證券時報記者(zhe) 張智博

　　近期，人形機器(qi)人相關的利(li)好消息(xi)不斷。

　　當地時間3月(yue)18日，英偉達聯合創(chuang)始人兼CEO黃(huang)仁勛在NVIDIA GTC 2024開發者大會上發表《見證(zheng)AI的(de)(de)變革時刻》的(de)(de)主題演講(jiang)，介紹英偉達最新的(de)(de)AI芯片和硬件方(fang)案及合作案例，其中重點介紹了人形機(ji)器人。

　　當地時間(jian)3月13日，Figure AI與OpenAI合(he)作(zuo)發布最新視(shi)頻(pin)，視(shi)頻(pin)中(zhong)，人(ren)形機(ji)器人(ren)所展示的人(ren)機(ji)交互能(neng)力(li)、邏輯歸納分析能(neng)力(li)以(yi)及硬件(jian)操控(kong)能(neng)力(li)均超出預(yu)期，引發熱(re)烈反響。

　　華(hua)福證券(quan)認為，人(ren)形機(ji)(ji)器人(ren)行業(ye)發展由智能電(dian)動車龍頭(tou)企(qi)(qi)業(ye)搖旗吶喊，擴散到算力芯片龍頭(tou)、AI大(da)廠、獨角獸企(qi)(qi)業(ye)等聯(lian)合登臺(tai)，產(chan)(chan)業(ye)趨勢(shi)明確(que)、迭代持續加速(su)，預計(ji)后續海外頭(tou)部(bu)廠商(shang)團隊將(jiang)走訪供應商(shang)，推進(jin)量產(chan)(chan)落地(di)，機(ji)(ji)器人(ren)板塊催化將(jiang)持續。

　　人形機器人產業快速發展

　　人(ren)形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)器人(ren)是指形(xing)(xing)(xing)狀及尺(chi)寸與人(ren)體類(lei)似，可(ke)以模仿人(ren)類(lei)運(yun)動(dong)、表情、互(hu)動(dong)及動(dong)作的(de)機(ji)(ji)器人(ren)，擁有更(geng)高的(de)交互(hu)、感(gan)知、控制能(neng)力。近年來，國內(nei)外人(ren)形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)器人(ren)快速發展，行業關注度日趨(qu)提(ti)升。

　　政策面上，2023年10月，工信部發(fa)布(bu)《人形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)器人創(chuang)新(xin)發(fa)展(zhan)(zhan)指(zhi)導意見》，首次(ci)對人形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)器人產(chan)業發(fa)展(zhan)(zhan)提(ti)出系(xi)統性指(zhi)導意見，明確(que)發(fa)展(zhan)(zhan)目標與時間(jian)點。到(dao)2025年，人形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)器人創(chuang)新(xin)體系(xi)初(chu)步建立，確(que)保核(he)心部組件(jian)安(an)全有效供(gong)給。整機(ji)(ji)產(chan)品達到(dao)國際(ji)先進水平，并實現批(pi)量生(sheng)產(chan)，在特(te)種、制造、民生(sheng)服務等(deng)場景(jing)得到(dao)示范應用。到(dao)2027年，人形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)器人技(ji)術(shu)創(chuang)新(xin)能(neng)力顯著提(ti)升，形(xing)(xing)(xing)成安(an)全可靠的產(chan)業鏈供(gong)應鏈體系(xi)，產(chan)業加(jia)速實現規模化發(fa)展(zhan)(zhan)。

　　資本(ben)市場(chang)方面，2023年12月，“人(ren)(ren)形機器(qi)(qi)人(ren)(ren)第一股(gu)”優必選在港交所主(zhu)板正式掛牌上市，旗(qi)下(xia)Walker X機器(qi)(qi)人(ren)(ren)是中國首個商業化雙足(zu)真人(ren)(ren)尺寸人(ren)(ren)形機器(qi)(qi)人(ren)(ren)，也(ye)是全球首個實(shi)現量產交付的人(ren)(ren)形機器(qi)(qi)人(ren)(ren)。

