中(zhong)國人民銀(yin)行金融研究所所長姚余(yu)棟 發表演(yan)講

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　　尊敬的聞社長、何書記、楊會長、楊總監，各位領導、各位專家、新華社各位媒體朋友們，今天我們非常榮幸第一次到夢寐以求的，而且非常崇拜的院子，跟大家一起匯報分享關于互聯網+財富新趨勢，確實感到很榮幸。
    7月18日人民銀行十部委發布了關于促進互聯網指導意見，以前被刷屏了，各種解讀都有。受到這樣的關注的文件也比較少。我們人民銀行金融研究所，文件說加強互聯網+金融領域的工作，成立這樣的專業機構，在文件指導下，經過我行領導的批準，我們在金融研究所也成立了互聯網金融研究中心。它不占編制，帶有虛擬色彩的研究所。主要的意思是希望根據文件的精神，加強對互聯網整個行業的研究，特別是前瞻性研究，我想這也是大家努力做的，我們希望得到大家的指導。
    我們提出四字遷徙的理論。第一次人類的遷徙是至人（音譯）走非洲，走向了全球，大約是四千人。北京有山頂洞人，那是二三十萬年前，北京猿人據哪里？我認為是被至人消滅了。北京的山頂洞人不能說是至人。第二次是公元一萬年前進入新石器時代，這是農業革命。這次遷徙造就了農業社會。第三次遷徙1820年以后，英國工業革命向城市化遷徙，在農業時代難以顯現的千萬級的城市圈，北京現在已經有兩千多萬了，紐約可能是三千多萬，這是我們想不到的。第四次遷徙，去哪里？就是走向虛擬空間、創意空間。將來隨著科學技術的革命，越來越多的，可能我們都是在創意和想象中交流。物理空間讓給誰？我覺得我們認為，就是讓給機器人。現在的智能機器在所有行業中是最突出的，2045年人工智能超越人的智能。現在無人駕駛汽車已經很成熟，都是無人駕駛，車是不會碰撞的，車要進行法律的界定，比如說卡車撞向無人駕駛車，躲避可能撞死三個人，不躲避車里的人會撞死。無人駕駛車會選擇，將來要有法律進行規定。我覺得技術成熟肯定是趨勢。
    如果走向創意空間的話，講話互聯網金融產品可能在我們未來遷徙空間中，首先得到發展。一個杯子或者其他的產品很難遷徙到創意空間上，但是無論是P2P，還是理財產品，某種意義上就是符號，當然背后是有信譽的，它是可以交易的。我們認為這次的意義是非常深遠的，某種意義來講，誰遷徙早誰好。
    在這種背景下，我們覺得中國出現了互聯網金融異軍突起，確實給我們中國金融業彎道超車的機會。我對指導意見說三點體會，第一對指導意見的認可和對互聯網金融的功能和作用，互聯網金融將來是正經的金融行業，帶來的效果，將來大量的人才涌入。現在有人問我，我孩子上大學是學銀行業，還是學什么？我說你學IT，IT轉型進入互聯網，現在已經出現這種情況了。
    第二，比較合適的時機，明確了發展和監管的基調。因為人類的發展都是金融創新在前，但是往往并不知道風險。當年威尼斯家族發明了銀行，不知道銀行被擠兌，美國上世紀發現資產證券化，但是不知道資產證券化出現壞賬會導致金融危機。背后往往是意想不到的。總體的基調鼓勵創新和發展，這個文件1500字，20條規定，發展這個詞用了19次，創新用了19次，鼓勵用了17次，支持用了16次，用了一兩次不需，總體基調鼓勵創新和發展。同時兼顧一定的監管意義，就是適度監管、創新監管、分類監管。
    第三，謀劃了未來的發展路徑，包括大家眾說周知的P2P、眾籌等一系列的產品。
    下面我跟大家匯報一下我們認為隨著指導意見的發展，互聯網金融整個行業的進一步的蓬勃發展，在理財行業，會怎么樣？就是互聯網理財。我們認為可能會出現6個特點，大家都是理財方面的專家，在金融財富網上的產品也很好。第一個特點從單品銷售向平臺型理財超市的轉變。當前是分業的銀證保產品，有各自的產品，將來平臺效益會越來越突出。大商場都能買到就不光買理財了，消費者享受平臺經濟學帶來的收益。東方財富網市值這么高。
    第二個特點，從網點+PC，向PC+移動端的轉變，金融產品的研發和銷售，不依賴實際物流，適合網絡空間，我們遷徙到網絡空間，研發在網絡空間，這樣很適合。大家在移動端的平均時間是3小時，將來可能更長。如果坐在電腦前或者銀行上，可能就是在地鐵或者在休息的時候，或者在會議室就把這個事做了。
    第三個特點，從關注特定客戶，向關注全量客戶轉變。過去的理財很多都是高盡職的，有多少錢的，隨著互聯網技術發展，長尾效應逐步體現，給了大量草根甚至屌絲，或者是全體老百姓，全體居民都有這樣的機會進行理財，我覺得這是了不起的，這是我們認為今天的理財行業，沒有充分認識到這個問題。傳統理財高盡職在哪里？我找到高盡職，為他進行服務。但是現在像螞蟻金服，全方位的給客戶進行理財，有很大的長尾，有很大的普惠性質。這可能是傳統理財現在面臨轉型的問題。
    第四個特點，從單品的服務，向一籃子財富管理方案轉變，將來肯定是什么都有，人家提供智能化解決方案，高盡職的需要雇傭理財顧問跟他面對面說，如果是普通老百姓，用機器人就可以了，不用投入大量的成本，這個對老百姓也是很好的。
    第五個特點從撒網式的銷售向精準化轉變，在互聯網時代，管理機構越來越基于自身的數據和第三方數據挖掘更好的對客戶進行標準化的研究，也對產品進行標準化的研究，可以精準發現這個產品怎么樣，也可以知道客戶的特性。
    第六個特點，從實物經濟向資產性經濟轉變，我國公民60%的資產在房地產，10%的資產在金融產品，只有4%的家庭配置了互聯網金融產品，很少。將來主要是機器人，主要是咱們生育太低，超老齡社會的來臨，機器大崛起，現在戰斗都是無人機了，這個勢頭20年以后就差不多了。磚頭不再值錢，證券更值錢，特別是互聯網理財產品更值錢，互聯網金融產品的配置，目前在家庭配置中太少了。將來應該配置更多的P2P，將來對眾籌和投資者可以配置眾籌產品，這樣也是一個必然趨勢。所以這是我們初步總結了以上六大趨勢。
    我們覺得搭建自我的理財平臺，或者向互聯網轉型可能是大勢所趨，它是一個傳統理財行業和互聯網理財行業整個融合，既是競爭也是融合。互聯網對人類的影響是革命性的，系統性的。人類以前吃不飽，吃不飽有房產，將來房產就是資產，資產管理行業在中國甚至全球的前景是很大的，特別是中國的成長，這個行業具有巨大的前景，同時配置中國互聯網金融大背景下發展，所以我們非常看好，也非常看好這個行業的普惠金融的特色，希望能夠為所有的老百姓，無論是高盡職，哪怕就1塊錢，都能得到合理的收益。這樣增進居民的財富，更好促進我們的消費。消費增長了，我們就少依賴投資，這樣能保障中國經濟長期、健康、穩步發展，謝謝大家。