金融支持科(ke)技(ji)創新、促(cu)進非上市(shi)(shi)公司用好股(gu)權激勵、推動(dong)私募基金規范(fan)發(fa)展……全國(guo)政(zheng)協(xie)委員(yuan)、證(zheng)監會市(shi)(shi)場(chang)二部一級巡視員(yuan)劉云(yun)峰日前在(zai)接受中國(guo)證(zheng)券報(bao)記者采訪時(shi)透露，圍繞上述(shu)話題，他會在(zai)今年全國(guo)兩會上提(ti)出建(jian)議(yi)。

　　談及私募(mu)(mu)基(ji)金行業(ye)發展，劉云峰認為，應分類施(shi)策、扶優限(xian)劣(lie)，支持真私募(mu)(mu)，打擊亂私募(mu)(mu)，堅決出清偽(wei)私募(mu)(mu)，加快(kuai)優化行業(ye)結構(gou)。建(jian)議有關部(bu)門建(jian)立(li)私募(mu)(mu)機構(gou)登記、注銷相關機制(zhi)，共同推(tui)動私募(mu)(mu)基(ji)金行業(ye)高質量發展，更好服務實(shi)體經濟。

　　建立登記注銷機制 促進私募基金規范發展

　　“近(jin)年來(lai)，私募(mu)基(ji)金行業取(qu)得快(kuai)速(su)發展。但(dan)由(you)于前些年基(ji)金管理(li)人登記(ji)數(shu)量呈井噴式(shi)增長，行業存(cun)在多而(er)不精(jing)、大而(er)不強、魚龍混(hun)雜等情況。”劉(liu)云峰認為，亟需分(fen)類施策、扶優限劣，支持真私募(mu)，打擊亂(luan)私募(mu)，堅決出清(qing)偽私募(mu)，加快(kuai)優化行業結構。

　　劉云峰介紹，從2021年開始(shi)，證監會和基金業協會開始(shi)清理(li)各類(lei)“偽私(si)募(mu)”“亂私(si)募(mu)”以及(ji)打著(zhu)私(si)募(mu)基金名義從事(shi)非法(fa)活動的不(bu)法(fa)機(ji)(ji)構(gou)。2022年1月(yue)，基金業協會發布(bu)《關于(yu)加強經(jing)營(ying)異(yi)常(chang)機(ji)(ji)構(gou)自律管理(li)相關事(shi)項的通知》，有序出清各類(lei)經(jing)營(ying)異(yi)常(chang)的私(si)募(mu)機(ji)(ji)構(gou)。截至(zhi)2022年4月(yue)底，協會注銷私(si)募(mu)機(ji)(ji)構(gou)17411家，其中工(gong)商狀態為已(yi)注銷的僅4786家，占比不(bu)足三成。

　　“這些私募(mu)機構(gou)(gou)(gou)的(de)管(guan)理(li)人(ren)登記注銷后，其工商主(zhu)體尚未(wei)注銷。同(tong)時，還(huan)有(you)一些機構(gou)(gou)(gou)工商登記完成(cheng)后，由(you)于(yu)不符合規范要求，無法登記成(cheng)為(wei)私募(mu)基金(jin)管(guan)理(li)人(ren)。”他(ta)表示，上述機構(gou)(gou)(gou)的(de)名稱及經營范圍中含有(you)“私募(mu)基金(jin)”等字樣，卻游離在(zai)監管(guan)之外，存在(zai)繼續違規從事(shi)私募(mu)業務或者以私募(mu)之名從事(shi)非法集資等違法犯(fan)罪(zui)活動的(de)可能性。

　　為此，基金業協會采取對外公示已(yi)注銷私募機構(gou)、已(yi)清算(suan)私募基金等方(fang)式提示相關風險。

　　為進一步防范(fan)“死(si)灰(hui)復燃(ran)”的風險隱患，劉云(yun)峰(feng)建議市(shi)場監(jian)管部門建立私(si)(si)募(mu)機(ji)構登記、注(zhu)銷相(xiang)關(guan)機(ji)制，一方面(mian)，通過“照前會商(shang)”把好私(si)(si)募(mu)機(ji)構工(gong)商(shang)注(zhu)冊入口關(guan)；另(ling)一方面(mian)，根據基(ji)金(jin)業協會提供的已注(zhu)銷私(si)(si)募(mu)機(ji)構、已清(qing)(qing)算(suan)私(si)(si)募(mu)基(ji)金(jin)等(deng)信息(xi)，建立快速注(zhu)銷其工(gong)商(shang)登記機(ji)制，實現私(si)(si)募(mu)基(ji)金(jin)管理(li)人登記注(zhu)銷和(he)工(gong)商(shang)登記注(zhu)銷“雙(shuang)出清(qing)(qing)”，掃(sao)清(qing)(qing)后端(duan)風險敞(chang)口。實現私(si)(si)募(mu)基(ji)金(jin)業務(wu)(wu)規范(fan)、穩健(jian)和(he)高(gao)質量發展，更好服(fu)務(wu)(wu)實體經濟。

　　完善認股權貸款業務 支持科技創新

　　認(ren)股權業務能夠有(you)效契合金(jin)融機構(gou)、科(ke)創(chuang)企(qi)業、創(chuang)投(tou)機構(gou)等(deng)多方(fang)(fang)利益訴(su)求(qiu)，實現多方(fang)(fang)共贏，是實踐投(tou)貸(dai)聯動、“貸(dai)款+外部直投(tou)”的有(you)效方(fang)(fang)式。劉云(yun)峰建議，完善認(ren)股權貸(dai)款業務，加(jia)強(qiang)金(jin)融支持(chi)科(ke)技(ji)創(chuang)新力度。

