“近年來，我(wo)國房地(di)產市場供求關系發(fa)生了重大變(bian)化……”，9月24日(ri)，國家(jia)金融監(jian)督管理總局(ju)(ju)局(ju)(ju)長(chang)李云澤(ze)在(zai)國新辦發(fa)布會上介紹(shao)相關金融政(zheng)策(ce)時，提到(dao)房地(di)產行(xing)業的變(bian)化。

　　受房地產步入下行周期、基建退潮等因素影(ying)響，金(jin)融(rong)機(ji)構資(zi)產過去高歌猛進式擴張路(lu)徑已出現(xian)(xian)調整。在此背景下，今年銀行業表現(xian)(xian)呈現(xian)(xian)兩大特點：一是(shi)(shi)資(zi)產負債表出現(xian)(xian)收縮跡象；二是(shi)(shi)支撐營收增長的驅動(dong)結構發生改變。

　　步(bu)入低(di)利率、低(di)回報階段，銀行業還(huan)面臨一(yi)系列轉型挑戰，未來(lai)該如何應對凈(jing)息差收窄等風(feng)險？未來(lai)盈利增長點將(jiang)有怎(zen)樣變化？這些問題都(dou)值得關(guan)注。

　　資產擴張放緩

　　國(guo)家金融監督管理總局披(pi)露的(de)數據(ju)顯示(shi)，2020年(nian)至2023年(nian)銀行業金融機構的(de)資產月度增(zeng)速多在8%以上，2024年(nian)4月份(fen)之后(hou)的(de)資產規模增(zeng)速已低于(yu)8%，6月份(fen)增(zeng)速降至不足7%。

　　在(zai)經濟轉型期，順(shun)應(ying)周期的各類銀行(xing)(xing)機構(gou)正在(zai)經歷(li)被動縮(suo)表。A股(gu)42家(jia)上市銀行(xing)(xing)中(zhong)有(you)7家(jia)銀行(xing)(xing)二季度資產負(fu)債兩端(duan)呈現環(huan)比縮(suo)表。

　　即使多數銀行(xing)(xing)仍(reng)以擴(kuo)表為(wei)主(zhu)，計息(xi)資(zi)產增(zeng)(zeng)速保持了正增(zeng)(zeng)長，但受凈息(xi)差下(xia)滑影響，一(yi)些銀行(xing)(xing)的利息(xi)收(shou)(shou)入(ru)(ru)反而呈現“擴(kuo)表不增(zeng)(zeng)收(shou)(shou)”的局面。2024年上半年，利息(xi)凈收(shou)(shou)入(ru)(ru)降幅(fu)超10%的銀行(xing)(xing)就有(you)8家，其中平(ping)安銀行(xing)(xing)利息(xi)凈收(shou)(shou)入(ru)(ru)降幅(fu)超過(guo)了21.63%。今年支撐營(ying)收(shou)(shou)增(zeng)(zeng)長更(geng)多來源于非息(xi)收(shou)(shou)入(ru)(ru)中的投(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)。不少銀行(xing)(xing)抓住了上半年債牛行(xing)(xing)情，涌(yong)入(ru)(ru)債市增(zeng)(zeng)厚投(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)，投(tou)資(zi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)取代手(shou)續費及傭金收(shou)(shou)入(ru)(ru)成為(wei)非息(xi)收(shou)(shou)入(ru)(ru)的新引擎。

　　推出降本措施

　　壓降存款成本(ben)是許多銀行(xing)減緩凈息差收(shou)窄(zhai)的必然選擇(ze)。

　　整體來(lai)看，各家銀(yin)行負(fu)債(zhai)成本管控(kong)措施呈多樣化(hua)，包括推動(dong)低(di)成本核(he)(he)心存(cun)(cun)款(kuan)的增(zeng)長(chang)，例(li)如齊魯銀(yin)行“通過(guo)內外部定價政(zheng)策(ce)、考核(he)(he)等手段(duan)，鼓(gu)勵吸收低(di)成本存(cun)(cun)款(kuan)”；壓降(jiang)高付息率(lv)存(cun)(cun)款(kuan)，例(li)如浙商銀(yin)行上(shang)半年(nian)強化(hua)了(le)中長(chang)期(qi)負(fu)債(zhai)的管控(kong)，主動(dong)清理高息存(cun)(cun)款(kuan)；再者，提(ti)升存(cun)(cun)款(kuan)的精細(xi)化(hua)管理，例(li)如郵儲銀(yin)行進行“FTP（內部資金(jin)轉(zhuan)移(yi)定價）系(xi)數的調節(jie)、績(ji)效考核(he)(he)的引導、與非存(cun)(cun)款(kuan)AUM（資產管理規模）的輪動(dong)轉(zhuan)化(hua)”，以優化(hua)存(cun)(cun)款(kuan)成本。

