日前，我國(guo)養老保險體系“第三支柱”迎來(lai)制(zhi)度(du)性安排——個人(ren)養老金制(zhi)度(du)。根據國(guo)務院辦(ban)公廳(ting)印(yin)發(fa)的《關于推動個人(ren)養老金發(fa)展的意見》，要推動發(fa)展適合(he)中(zhong)國(guo)國(guo)情、政府(fu)政策支持、個人(ren)自愿參加、市場化運營的個人(ren)養老金，與基本養老保險、企業(ye)（職業(ye)）年金相(xiang)銜接。記者(zhe)近(jin)日獲(huo)悉，關于個人(ren)養老金制(zhi)度(du)的相(xiang)關配套制(zhi)度(du)正在緊鑼(luo)密鼓地制(zhi)定中(zhong)。

　　除了個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)，“第三支柱(zhu)”的另(ling)一重要(yao)組成部(bu)分(fen)“其他個(ge)人商業(ye)(ye)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)融業(ye)(ye)務(wu)”近(jin)年來也取得(de)了快速發(fa)展，產品種類日益(yi)豐富。在我國人口老(lao)(lao)齡化日益(yi)嚴峻的形勢下，提(ti)高自(zi)我保(bao)障意識(shi)、及早謀劃老(lao)(lao)年生活、合(he)理儲備養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)資金(jin)已(yi)成共識(shi)。多(duo)位業(ye)(ye)內人士建議，要(yao)根(gen)(gen)據個(ge)人財務(wu)狀況統(tong)籌規劃三個(ge)支柱(zhu)，即基本養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保(bao)險(xian)(xian)、企業(ye)(ye)（職業(ye)(ye)）年金(jin)、商業(ye)(ye)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)融；對于后者，要(yao)根(gen)(gen)據個(ge)人風險(xian)(xian)偏好(hao)，合(he)理配置儲蓄、理財產品、保(bao)險(xian)(xian)產品，有(you)效分(fen)散風險(xian)(xian)。

　　自愿參加個人養老金

　　對(dui)于不(bu)少習慣(guan)了透支(zhi)消費的(de)年輕人來說，儲備(bei)養(yang)老資(zi)金的(de)關鍵(jian)，是(shi)要把牢資(zi)金出(chu)口、避免(mian)“月光”甚至(zhi)寅吃卯糧、讓資(zi)金穩步(bu)沉淀增(zeng)值。我國正在試點的(de)個人養(yang)老金制度(du)就(jiu)可以有(you)效避免(mian)提前支(zhi)取問題。

　　日前(qian)，國務院辦公廳印發(fa)(fa)(fa)《關于推動個人(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)的意見(jian)》，個人(ren)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)制度正式出臺，這對(dui)于我國構建(jian)(jian)多層次、多支柱(zhu)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保險體系意義(yi)重大(da)。眾所周(zhou)知(zhi)，我國養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保險體系包含(han)“三個支柱(zhu)”。第一支柱(zhu)是(shi)基(ji)本養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保險，目(mu)前(qian)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)相(xiang)對(dui)完善，覆蓋范圍也在持續擴大(da)；第二(er)支柱(zhu)是(shi)企業(ye)(ye)年(nian)金(jin)和職業(ye)(ye)年(nian)金(jin)，主(zhu)要發(fa)(fa)(fa)揮補充作用，由用人(ren)單位及其職工建(jian)(jian)立，已有良好發(fa)(fa)(fa)展(zhan)基(ji)礎；第三支柱(zhu)則稍(shao)顯“不足”，此(ci)前(qian)缺乏(fa)相(xiang)應的制度性(xing)安(an)排，主(zhu)要包括(kuo)個人(ren)儲(chu)蓄性(xing)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保險、商業(ye)(ye)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保險。

　　“個人養老(lao)(lao)(lao)金是(shi)國家(jia)關于(yu)(yu)第(di)三支柱的制度性安排(pai)，有(you)利于(yu)(yu)在基本(ben)養老(lao)(lao)(lao)保(bao)險和(he)企業(ye)年金、職業(ye)年金基礎上再增加(jia)一份積累。”人力資(zi)源和(he)社會(hui)保(bao)障部副(fu)部長李忠說，退休(xiu)后能夠再多一份收入(ru)，進一步提高退休(xiu)后的生活(huo)水(shui)平(ping)，讓老(lao)(lao)(lao)年生活(huo)更(geng)有(you)保(bao)障、更(geng)有(you)質量。

