9月19日，中國(guo)信(xin)托業協會發布了今(jin)年(nian)上半年(nian)信(xin)托公司主要業務(wu)數據。

　　2023年截至6月末，信托業實(shi)現經營收(shou)入累計(ji)(ji)達494.32億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)4.41%；累計(ji)(ji)凈利(li)潤達329.91億(yi)元(yuan)，較上年同(tong)(tong)期(qi)增(zeng)加49.69億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)17.73%；人均利(li)潤為124.24萬元(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)24.61%。

　　“展望(wang)下半年(nian)，隨著信(xin)托(tuo)業(ye)務結構調整，融(rong)(rong)資(zi)類信(xin)托(tuo)規模有望(wang)持續(xu)下降(jiang)，監管(guan)引導的(de)轉(zhuan)型業(ye)務規模將持續(xu)提升(sheng)，但(dan)短期(qi)內轉(zhuan)型業(ye)務的(de)年(nian)化平(ping)均報酬率水(shui)平(ping)不高，信(xin)托(tuo)公司經營業(ye)績(ji)企(qi)穩回升(sheng)，需(xu)要業(ye)務結構的(de)持續(xu)調整和資(zi)產(chan)管(guan)理規模的(de)良性(xing)增長。”上海金(jin)融(rong)(rong)與發展實驗室主任曾剛表示。

　　投資業務同比增長56.25%

　　今年上半年，面對(dui)諸(zhu)多挑戰，信托業轉型和高質量發(fa)展仍取(qu)得(de)了顯著成效。

　　從收入結構看，2023年截(jie)至6月末(mo)，信托業務收入累計達249.78億元，同(tong)比下降(jiang)32.18%；利息收入累計為22.5億元，同(tong)比下降(jiang)21.30%；投(tou)資業務累計收益為188.51億元，同(tong)比增長(chang)56.25%。

　　“總(zong)體上(shang)看(kan)，信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)業(ye)務收(shou)入仍占經營收(shou)入的(de)主導地(di)位，且占比穩(wen)步提(ti)升，信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)司(si)回歸(gui)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)本源的(de)轉(zhuan)型成效(xiao)凸顯。”曾剛表示。

　　業務結(jie)構方面，截至2023年(nian)6月(yue)末，集(ji)合資金信托規(gui)模11.69萬億(yi)元，占(zhan)比(bi)(bi)53.89%，較2022年(nian)6月(yue)末上升(sheng)3.08個(ge)(ge)百(bai)分(fen)點。單一資金信托規(gui)模為4.01萬億(yi)元，占(zhan)比(bi)(bi)18.5%，較2022年(nian)6月(yue)末下降1.06個(ge)(ge)百(bai)分(fen)點。管(guan)理財(cai)產信托5.99萬億(yi)元，占(zhan)比(bi)(bi)27.61%，較2022年(nian)6月(yue)末下降2.03個(ge)(ge)百(bai)分(fen)點。

　　“單一(yi)(yi)資金(jin)信(xin)(xin)托規(gui)模占(zhan)比(bi)在(zai)2013年第三季度曾達到71.28%的(de)(de)歷史高位，之后持續下降，從原有(you)的(de)(de)‘一(yi)(yi)家(jia)獨大’到目前已顯著低于(yu)集合信(xin)(xin)托和管理財(cai)產信(xin)(xin)托規(gui)模，信(xin)(xin)托業務的(de)(de)資金(jin)來源結構(gou)得(de)到了顯著優化。從長期(qi)變化趨勢看(kan)，管理財(cai)產信(xin)(xin)托在(zai)資金(jin)來源中的(de)(de)占(zhan)比(bi)呈持續上升趨勢，并在(zai)資管新規(gui)落地后有(you)所加速。”曾剛(gang)分析稱。

