2015年2月9日(ri),上(shang)證50ETF期權在上(shang)海(hai)證券交易所(簡稱“上(shang)交所”)掛牌(pai)交易,成為中國(guo)首只場內(nei)期權產(chan)品。伴隨A股市場人氣回暖,期權市場再現火熱(re)景象,成交量再次逼近300萬張。
上(shang)(shang)交(jiao)所數據顯示,2月22日,上(shang)(shang)證(zheng)50ETF現貨(huo)收報2.618元(yuan)(yuan),上(shang)(shang)漲2.03%;上(shang)(shang)證(zheng)50ETF期(qi)權總成(cheng)交(jiao)面額(e)759.67億(yi)元(yuan)(yuan),期(qi)現成(cheng)交(jiao)比為0.37,權利金成(cheng)交(jiao)金額(e)14.051億(yi)元(yuan)(yuan),合(he)約(yue)總成(cheng)交(jiao)2967858張(zhang),較(jiao)上(shang)(shang)一交(jiao)易(yi)日增加1.88%,再度逼近300萬張(zhang),創去(qu)年10月底以(yi)來新(xin)高,總持倉(cang)2619563張(zhang),較(jiao)上(shang)(shang)一交(jiao)易(yi)日減少2.01%。
A股市場賺(zhuan)錢效(xiao)應顯現(xian)、期(qi)權運行成熟平(ping)穩(wen)等(deng)因素(su)(su)是期(qi)權交易活躍(yue)的重要因素(su)(su)。
A股人氣回暖,期(qi)權成為投(tou)資者抄(chao)底的(de)(de)(de)另類選擇。上證50ETF期(qi)權的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)資產為50ETF,50ETF緊密跟蹤上證50指(zhi)數(shu),完全復制上證50指(zhi)數(shu)的(de)(de)(de)成分股及其權重,兩者的(de)(de)(de)關(guan)聯性(xing)極強。因(yin)此,不少投(tou)資者通過買入(ru)認購(gou)期(qi)權來實現抄(chao)底A股的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。
交易(yi)(yi)所數據顯示,截(jie)至2018年(nian)末,上證50ETF期(qi)權(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)賬戶總數為30.78萬(wan)戶,年(nian)內新(xin)增4.96萬(wan)戶,月均新(xin)增4130戶。從(cong)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)類別看,個(ge)人(ren)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)交易(yi)(yi)認購期(qi)權(quan)(quan)占(zhan)比高于機構投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe),個(ge)人(ren)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)認購期(qi)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)量(liang)(liang)占(zhan)其(qi)(qi)總交易(yi)(yi)量(liang)(liang)的56.42%,機構投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)認購期(qi)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)量(liang)(liang)占(zhan)其(qi)(qi)總交易(yi)(yi)量(liang)(liang)的52.63%。從(cong)期(qi)權(quan)(quan)買賣方向來看,個(ge)人(ren)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)偏好買入開(kai)倉,占(zhan)其(qi)(qi)所有開(kai)倉交易(yi)(yi)的65.72%。因此,在市場回暖(nuan)之(zhi)際,往(wang)往(wang)能吸(xi)引個(ge)人(ren)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)通過買入認購期(qi)權(quan)(quan)抄底。而(er)期(qi)權(quan)(quan)本身存在的杠桿效應,也增加了該品(pin)種的吸(xi)引力。
期(qi)(qi)權(quan)(quan)市(shi)場(chang)規模穩步增長,期(qi)(qi)權(quan)(quan)經濟功能逐(zhu)步發揮,期(qi)(qi)權(quan)(quan)運(yun)行成(cheng)(cheng)熟平穩,使投資(zi)者(zhe)逐(zhu)漸進入這一市(shi)場(chang)。經過(guo)4年(nian)發展,上證(zheng)(zheng)50ETF期(qi)(qi)權(quan)(quan)已成(cheng)(cheng)為全(quan)球主要(yao)的ETF期(qi)(qi)權(quan)(quan)品種(zhong)之一。交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易所數(shu)據顯(xian)示,2018年(nian),50ETF期(qi)(qi)權(quan)(quan)全(quan)年(nian)累(lei)計(ji)(ji)(ji)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)3.16億(yi)張(zhang)(zhang),日(ri)均(jun)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)130.13萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)張(zhang)(zhang),單日(ri)最大(da)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)373.20萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)張(zhang)(zhang)。