　　業(ye)(ye)內(nei)人士(shi)認為，壓(ya)降(jiang)存款成本(ben)的難點在(zai)于(yu)，銀(yin)行的企(qi)業(ye)(ye)和(he)居民客(ke)戶(hu)資金活化不足，居民存款定(ding)期(qi)化走勢(shi)仍在(zai)高(gao)(gao)位(wei)，存款成本(ben)率維持相對剛(gang)性。持續調優業(ye)(ye)務和(he)客(ke)戶(hu)結構、管(guan)控長期(qi)限和(he)高(gao)(gao)定(ding)價業(ye)(ye)務占比，成為銀(yin)行努(nu)力方(fang)向。

　　今年(nian)以來各(ge)家(jia)銀行(xing)順應“過(guo)緊(jin)日子(zi)”形勢，從各(ge)個(ge)運(yun)營維(wei)度推出(chu)(chu)(chu)降(jiang)本(ben)措施，騰挪出(chu)(chu)(chu)更多的利潤空間。例如(ru)建行(xing)提(ti)出(chu)(chu)(chu)“過(guo)緊(jin)日子(zi)，勤儉辦行(xing)”，完善費(fei)用(yong)管(guan)理體系(xi)，加(jia)強重(zhong)點項目成(cheng)本(ben)管(guan)控(kong)，今年(nian)上半年(nian)經營費(fei)用(yong)同比下(xia)降(jiang)1.7%，成(cheng)本(ben)收入比為24.15%。

　　拓展盈利增長點

　　在傳(chuan)統信(xin)貸利(li)息之外，如何拓展更多盈利(li)增長點(dian)，各家銀行(xing)在尋找新答案。

　　“全球大型(xing)領(ling)先銀行通(tong)常會建立至少3～4個增長引擎(qing)，8～10個利潤(run)中心，形成(cheng)多元化收(shou)入(ru)來源(yuan)。”麥肯錫建議(yi)，中國(guo)銀行業應打(da)造多元化生(sheng)息(xi)資(zi)產(chan)和收(shou)入(ru)來源(yuan)，例如拓展各(ge)類(lei)零售資(zi)產(chan)、公司、金融市場等多種生(sheng)息(xi)資(zi)產(chan)。

　　實際上，近年(nian)來(lai)不少國內銀行(xing)借(jie)鑒(jian)海(hai)外銀行(xing)經驗積極拓展中(zhong)間收(shou)入(ru)，主要是(shi)通過(guo)理財、保(bao)險產品的(de)代銷，基金托(tuo)管(guan)以及相關(guan)咨詢業(ye)務收(shou)取的(de)各種(zhong)手(shou)續費(fei)及傭金，來(lai)增(zeng)加(jia)收(shou)入(ru)。

　　梳理(li)上(shang)市銀行非(fei)(fei)息收(shou)入(ru)(ru)數據(ju)可以(yi)發(fa)現(xian)(xian)，除(chu)了國(guo)有大行非(fei)(fei)息收(shou)入(ru)(ru)占比(bi)沒有顯(xian)著向上(shang)外，其他類型(xing)銀行非(fei)(fei)息收(shou)入(ru)(ru)占比(bi)近年(nian)(nian)來均呈現(xian)(xian)上(shang)升(sheng)趨(qu)勢，今年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)效果亦非(fei)(fei)常明顯(xian)。

　　建行首席財務官生柳榮撰文稱，低利(li)(li)(li)率時期國(guo)際銀行業的(de)共(gong)性(xing)特征(zheng)包括凈息差(cha)下(xia)降、貸款占比下(xia)降、非(fei)息收入占比上升(sheng)、資產質量出現波(bo)動、盈利(li)(li)(li)能力下(xia)降以及經(jing)營實力下(xia)降。國(guo)內銀行業在整(zheng)個(ge)金融體系中的(de)占比超九(jiu)成，大型銀行須加(jia)快探索低利(li)(li)(li)率環(huan)境下(xia)的(de)發展模式(shi)和(he)經(jing)營策略(lve)，找到一條商業可持(chi)續(xu)發展之路(lu)。

　　與此相比，中小銀行面(mian)對大行連年下(xia)(xia)沉競爭下(xia)(xia)，市(shi)場(chang)(chang)空間被壓縮(suo)。對于接下(xia)(xia)來的發展(zhan)策略，市(shi)場(chang)(chang)觀點更傾向于進(jin)一步(bu)下(xia)(xia)拓小微市(shi)場(chang)(chang)，同(tong)時開(kai)發其他(ta)多元業務，增加(jia)中間收入。

　　國信(xin)證券經濟研究所所長(chang)助理王(wang)劍認為，中(zhong)小微(wei)企業(ye)(ye)和居民的信(xin)貸業(ye)(ye)務(wu)競(jing)爭激烈，負債端(duan)或財富端(duan)仍(reng)有較大的發(fa)展空間，甚(shen)至(zhi)對于某(mou)些客戶群體可能還處于服務(wu)較為空白(bai)的狀態。下沉客戶的財富管理業(ye)(ye)務(wu)和信(xin)貸業(ye)(ye)務(wu)一(yi)樣，需要(yao)高(gao)度非標(biao)準化地給予服務(wu)，實(shi)現“千人(ren)千面”，中(zhong)小銀(yin)行擅(shan)長(chang)的關(guan)系型銀(yin)行在這一(yi)領域(yu)仍(reng)有很大的用武之地。