今年以來，市(shi)場上出現(xian)多起(qi)上市(shi)公(gong)司(si)股(gu)東因(yin)離婚分割所持公(gong)司(si)股(gu)份事件，引發較多關(guan)注，并(bing)引來了對(dui)于相關(guan)行為涉嫌“繞(rao)道減持”的質(zhi)疑。證監(jian)會有關(guan)部門負責(ze)人7月28日(ri)答記者(zhe)問時指出，證監(jian)會已關(guan)注到相關(guan)情況。上市(shi)公(gong)司(si)大股(gu)東、董監(jian)高作為“關(guan)鍵(jian)少數”，不得以離婚等(deng)任(ren)何(he)方式規避減持限制。

　　這位負責(ze)人(ren)表示(shi)，股(gu)(gu)份減(jian)持(chi)是股(gu)(gu)東(dong)享有的(de)基(ji)本權利(li)，但上市公(gong)司(si)大股(gu)(gu)東(dong)（即控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、持(chi)股(gu)(gu)5%以上股(gu)(gu)東(dong)）、董監高作為“關鍵(jian)少(shao)數”，在公(gong)司(si)經(jing)營發(fa)展、治理運(yun)行中(zhong)(zhong)負有專(zhuan)門義務和(he)特殊責(ze)任，應(ying)當切實維護上市公(gong)司(si)和(he)中(zhong)(zhong)小股(gu)(gu)東(dong)利(li)益，自(zi)覺規(gui)范減(jian)持(chi)行為，不得以離婚(hun)、解(jie)散清算、分(fen)立等任何方式規(gui)避減(jian)持(chi)限制。

　　專家認為(wei)，此舉堵住了制度(du)漏(lou)洞，將有效防(fang)止套利行為(wei)發生，也體(ti)現了從嚴監(jian)管的思路(lu)。

　　明確相關規則

　　這位(wei)負責人表示(shi)，大股(gu)(gu)東、董監(jian)高(gao)因離婚、法人（或非法人組織）終止、公(gong)司(si)分(fen)立等形式(shi)分(fen)配股(gu)(gu)份的(de)，各(ge)方(fang)應當持續共同遵守(shou)《上市(shi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)東、董監(jian)高(gao)減持股(gu)(gu)份的(de)若干規(gui)定》《上市(shi)公(gong)司(si)董事、監(jian)事和高(gao)級管理(li)人員所(suo)持本公(gong)司(si)股(gu)(gu)份及其變動管理(li)規(gui)則》及交易所(suo)相關(guan)業務規(gui)則中(zhong)關(guan)于股(gu)(gu)份減持的(de)有關(guan)規(gui)定。

　　具(ju)體包(bao)括哪(na)些(xie)規定(ding)(ding)？記者(zhe)就此了解到，“關鍵(jian)少(shao)數(shu)(shu)”需持續共(gong)同遵守轉(zhuan)讓(rang)期(qi)限的(de)限制性(xing)規定(ding)(ding)，信息披(pi)露(lu)(lu)特別是預披(pi)露(lu)(lu)的(de)要求(qiu)（應當在(zai)首次賣(mai)出的(de)15個交易(yi)日(ri)前(qian)向證券交易(yi)所(suo)報告并預先披(pi)露(lu)(lu)減(jian)持計劃(hua)），以及賣(mai)出數(shu)(shu)量方面關于減(jian)持額(e)度(du)的(de)規定(ding)(ding)（上市公(gong)司大(da)股(gu)東在(zai)3個月內通(tong)過證券交易(yi)所(suo)集中競(jing)價交易(yi)減(jian)持股(gu)份的(de)總(zong)數(shu)(shu)，不得超過公(gong)司股(gu)份總(zong)數(shu)(shu)的(de)1%等）。

　　“比如，一個持股20%的股東，按照上述規則，其減持行為將受到限制，需預先披露減持計劃，并按每3個月不能超過1%減持。但離婚后，假如一個人分了16%，另一人分了4%。一方分到4%，不是大股東，不在規則規制范圍，就可以不用預披露、不用執行減持額度限制。這就存在一些上市公司大股東以離婚方式規避減持限制的可能。”一位市場人士說，證監會此次明確了相關規則——即使離婚，依舊要合并計算，將有效解決上述問題。
　　
專家表示，理論上，無(wu)論借(jie)助(zhu)哪種(zhong)形式，股(gu)(gu)東身份發(fa)生何種(zhong)變化，都不應(ying)借(jie)機(ji)規(gui)避(bi)減持(chi)限制(zhi)，都應(ying)按(an)照實質重于形式的(de)原(yuan)(yuan)則，承擔(dan)原(yuan)(yuan)主體應(ying)盡的(de)責任和義務。股(gu)(gu)東因法人(ren)（或(huo)者非法人(ren)組織）終止、公司分立等非交易(yi)過戶(hu)形式減持(chi)，與自然人(ren)股(gu)(gu)東離婚減持(chi)原(yuan)(yuan)理類(lei)似，都存在(zai)繞道規(gui)避(bi)股(gu)(gu)份減持(chi)有(you)關(guan)規(gui)定(ding)的(de)可能性，因此一并納入規(gui)制(zhi)，適用(yong)相(xiang)同監管要(yao)求(qiu)。

　　依法依規嚴肅處理

　　專家(jia)認為，大股(gu)東、董監高應嚴格遵(zun)守相關規(gui)定(ding)。針對違規(gui)減持行為，證(zheng)(zheng)監會將從嚴監管，依(yi)據證(zheng)(zheng)券法進行處(chu)罰、采(cai)取措(cuo)(cuo)施，交(jiao)易(yi)所也可采(cai)取自律措(cuo)(cuo)施。

　　根據證券(quan)法第一百八十六條，在限制轉讓期內轉讓證券(quan)，或者轉讓股(gu)票不(bu)符合(he)法律(lv)、行政法規(gui)和國(guo)務院證券(quan)監督管理機構規(gui)定的(de)，責令改(gai)正(zheng)，給予警告，沒收違法所得，并處以買賣證券(quan)等(deng)值以下的(de)罰款。

　　證監(jian)(jian)會表示，下一步將督促上市(shi)公司大股東、董監(jian)(jian)高嚴格落實(shi)監(jian)(jian)管要(yao)求，發現違(wei)法違(wei)規(gui)的將依(yi)法依(yi)規(gui)嚴肅處理。