de)潛(qian)在影響。

　　意(yi)見指出(chu)，個(ge)人養老(lao)金(jin)(jin)資(zi)金(jin)(jin)賬戶資(zi)金(jin)(jin)用(yong)于(yu)購買符合規(gui)定的銀行(xing)理(li)財、儲(chu)蓄存款、商(shang)業養老(lao)保險、公募基金(jin)(jin)等(deng)運(yun)(yun)作安全、成(cheng)熟穩(wen)定、標(biao)的規(gui)范(fan)、側重長(chang)期保值(zhi)的滿足不同投(tou)資(zi)者偏(pian)好的金(jin)(jin)融產品，參加人可自(zi)主選擇。參與個(ge)人養老(lao)金(jin)(jin)運(yun)(yun)行(xing)的金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)和金(jin)(jin)融產品由相關金(jin)(jin)融監管部門確定，并通過信(xin)息平臺和金(jin)(jin)融行(xing)業平臺向社會發布。

　　朱(zhu)俊生表示，個人(ren)養(yang)老(lao)金(jin)制度開(kai)啟，意味著參與(yu)(yu)第三(san)(san)支柱的(de)金(jin)融(rong)機構與(yu)(yu)產(chan)品(pin)(pin)(pin)范圍將(jiang)會擴(kuo)大。第三(san)(san)支柱覆蓋的(de)范圍將(jiang)逐(zhu)步拓展至包(bao)括商業養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)、基金(jin)產(chan)品(pin)(pin)(pin)、銀行理(li)財、儲蓄(xu)存款(kuan)等符合規定的(de)金(jin)融(rong)產(chan)品(pin)(pin)(pin)。擴(kuo)大參與(yu)(yu)的(de)金(jin)融(rong)機構與(yu)(yu)產(chan)品(pin)(pin)(pin)范圍，將(jiang)有(you)助于促進個人(ren)養(yang)老(lao)金(jin)市(shi)場的(de)競(jing)爭，豐富產(chan)品(pin)(pin)(pin)形態(tai)，從而增(zeng)加公眾的(de)選(xuan)擇權，提高個人(ren)養(yang)老(lao)金(jin)市(shi)場的(de)運行效(xiao)率。

　　意見(jian)指(zhi)出，國(guo)家制定稅收(shou)優惠政策(ce)，鼓(gu)勵符合條(tiao)件的(de)人員參加個人養老(lao)金制度并依規領取個人養老(lao)金。

　　朱(zhu)俊(jun)生表示，具體的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收政(zheng)策尚待明確(que)。他建議，在此前(qian)個人稅(shui)(shui)收遞(di)延(yan)型商業養(yang)老(lao)(lao)保(bao)險(xian)試點(dian)的(de)(de)(de)基礎上拓展(zhan)稅(shui)(shui)收優(you)惠方式(shi)(shi)。個人稅(shui)(shui)收遞(di)延(yan)型商業養(yang)老(lao)(lao)保(bao)險(xian)試點(dian)所(suo)采取的(de)(de)(de)EET遞(di)延(yan)征(zheng)稅(shui)(shui)模式(shi)(shi)，對于高收入(ru)群(qun)體有一定的(de)(de)(de)激勵作用，但中低收入(ru)群(qun)體可(ke)能因收入(ru)達不(bu)到起征(zheng)點(dian)而無法享受，不(bu)利于提升制度的(de)(de)(de)公(gong)平性和覆蓋面。根據國際經(jing)驗，個人養(yang)老(lao)(lao)金的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收優(you)惠還可(ke)以采取直(zhi)接(jie)財政(zheng)補貼的(de)(de)(de)方式(shi)(shi)，德國的(de)(de)(de)里(li)斯特(te)養(yang)老(lao)(lao)金計劃便是(shi)這一模式(shi)(shi)。

　　同時，他還建議，大幅降低(di)領(ling)取(qu)階(jie)段(duan)的實際稅(shui)率，以鼓勵中低(di)收(shou)入的納稅(shui)群體參與，擴大個(ge)人養老金的覆(fu)蓋面，更(geng)好地實現政策目標。

