當前(qian)，A股市場在震蕩(dang)調(diao)整中不斷夯實(shi)底部，包(bao)括私募在內的機(ji)構投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)積極布局尋找結(jie)構性(xing)機(ji)會，年內新備案的私募證券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)數量增長(chang)迅速(su)。

　　中(zhong)國證(zheng)券投資基金(jin)(jin)業協(xie)會網(wang)站提供(gong)的(de)數據顯示，截至11月27日，今年以來備(bei)案(an)的(de)私募證(zheng)券投資基金(jin)(jin)數量超22000只。隨(sui)著私募證(zheng)券投資基金(jin)(jin)備(bei)案(an)數量和規模的(de)快速擴(kuo)大，監管機構(gou)也加大監管力(li)度，切(qie)實保護投資者合法權益。

　　11月以來，A股(gu)、港(gang)股(gu)修(xiu)復行情逐(zhu)步確立，市場情緒回暖，一些百(bai)億(yi)級私募頻頻布局，調(diao)倉(cang)換股(gu)，備(bei)戰(zhan)來年。

　　投資者積極準備“等風來”

　　今(jin)年(nian)以來，A股市(shi)場持(chi)續震蕩，行業板塊分(fen)化明顯(xian)，結構性機會顯(xian)著。近日(ri)A股市(shi)場韌性顯(xian)現，市(shi)場情緒逐步恢復(fu)。包括(kuo)私(si)募在內的不少“主力(li)軍”持(chi)續發力(li)，年(nian)內新備(bei)案的私(si)募證券投資基金數量增長迅速的消息引發市(shi)場關注。

　　根據(ju)中基(ji)協數據(ju)，截(jie)至11月27日，今年以來備案的私募證券投(tou)資基(ji)金數量超22000只，較去年同期備案數量呈現小幅(fu)下降，但依然處(chu)于歷史(shi)高位。

　　“今(jin)年以來備(bei)案的(de)私(si)募證(zheng)券投(tou)(tou)資(zi)基金數量(liang)處于歷史高位(wei)，表(biao)明機構(gou)化(hua)進程即便在(zai)投(tou)(tou)資(zi)相對波(bo)動的(de)2022年仍然(ran)穩(wen)步推進，使得市場越發(fa)有效。”龍旗(qi)科技董事(shi)長(chang)兼首(shou)席投(tou)(tou)資(zi)官朱曉康對中國證(zheng)券報記者(zhe)表(biao)示，近(jin)期宏觀經濟政策不斷出臺，而A股估(gu)值處于歷史低位(wei)，具有很好的(de)吸(xi)引(yin)力，包括私(si)募在(zai)內的(de)眾多機構(gou)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)都(dou)在(zai)積極準(zhun)備(bei)“等風來”。 

　　一(yi)位廣(guang)東私募(mu)人士在(zai)接受中國證券報(bao)記(ji)者(zhe)采訪(fang)時(shi)表(biao)示：“最近公(gong)司正在(zai)籌備(bei)(bei)新產(chan)品發(fa)行事宜(yi)，年內備(bei)(bei)案私募(mu)證券投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金數量超2.2萬只，意味著私募(mu)產(chan)品越(yue)發(fa)獲(huo)得市場(chang)認可(ke)。從(cong)長(chang)期(qi)配置(zhi)角度而言(yan)，一(yi)方面，當(dang)前主要資(zi)(zi)產(chan)下行風險(xian)得到較(jiao)充(chong)分釋放，具備(bei)(bei)較(jiao)好的安全邊際(ji)；另(ling)一(yi)方面，私募(mu)產(chan)品在(zai)國內發(fa)展(zhan)時(shi)間不長(chang)，潛在(zai)空(kong)間巨(ju)大，未來可(ke)期(qi)。”

　　監管力度不斷加強

　　中(zhong)基協數(shu)據還顯示，截至2022年10月末，存續(xu)私(si)募(mu)證(zheng)(zheng)券投資(zi)(zi)基金管理人9068家，存續(xu)私(si)募(mu)證(zheng)(zheng)券投資(zi)(zi)基金89390只，存續(xu)規模5.56萬億元。私(si)募(mu)機(ji)構已成為(wei)我(wo)國資(zi)(zi)本市場重(zhong)要(yao)的機(ji)構投資(zi)(zi)者，對市場有著重(zhong)要(yao)影響力(li)。

　　近年來，隨著私募(mu)(mu)證券投(tou)資(zi)基金備案數量和規模的(de)快速(su)擴大，監管(guan)力(li)度也在不斷加強。近日，監管(guan)部門出手(shou)規范私募(mu)(mu)投(tou)研活動，劍指涉內幕交易活動，切實保護(hu)投(tou)資(zi)者合法權益。

　　“禁(jin)(jin)止(zhi)私(si)募(mu)投(tou)研人員主動打探內幕信(xin)息(xi)，禁(jin)(jin)止(zhi)傳播虛假、不(bu)實(shi)、誤導性信(xin)息(xi)，禁(jin)(jin)止(zhi)從事或者參與內幕交(jiao)易、操縱證券市(shi)場活動”，這三個(ge)“禁(jin)(jin)止(zhi)”來(lai)源于11月中基協下發的《關于規范私(si)募(mu)證券基金(jin)管理人開展投(tou)資(zi)研究(jiu)活動的通(tong)知》，進一步規范私(si)募(mu)機構開展證券投(tou)資(zi)、研究(jiu)等活動。