　　如(ru)何參加(jia)？如(ru)果已經參加(jia)了基(ji)本養老(lao)(lao)保(bao)險(xian)，就可(ke)(ke)以(yi)選擇參加(jia)個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)(lao)金(jin)，該制度堅持(chi)自愿(yuan)原則，并不(bu)強制。此后，個(ge)(ge)人(ren)(ren)需要開(kai)設(she)(she)兩個(ge)(ge)賬(zhang)(zhang)戶：個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)(lao)金(jin)賬(zhang)(zhang)戶、個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)(lao)金(jin)資(zi)金(jin)賬(zhang)(zhang)戶，前者用于信息記錄、查詢和服(fu)務，后者用于繳費(fei)、購買產品(pin)、歸集收益(yi)。“這(zhe)兩個(ge)(ge)賬(zhang)(zhang)戶是相互唯一對應的，參加(jia)人(ren)(ren)可(ke)(ke)分別在國(guo)家社會(hui)保(bao)險(xian)公共服(fu)務平臺、全(quan)國(guo)人(ren)(ren)社政務服(fu)務平臺、電子社保(bao)卡、商業(ye)銀行等多(duo)個(ge)(ge)渠(qu)(qu)道開(kai)設(she)(she)。”人(ren)(ren)社部養老(lao)(lao)保(bao)險(xian)司司長聶明雋介紹，通過商業(ye)銀行渠(qu)(qu)道可(ke)(ke)一次(ci)性開(kai)設(she)(she)以(yi)上兩個(ge)(ge)賬(zhang)(zhang)戶。

　　如何(he)投資？個人(ren)(ren)養老金(jin)(jin)由個人(ren)(ren)繳(jiao)費，參(can)(can)(can)加(jia)(jia)(jia)人(ren)(ren)可(ke)自主決定全程參(can)(can)(can)加(jia)(jia)(jia)或部分年度參(can)(can)(can)加(jia)(jia)(jia)。起(qi)步(bu)階段(duan)的年度繳(jiao)費上(shang)限是1.2萬元，參(can)(can)(can)加(jia)(jia)(jia)人(ren)(ren)可(ke)自主決定繳(jiao)納(na)多(duo)少。“接下(xia)來，隨著(zhu)城(cheng)鄉居民可(ke)支(zhi)配收入(ru)增加(jia)(jia)(jia)，繳(jiao)費上(shang)限再適時(shi)逐(zhu)步(bu)提高。”聶明雋說。繳(jiao)費后，個人(ren)(ren)養老金(jin)(jin)采取(qu)市場化運營，由參(can)(can)(can)加(jia)(jia)(jia)人(ren)(ren)自主購買銀行(xing)理財、儲蓄(xu)存(cun)款、商業養老保險、公募(mu)基金(jin)(jin)等(deng)，還可(ke)進行(xing)長中短期組合，以上(shang)操作全部在(zai)資金(jin)(jin)賬(zhang)戶(hu)中完(wan)成，不需要跑多(duo)個金(jin)(jin)融(rong)機構。“從境外成熟(shu)經(jing)驗看，參(can)(can)(can)與(yu)(yu)人(ren)(ren)能夠通過個人(ren)(ren)養老金(jin)(jin)參(can)(can)(can)與(yu)(yu)資本市場、分享實體經(jing)濟發展紅利。”中國證(zheng)(zheng)監會(hui)證(zheng)(zheng)券基金(jin)(jin)機構監管(guan)部負責(ze)人(ren)(ren)林曉征說。

　　如何領取？避免提(ti)前支取是(shi)個(ge)人養老金的顯著(zhu)特(te)點，有助于理性(xing)規劃個(ge)人養老儲(chu)備、切實(shi)起到補充養老的作用。具體來(lai)看，賬戶資(zi)金封閉運(yun)行(xing)，在繳費(fei)階段(duan)只(zhi)進不出，繳費(fei)、投(tou)資(zi)收益都在賬戶里滾存(cun)，只(zhi)有達(da)到相應年齡條(tiao)件時才可領取。

　　理性選購養老理財

　　除了(le)個(ge)人養老金，以(yi)養老理財、專(zhuan)屬商(shang)業養老保(bao)險為代表的商(shang)業養老金融也是“第三支柱”的重要組成部(bu)分，并在近(jin)年來取(qu)得了(le)快(kuai)速發(fa)展。