　　從信托資金(jin)(jin)(jin)(jin)投(tou)向來看，截至2023年6月末(mo)，投(tou)向證(zheng)券(quan)市場（包括證(zheng)券(quan)、債(zhai)券(quan)和基金(jin)(jin)(jin)(jin)）的資金(jin)(jin)(jin)(jin)信托規模(mo)為5.06萬億元，同比增(zeng)(zeng)幅為29.92%，占比32.22%；投(tou)向金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構的資金(jin)(jin)(jin)(jin)信托規模(mo)為2.19萬億元，同比增(zeng)(zeng)長12.22%，占比13.97%；其他資金(jin)(jin)(jin)(jin)投(tou)向工商(shang)企業(ye)、基礎行業(ye)等領域。

　　從(cong)資(zi)本市場關注的房地產(chan)領域(yu)投資(zi)規模來看，截至(zhi)2023年6月末，投向房地產(chan)的信托資(zi)金余額為1.05萬億元，較去年同期(qi)下降3661億元，降幅為25.87%；占比6.68%，較去年同期(qi)下降2.85個百分點。

　　“房(fang)地產(chan)(chan)信托(tuo)一度(du)是(shi)信托(tuo)公司的(de)重要(yao)業(ye)(ye)務，也(ye)是(shi)信托(tuo)公司重要(yao)的(de)收(shou)入來源。近年來，受監管政策以及房(fang)地產(chan)(chan)行業(ye)(ye)整體(ti)環境影響，投向房(fang)地產(chan)(chan)的(de)信托(tuo)資金占比一直(zhi)呈現下(xia)降趨勢。”曾(ceng)剛提到。

　　下半年發展或呈四大特征

　　“從2023年(nian)上半年(nian)的行(xing)業(ye)(ye)數(shu)據以及信托(tuo)(tuo)公司的財務數(shu)據來(lai)看，信托(tuo)(tuo)公司經(jing)營業(ye)(ye)績整體仍面(mian)臨挑(tiao)戰，但總的來(lai)看，信托(tuo)(tuo)行(xing)業(ye)(ye)總體風險可控(kong)，下(xia)半年(nian)有(you)望在‘信托(tuo)(tuo)業(ye)(ye)務三分類’下(xia)迎來(lai)行(xing)業(ye)(ye)轉折點(dian)。”曾(ceng)剛表(biao)示。

　　曾剛(gang)分析認為，展望2023年下半年，信托業發展或有四大特點：一是在強(qiang)監管、房地(di)產市(shi)(shi)場低迷以及金融市(shi)(shi)場波(bo)動(dong)等因(yin)素影響下，再疊加同業競爭(zheng)和到期高峰，導致(zhi)其市(shi)(shi)場規模面臨較(jiao)大的增長(chang)壓力。

　　二是業務結(jie)構繼續優(you)化。監(jian)管對信(xin)托(tuo)向地產融資(zi)有所(suo)放寬，但考慮(lv)到目前地產市場(chang)風(feng)險仍(reng)未出清、融資(zi)需(xu)求相對低迷，預計(ji)融資(zi)類(lei)信(xin)托(tuo)占比(bi)仍(reng)將(jiang)繼續回落但速率放緩，而(er)投(tou)資(zi)類(lei)信(xin)托(tuo)占比(bi)將(jiang)進一步上行。

　　三(san)是資金投(tou)向證(zheng)券(quan)市場和工(gong)(gong)商企業占比將(jiang)有所上升。伴隨基本面溫和復(fu)蘇(su)、寬(kuan)信用(yong)穩步推進，實(shi)體經濟融資需求將(jiang)逐步修復(fu)，投(tou)向工(gong)(gong)商企業的信托占比或有所反彈，而證(zheng)券(quan)市場占比或進一步上升。

　　四是標品(pin)(pin)信托(tuo)繼(ji)續(xu)發(fa)力(li)，信托(tuo)業在(zai)金融市場(chang)的(de)(de)參與度將提升。在(zai)目(mu)前監管套利(li)(li)、非標嵌(qian)套被(bei)嚴(yan)格杜絕的(de)(de)情況下，以債(zhai)券投(tou)資為主的(de)(de)標品(pin)(pin)信托(tuo)近年來得到持續(xu)發(fa)展，預(yu)計中長(chang)期債(zhai)市利(li)(li)多因素也將打開產品(pin)(pin)的(de)(de)收益空(kong)間，其市場(chang)規模估計將持續(xu)上(shang)升。