隨著中長(chang)期發(fa)展規(gui)劃出爐(lu)，新(xin)(xin)能源(yuan)汽車(che)(che)行業近期成為資(zi)(zi)本市場炙手可熱的話題，Wind新(xin)(xin)能源(yuan)汽車(che)(che)指數(shu)四(si)季度(du)以來累計漲幅超21%，相關金屬資(zi)(zi)產也搭上了(le)“順風車(che)(che)”。

　　分析(xi)人士表示(shi)，新(xin)能源(yuan)汽車產(chan)業發展的(de)中長期規劃為(wei)相關(guan)(guan)金屬投資帶來了遐(xia)想空間，近期鋰、鎳、鈷、鉑等資產(chan)價格(ge)不(bu)斷拉升(sheng)，投資者可關(guan)(guan)注相關(guan)(guan)機會(hui)。

　　新能源汽車概念受捧

　　11月5日，新能(neng)源汽(qi)車概(gai)念(nian)繼續擔(dan)任A股領漲角色。Wind數據(ju)顯示(shi)，截至11月5日收(shou)盤(pan)，新能(neng)源汽(qi)車指數上(shang)(shang)(shang)漲4.83%，漲幅(fu)(fu)居184個概(gai)念(nian)板塊指數中的第10名(ming)。成分股方面(mian)，小康(kang)股份、銀(yin)輪股份、天賜材(cai)料、比亞迪、奧(ao)特佳、東風汽(qi)車漲停，新宙邦上(shang)(shang)(shang)漲16.38%，當升科技、上(shang)(shang)(shang)汽(qi)集團等漲幅(fu)(fu)超過8%。拉長時間周期(qi)來看，新能(neng)源汽(qi)車指數下(xia)半年以來累計漲幅(fu)(fu)已(yi)達41.35%。

　　國務(wu)院辦公廳印發(fa)的(de)《新能源汽車產業(ye)發(fa)展規劃（2021-2035年）》，提(ti)及“推動動力(li)電池全價值鏈發(fa)展，鼓(gu)勵企業(ye)提(ti)高鋰、鎳、鈷(gu)、鉑等關鍵資(zi)源保障能力(li)”，受到市(shi)場(chang)人士(shi)廣(guang)泛關注。

　　相關金(jin)屬概(gai)念表現(xian)方面，Wind數(shu)據顯示，鎳礦指(zhi)數(shu)本周已上漲(zhang)(zhang)9.26%。從(cong)相關股(gu)票來(lai)看，西部礦業(ye)本周以來(lai)累(lei)計漲(zhang)(zhang)幅達19.16%，盛屯(tun)礦業(ye)累(lei)計漲(zhang)(zhang)幅為13.50%。

　　在(zai)現(xian)貨(huo)市(shi)場(chang)上，“新能源金屬”家族的主要成員鋰(li)、鈷(gu)(gu)價(jia)(jia)格在(zai)經歷前(qian)期大跌之后，分別于(yu)今年上半年啟動(dong)上漲行情。卓創資訊數據顯示，截至11月(yue)(yue)5日，華東地(di)區工業級別碳酸(suan)鋰(li)均價(jia)(jia)報37000元/噸，較(jiao)6月(yue)(yue)初的價(jia)(jia)格低點累計上漲8.80%；電解(jie)鈷(gu)(gu)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格收于(yu)269000元/噸，較(jiao)4月(yue)(yue)底的價(jia)(jia)格低點累計漲幅達15.7%。

　　有色金屬需求提升

　　新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)對(dui)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)行業帶來的(de)增量(liang)，是本輪新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)投(tou)資潮的(de)起(qi)點(dian)。發展規劃提出，到(dao)(dao)2025年，新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)新(xin)(xin)車(che)(che)(che)銷售量(liang)達到(dao)(dao)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)新(xin)(xin)車(che)(che)(che)銷售總量(liang)的(de)20%左右。到(dao)(dao)2035年，純(chun)電動汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)成為新(xin)(xin)銷售車(che)(che)(che)輛的(de)主(zhu)流，公共(gong)領域用車(che)(che)(che)全面電動化。