　　劉(liu)云峰建(jian)(jian)議，支(zhi)持銀(yin)(yin)行(xing)開展認(ren)股權(quan)(quan)(quan)貸款(kuan)業(ye)務。商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)法就銀(yin)(yin)行(xing)對企業(ye)股權(quan)(quan)(quan)投資有“國(guo)家另有規定的除(chu)外”的例外條款(kuan)，且認(ren)股權(quan)(quan)(quan)只是無償（或低(di)成(cheng)(cheng)本）獲(huo)得(de)的或有權(quan)(quan)(quan)益，僅在企業(ye)具(ju)備行(xing)權(quan)(quan)(quan)價值并由持有人行(xing)權(quan)(quan)(quan)后才會(hui)成(cheng)(cheng)為(wei)真實的股權(quan)(quan)(quan)。建(jian)(jian)議相關監管部門出臺(tai)文件明(ming)確支(zhi)持商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)開展認(ren)股權(quan)(quan)(quan)貸款(kuan)業(ye)務，初(chu)期(qi)可先選(xuan)取部分銀(yin)(yin)行(xing)進行(xing)試點。

　　支持銀行(xing)單列(lie)認(ren)(ren)股(gu)權收益相(xiang)關(guan)科目(mu)。對(dui)專門持有認(ren)(ren)股(gu)權的創投機構所取得的收益，允(yun)許(xu)銀行(xing)統(tong)一列(lie)入“其他投資收益”科目(mu)或者新設(she)“認(ren)(ren)股(gu)權貸款”等科目(mu)，進行(xing)獨(du)立管理(li)(li)、單獨(du)核算，并允(yun)許(xu)該科目(mu)下相(xiang)關(guan)收益抵補認(ren)(ren)股(gu)權貸款損(sun)失，明確(que)銀行(xing)的財務處理(li)(li)政策(ce)。

　　允許銀行(xing)探索認(ren)(ren)股權貸(dai)(dai)款(kuan)業(ye)務(wu)(wu)貸(dai)(dai)后(hou)管(guan)理和績(ji)效考核機制(zhi)創新(xin)。在(zai)做好(hao)風險(xian)隔(ge)離的前(qian)提(ti)下，制(zhi)定差異化的貸(dai)(dai)后(hou)風險(xian)管(guan)理辦法(fa)，允許通過處置認(ren)(ren)股權等方式，妥善(shan)解決有持續經(jing)營的企業(ye)貸(dai)(dai)款(kuan)逾期問題。制(zhi)定盡職免責和激勵約(yue)束政策，延長對認(ren)(ren)股權貸(dai)(dai)款(kuan)業(ye)務(wu)(wu)人(ren)員的績(ji)效考核周期，可整(zheng)體(ti)評(ping)價年度認(ren)(ren)股權業(ye)務(wu)(wu)綜合收益及風險(xian)抵補情況(kuang)。

　　“可總結(jie)北京試點經驗，鼓勵其他具備條件的區(qu)域(yu)性(xing)股權(quan)市場為(wei)金融機構、私募基金、擔保(bao)公(gong)司(si)和(he)產業集團等開展的認股權(quan)業務(wu)(wu)提供基于區(qu)塊鏈的確權(quan)存證(zheng)、登記托管、行權(quan)轉(zhuan)讓等綜合服務(wu)(wu)。”劉云峰說。

　　促進非上市公司用好股權激勵

　　股(gu)權激(ji)勵和(he)員工持股(gu)是吸(xi)引優(you)秀(xiu)人才(cai)、增(zeng)強核(he)心(xin)團隊穩定性(xing)、提高員工凝聚力的(de)有效制度安排(pai)，也是企(qi)業獲得(de)內源融資的(de)重(zhong)要方式，在科創企(qi)業中(zhong)普遍使(shi)用。

　　劉云峰(feng)表示，為(wei)進一步促進非上(shang)市(shi)公司股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)和員(yuan)工持股稅收政策(ce)(ce)更好落地，支持科(ke)創企業發展壯大(da)，建(jian)議優化《關于(yu)完善股權(quan)激(ji)(ji)勵(li)和技術(shu)入(ru)股所得稅政策(ce)(ce)的通(tong)知》備案條件，出(chu)臺(tai)統一的操作(zuo)指引。

　　劉云峰建(jian)議，一方面，允許在區(qu)域(yu)性股(gu)權市(shi)場(chang)登記托管的股(gu)權激勵和(he)員(yuan)工持(chi)股(gu)（含直接(jie)持(chi)股(gu)和(he)間接(jie)持(chi)股(gu)）進(jin)行稅(shui)務備案，享受遞延納稅(shui)政策。

　　另一方面，明確區(qu)(qu)域性股(gu)(gu)權市(shi)(shi)場為非上市(shi)(shi)公(gong)司(si)辦理股(gu)(gu)權激勵(li)和員(yuan)工持(chi)股(gu)(gu)（含(han)直接持(chi)股(gu)(gu)和間接持(chi)股(gu)(gu)）相(xiang)關(guan)權益(yi)進行登記托管(guan)，公(gong)司(si)可憑(ping)相(xiang)關(guan)登記托管(guan)證明向稅務部(bu)門(men)(men)辦理備案(an)事宜(yi)。有條件的(de)地(di)區(qu)(qu)可建立區(qu)(qu)域性股(gu)(gu)權市(shi)(shi)場與稅務部(bu)門(men)(men)的(de)數據共享機制。