　　《通知》還明確四個“不得(de)(de)”，一是(shi)不得(de)(de)為公司及(ji)其關(guan)(guan)聯(lian)方的利益損(sun)害客(ke)戶(hu)利益，二是(shi)不得(de)(de)為調研企業(ye)及(ji)其利益相關(guan)(guan)者(zhe)的利益損(sun)害客(ke)戶(hu)利益，三(san)是(shi)不得(de)(de)主動尋求上(shang)市公司相關(guan)(guan)內幕信(xin)息(xi)或(huo)(huo)者(zhe)未公開(kai)重大信(xin)息(xi)，四是(shi)上(shang)市公司調研紀要僅供內部存檔或(huo)(huo)撰寫研究報(bao)告使用，不得(de)(de)違規對外發布或(huo)(huo)提供給客(ke)戶(hu)。

　　“《通(tong)知》的(de)(de)主要目的(de)(de)就(jiu)是(shi)保(bao)護(hu)私(si)(si)募(mu)(mu)證(zheng)券(quan)投資基(ji)金(jin)的(de)(de)投資者(zhe)利益，目前私(si)(si)募(mu)(mu)產品(pin)數量發展(zhan)迅猛(meng)，自律(lv)管理任務艱巨。”百(bai)嘉基(ji)金(jin)董(dong)事、副總經理王群航對中國證(zheng)券(quan)報記者(zhe)表(biao)示，在殘酷的(de)(de)市(shi)場(chang)競爭(zheng)中，私(si)(si)募(mu)(mu)證(zheng)券(quan)投資基(ji)金(jin)長期以來標榜的(de)(de)“絕對收(shou)益”，更是(shi)增加(jia)了自身的(de)(de)壓力，并(bing)且這(zhe)種壓力會傳導到其日常投研(yan)工作當中，甚至是(shi)針對特定客戶的(de)(de)營銷宣傳當中。此次的(de)(de)《通(tong)知》所明確的(de)(de)“三個禁止”“四個不得”等(deng)規范，正(zheng)是(shi)基(ji)于部分私(si)(si)募(mu)(mu)機構(gou)過往的(de)(de)不規范行(xing)為(wei)。

　　此(ci)前(qian)，證監(jian)會發布的(de)《關于加(jia)強私(si)(si)募投(tou)資基金監(jian)管(guan)的(de)若干(gan)規(gui)定》也提(ti)出了“十不得”禁止性(xing)要(yao)求，進一(yi)步加(jia)強對于私(si)(si)募的(de)監(jian)管(guan)，嚴(yan)厲打擊各類(lei)違法(fa)違規(gui)行為，嚴(yan)控私(si)(si)募產品增(zeng)量風(feng)險(xian)，穩(wen)妥化解存量風(feng)險(xian)，提(ti)升行業規(gui)范發展水(shui)平(ping)，保護投(tou)資者及相關當事人合法(fa)權益。

　　自購動作頻頻

　　11月以來，A股(gu)、港股(gu)修復行情逐(zhu)步確(que)立，市場情緒回暖，對于本輪市場領漲的醫藥醫療、信創、新能源(yuan)、半(ban)導體等板塊，不少私募機構表(biao)現出濃厚(hou)興趣。

　　近日(ri)，壁虎投資創(chuang)始人張增繼表(biao)(biao)示，當前宏(hong)觀經濟政策不斷優化，有利于(yu)推動(dong)市場信心逐漸修復，預計先進制造等方向(xiang)會(hui)出現(xian)更多投資機會(hui)。千億級私募景林資產(chan)(chan)近日(ri)表(biao)(biao)示，重點(dian)看(kan)好(hao)品牌消費品公(gong)司(si)、社交互動(dong)娛樂公(gong)司(si)、大零(ling)售(shou)平(ping)臺(tai)、科(ke)技制造業(ye)(ye)公(gong)司(si)、社會(hui)服務(wu)類公(gong)司(si)、提供人工(gong)智(zhi)能算(suan)力和算(suan)法相(xiang)關行業(ye)(ye)公(gong)司(si)六(liu)大方向(xiang)。景林資產(chan)(chan)表(biao)(biao)示，相(xiang)信A股和港(gang)股明年有望(wang)實(shi)現(xian)較好(hao)投資回報，不應該在這個時候(hou)賣出被嚴(yan)重低(di)估的公(gong)司(si)，而應更專(zhuan)注于(yu)檢驗標的核心競爭力是否出現(xian)變化。

　　另外，一(yi)些百(bai)(bai)億(yi)級(ji)私募(mu)動作頻頻，通過(guo)加倉、自購等(deng)方式把握(wo)投資(zi)(zi)良機。百(bai)(bai)億(yi)級(ji)私募(mu)保銀投資(zi)(zi)上周(zhou)發布公(gong)告稱，基(ji)(ji)于對資(zi)(zi)本市場(chang)長期(qi)健康穩定發展的預期(qi)和對自身投資(zi)(zi)管理能力的信心，公(gong)司計劃于本年度以自有資(zi)(zi)金(jin)及員(yuan)工資(zi)(zi)金(jin)合計1億(yi)元(yuan)人(ren)民(min)幣申購公(gong)司旗(qi)下基(ji)(ji)金(jin)產品。不(bu)久前，百(bai)(bai)億(yi)級(ji)量化私募(mu)思勰(xie)投資(zi)(zi)也(ye)宣(xuan)布，將自購不(bu)低于1億(yi)元(yuan)旗(qi)下產品。

　　今年以來，除了上(shang)述(shu)兩家(jia)私募外，景林資(zi)產、幻方(fang)量(liang)化、漢和(he)資(zi)本、睿郡資(zi)產、九坤投(tou)資(zi)、靈(ling)均(jun)投(tou)資(zi)、石鋒資(zi)產、寬投(tou)資(zi)產等(deng)多家(jia)頭部機構(gou)也紛(fen)紛(fen)出手(shou)自購。