　　其中，養(yang)老(lao)(lao)理(li)財(cai)得到了投(tou)資者(zhe)的踴躍認(ren)購。記(ji)者(zhe)從(cong)銀(yin)行業理(li)財(cai)登記(ji)托管中心獲悉，截至(zhi)(zhi)2022年一季度(du)末，4家試點機構共發(fa)售16只(zhi)養(yang)老(lao)(lao)理(li)財(cai)產品，超過16.5萬投(tou)資者(zhe)累(lei)計認(ren)購約420億元，募集(ji)(ji)金額遠超預(yu)期，有(you)些產品“供不應求”，首批(pi)產品中有(you)多只(zhi)產品多次上調了計劃募集(ji)(ji)規(gui)模。此外，6月20日(ri)又有(you)兩只(zhi)新發(fa)行的養(yang)老(lao)(lao)理(li)財(cai)產品正式結束募集(ji)(ji)，截至(zhi)(zhi)目前，養(yang)老(lao)(lao)理(li)財(cai)發(fa)行數量已擴(kuo)充至(zhi)(zhi)24只(zhi)。

　　青(qing)睞養老(lao)(lao)理財(cai)(cai)的中(zhong)年人不在少(shao)數。銀行業理財(cai)(cai)登記托(tuo)管中(zhong)心數據顯示，40歲(sui)(sui)(sui)至50歲(sui)(sui)(sui)投(tou)資(zi)者占比(bi)達27%，30歲(sui)(sui)(sui)至40歲(sui)(sui)(sui)投(tou)資(zi)者占比(bi)近20%，二者合計約47%，在總投(tou)資(zi)者中(zhong)占比(bi)近一半(ban)；50歲(sui)(sui)(sui)至60歲(sui)(sui)(sui)投(tou)資(zi)者占比(bi)最高，達28%。“這體現(xian)出(chu)投(tou)資(zi)者對養老(lao)(lao)理財(cai)(cai)需求的廣泛(fan)性和迫切性，也表明養老(lao)(lao)財(cai)(cai)富的市場空間(jian)廣闊。”工銀理財(cai)(cai)董事(shi)長王海璐說。

　　值得注意(yi)的(de)是，由于養(yang)老(lao)理(li)財普遍期(qi)限(xian)較長，投資(zi)者(zhe)需理(li)性(xing)衡量(liang)中長期(qi)收益(yi)，不可將(jiang)養(yang)老(lao)理(li)財當(dang)做“賺(zhuan)快錢”的(de)渠道。從(cong)試點情況看，首批養(yang)老(lao)理(li)財封閉(bi)式(shi)產品的(de)期(qi)限(xian)為5年，部分產品特(te)別設定了分紅條款，可滿足持有期(qi)間投資(zi)者(zhe)的(de)部分流動性(xing)需求。

　　“養(yang)(yang)老(lao)理財(cai)旨在引導(dao)投資者形成健康可持續的養(yang)(yang)老(lao)理財(cai)理念，對養(yang)(yang)老(lao)進行科學合理規劃，根據自身實際將手中的長期資金轉(zhuan)化為養(yang)(yang)老(lao)金融(rong)產品。”招(zhao)聯金融(rong)首席研究員董(dong)希(xi)淼說。

　　為此(ci)，投(tou)資者在購買(mai)養老(lao)(lao)理財(cai)時應(ying)重點考慮三大因素。一(yi)是(shi)考慮自(zi)身(shen)養老(lao)(lao)需(xu)求，判斷(duan)是(shi)否需(xu)要進(jin)行長(chang)期養老(lao)(lao)投(tou)資；二是(shi)考慮自(zi)身(shen)的(de)資金(jin)情況，選擇適合自(zi)己的(de)投(tou)資方(fang)式；三是(shi)結(jie)合自(zi)身(shen)風險(xian)偏好關(guan)注養老(lao)(lao)理財(cai)產(chan)品的(de)風險(xian)收益特征，選擇風險(xian)情況相匹配(pei)的(de)養老(lao)(lao)理財(cai)產(chan)品。