　　對新能源(yuan)汽(qi)車(che)行業來說，增量(liang)空(kong)間究竟有多(duo)少？中銀國(guo)(guo)際期(qi)貨有色首(shou)席研究員(yuan)劉超(chao)向中國(guo)(guo)證(zheng)券報記者表示，根據(ju)發展規劃，到2025年，我國(guo)(guo)新能源(yuan)汽(qi)車(che)銷量(liang)占(zhan)比達到20%。根據(ju)工(gong)業和信息化部(bu)數據(ju)，2019年我國(guo)(guo)新能源(yuan)汽(qi)車(che)產銷量(liang)超(chao)過120萬(wan)輛(liang)(liang)。預計到2025年，我國(guo)(guo)新能源(yuan)汽(qi)車(che)銷量(liang)將達到515萬(wan)輛(liang)(liang)。

　　在新冠肺炎疫情期(qi)間，電動汽(qi)車特別是(shi)特斯拉逆市熱(re)銷(xiao)，令(ling)這個(ge)行業的(de)前景被市場越來越重視。

　　美爾雅期(qi)貨研(yan)究院分析師王艷紅向中國證(zheng)券報記(ji)者表示(shi)，從(cong)量(liang)的(de)(de)角度(du)來看，目前新能源(yuan)汽車(che)銷量(liang)占比(bi)不到5%。城市交通中無(wu)論是出(chu)租車(che)還是公交車(che)都存在較大替換產(chan)能，新能源(yuan)汽車(che)將為銅、鋁、鋰(li)、鎳(nie)(nie)等有色金屬持續提(ti)供需求增量(liang)。從(cong)質的(de)(de)角度(du)來看，未來是純電(dian)動汽車(che)電(dian)池(chi)研(yan)發(fa)和產(chan)出(chu)的(de)(de)高(gao)峰期(qi)，是清潔能源(yuan)得到飛(fei)速(su)發(fa)展(zhan)的(de)(de)黃金時期(qi)，電(dian)池(chi)置換的(de)(de)需求將進一步提(ti)高(gao)有色金屬需求量(liang)，比(bi)如(ru)鋰(li)電(dian)銅箔。未來有色金屬，尤其(qi)是銅、鋁、鋰(li)、鎳(nie)(nie)、鈷等在需求端的(de)(de)潛力更大。

　　劉超表示，新(xin)能源(yuan)汽(qi)車(che)(che)主(zhu)要使用的有(you)色金屬(shu)包括鎳(nie)、鋰、鈷等(deng)，新(xin)能源(yuan)汽(qi)車(che)(che)對傳統汽(qi)車(che)(che)消費(fei)替(ti)代，將明顯增加相關有(you)色金屬(shu)的消費(fei)量。新(xin)能源(yuan)汽(qi)車(che)(che)產業趨(qu)勢逐(zhu)步(bu)由(you)中國補貼(tie)推動(dong)過渡到全球補貼(tie)，歐(ou)美車(che)(che)廠新(xin)車(che)(che)型集中投放，刺激全球需求量增加。

　　卓創資訊鈷(gu)鋰(li)分析師韓敏(min)華(hua)向(xiang)中國證券報(bao)記者表示：“從基本面來看，新能(neng)源汽車(che)相關發展指引將會繼(ji)續帶動鋰(li)電需求(qiu)消(xiao)費的增長(chang)，預計(ji)未來幾年鈷(gu)鋰(li)需求(qiu)將較可觀。”

　　王艷(yan)紅分析(xi)，工業4.0的時(shi)代即將(jiang)到來，由(you)此為部分有色(se)金屬(shu)開(kai)辟了新(xin)(xin)的應用場景。在有色(se)金屬(shu)需(xu)求(qiu)(qiu)中(zhong)，過去傳統項目需(xu)求(qiu)(qiu)占比較(jiao)大的有色(se)金屬(shu)可能繼續面臨(lin)供給側(ce)結構性改革，但對于電子(zi)領(ling)域和(he)新(xin)(xin)基建(jian)中(zhong)有著較(jiao)高(gao)需(xu)求(qiu)(qiu)的有色(se)金屬(shu)，比如銅、鋁、鋰、鎳、鈷(gu)，有望在新(xin)(xin)舊工業轉型時(shi)完成自身產能置換，進(jin)入全新(xin)(xin)的需(xu)求(qiu)(qiu)運(yun)用場景。