　　意見提出(chu)，參(can)加人達(da)到領(ling)(ling)取(qu)(qu)基本(ben)(ben)養老金(jin)(jin)(jin)年齡、完全喪(sang)失勞動能力(li)、出(chu)國(guo)(guo)（境）定(ding)居，或(huo)者(zhe)具有其他符合(he)國(guo)(guo)家規定(ding)的情形，經信(xin)息平臺(tai)核驗領(ling)(ling)取(qu)(qu)條件后，可以(yi)按月(yue)、分(fen)次(ci)或(huo)者(zhe)一次(ci)性領(ling)(ling)取(qu)(qu)個人養老金(jin)(jin)(jin)，領(ling)(ling)取(qu)(qu)方式一經確定(ding)不(bu)得更(geng)改。領(ling)(ling)取(qu)(qu)時，應將個人養老金(jin)(jin)(jin)由個人養老金(jin)(jin)(jin)資金(jin)(jin)(jin)賬戶(hu)(hu)轉入(ru)本(ben)(ben)人社會保障卡(ka)銀行賬戶(hu)(hu)。參(can)加人死亡后，其個人養老金(jin)(jin)(jin)資金(jin)(jin)(jin)賬戶(hu)(hu)中的資產可以(yi)繼(ji)承(cheng)。

　　朱俊生(sheng)表示，建議采取生(sheng)命年(nian)金(jin)的領(ling)取方式，發揮保險(xian)分散長壽(shou)(shou)風險(xian)的獨特作用(yong)。就個(ge)體而言，長壽(shou)(shou)風險(xian)具(ju)有不確定性，并導致(zhi)兩(liang)種可能：一是實(shi)際壽(shou)(shou)命超過預(yu)期壽(shou)(shou)命，個(ge)人養(yang)老儲蓄在身故之前(qian)消耗殆盡(jin)，造成(cheng)老年(nian)生(sheng)活(huo)窘迫(po)；二是實(shi)際壽(shou)(shou)命短于預(yu)期壽(shou)(shou)命，出現遺產剩余(yu)。

　　“由(you)于(yu)每個人的(de)實際壽(shou)命不同，彼此之間(jian)可(ke)以(yi)互助共濟，分散實際壽(shou)命超(chao)過預期(qi)壽(shou)命的(de)長壽(shou)風險(xian)(xian)。生(sheng)命年(nian)金(jin)以(yi)被保險(xian)(xian)人生(sheng)存(cun)為(wei)(wei)條件，可(ke)實現終身年(nian)金(jin)領(ling)取，即只要(yao)個人生(sheng)存(cun)，就(jiu)可(ke)以(yi)領(ling)取養老金(jin)。這(zhe)種以(yi)生(sheng)命表為(wei)(wei)依據(ju)、運用精算技術(shu)的(de)年(nian)金(jin)化領(ling)取方式(shi)，能夠(gou)有效(xiao)解決個人預期(qi)壽(shou)命不確定性帶來(lai)的(de)挑戰。”朱俊(jun)生(sheng)表示。

　　他(ta)進一步解釋稱，無論實際壽(shou)命(ming)(ming)高于還是低(di)于預期(qi)壽(shou)命(ming)(ming)，年(nian)金(jin)化(hua)領(ling)取都使得(de)被保險人(ren)在(zai)退(tui)休后能定期(qi)獲得(de)一定金(jin)額(e)的(de)養老金(jin)收(shou)入，直至過世。這能夠(gou)規避實際壽(shou)命(ming)(ming)超過預期(qi)壽(shou)命(ming)(ming)帶來(lai)的(de)財務(wu)風(feng)險。因此(ci)，有必(bi)要借鑒國際經驗，采取稅收(shou)政策調整等措(cuo)施(shi)(shi)鼓(gu)勵(li)實施(shi)(shi)生命(ming)(ming)年(nian)金(jin)的(de)領(ling)取方式。事實上(shang)，這也是國際上(shang)通行的(de)應對(dui)老年(nian)人(ren)不確定的(de)長壽(shou)風(feng)險、保障(zhang)老年(nian)經濟(ji)安全的(de)有效手段。