　　養老儲蓄業務將推出

　　由于養老(lao)(lao)儲備(bei)的(de)(de)需求多元化(hua)，相應的(de)(de)，金融產(chan)(chan)品(pin)覆(fu)蓋的(de)(de)風險偏好(hao)也(ye)應多元化(hua)，不可全部集中在中、高風險偏好(hao)。“我國是(shi)一個儲蓄大國，儲蓄率較高，應契合公眾(zhong)的(de)(de)儲蓄習(xi)慣，進一步豐富養老(lao)(lao)金融產(chan)(chan)品(pin)供給(gei)，與養老(lao)(lao)理財產(chan)(chan)品(pin)等形成補充。”董(dong)希淼說(shuo)。

　　記(ji)者(zhe)走訪北京地區多家銀(yin)行網點發現(xian)，當前投(tou)(tou)資者(zhe)對于存款這一低(di)風險(xian)產品仍(reng)有較(jiao)高需求。以大額存單為(wei)例，盡管其年(nian)利率持續走低(di)，1年(nian)期(qi)利率僅為(wei)2.1%，但投(tou)(tou)資者(zhe)想要成功買到(dao)卻并非易事(shi)。截至6月(yue)20日(ri)，中(zhong)國工商銀(yin)行顯示(shi)在售(shou)的4款3年(nian)期(qi)大額存單中(zhong)已有3款售(shou)罄，其余1款僅面向新客戶銷售(shou)。

　　推出“特定(ding)養(yang)(yang)老(lao)(lao)儲(chu)(chu)蓄業(ye)務試(shi)點(dian)(dian)”，正(zheng)是(shi)為(wei)(wei)了滿(man)足低風險偏(pian)好(hao)人群(qun)的(de)養(yang)(yang)老(lao)(lao)金融需求(qiu)。“正(zheng)在(zai)加(jia)快(kuai)研究特定(ding)養(yang)(yang)老(lao)(lao)儲(chu)(chu)蓄業(ye)務試(shi)點(dian)(dian)，初(chu)步考(kao)慮由工、農、中、建四家(jia)國有大型銀(yin)行在(zai)部分(fen)(fen)城市開展試(shi)點(dian)(dian)。”中國銀(yin)保監會大型銀(yin)行部負(fu)責人在(zai)日前召開的(de)新聞通氣會上透露，該業(ye)務兼顧普惠性和養(yang)(yang)老(lao)(lao)性，產(chan)品(pin)(pin)期限(xian)比較長、收益穩定(ding)、本(ben)息有保障，可(ke)滿(man)足低風險偏(pian)好(hao)居民的(de)養(yang)(yang)老(lao)(lao)需求(qiu)。具體來看，特定(ding)養(yang)(yang)老(lao)(lao)儲(chu)(chu)蓄產(chan)品(pin)(pin)包括整存整取(qu)、零存整取(qu)和整存零取(qu)三種類(lei)型，產(chan)品(pin)(pin)期限(xian)分(fen)(fen)為(wei)(wei)5年、10年、15年和20年四檔，初(chu)步考(kao)慮單家(jia)銀(yin)行的(de)試(shi)點(dian)(dian)規模為(wei)(wei)100億(yi)元，試(shi)點(dian)(dian)期限(xian)暫定(ding)一(yi)年。

　　可以(yi)預期(qi)的(de)是，未來養老金(jin)融(rong)(rong)業務(wu)將逐步形成(cheng)多元(yuan)主體參與、多類產品供給、滿足(zu)多樣化需(xu)(xu)求的(de)發展格局。中(zhong)國銀保(bao)監會(hui)日前(qian)在《關于規范和(he)促進商(shang)業養老金(jin)融(rong)(rong)業務(wu)發展的(de)通知(zhi)》中(zhong)也明確提出，接下來，將支持(chi)和(he)鼓勵銀行保(bao)險機構依(yi)法合規發展商(shang)業養老儲(chu)蓄、商(shang)業養老理財、商(shang)業養老保(bao)險、商(shang)業養老金(jin)等養老金(jin)融(rong)(rong)業務(wu)。“但有一個底線，商(shang)業養老金(jin)融(rong)(rong)業務(wu)必須體現養老屬性(xing)，產品期(qi)限符合投資(zi)(zi)者(zhe)的(de)長(chang)期(qi)養老需(xu)(xu)求和(he)生命周期(qi)特點，同時，還要對資(zi)(zi)金(jin)領取設置相應的(de)約束性(xing)要求，避免短期(qi)‘快進快出’。”銀保(bao)監會(hui)上述負責(ze)人同時表(biao)示。（記(ji)者(zhe) 郭子源(yuan)）