　　高盛預測人形(xing)機(ji)器人市場規模在2035年將達到378億美元，主要是其對人形(xing)機(ji)器人出(chu)貨量的測算增加了4倍，達140萬臺。同時由于人形(xing)機(ji)器人材料成本(ben)已較2022年下降約了40%，預計人形(xing)機(ji)器人將可更(geng)快實現(xian)盈利。

　　2月以來概念股集體大漲

　　2月以來，人形機器(qi)人指數漲(zhang)勢(shi)強勁(jing)，累計漲(zhang)幅達35.45%，其間最大漲(zhang)幅高(gao)達51.51%。成份股股價全部大漲(zhang)，賽摩智能(neng)(neng)、豐立智能(neng)(neng)、勝(sheng)宏科技、鳴志電器(qi)、固高(gao)科技排(pai)名(ming)前五，均漲(zhang)超70%，漲(zhang)幅最小(xiao)的匯川技術也有12.38%。

　　勝宏科技在互動平臺表示(shi)，公司專業從事(shi)高密度印(yin)制線(xian)路板的研、產、銷(xiao)，產品(pin)最終廣(guang)泛應用于微軟、英偉(wei)達、AMD等(deng)國內外眾(zhong)多知名(ming)品(pin)牌。目前“仿(fang)真人(ren)形機器人(ren)PCB”研發項(xiang)目已完(wan)成(cheng)，公司具有一定的技術(shu)儲備。

　　鳴(ming)志電器此前(qian)公(gong)告，公(gong)司(si)在人(ren)形機器人(ren)應用(yong)(yong)領(ling)(ling)域(yu)專注(zhu)于(yu)手掌模(mo)組(zu)及指模(mo)所用(yong)(yong)的控制(zhi)電機模(mo)組(zu)的研(yan)發(fa)和(he)制(zhi)造，也獲得了該(gai)領(ling)(ling)域(yu)頭(tou)(tou)部(bu)企業(ye)的關注(zhu)以及合(he)作意向。公(gong)司(si)已(yi)向該(gai)領(ling)(ling)域(yu)頭(tou)(tou)部(bu)客(ke)戶提交了全套技術方案及樣機，供客(ke)戶作可(ke)靠性(xing)及實際應用(yong)(yong)的測試驗證。

　　以2023年(nian)凈(jing)利潤(run)看，匯(hui)川技(ji)(ji)(ji)(ji)術(shu)、石頭科(ke)技(ji)(ji)(ji)(ji)、科(ke)大訊(xun)飛(fei)、科(ke)沃(wo)斯(si)、九號公司(si)-WD預(yu)告的凈(jing)利潤(run)靠前，其中匯(hui)川技(ji)(ji)(ji)(ji)術(shu)預(yu)告凈(jing)利潤(run)中值為47.73億元，公司(si)在人(ren)形機器人(ren)關節運(yun)動(dong)(dong)相關領域(yu)內，有較為成(cheng)熟的運(yun)動(dong)(dong)控(kong)制、伺服驅動(dong)(dong)、直線導(dao)軌(gui)等技(ji)(ji)(ji)(ji)術(shu)。目(mu)前匯(hui)川技(ji)(ji)(ji)(ji)術(shu)對于人(ren)形機器人(ren)仍處于積(ji)極布局階段(duan)，長期可能成(cheng)為公司(si)成(cheng)長亮(liang)點。

　　以凈(jing)利潤增(zeng)速(su)看，銳科激光、江蘇北人、長盈精密預計2023年凈(jing)利潤同(tong)(tong)比(bi)翻倍，增(zeng)幅依次為(wei)446.87%、156.22%、102.23%；石頭科技、今天(tian)國際、虹軟(ruan)科技凈(jing)利潤增(zeng)幅也在50%以上。埃夫特-U、新(xin)時達和科大智能(neng)則(ze)是同(tong)(tong)比(bi)減虧(kui)，2023年仍(reng)是虧(kui)損狀態。