　　多渠道投資新能源金屬

　　不過，新(xin)能源汽車對(dui)下(xia)游有色金屬(shu)不同品種需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)有所差別。劉超分析，根據嘉能可(ke)集團預測，隨著(zhu)全球轉向綠色經濟，以及電動汽車需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)的增(zeng)(zeng)長，未來將新(xin)增(zeng)(zeng)鋰(li)LCE需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)67.31萬噸，鎳需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)110萬噸，鈷(gu)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)8.7萬噸。根據有色金屬(shu)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)(zeng)量與目前產量的占(zhan)比(bi)大小排(pai)序為鈷(gu)>鋰(li)>鎳，也就是(shi)(shi)說未來鈷(gu)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)(zeng)量是(shi)(shi)最大的，出現供給短缺的概率(lv)也最大，其次是(shi)(shi)鋰(li)和鎳。由于供需(xu)(xu)(xu)(xu)關系(xi)差異，價格容易出現分化。

　　從(cong)投(tou)資(zi)渠道看，劉(liu)(liu)超(chao)(chao)建(jian)議，投(tou)資(zi)者首先(xian)可以(yi)在股票(piao)市(shi)(shi)場(chang)(chang)中參(can)與新能源相關(guan)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)進行投(tou)資(zi)；其次，還可以(yi)參(can)與國內期貨市(shi)(shi)場(chang)(chang)，比如上(shang)海(hai)期貨交易所(suo)有(you)標準的(de)(de)(de)銅、鎳(nie)期貨品種(zhong)。在投(tou)資(zi)策略方面，劉(liu)(liu)超(chao)(chao)表示：“建(jian)議關(guan)注需(xu)求(qiu)預測數(shu)據的(de)(de)(de)改變，以(yi)及(ji)技術進步帶來的(de)(de)(de)估(gu)值(zhi)紅利。目(mu)前的(de)(de)(de)價格(ge)已經(jing)反映了預期，關(guan)注動態變化，以(yi)及(ji)市(shi)(shi)場(chang)(chang)實(shi)際需(xu)求(qiu)增量的(de)(de)(de)印(yin)證，找準風(feng)口(kou)，獲(huo)取超(chao)(chao)額(e)收益(yi)。”

　　王艷紅表示，在(zai)國內投資(zi)新(xin)能源(yuan)(yuan)金(jin)(jin)屬(shu)領域可以(yi)有(you)三(san)個渠道。其(qi)一(yi)，在(zai)股市中選取(qu)相應的從事新(xin)能源(yuan)(yuan)金(jin)(jin)屬(shu)材(cai)料生產(chan)(chan)的上市公司股票(piao)，建議在(zai)熟悉新(xin)能源(yuan)(yuan)產(chan)(chan)業鏈之(zhi)后(hou)再(zai)進(jin)行投資(zi)布局。其(qi)二，直接在(zai)期貨市場投資(zi)銅、鋁、鎳(nie)等(deng)期貨品種(zhong)，投資(zi)時需要(yao)注(zhu)意(yi)價(jia)格波動(dong)風(feng)險(xian)。其(qi)三(san)，投資(zi)新(xin)能源(yuan)(yuan)材(cai)料相關的基金(jin)(jin)產(chan)(chan)品，但需注(zhu)意(yi)關注(zhu)基金(jin)(jin)產(chan)(chan)品持倉情況，根據個人(ren)風(feng)險(xian)偏好選擇購買全產(chan)(chan)業鏈布局的基金(jin)(jin)產(chan)(chan)品或集中布局某一(yi)板塊的基金(jin)(jin)產(chan)(chan)品。