年(nian)末(mo)持(chi)倉(cang)195.87萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)張(zhang)(zhang),日(ri)均(jun)持(chi)倉(cang)181.77萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)張(zhang)(zhang),單日(ri)最大(da)持(chi)倉(cang)277.44萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)張(zhang)(zhang)。累(lei)計(ji)(ji)(ji)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)面(mian)值(zhi)(zhi)8.35萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)億(yi)元(yuan)(yuan),日(ri)均(jun)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)面(mian)值(zhi)(zhi)343.82億(yi)元(yuan)(yuan),累(lei)計(ji)(ji)(ji)權(quan)(quan)利(li)金成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)1797.66億(yi)元(yuan)(yuan),日(ri)均(jun)權(quan)(quan)利(li)金成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)7.4億(yi)元(yuan)(yuan)。同期(qi)(qi),上證(zheng)(zheng)50指數(shu)成(cheng)(cheng)分股累(lei)計(ji)(ji)(ji)成(cheng)(cheng)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)9.96萬(wan)(wan)(wan)(wan)(wan)億(yi)元(yuan)(yuan)。2018年(nian)全(quan)年(nian),50ETF期(qi)(qi)權(quan)(quan)平穩運(yun)行,沒有(you)發生運(yun)行安(an)全(quan)事(shi)件。2018年(nian)12月3日(ri),上證(zheng)(zheng)50ETF在股票(piao)期(qi)(qi)權(quan)(quan)上市(shi)以來第三次分紅(hong),上交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所也(ye)順利(li)完(wan)成(cheng)(cheng)了(le)(le)期(qi)(qi)權(quan)(quan)合約(yue)調整相(xiang)關工作。為滿足投資(zi)者(zhe)的大(da)額(e)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易需求,降低期(qi)(qi)權(quan)(quan)大(da)宗訂單對競價市(shi)場(chang)價格的影(ying)響(xiang)和(he)(he)沖擊,上交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所還(huan)研(yan)究設計(ji)(ji)(ji)了(le)(le)大(da)宗撮合和(he)(he)協議(yi)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易機制方案。
上證50ETF期(qi)權的推(tui)出(chu)為投資者規(gui)避風(feng)險(xian)提供了新的金融衍生工具(ju)。隨(sui)著市(shi)(shi)場(chang)平(ping)穩運行(xing)多(duo)年,單獨一個品種已難以覆蓋(gai)投資者多(duo)元化的風(feng)險(xian)控制需求,期(qi)權市(shi)(shi)場(chang)需盡快擴容,豐富期(qi)權品種,以匹配A股(gu)市(shi)(shi)場(chang)不同(tong)風(feng)格(ge)、行(xing)業股(gu)票價格(ge)波動風(feng)險(xian)。
中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲明(ming)(ming):凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注明(ming)(ming)“來源:中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)所(suo)有作(zuo)品(pin),版權均(jun)屬于(yu)中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)品(pin)作(zuo)者(zhe)聯合聲明(ming)(ming),任何組織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)者(zhe)書(shu)面授權不(bu)得轉(zhuan)載、摘編或利(li)用其(qi)(qi)它方式使用上述(shu)作(zuo)品(pin)。凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注明(ming)(ming)來源非中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)作(zuo)品(pin),均(jun)轉(zhuan)載自其(qi)(qi)它媒體,轉(zhuan)載目的(de)在于(yu)更好服(fu)務讀者(zhe)、傳遞(di)信息之需(xu),并不(bu)代表(biao)本(ben)網(wang)(wang)(wang)贊同(tong)其(qi)(qi)觀點,本(ben)網(wang)(wang)(wang)亦不(bu)對其(qi)(qi)真實性(xing)負責,持異(yi)議者(zhe)應(ying)與原出處單位主張(zhang)權利(li)。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2019 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證(zheng)券(quan)報社版權(quan)所有,未經書面授權(quan)不得復(fu)制或建立鏡(jing)像
經營許可證編號:京(jing)B2-20180749 京(jing)公網(wang)安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved