2月27日，A股人(ren)形機(ji)器人(ren)概(gai)念股維持強(qiang)勢上漲態(tai)勢，萬得人(ren)形機(ji)器人(ren)指數收(shou)盤(pan)上漲2.96%，近10個交易日累計上漲41.53%。

　　多(duo)位券(quan)商(shang)人(ren)(ren)士認為，2024年(nian)是人(ren)(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)(ren)發(fa)展的(de)加速之年(nian)，技術升級、產品發(fa)布及產業(ye)鏈驗證會持續(xu)出現，給板塊帶(dai)來持續(xu)催化。建議關注特(te)斯(si)拉機器(qi)人(ren)(ren)供應鏈、中(zhong)國人(ren)(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)(ren)本(ben)體(ti)企業(ye)，以及有望進入(ru)人(ren)(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)(ren)賽道的(de)其他零部件供應商(shang)。

　　科技巨頭紛紛布局

　　當地時間2月24日，致(zhi)力于研發AI人(ren)形機(ji)器(qi)人(ren)的美(mei)國初(chu)創公司(si)Figure AI在最新一輪融(rong)資中(zhong)(zhong)獲(huo)得了來自(zi)AI芯片龍頭英偉達、亞馬(ma)遜(xun)創始(shi)人(ren)貝佐斯（Jeff Bezos）、科技巨頭微(wei)軟以及其他幾家大型(xing)科技公司(si)的投資，在本輪融(rong)資中(zhong)(zhong)累(lei)計(ji)籌得約6.75億美(mei)元(yuan)，公司(si)在本輪融(rong)資開始(shi)前估值約為20億美(mei)元(yuan)。

　　2月(yue)以來(lai)，伴隨著OpenAI文生(sheng)視(shi)頻(pin)大模(mo)型(xing)Sora及谷歌新一代(dai)Gemini 1.5 Pro的發(fa)布，AI多模(mo)態領(ling)域(yu)實(shi)現(xian)跨越式(shi)(shi)發(fa)展。同(tong)時，英偉(wei)達宣布成立(li)“GEAR”部門進(jin)行通(tong)用具身智能體研究，并(bing)且將于3月(yue)18-21日舉辦的GTC 2024會議上(shang)發(fa)布加速計算、生(sheng)成式(shi)(shi)AI以及機器(qi)人領(ling)域(yu)的最新成果(guo)。此外，特斯拉發(fa)布Optimus最新視(shi)頻(pin)展示更流暢、自然的行走動(dong)作，Figure、IX等海外機器(qi)人公司不斷迎來(lai)投資。

　　“人(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)正逐漸成為科技(ji)巨頭們爭(zheng)相(xiang)布局的新領域，2024年將是人(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)發(fa)展的加速之年。”民生證券通信(xin)行業首席分(fen)析師馬天詣表示(shi)，GEAR的研究(jiu)議程分(fen)為多模(mo)(mo)態基礎模(mo)(mo)型(xing)、通用(yong)機器(qi)人(ren)、虛擬世界中(zhong)的基礎智(zhi)能體、模(mo)(mo)擬和仿真數(shu)據(ju)的研究(jiu)四個方面。“GEAR實驗(yan)室的創(chuang)立(li)標志著(zhu)科技(ji)巨頭英偉達(da)正式進入具身智(zhi)能領域，有(you)望引領行業發(fa)展。”

　　產業鏈投資機會浮現

　　“機器人作為人工智能(neng)下一代(dai)具(ju)身智能(neng)的(de)(de)最(zui)佳載體，其(qi)本質是人工智能(neng)、感知及(ji)執行單元(yuan)的(de)(de)結合，運(yun)動(dong)規劃加處(chu)理(li)系統依(yi)賴底層AI芯(xin)片(pian)、算法、模型(xing)的(de)(de)進步，當前制(zhi)約機器人應用落地的(de)(de)最(zui)核心瓶頸亦是軟(ruan)件算法。2024年以(yi)來AI的(de)(de)迅速發(fa)展將顯著助(zhu)力機器人產業提速，人形機器人有(you)望迎(ying)來產業落地年，實現0-1的(de)(de)突破。”國(guo)投證券機械行業首席(xi)分析(xi)師郭倩(qian)(qian)倩(qian)(qian)認為。

　　郭倩倩表示，AI多(duo)模態領域的快速迭(die)代將深入賦能機(ji)(ji)器人(ren)產業，海外人(ren)形機(ji)(ji)器人(ren)主(zhu)機(ji)(ji)廠產品陸續發布，有(you)望引領機(ji)(ji)器人(ren)產業率先(xian)實現商業化(hua)落地，明(ming)確(que)應用場景。建(jian)議從兩方(fang)面關注(zhu)投資思路，一(yi)是(shi)繞不開的硬件環節，長期具備確(que)定性：執行器、諧波減速器、空心杯電(dian)機(ji)(ji)；二是(shi)產業進度格局尚未確(que)定，主(zhu)業穩(wen)健(jian)，機(ji)(ji)器人(ren)業務彈性較(jiao)大(da)：絲杠、傳感器等。

　　“人(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)是(shi)AIGC具(ju)身智能(neng)的理想載體，2024年有(you)望(wang)成為量產元年。”銀(yin)河證券機(ji)械行業首席分析師魯佩認為，投資思路分為三個層面，一是(shi)特斯拉(la)機(ji)器(qi)人(ren)供應鏈，二是(shi)中國人(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)本體企(qi)業，三是(shi)有(you)望(wang)進(jin)入人(ren)形(xing)機(ji)器(qi)人(ren)賽道(dao)的其他零(ling)部件供應商(shang)。